上市銀行：越賺錢(qián)越危險(xiǎn)

正如市場(chǎng)所預(yù)期，銀行的業(yè)績(jī)?cè)鏊僭谶M(jìn)一步下滑，并且跌進(jìn)了個(gè)位數(shù)，5大行業(yè)績(jī)?cè)龇幽┪唬巧绦芯邮住?/p>

利潤(rùn)增速下降、不良率提升，資產(chǎn)質(zhì)量下降——在2016年銀行一季報(bào)當(dāng)中，這些關(guān)鍵詞勾勒出銀行業(yè)的種種“難堪”。

難堪的一季報(bào)

2016年的一季報(bào)披露工作已經(jīng)結(jié)束，銀行業(yè)一季度的業(yè)績(jī)并沒(méi)有超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，營(yíng)收以及利潤(rùn)下滑已經(jīng)成為一種既定趨勢(shì)，市場(chǎng)也普遍抱持一種較為悲觀的看法。

16家A股上市銀行今年一季報(bào)顯示凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2.66%，比2015年一季度3.25%的增速下降0.59個(gè)百分點(diǎn)。而不良貸款率已連續(xù)3年上升，其平均不良貸款率上升至1.69%，比上年末上升0.41個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步下降。

具體來(lái)看，在業(yè)務(wù)層面， 16家A股上市銀行盈利模式轉(zhuǎn)型效果在2016年第一季度進(jìn)一步體現(xiàn)，中間業(yè)務(wù)收入占比從2014年度的19.56%、2015年度的20.49%升至23.29%，利息凈收入則從75.75%、73.87%降至64.33%。

盡管上市銀行凈利潤(rùn)增速大幅下滑，但仍未影響其成為“最賺錢(qián)”的行業(yè)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在A股十大“賺錢(qián)王”中，凈利潤(rùn)排名前10強(qiáng)和往年基本沒(méi)有變化，上市銀行占據(jù)了9個(gè)席位，其中工商銀行已連續(xù)3年成為A股“賺錢(qián)王”，排名隨后的是建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和交通銀行。

值得關(guān)注的是，多家上市城商行仍在兩位數(shù)之上的利潤(rùn)增幅可謂搶眼，尤其是一些中小銀行，2015年以來(lái)不斷加大中間業(yè)務(wù)的拓展力度，已受益于轉(zhuǎn)型，正在逐步擺脫吃利差的盈利模式。

以H股上市的重慶銀行為例，其2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)31.7億元，同比增長(zhǎng)12.1%，而單看手續(xù)費(fèi)及傭金收入等中間業(yè)務(wù)，年內(nèi)收入就高達(dá)15.1億元，同比增長(zhǎng)66.4%，三年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)60.2%，超過(guò)凈利潤(rùn)增速5倍。剛剛完成H股上市不久的錦州銀行，2015年利潤(rùn)增速高達(dá)131.2%；鄭州銀行利潤(rùn)增速超3成，達(dá)到36.3%；南京銀行、青島銀行也達(dá)到兩成之上，分別為24.82%、21.3%；此外，哈爾濱銀行、寧波銀行、盛京銀行的利潤(rùn)增速均超過(guò)10%，分別為17.4%、16.3%、14.7%。

中間業(yè)務(wù)成“救兵”

“在中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)、利率市場(chǎng)化改革及互聯(lián)網(wǎng)金融等新型金融業(yè)態(tài)發(fā)展的背景下，中間業(yè)務(wù)將成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的必然選擇和發(fā)展方向?！敝袊?guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)服務(wù)總監(jiān)周永發(fā)說(shuō)。他表示，與發(fā)達(dá)國(guó)家銀行中間收入占全部收入40%至50%相比，我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比最高僅30%左右，還有較大提升空間。

“目前各家銀行都在積極拉動(dòng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，在大多數(shù)上市銀行的一季報(bào)中，都會(huì)出現(xiàn)中間業(yè)務(wù)成為驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)黾又饕虻默F(xiàn)象?！痹诓簧俜治鋈耸靠磥?lái)，這意味著銀行一直以來(lái)依靠吃存貸息差、“躺著賺錢(qián)”的日子也宣告結(jié)束，而壞賬率的攀升，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的沖擊，倒逼金融界的老大哥轉(zhuǎn)型尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

而在銀行資產(chǎn)質(zhì)量正趨于下行的情況下，國(guó)有銀行已調(diào)低撥備覆蓋率而維持業(yè)務(wù)正增長(zhǎng)的手法，似乎進(jìn)一步折射出銀行的疲態(tài)與艱難。一季報(bào)顯示，有近10家銀行的貸款損失撥備覆蓋率已經(jīng)接近監(jiān)管要求的150%的紅線，甚至低于該監(jiān)管紅線。

其中，工商銀行一季度末的撥備覆蓋率為141.21%，中國(guó)銀行一季度末的撥備覆蓋率為149.07%，均低于監(jiān)管紅線。另外，建行一季度末的撥備覆蓋率為151.71%、交行為151.24%、民生銀行為152.13%，均與150%的紅線標(biāo)準(zhǔn)非常接近?！帮@然，很多銀行已經(jīng)沒(méi)有進(jìn)一步下調(diào)撥備覆蓋率的空間。而隨著資產(chǎn)質(zhì)量的惡化，銀行必須在未來(lái)逐步加大撥備覆蓋率以控制風(fēng)險(xiǎn)，而這勢(shì)必侵蝕銀行的利潤(rùn)?！蹦成鲜秀y行研究員指出。

并沒(méi)陷入危機(jī)

當(dāng)前，整個(gè)銀行業(yè)都面臨著不良貸款率及不良貸款余額雙升的局面，而且目前并不是最糟糕的時(shí)刻，未來(lái)銀行資產(chǎn)繼續(xù)惡化的可能性很大。申萬(wàn)宏源預(yù)計(jì)總體不良率進(jìn)一步上行。而在營(yíng)業(yè)收入不斷下滑以及資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化的雙面夾擊下，補(bǔ)充資本金似乎被視為多數(shù)上市銀行在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)不得不啟動(dòng)的工作。普華永道近日發(fā)布的《2015年中國(guó)銀行業(yè)回顧與展望》報(bào)告稱，經(jīng)濟(jì)放緩和利率市場(chǎng)化的大環(huán)境下，大型商業(yè)銀行的盈利出現(xiàn)見(jiàn)頂信號(hào)，資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步暴露。

但恒豐銀行研究院研究員蔡浩在《中國(guó)銀行業(yè)》雜志撰文稱，這其實(shí)是一種正常的發(fā)展現(xiàn)象，不宜過(guò)度解讀。

2015年并非只有中國(guó)遭遇了不良率上升的局面，世界銀行公布的高收入國(guó)家和經(jīng)合組織成員國(guó)（兩者有交集）的不良貸款率均值也分別大幅上漲了65個(gè)和59個(gè)基點(diǎn)，至3.96%和3.74%的近年高位。

目前國(guó)際上公認(rèn)的關(guān)于不良貸款率的警戒線是10%，而國(guó)際正常水平是在5%以下。世界銀行數(shù)據(jù)顯示，2009年全球金融危機(jī)以來(lái)，高收入國(guó)家的不良貸款率平均處于3.5%左右，中等收入國(guó)家的不良貸款率平均值在4.3%左右，中低收入國(guó)家在4.6%左右。

而根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，我國(guó)2015年銀行業(yè)不良貸款率均值為1.67%，雖然較上年大幅提高42個(gè)基點(diǎn)，但絕對(duì)值仍處于世界較低水平。