我國金融市場的監(jiān)管問題研究

程與豪

(浙江工業(yè)大學(xué)，浙江 杭州 310000)

?

我國金融市場的監(jiān)管問題研究

程與豪

(浙江工業(yè)大學(xué)，浙江 杭州 310000)

在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國市場監(jiān)管中普遍存在著法律制度建設(shè)不完善、行業(yè)監(jiān)管體系不健全的現(xiàn)象，嚴(yán)重制約了金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。本文首先對加強(qiáng)金融市場監(jiān)管的必要性進(jìn)行了簡單的介紹，然后分析了目前在金融市場監(jiān)管中存在的問題及相應(yīng)的強(qiáng)化策略。

金融市場；監(jiān)管；問題；對策

一、緒論

自改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了長足的進(jìn)步，金融機(jī)構(gòu)逐漸增多，市場交易量也在不斷增大，金融行業(yè)現(xiàn)已成為我國經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。但是隨著世界經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性的增強(qiáng)，我國金融市場的不穩(wěn)定性也在日益突出，只有加強(qiáng)對市場的監(jiān)管，維護(hù)整個金融體系的安全與穩(wěn)定，才能保證金融業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展，才能更好的應(yīng)對市場環(huán)境的變化對我國金融行業(yè)的影響，為我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長打下堅實(shí)的基礎(chǔ)。

二、 加強(qiáng)對金融市場監(jiān)管的重要性

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的不斷向前推進(jìn)，我國金融市場發(fā)展所面臨的環(huán)境更加復(fù)雜，只有不斷完善監(jiān)管體制，利用外部力量實(shí)現(xiàn)對金融機(jī)構(gòu)的有效約束，才能更好的防范和化解金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

(一) 金融監(jiān)管是金融行業(yè)的基本制度保障

市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展推動著金融行業(yè)的變革，國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性與金融市場的聯(lián)系日益密切，金融行業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)體制所占的比例逐漸增大，如果金融行業(yè)出現(xiàn)較大的變動，則會直接影響我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性[1]。另外，金融市場存在較為顯著的特點(diǎn)，即高比例舉債經(jīng)營的現(xiàn)象較為普遍，行業(yè)內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系日益密切，關(guān)聯(lián)性逐漸增強(qiáng)，任何機(jī)構(gòu)出現(xiàn)任何問題都有可能導(dǎo)致整個行業(yè)出現(xiàn)動蕩，所以金融行業(yè)內(nèi)部的穩(wěn)定性存在較大的問題。只有加強(qiáng)市場監(jiān)管，努力轉(zhuǎn)變金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營機(jī)制，才能更好的保證金融行業(yè)的穩(wěn)定，也才能更好的滿足市場經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在需求[2]。市場監(jiān)管制度的完善能夠克服行業(yè)市場化過程中出現(xiàn)的各種問題，推動市場主體行為的改變，保證機(jī)構(gòu)在復(fù)雜的環(huán)境中更加穩(wěn)定的發(fā)展，降低環(huán)境變化對金融機(jī)構(gòu)的沖擊，避免較大危機(jī)的出現(xiàn)。

(二) 金融監(jiān)管有利于維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展

隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的不斷增長，金融行業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的比重逐漸增大，其穩(wěn)定性將直接影響我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，而且市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展導(dǎo)致國民經(jīng)濟(jì)貨幣化的現(xiàn)象日益明顯，經(jīng)濟(jì)主體之間也逐漸向信用化的方向轉(zhuǎn)變[3]。另外，金融市場的繁榮發(fā)展促使越來越多的金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，導(dǎo)致市場秩序很難得到有效的維護(hù)，只有建立完善的市場監(jiān)管機(jī)制，形成良好有效的競爭環(huán)境，才能有效避免行業(yè)壟斷、惡性競爭等不良現(xiàn)象的出現(xiàn)，保證金融行業(yè)的穩(wěn)定，構(gòu)建良好的市場環(huán)境，為社會穩(wěn)定奠定基礎(chǔ)。

(三) 金融監(jiān)督有利于實(shí)現(xiàn)效率與競爭并重

金融機(jī)構(gòu)的增多加大了行業(yè)內(nèi)的競爭，根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的價格主要受自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力的影響，是自由競爭的結(jié)果，消費(fèi)者可以根據(jù)需求有針對性的選擇產(chǎn)品和服務(wù)[4]。但是，根據(jù)目前我國市場經(jīng)濟(jì)的實(shí)際情況，這種完全自由的競爭環(huán)境并不存在，需要依靠政府的力量來達(dá)到或接近這種目標(biāo)，從而避免不正當(dāng)競爭的出現(xiàn)。政府通過實(shí)施嚴(yán)格的市場監(jiān)管措施，能夠激勵金融機(jī)構(gòu)改善工作環(huán)境，提高服務(wù)效率。如果政府不能公平公正的執(zhí)行相關(guān)政策，則會破壞市場的有效競爭，打擊優(yōu)勢金融機(jī)構(gòu)的積極性，最終損害消費(fèi)者的合法權(quán)益，為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來較大的威脅。所以有必要加強(qiáng)政府對金融市場的監(jiān)管，采取公平公正的方式維持市場環(huán)境的穩(wěn)定，營造積極的發(fā)展空間，創(chuàng)造競爭與效率并重的管理機(jī)構(gòu)，保證金融行業(yè)的正常運(yùn)行，為消費(fèi)者的合法權(quán)益提供保障。

三、 目前我國金融市場監(jiān)管中存在的問題

(一) 法律體系不完善

雖然經(jīng)過近些年的發(fā)展，我國逐漸意識到法律對于金融市場穩(wěn)定性的作用，也相繼出臺了《中國人民銀行法》、《證券法》等一系列的法律條文，但是目前所取得的效果并不明顯，法制不健全的問題依然較為突出。首先，法律法規(guī)涵蓋的內(nèi)容不健全，對于金融行業(yè)中經(jīng)常出現(xiàn)的具體操作沒有明確的規(guī)定，一般是以行政文件的形式代替，許多事件的處理都沒有詳細(xì)的要求，而且我國目前尚無與金融控股公司監(jiān)管及金融機(jī)構(gòu)信息披露相關(guān)的法律，很多問題都沒有涉及；其次，金融法規(guī)的可操作性較差。經(jīng)過長時間的積累，我國金融法規(guī)立法范圍較大的問題日益突出，原則性的規(guī)定較多，但是對于實(shí)際的實(shí)施要求較少，導(dǎo)致很多法律法規(guī)在實(shí)踐中很難適應(yīng)，這主要是因為我國對經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域的現(xiàn)狀分析不透，前瞻性較差，從而出現(xiàn)法規(guī)關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)的現(xiàn)象，而且在實(shí)際的應(yīng)用中所起的作用不大。

(二) 行業(yè)監(jiān)管體制存在缺陷

目前，我國對金融行業(yè)實(shí)施監(jiān)管責(zé)任的主要有銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會，這三大機(jī)構(gòu)相互獨(dú)立，各自為政，分別行使不同的監(jiān)管權(quán)力。這一監(jiān)管體制的建立主要是針對我國的基本國情而提出的，能夠保證中央銀行專注于市場的變化，從而制定更加科學(xué)的政策，同時能夠保證貨幣政策的相對獨(dú)立性。但是隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，要求三大機(jī)構(gòu)之間的信息傳遞更加有效，聯(lián)合監(jiān)管力量更加強(qiáng)大，而我國目前的監(jiān)管體制并不能滿足實(shí)際的要求，三大機(jī)構(gòu)之間的信息共享率較低，金融體系相對封閉，監(jiān)管成本較高，而且監(jiān)管效率較低。另外，由于缺乏有效的監(jiān)管體制，導(dǎo)致很多的金融政策都只流于表面，而無法落到實(shí)處，很難發(fā)揮政策的真正功效。

(三) 農(nóng)村金融監(jiān)管薄弱

由于農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為落后，對國民經(jīng)濟(jì)的作用較小，所以相關(guān)部門對農(nóng)村地區(qū)金融監(jiān)管的重視度不夠，監(jiān)管制度建設(shè)也存在較多的問題。但是近些年隨著改革發(fā)展的不斷向前推進(jìn)，農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)得到了較為長遠(yuǎn)的發(fā)展，在國民經(jīng)濟(jì)中的比重也在不斷提升，原有的金融制度和金融監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足實(shí)際的需求。另外，農(nóng)村金融監(jiān)管制度普遍存在“過?！钡默F(xiàn)象，許多過時和無效的政策還在應(yīng)用，從而不能有效防范和規(guī)避金融風(fēng)險對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的影響，同時還制約了農(nóng)村地區(qū)創(chuàng)新性的發(fā)展。首先，目前我國對于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的管理缺乏完善的監(jiān)管法規(guī)，沒有真正意義上的法律條文，導(dǎo)致很多監(jiān)管部門在執(zhí)法的時候無據(jù)可依；其次，由于縣級以下的金融機(jī)構(gòu)較少，在這些地區(qū)基本沒有監(jiān)管部門，而只有縣級以上的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，從而出現(xiàn)金融監(jiān)管空白的現(xiàn)象。實(shí)際上，只要有金融機(jī)構(gòu)的地方就必須有相應(yīng)的監(jiān)管部門，金融監(jiān)管必須密切配合金融市場的發(fā)展；最后，農(nóng)村地區(qū)實(shí)施的監(jiān)管制度與實(shí)際情況不符。根據(jù)城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)與城市經(jīng)濟(jì)存在較大的差異，這就要求政府相關(guān)部門分別采取不同的管理政策，但是目前農(nóng)村地區(qū)實(shí)施的監(jiān)管制度仍沿用城市的體制，不能與農(nóng)村實(shí)際的特點(diǎn)相結(jié)合，很難適應(yīng)農(nóng)村金融發(fā)展的特殊要求。

(四) 網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)監(jiān)管水平落后

自上世紀(jì)八十年代以來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)呈現(xiàn)較快的增長趨勢，對社會生產(chǎn)和變革都產(chǎn)生了較大的影響，極大的推動了經(jīng)濟(jì)的快速增長，網(wǎng)民數(shù)也在飛速增長，網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為人們工作生活中必不可少的工具。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展給金融市場的監(jiān)管帶來了新的機(jī)遇，同時也對其提出了更高的要求，但是目前在我國的金融監(jiān)管中對網(wǎng)絡(luò)的使用率較低，使我國金融監(jiān)管面臨著較大的挑戰(zhàn)。首先，相較于傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度，網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)監(jiān)管具有高效率、速度快的特點(diǎn)，能夠帶來更多快速、無形的交易，同時對信息的搜集較為全面，從而更好的規(guī)避金融風(fēng)險的影響。但是受經(jīng)濟(jì)、人才等因素的制約，我國目前在金融監(jiān)管中對網(wǎng)絡(luò)的利用率較低，很難實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)管理業(yè)務(wù)的目標(biāo)；其次，有關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管方面的法律法規(guī)并不健全。由于網(wǎng)絡(luò)在金融監(jiān)管中的使用較少，市場秩序并不穩(wěn)定，政府對相關(guān)方面的重視度不夠，導(dǎo)致目前我國并沒有建立專門的針對網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)監(jiān)管方面的法律法規(guī)。

四、 加強(qiáng)我國金額市場監(jiān)管的措施

(一) 完善法律體系，為監(jiān)管提供有力的法律保障

完善的制度建設(shè)是實(shí)施監(jiān)管政策的根本保障，只有制定好金融監(jiān)管法，明確金融監(jiān)管的目標(biāo)定位，才能為金融市場的穩(wěn)定奠定堅實(shí)的基礎(chǔ)。在進(jìn)行金融監(jiān)管立法時需要遵循一定的原則：首先，應(yīng)以維護(hù)國家主權(quán)為最基本的原則。所謂的經(jīng)濟(jì)主權(quán)主要指的是保證國家對于經(jīng)濟(jì)制度建設(shè)的決定權(quán)，同時能夠享有對資源的合理分配權(quán)，要求各國在經(jīng)濟(jì)交往的過程中尊重彼此的權(quán)力，各金融機(jī)構(gòu)服從國家政策的要求；其次，在我國金融監(jiān)管的立法中，應(yīng)充分體現(xiàn)效率優(yōu)先兼顧安全的原則。金融行業(yè)比較明顯的特點(diǎn)就是受市場影響較大，不穩(wěn)定因素較多，所以要求建立專門的金融安全體系，保證國家金融體系中的各要素不被破壞和威脅，保證金融資源能夠得到最有效的利用。兼顧安全與效率之間的關(guān)系，尋求兩者之間的平衡，并能隨著市場環(huán)境的變化不斷更新，從而更好的適應(yīng)發(fā)展的需求。

(二) 加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與合作

首先，應(yīng)明確金融監(jiān)管的目標(biāo)。目標(biāo)的制定是金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展、維持社會穩(wěn)定的根本保障，只有建立明確的發(fā)展目標(biāo)，才能有針對性的開展活動，加強(qiáng)對金融業(yè)的監(jiān)管?，F(xiàn)階段，在實(shí)施金融監(jiān)管時，既要把貨幣政策作為第一要務(wù)，又要兼顧具體的監(jiān)管目標(biāo)，并將其與貨幣目標(biāo)區(qū)別開來；其次，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。目前實(shí)施監(jiān)管責(zé)任的三大機(jī)構(gòu)之間的交流較少，很多問題都沒有統(tǒng)一的協(xié)調(diào)，這主要是因為沒有建立權(quán)威的機(jī)構(gòu)來平衡各自的利益關(guān)系，所以為了建立和諧的關(guān)系，需要建立統(tǒng)一的協(xié)調(diào)部門，專門負(fù)責(zé)加強(qiáng)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通與交流；另外，要加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。在當(dāng)今時代背景下，各國的金融監(jiān)管都存在較多的問題，只有加強(qiáng)彼此的合作與交流，才能更好的提高監(jiān)管效率，保證金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展；最后，應(yīng)建立監(jiān)管信息共享平臺，不同監(jiān)管部門應(yīng)及時將信息更新，從而為其它部門工作的開展提供參考的依據(jù)。

(三) 建立科學(xué)的內(nèi)部控制和社會監(jiān)督機(jī)制

如果僅僅依靠外界力量很難從根本上加強(qiáng)對金融行業(yè)的監(jiān)管，內(nèi)部的約束同樣必不可少。與外部力量相比，內(nèi)部控制的效率更高，效果也更加明顯。金融行業(yè)應(yīng)將約束機(jī)制與激勵機(jī)制進(jìn)行有效結(jié)合，減少工作人員的不規(guī)范行為，同時提高員工工作的積極性。另外，充分調(diào)動社會力量加強(qiáng)對金融行業(yè)的監(jiān)管，建立完善的信息披露制度，鼓勵公眾監(jiān)督金融市場，及時反映不正當(dāng)?shù)默F(xiàn)象，加強(qiáng)各機(jī)構(gòu)之間的相互監(jiān)督，形成共同的監(jiān)督機(jī)制，促使監(jiān)管機(jī)構(gòu)自覺規(guī)范自身的行為，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。

五、結(jié)論

金融業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，其穩(wěn)定性將直接影響國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求相關(guān)部門應(yīng)加大對金融市場的監(jiān)管，建立完善的市場監(jiān)管機(jī)制，完善法律體系，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與合作，不斷提升監(jiān)管效率，從而保證金融市場的穩(wěn)定性，為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展打下堅實(shí)的基礎(chǔ)。

[1] 趙褫.當(dāng)前我國農(nóng)村金融面臨的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)與發(fā)展選擇[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2012 (8)：66-69.

[2] 陳偉國，張紅偉.后金融危機(jī)時代下的金融創(chuàng)新與風(fēng)險監(jiān)管[J].西南民族大學(xué)學(xué)報：人文社會科學(xué)版，2010 (6)：201-204.

[3] 劉揚(yáng).宏觀審慎監(jiān)管框架下中國金融監(jiān)管的政策選擇——基于巴塞爾協(xié)議Ⅲ的視角[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2011，33(6)：87-91.

[4] 梁瑩.從次貸危機(jī)反思中國金融開放條件下的金融監(jiān)管[J].法制與社會，2009，6：124-125.