企業(yè)轉(zhuǎn)型升級與信貸征信拓展

陳 剛 馬延彬 王志華 許加宏

（中國人民銀行菏澤市中心支行，山東菏澤274000）

企業(yè)轉(zhuǎn)型升級與信貸征信拓展

陳 剛 馬延彬 王志華 許加宏

（中國人民銀行菏澤市中心支行，山東菏澤274000）

我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，許多企業(yè)也在積極尋求科技轉(zhuǎn)型升級，這對以抵押、擔保為核心的傳統(tǒng)信貸模式提出了新挑戰(zhàn)。本文剖析了工商銀行山東省定陶縣支行以一企業(yè)轉(zhuǎn)型升級后的預期現(xiàn)金流作為抵押發(fā)放貸款的案例，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行存在優(yōu)化和拓展自身信貸征信視野和支持企業(yè)科技轉(zhuǎn)型的基本動力。

轉(zhuǎn)型升級；信用征信；預期現(xiàn)金流；抵押

一、銀行支持潤鑫化工轉(zhuǎn)型升級之路

山東省潤鑫化工有限公司（下文簡稱為“潤鑫化工”）是菏澤一家傳統(tǒng)的化工企業(yè)，為向生物醫(yī)藥轉(zhuǎn)型升級，2008—2011年累計投資1.5億元建設VC項目，但受多種因素影響，2011年項目還沒有投產(chǎn)即面臨停滯，面對巨額債務企業(yè)陷入困境。困境中銀行繼續(xù)支持企業(yè)加大科技研發(fā)，在2012年AD技術(shù)研制成功后，進一步加大信貸投放，最終幫助企業(yè)成功轉(zhuǎn)型升級，2014年實現(xiàn)利稅2.2億元。在企業(yè)瀕臨倒閉的情況下，銀行為什么敢于加大信貸投放支持轉(zhuǎn)型升級？支持銀行信貸決策的征信依據(jù)是什么？經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級是否真正觸動了銀行以抵押擔保為核心的傳統(tǒng)信貸機制？

（一）潤鑫化工困境中的轉(zhuǎn)型升級

潤鑫化工建廠之初是專業(yè)從事單一環(huán)保殺菌劑生產(chǎn)的傳統(tǒng)化工企業(yè)，隨著國內(nèi)化工生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大和同類產(chǎn)品的不斷增多，市場競爭日趨激烈，再加上國家對環(huán)境約束的要求越來越嚴格，傳統(tǒng)化工產(chǎn)品發(fā)展空間越來越小，因此企業(yè)決定進行轉(zhuǎn)型升級。2008年6月，潤鑫化工遵循國家新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確立了向生物醫(yī)藥轉(zhuǎn)型的方向。在經(jīng)過一番考察之后，該企業(yè)決定上馬年產(chǎn)量1000噸的維生素C衍生品項目（以下簡稱VC項目），總投資達1.5億元。但由于金融危機和國內(nèi)外市場需求銳減等因素的影響，國內(nèi)維生素C及衍生品市場迅速飽和、過剩，產(chǎn)品價格大幅度下降，由上馬初期的6—7萬元/噸下降到2011年的3萬元/噸。因此，自2011年下半年起，潤鑫化工緊鑼密鼓上馬的VC項目還沒來得及投產(chǎn)就陷入停滯狀態(tài)。由于項目投資較大，企業(yè)資金鏈緊張，面臨斷裂危險，處于破產(chǎn)邊緣。如果企業(yè)不另謀出路，前期VC項目的大量投資就會血本無歸。

面對VC項目的失敗，潤鑫化工進行了認真的反思和總結(jié)，找到了轉(zhuǎn)型升級中存在的問題和不足，一致認為只有加大技術(shù)研發(fā)、掌握核心技術(shù)，轉(zhuǎn)型升級才能成功。為盡快走出轉(zhuǎn)型困境，企業(yè)進一步加快植物甾醇中發(fā)酵生產(chǎn)雄烯二酮（以下簡稱AD）科研進度，并于2011年末獲得成功。擁有了先進的AD技術(shù)之后，企業(yè)開始在VC項目的基礎(chǔ)上進行第二次轉(zhuǎn)型升級。但是，資金又成了企業(yè)的最大困難，于是向當?shù)啬炽y行申請項目貸款，而由于信貸政策“一刀切”，上級行對化工企業(yè)項目貸款一律不批準。其他幾家銀行也由于對AD技術(shù)缺乏了解、對市場前景把握不準，擔憂企業(yè)無還款能力，也沒有批準此項目貸款。潤鑫化工陷入有技術(shù)沒資金的境地。無奈之下，潤鑫化工于2011年末向工商銀行定陶縣支行（下文簡稱為“定陶支行”）遞交了6000萬元的貸款申請。

（二）轉(zhuǎn)型升級關(guān)鍵期的信貸支持

1.定陶支行最初的顧慮。2012年初，定陶支行在和企業(yè)座談中了解到，潤鑫化工AD技術(shù)非常先進，但由于沒有資金而無法投產(chǎn)，除VC項目大部分設備用于AD項目外，仍有6000萬元的資金缺口。定陶支行雖然對潤鑫化工比較了解，但此時此刻面對企業(yè)的貸款申請仍顧慮重重。一是企業(yè)由于VC項目失敗而陷入困境，資金周轉(zhuǎn)困難，對能否快速走出低谷沒有把握。二是對AD技術(shù)不了解，對AD項目投產(chǎn)后的市場預期不清楚，一旦AD項目再次失敗，貸款將難以收回。三是企業(yè)仍有定陶支行未到期的流動資金貸款300萬元，雖然占企業(yè)全部貸款的比例不足10%，但能否按期歸還仍存在變數(shù)。四是定陶支行自2004年以來第一次做如此大額的項目貸款，沒有經(jīng)驗。當時定陶支行全部貸款余額僅1.4億元，如果6000萬元的貸款形成不良，對該行將是沉重的打擊。

2.看好AD技術(shù)投產(chǎn)后的現(xiàn)金流。對于AD項目，定陶支行多次聽取企業(yè)負責人介紹并通過查詢有關(guān)信息，逐步有了深入的了解。經(jīng)過研究認為，雖然企業(yè)處于低谷，其他銀行都不敢貸款，但AD技術(shù)的先進性和替代性無與倫比，AD項目的市場前景和發(fā)展空間較大，預期現(xiàn)金流較好；另外這也是定陶支行8年來實現(xiàn)項目貸款“零”的突破、完善項目貸款考察機制的良機，雖有一定的風險，但更是機遇。因此定陶支行向工商銀行菏澤市分行匯報后獲得批準，市分行派專人指導定陶支行開展信貸考察。

3.深入的信貸考察。為提高信貸考察效率，定陶支行和市分行一起白天進行現(xiàn)場考察、收集基礎(chǔ)資料，晚上就在賓館加班加點撰寫報告，為項目貸款的早日審批爭取了時間。重點考察內(nèi)容如下：

一是企業(yè)管理水平方面。定陶支行與企業(yè)建立了長期合作關(guān)系，認為企業(yè)董事長兼總經(jīng)理具有豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗和較強的市場駕馭能力，管理機制健全。2005年公司通過ISO9001：2000質(zhì)量體系認證，整個經(jīng)營運作采用了先進的ERP管理系統(tǒng)，全面推行了ISO9001國際質(zhì)量體系和GMP流程管理，生產(chǎn)過程全部實行SOP作業(yè)標準。有健全的生產(chǎn)管理制度、人力資源管理制度、質(zhì)量管理制度（包括QA和QC）、安全管理制度、設備管理制度等，2012年榮獲省級“企業(yè)管理創(chuàng)新獎”。

二是AD項目的工藝技術(shù)方面。AD產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)和工藝是潤鑫化工與沈陽藥科大學相關(guān)專家歷經(jīng)4年共同研發(fā)的先進技術(shù)，科研經(jīng)費全部由企業(yè)承擔，企業(yè)擁有該技術(shù)的所有權(quán)，具有完全知識產(chǎn)權(quán)，技術(shù)產(chǎn)權(quán)清晰。AD項目技術(shù)先進性體現(xiàn)在：生產(chǎn)雄烯二酮采用了現(xiàn)代最新生物工程技術(shù)，將植物甾醇經(jīng)恥垢分枝桿菌生物發(fā)酵直接轉(zhuǎn)化成AD產(chǎn)品。該技術(shù)用生物發(fā)酵取代了化工合成，解決了生物法工業(yè)化生產(chǎn)AD的一系列技術(shù)難題，具有菌種轉(zhuǎn)化效率高、工藝流程短、反應條件溫和、提取溶劑回收充分、收率高、污染小等優(yōu)勢，是區(qū)別于傳統(tǒng)化學合成工藝的全新技術(shù)，是對現(xiàn)有傳統(tǒng)工藝技術(shù)的升級換代，其技術(shù)水平國內(nèi)領(lǐng)先，在國際上亦屬先進，具有革命性的替代作用，不僅減少了環(huán)境污染，而且生產(chǎn)成本下降了50%以上。同時，本項目生產(chǎn)主要設備大部分采用國內(nèi)先進設備，并實現(xiàn)了計算機自動化控制。

三是AD項目的市場前景方面。定陶支行根據(jù)網(wǎng)上查詢和向企業(yè)了解得知，AD產(chǎn)品是甾體激素藥物不可替代的中間體，幾乎所有甾體激素藥物都必須用雄烯二酮作為原料進行生產(chǎn)，有龐大的市場需求，僅國內(nèi)制藥行業(yè)對AD產(chǎn)品的年需求量就高達5000噸，涉及企業(yè)160余家。國際甾體類激素藥物產(chǎn)業(yè)以年均10.4%的速度遞增，銷售額約占世界醫(yī)藥銷售額的8%。據(jù)專業(yè)機構(gòu)預測，隨著激素藥市場由醫(yī)療領(lǐng)域向畜牧業(yè)、飲食保健及化妝品領(lǐng)域延伸，世界激素類醫(yī)藥市場將持續(xù)以每年12%左右的速度遞增。同時，我國擁有豐富的天然動植物甾體資源作為生產(chǎn)AD產(chǎn)品的原材料，如：植物油生產(chǎn)過程中脫臭餾出物中含有豐富的植物甾醇，好多都被當作廢棄物丟掉，植物甾醇經(jīng)發(fā)酵轉(zhuǎn)化成AD后的市場價格是起始原料的數(shù)百倍，具有較為廣闊的市場空間。

四是AD項目的償債能力方面。經(jīng)測算，項目于2013年投產(chǎn)，當年達產(chǎn)40%，2014年及以后年度達產(chǎn)80%。達產(chǎn)年份新增銷售收入總額88000萬元，新增利潤總額3449萬元。項目經(jīng)營期內(nèi)平均銷售利潤率8.25%，投資利潤率44.54%。按9.4%的基準財務折現(xiàn)率計算，項目財務內(nèi)部收益率為35.10%，財務凈現(xiàn)值9930.83萬元，動態(tài)投資回收期為4.78年。項目凈現(xiàn)值大于零，內(nèi)部收益率大于基準折現(xiàn)率，說明項目在財務上是可行的。本項目新增長期借款6000萬元，期限5年（含寬限期1年），寬限期滿后采用等額還款方式，項目償債保證比為1.61。

五是AD項目存在的風險及防范措施。經(jīng)過考察，定陶支行認為AD項目貸款還存在以下三個方面的風險：一是經(jīng)營風險。企業(yè)籌建完成后，企業(yè)管理水平將影響到企業(yè)發(fā)展前景。二是匯率風險。本項目產(chǎn)品部分出口國際市場，由于外匯匯率變化較大，如企業(yè)對資金結(jié)算管理不到位，存在一定的匯率風險。三是環(huán)保風險。本項目主要原材料經(jīng)過生物發(fā)酵和多次提純方可得到化學中間體，生物發(fā)酵和提純過程產(chǎn)生的廢水廢氣如不能妥善處理，存在一定環(huán)保風險。經(jīng)評估，項目貸款風險等級為B1。

為確保貸款資金安全，定陶支行采取以下風險緩釋措施：一是項目資本金2868萬元同比例先于定陶支行貸款到位。二是由本項目用地55457平方米作抵押。三是借款人承諾或在貸款合同中約定：若項目超過投資，由借款人籌集資本金；償還當年到期銀行貸款本息后方可分紅；未經(jīng)債權(quán)人同意，不以本項目建設形成的固定資產(chǎn)對外擔保和設定抵（質(zhì)）押；在定陶支行開立建設資金專戶和收費還貸專戶，確保項目建設資金按貸款比例存入工行專戶，并授權(quán)工行對賬戶進行監(jiān)管。四是借款人須與貸款行簽訂資金監(jiān)管協(xié)議，對貸款資金實行監(jiān)管，約定單筆提款金額達到或超過500萬元時，必須采用貸款人受托支付方式。

4.對AD項目貸款的決策依據(jù)。在企業(yè)經(jīng)營困難的情況下，其他銀行不敢貸款而定陶支行敢于發(fā)放貸款，主要決策依據(jù)是：一是該企業(yè)領(lǐng)導團隊具有很強的還款意識，信譽良好。二是AD項目技術(shù)先進，屬世界首創(chuàng)，盈利能力很強，投產(chǎn)后能較快改善企業(yè)的資金狀況。三是該項目產(chǎn)品市場前景廣闊，AD是甾體激素藥物不可替代的中間體。同時本項目采用生物法生產(chǎn)可以替代傳統(tǒng)薯蕷（黃姜）皂甙生產(chǎn)工藝，是對現(xiàn)有傳統(tǒng)工藝技術(shù)的升級換代。四是銷售渠道優(yōu)勢，本項目經(jīng)過前期試驗，產(chǎn)品已經(jīng)成功生產(chǎn)，并已與兩家制藥公司簽訂購銷合同。經(jīng)調(diào)查落實，企業(yè)與銷售對象已經(jīng)形成穩(wěn)定供應關(guān)系，隨著企業(yè)新增產(chǎn)能的釋放，雙方購銷量將隨之增加。本項目銷售渠道優(yōu)勢能夠為企業(yè)帶來很好的現(xiàn)金流、為銀行提供還款保障。五是停產(chǎn)的VC項目所投入的設備房產(chǎn)經(jīng)改造后大部分可利用，固定資產(chǎn)投入較少。鑒于以上情況，定陶支行于2011年12月1日向該企業(yè)發(fā)放1900萬元流動資金信用貸款，以支持企業(yè)正常運轉(zhuǎn)；并于2012年3月發(fā)放項目貸款6000萬元。

5.效率優(yōu)先，AD項目貸款審批快速、及時。定陶支行在辦理該項目貸款時，主要突出了效率性，客戶經(jīng)理提供“一站式”服務。針對以往存在的客戶提供資料不齊備的情況，定陶支行進一步梳理客戶業(yè)務辦理所需資料清單，一次性傳達，一站式收妥。加強了經(jīng)辦人員的責任意識，按照“跟誰做、做什么、誰來做、如何做”的策略，深入企業(yè)生產(chǎn)一線調(diào)查研究，積極做好融資儲備項目和加快貸款投放。加強了聯(lián)動性，建立部門之間、上下級行之間、產(chǎn)品之間的聯(lián)動機制和快速反應機制，及時溝通交流，解決業(yè)務中存在的問題，推進業(yè)務的快速辦理。鑒于AD項目的前期大量準備工作到位和對資金需求的緊迫性，從省分行到定陶支行都加快了審查報批效率，一般項目貸款從企業(yè)申請到貸款投放到位需要3個月的時間，而此筆貸款僅用40多天的時間即辦結(jié)。

（三）政府全力促進銀政企融合發(fā)展

為支持潤鑫化工轉(zhuǎn)型升級，定陶縣政府各部門不等不靠，主動為企業(yè)提供全方位的服務，從項目立項到建設的各個環(huán)節(jié)，大開綠燈。特別是2013年公司計劃上馬AD下游產(chǎn)品ADD項目之初，定陶縣委縣政府在土地指標非常緊張的情況下，優(yōu)先為潤鑫新上項目供應土地，并以潤鑫化工為依托專門規(guī)劃了占地5.8平方公里的潤鑫產(chǎn)業(yè)園，為金融支持企業(yè)發(fā)展提供了要素保障。在電力供應上，正在為潤鑫公司專門架設雙回路供電專線。為進一步拓展?jié)欥伟l(fā)展空間，縣委縣政府還對潤鑫西側(cè)的范店村實施整體搬遷。這些都為金融部門支持企業(yè)發(fā)展帶來了信心。同時，定陶縣政府定期不定期組織各金融機構(gòu)與潤鑫化工進行對接，引導銀行和企業(yè)加強交流溝通，增進相互了解、理解和支持，有效解決信息不對稱問題，構(gòu)建了新型的銀企合作關(guān)系。

（四）AD項目運營后的多贏局面

1.企業(yè)成功轉(zhuǎn)型升級并快速壯大。潤鑫化工有了6000萬元資金，再加上前期VC項目形成的設備、管理及人才等方面的儲備，AD項目很快于2012年5月完成建設和設備試車，6月份進行了AD產(chǎn)品試生產(chǎn)。AD產(chǎn)品投產(chǎn)后，2012年當年實現(xiàn)銷售收入1000萬元，2013年實現(xiàn)銷售收入2.8億元，利稅5300萬元，2014年實現(xiàn)銷售收入5.2億元，利稅2.2億元，從而成功實現(xiàn)了從傳統(tǒng)化工產(chǎn)業(yè)到生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型。假如沒有定陶支行貸款支持，潤鑫化工將很難走出困境，轉(zhuǎn)型升級更無從談起。繼AD項目順利投產(chǎn)后，2013年潤鑫化工又成功研發(fā)了AD下游產(chǎn)品ADD。目前，A-3、9-羥基AD、4烯物、雙羥基黃體酮、青可中間體、地米中間體等甾體藥物高端中間體也陸續(xù)研發(fā)成功，兩個新產(chǎn)品已于2015年6月底投產(chǎn)運行，到年底可實現(xiàn)銷售收入3億元，稅收過千萬。

2.信貸支持的良性循環(huán)。AD項目貸款的成功，不僅為定陶支行帶來了效益，而且增強了信心、積累了經(jīng)驗、優(yōu)化了信貸考察機制，為今后項目貸款業(yè)務的快速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。這筆項目貸款成功之后，定陶支行又陸續(xù)發(fā)放了3筆項目貸款，共計3.9億元，均取得了成功，其中一筆1.8億元用于支持潤鑫化工投資3億元的子公司——山東斯瑞醫(yī)藥公司，定陶支行全部貸款余額也由當初的1.4億元，發(fā)展到現(xiàn)在的13億元，信貸規(guī)模和經(jīng)營效益同步提升。在定陶支行的示范帶動下，中國銀行和農(nóng)村信用社紛紛跟進，中國銀行發(fā)放貸款1億元，支持潤鑫化工完成了ADD項目的投資建設和生產(chǎn)，農(nóng)村信用社發(fā)放給潤鑫化工2700萬元的流動資金貸款。目前，潤鑫化工成為定陶縣納稅第一大戶，2014年上繳稅金9520萬元，同比增長282.3%，在全市納稅企業(yè)排名第十一位，預計2015年上繳稅金將超過1億元。同時，潤鑫化工帶動就業(yè)600多人，取得較好的社會效益。

二、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級與銀行信貸征信領(lǐng)域拓展

潤鑫化工只是一家普通的科技轉(zhuǎn)型企業(yè)。在通常情況下，企業(yè)轉(zhuǎn)型升級都面臨著許多不確定性，正如潤鑫化工第一次轉(zhuǎn)型中的VC項目夭折那樣。但是，在同樣面對第二次轉(zhuǎn)型升級的不確定性時，定陶支行為何在其他銀行極力排斥的情況下，敢于以6000萬元貸款試水風險？其信貸決策依據(jù)到底發(fā)生了哪些實質(zhì)性改變？對此，需要進行深入分析。

（一）銀行新的信貸征信視野

在潤鑫化工成立初期，定陶支行就介入了該企業(yè)，和企業(yè)共同成長，與企業(yè)領(lǐng)導建立了良好的合作關(guān)系，相互信任。在企業(yè)第一次轉(zhuǎn)型升級失敗之后，定陶支行主動幫助企業(yè)分析原因；在AD技術(shù)研制成功之后，主動多次到企業(yè)調(diào)查，與企業(yè)高管層進行座談，就企業(yè)目前存在的困難與今后的發(fā)展思路進行交流，從而對該企業(yè)現(xiàn)狀及今后的發(fā)展有了全面的了解，奠定了對企業(yè)進行支持的信心與決心。在AD項目考察時，定陶支行不等不靠，主動上網(wǎng)查詢AD項目的有關(guān)產(chǎn)品供應、市場需求、發(fā)展前景等有關(guān)資料，積極向上級行匯報項目情況，從而提高了信貸考察的效率。在AD項目貸款時，定陶支行以科學技術(shù)投產(chǎn)后的預期現(xiàn)金流作為還款保證，而不是直接以AD技術(shù)專利權(quán)為質(zhì)押，從而避免了專利權(quán)評估環(huán)節(jié)，節(jié)省了評估費用和評估時間?？梢哉f，銀行對企業(yè)高管層的信任、對企業(yè)真實狀況的了解、對企業(yè)今后發(fā)展前景的認可是銀行主動求變支持企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

（二）快速靈活的授信審批機制

潤鑫化工AD項目技術(shù)研發(fā)成功時非常先進，但技術(shù)過時較快，如若不能及時投產(chǎn)，可能就會錯失良機。因此，在企業(yè)提出信貸需求后，定陶支行立即組織人員到企業(yè)進行了詳細的考察，加班加點寫出了考察報告，并專門針對潤鑫化工召開專題會議進行研究，最大限度提高了貸款審批效率。在逐級上報到工商銀行菏澤分行、省分行后，各級行均認識到了貸款時效的重要性，按照急事急辦的原則，采取靈活的信貸審批政策，最終40天左右的時間，貸款就發(fā)放給了企業(yè)，為企業(yè)產(chǎn)品快速投產(chǎn)和占領(lǐng)市場贏得了先機。可見，靈活快捷的信貸審批機制對于科技企業(yè)來說尤為重要。

（三）企業(yè)科技轉(zhuǎn)型之下的穩(wěn)定預期

雖然潤鑫化工第一次轉(zhuǎn)型失敗致使企業(yè)陷入困境，但定陶支行經(jīng)過信貸考察，仍然批準了AD項目的6000萬元貸款，主要出于以下幾點考慮：一是對企業(yè)比較信任。雖然工行對潤鑫化工的存量貸款占企業(yè)全部貸款的比重不足10%，嚴格來說不是企業(yè)的主辦銀行，但是定陶支行與企業(yè)有長期合作，對企業(yè)非常了解，也非常信任，有一定的利益一致性，實際上也發(fā)揮了主辦銀行的作用。二是AD項目技術(shù)先進。定陶支行在企業(yè)經(jīng)營良好的情況下不支持VC項目，而在企業(yè)經(jīng)營困難的時候反而支持AD項目，不是為了盤活存量貸款，而是看重AD技術(shù)的先進性。AD項目工藝技術(shù)屬于世界領(lǐng)先，并且具有完全知識產(chǎn)權(quán)，投產(chǎn)后憑借技術(shù)和成本優(yōu)勢，產(chǎn)品能夠快速占領(lǐng)市場。三是市場前景廣闊。AD產(chǎn)品不僅在國內(nèi)，而且在國外市場均有廣闊的發(fā)展空間，市場需求旺盛，產(chǎn)品供不應求。四是預期現(xiàn)金流能夠保障還款來源。AD項目投產(chǎn)后能夠為企業(yè)帶來可觀的效益，穩(wěn)定的現(xiàn)金流將能夠有效地保障銀行的還款來源。因此，在潤鑫化工經(jīng)營非常困難的情況下，定陶支行不但沒有抽貸，反而增加了貸款，幫助企業(yè)成功實現(xiàn)了轉(zhuǎn)型升級。

（四）政府有效支持促成銀企合作

銀行支持企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，既需要企業(yè)的積極努力，也離不開政府的政策支持。企業(yè)必須滿足一些必需的條件，包括項目立項、土地證件等各種要素齊全后，銀行才能授信，才能放貸。潤鑫化工在轉(zhuǎn)型升級過程中，政府不僅給予企業(yè)降低10個百分點的所得稅優(yōu)惠政策，而且在項目用地、電力供應、整體搬遷等各個環(huán)節(jié)都給予全力支持，為銀行支持企業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供了有力保障。政府作為“看得見的手”，在地方資源配置中，關(guān)鍵時候能夠發(fā)揮重要作用，解決市場不能解決的問題。因此，政府的大力支持也消除了銀行的后顧之憂，從而增強了銀行支持企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的信心。

三、簡要結(jié)論

隨著我國經(jīng)濟“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”的不斷深化，科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型升級迫在眉睫，大量的科研成果需要進一步轉(zhuǎn)化。在科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中，資金不足仍是普遍存在的問題，在企業(yè)直接融資渠道較少的情況下，對銀行的信貸資金需求仍比較強烈，資金需求量龐大。

（一）大型銀行是支持科技企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的主力軍

科技企業(yè)轉(zhuǎn)型升級資金需求量較大，地方性商業(yè)銀行一般很難辦到。而大型銀行由于資金較為充足、金融精英人才較多、對科技企業(yè)技術(shù)和市場前景把握比較準確。因此，相對于地方性銀行來說，大型銀行具有很大的優(yōu)勢，應該主動適應科技企業(yè)轉(zhuǎn)型新常態(tài)，滿足科技企業(yè)轉(zhuǎn)型的資金需求，成為支持科技企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的主力軍。

（二）銀行需要拓寬對科技企業(yè)的信貸征信視野

科技企業(yè)的核心是技術(shù)，銀行在對科技企業(yè)信貸考察時，需要有別于其他企業(yè)的信貸考察機制。一方面，銀行應主動求變，積極適應科技企業(yè)信貸需求特點，緊緊圍繞企業(yè)核心技術(shù)的科學性、先進性、可行性以及市場前景等方面展開詳細的評估和調(diào)查；另一方面，銀行應提高信貸考察的靈活性和便捷性，提高上下級信貸審批的效率，為科技企業(yè)轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造良機。

（三）主辦銀行制度將更有利于支持科技企業(yè)轉(zhuǎn)型

科技企業(yè)一般擁有先進的科學技術(shù)，在轉(zhuǎn)型升級的過程中科學技術(shù)需要快速轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，這就需要銀行及時的、大量的、持續(xù)不斷的信貸資金支持。因此，主辦銀行能夠發(fā)揮自己熟悉企業(yè)、相信企業(yè)、利益一致的優(yōu)勢，為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供更好的服務，在企業(yè)出現(xiàn)困難時能夠不遺余力地給予信貸支持，即使在自身信貸資金不足時，也能夠牽頭組織銀團貸款，為企業(yè)提供資金保證。

（四）科學技術(shù)投入產(chǎn)出后的現(xiàn)金流比專利權(quán)本身更重要

科技企業(yè)申請貸款時，銀行往往要求以科學技術(shù)專利權(quán)為質(zhì)押物，但科學技術(shù)專利權(quán)的評估不僅手續(xù)煩瑣、時間較長，而且價值很難確定，即使質(zhì)押成功處置時也很難變現(xiàn)。因此，銀行在對科技企業(yè)的科學技術(shù)進行考察時，應著重考察科學技術(shù)的先進性、投產(chǎn)后的市場前景以及為企業(yè)帶來的效益和現(xiàn)金流，這比科學技術(shù)專利權(quán)本身的價值更重要。

[1]王吉發(fā)等.企業(yè)轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵研究[J].統(tǒng)計與決策，2006，（1）.

[2]徐明華，李紅偉.浙江民營企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的路徑選擇[J].浙江樹人大學學報，2010，（3）.

[3]張紅星.企業(yè)轉(zhuǎn)型升級策略研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2009，（20）.

Enterprises'Transformation and Upgrading and Credit Extension

Chen Gang Ma Yanbin Wang Zhihua Xu Jiahong
（PBC Heze Sub-branch，Shandong Heze 274000）

tract：Under the background of China's economic transformation and restructuring，a lot of enterprises in China are actively looking for technological upgrading，which poses a new challenge for the traditional credit model，the core of which is mortgage and guarantee.This paper analyzes a few successful cases of credit issued timely to help an enterprise to transform and upgrade，based on the mortgage of expected cash flow，which optimizes and extends one's credit perspective and successfully provide support for the enterprises to achieve a scientific upgrading.

ords：transformation and upgrading，credit investigation，expected cash flow，mortgage

F832

B

1674-2265（2016）01-0064-05

（責任編輯 劉西順；校對RR，XS）

2015-12-15

陳剛，男，山東臨沂人，中國人民銀行菏澤市中心支行行長；馬延彬，男，山東菏澤人，供職于中國人民銀行菏澤市中心支行；王志華，男，山東菏澤人，供職于中國人民銀行菏澤市中心支行；許加宏，男，山東菏澤人，供職于中國人民銀行菏澤市中心支行。