天津市融資租賃業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的研究

◎文/顧永明　邵四華

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天津市融資租賃業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的研究

◎文/顧永明邵四華

摘要：據數(shù)據顯示，“十三五”期末，中國融資租賃業(yè)務總量將超過12萬億人民幣，其中天津的業(yè)務總量可超過4萬億人民幣，繼續(xù)保持全國三分之一左右的份額，融資租賃業(yè)將成為天津區(qū)域經濟社會發(fā)展的一個至關重要的行業(yè)，也是打造金融創(chuàng)新示范區(qū)的重點領域。天津正逢京津冀協(xié)同發(fā)展、自貿區(qū)建設和“一帶一路”建設機遇期，如何鞏固天津市融資租賃行業(yè)的優(yōu)勢地位，擴大其對實體經濟的融資規(guī)模，從而有效地拓寬融資渠道，優(yōu)化租賃資產結構，提高租賃資產效益。唯有通過創(chuàng)新驅動，才能助推融資租賃業(yè)做強做大，唯有創(chuàng)新轉型發(fā)展，做專做特做精才能做優(yōu)做強做久。

關鍵詞：融資租賃；融資租賃模式；金融創(chuàng)新

邵四華（1962—），建設銀行天津分行。郵編：300202

一、天津融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、模式及需求

融資租賃是新金融業(yè)態(tài)發(fā)展的必然方向，融資租賃業(yè)務越來越呈現(xiàn)出跨區(qū)域和跨國別的特征。

從融資租賃發(fā)展規(guī)模、速度來看，中國是世界機械裝備制造第一大國，飛機、船舶、海上鉆井平臺、高鐵等裝備在國際上60%是通過融資租賃實現(xiàn)投用的。從租賃市場現(xiàn)狀看，工程機械、醫(yī)療設備、IT產品、辦公設備、通訊設施設備、生產設備、船舶、飛機等領域是目前我國融資租賃公司開展租賃業(yè)務較為活躍的行業(yè)。能源、節(jié)能、交通行業(yè)、服務業(yè)是融資租賃未來發(fā)展的重要領域。在天津濱海新區(qū)注冊的工銀租賃與中國商用飛機有限責任公司已簽單308架購機協(xié)議，成為國內國產商用飛機最大啟動用戶。目前四大國電集團涉足的電力設備、海洋工程結構物、南北車涉及的高鐵列車，都已成為國產飛機出口海外和“走出去”的重要載體。

從融資租賃業(yè)務總量來看，截至2015年底，全國融資租賃企業(yè)4508家、業(yè)務總量4.4萬億元。其中內資企業(yè)190家、外資企業(yè)4271家、金融租賃企業(yè)47家。僅天津注冊的融資租賃機構就已達697家、租賃資產5900多億元，業(yè)務總量占全國的四分之一。目前全國約有90%的大型飛機進口租賃業(yè)務，在天津自貿區(qū)東疆保稅港區(qū)完成。在天津機場片區(qū)形成了民用航空裝備制造的集聚，已成為中國乃至世界最大的融資租賃集聚區(qū)之一。

從金融租賃模式來看，在中國金融租賃已成為租賃業(yè)務總量最大的經營模式。中國銀行重點服務于出口量排名靠前、發(fā)展?jié)摿^大的外貿型中小企業(yè)，形成了租賃保函、租賃保理以及航空租賃三大類型產品為核心的產品服務體系。農業(yè)銀行“銀賃通”作為一款農行專門攜手租賃公司而推出的創(chuàng)新型服務品牌，在營銷設備租賃業(yè)務方面發(fā)揮著主力軍的作用。工商銀行由旗下工行租賃公司承接，衍生出“船舶租賃”和“航空租賃”兩大維度的產品體系，典型產品是“租易通”。建設銀行將業(yè)務觸角延伸到能源、交通設備等行業(yè)，授信品種涉及票據保付、租賃保理貿易融資、海外三方直貸等產品，最具特色的為飛機租賃項目提供貿易融資授信額度。交通銀行以“展業(yè)通”作為服務品牌，向機械、航空航天業(yè)的中小企業(yè)推介設備融資租賃、設備按揭貸款等創(chuàng)新產品。

二、影響天津市融資租賃業(yè)務發(fā)展的制約因素

（一）由于觀念認識上的滯后，金融租賃、內資租賃及外資租賃業(yè)務分頭管理、分頭審批

長期以來我國融資租賃公司過于強調融資租賃的金融功能，忽視了為承租人提供租賃全過程中的全方位、多樣化的綜合服務，造成了融資租賃等同于分期付款購買設備的認識偏差。融資租賃具有促進投資、融資、促銷和資產管理等多項功能，但這些功能作用在實踐中并未得到企業(yè)的共識，同時國內許多企業(yè)還停留在一次性購買設備的傳統(tǒng)觀念上，限制了融資租賃業(yè)務的廣泛開展。按照目前的政策，不同所有制的融資租賃企業(yè)、不同的業(yè)務范圍尚需不同的政府部門進行管理。

（二）融資租賃業(yè)務相關法規(guī)、制度滯后，法制營商運行環(huán)境亟待營造

由于融資租賃在我國的發(fā)展起步晚，社會對其認知程度還很低，在制定有關法律、法規(guī)、稅收政策時忽略了融資租賃的存在，從而鉗制了融資租賃對實體經濟促進作用的有效發(fā)揮。由于融資租賃營改增的稅改政策是按照“有形動產融資租賃”的政策設計的，不動產融資租賃業(yè)務能否繼續(xù)得到稅收等政策保障，至今尚未制定出臺融資租賃法等加以規(guī)范。對以物的利用和歸屬相分離為典型特征的融資租賃的發(fā)展尚未提供有效的法律保障。融資租賃企業(yè)接入人行征信系統(tǒng)，融資租賃登記公示系統(tǒng)具備法律強制效力，尚需國家層面立法加以體現(xiàn)。

（三）融資租賃業(yè)務模式單一、籌資渠道單一

國內融資租賃企業(yè)的主要業(yè)務模式為賺取利差或變相利差。其收入主要源于租賃利息、押金利息、手續(xù)費等。業(yè)務模式有基于融資、融物目的，有基于投資理財目的，有基于稅務籌劃目的，有基于企業(yè)發(fā)展策略等。一直以來，融資租賃行業(yè)受到資金來源渠道過窄的掣肘，非金融租賃公司可選擇的方式更是有限。對于融資租賃公司來說，其資金主要來源自注冊資本金、信用融資、項目融資這三大部分。目前融資租賃公司的融資渠道過分依賴于銀行信貸，部分公司的銀行融資與總資產的比例甚至超過90%。但當市場資金面收緊時，從銀行融資就變得非常困難。

（四）融資租賃產品體系不健全、金融租賃產品創(chuàng)新力度不大

目前，天津市融資租賃所提供的產品主要為經營性租賃與售后回租模式，其他產品創(chuàng)新應用相對較少。目前，各國融資租賃形式都很豐富，主要有經營性租賃、杠桿租賃、轉租賃、委托租賃、風險租賃、捆綁租賃等。在美國所有的租賃額中，直接購買租賃占45%，杠桿租賃占40%，可見杠桿租賃在美國租賃市場上的重要地位。另外，在日本、德國的融資租賃業(yè)中杠桿租賃也是發(fā)展最快的租賃方式，而在我國租賃業(yè)的市場占比較少。

（五）租賃企業(yè)行業(yè)屬性、稅負、售后回租等，缺乏寬松的政策環(huán)境和政策引導

由于營改增政策的出臺，將融資租賃業(yè)納入到了與交通運輸業(yè)相并列的流通業(yè)范疇，是否納入非銀行金融業(yè)；營改增試點范圍進一步擴大，不同地區(qū)對實際稅負的計算、即征即退的時間、租賃物發(fā)票的開具等方面也有所不同，在一定程度上影響了企業(yè)的業(yè)務拓展；售后回租業(yè)務要全額計稅，致使許多企業(yè)不敢再開展這項業(yè)務。能否在稅制改革中繼續(xù)給予差額納稅的扶持政策。在國外，融資租賃業(yè)發(fā)展速度很快，成為僅次于銀行信貸的第二大間接融資方式，這與政府的大力倡導和一系列的經濟優(yōu)惠政策密不可分。如果沒有法律、監(jiān)管、會計制度和稅收這融資租賃四大支柱的政策支持，融資租賃業(yè)務很難健康快速發(fā)展。

三、天津融資租賃業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的路徑選擇

把天津融資租賃業(yè)做強做大，唯有創(chuàng)新驅動發(fā)展，做專做特做精才能做優(yōu)做強做久。其創(chuàng)新路徑：

（一）突出金融租賃特色，發(fā)揮金融機構“融資+融物+融智”優(yōu)勢

融資租賃業(yè)務的本質是資產融資，融資租賃公司設立的重要意義在于推進資產融資，使資金有一個對接資本市場、債券市場、社會資金的窗口和平臺。按照國家供給側結構性改革思路，應在去杠桿、降成本上下功夫。天津市應重點發(fā)揮金融資源優(yōu)化配置，使融資租賃公司通過與銀行、保理、信托、證券、投資、保險公司在不同業(yè)務模式上的合作，通過產品組合、產品接力等方式，開辟不同的資金來源渠道、加速資產的流轉、調整自身的財務結構，降低財務成本，進而提升全市金融行業(yè)效率與實力。鼓勵商業(yè)銀行與需求方簽訂中間業(yè)務服務協(xié)議，提供整個交易過程中涉及方案、交易撮合、協(xié)調推進和其他中介服務等一攬子咨詢顧問業(yè)務，真正體現(xiàn)“融智”職能和服務。鼓勵金融租賃公司發(fā)揮擴大設備投資、支持技術進步、促進產品銷售、增加服務集成等作用，創(chuàng)新業(yè)務協(xié)作和價值創(chuàng)造模式。積極服務中俄蒙經濟走廊和新歐亞大陸沿線國家的基礎設施建設，鼓勵商業(yè)銀行利用外匯儲備委托貸款支持跨境融資租賃項目。

（二）構建融資租賃產品服務體系，促進金融業(yè)與租賃業(yè)的跨界融合

在互聯(lián)網+及大數(shù)據應用環(huán)境背景下，銀行擁有豐富的客戶資源和龐大的有待深度挖據市場需求的海量數(shù)據，各類融資租賃機構若能夠恰當使用這些要素，才能促進天津市融資租賃服務水平上升到新高度，激發(fā)金融創(chuàng)新動力。在融資模式創(chuàng)新方面，鼓勵銀行提供應收賬款融資、境外籌資、跨境租賃、租賃資產證券化、租賃與信托相結合的融資方式。支持租賃公司通過上市和發(fā)債、短期融資券、中期票據。支持租賃公司與銀行、信托、保險、擔保等機構搭建交流合作平臺，形成互聯(lián)網+融資租賃場景服務。鼓勵融資租賃公司探索開展融資租賃與風險投資相結合、租賃債權與投資股權相結合的風險租賃業(yè)務，為天津市的創(chuàng)業(yè)期和成長期企業(yè)提供融資、管理、技術、財務、法律等綜合型服務。在自貿區(qū)研究保險資金投資融資租賃資產；支持租賃公司與境外單機、單船公司實行外匯資金集中運營管理。

（三）打造北方融資租賃市場，構建創(chuàng)新型要素市場體系

建設金融創(chuàng)新示范區(qū)，應率先打造北方融資租賃市場體系，一是建立融資租賃企業(yè)資產交易平臺。盤活融資租賃資產，拓寬該領域的融資渠道，提升資金效率；優(yōu)化行業(yè)資源配置，使資產管理能力強弱、基礎資產質量等要素可以通過市場這個平臺顯現(xiàn)出來。二是著力發(fā)展融資租賃新金融業(yè)態(tài)，為實體經濟服務。利用現(xiàn)有的現(xiàn)代制造業(yè)體系、發(fā)達的物流系統(tǒng)、超算中心的信息技術資源，形成行業(yè)合作聯(lián)盟，延伸租賃業(yè)經營服務鏈條，形成新的利潤增長點。由市國資委牽頭，整合本市國有優(yōu)勢資源，形成服務生產制造行業(yè)的融資租賃集團，打造京津冀地區(qū)融資租賃的龍頭企業(yè)。三是協(xié)同京津冀資源整合，搭建京津冀融資租賃業(yè)務登流轉平臺。天津應發(fā)揮股權交易所、渤海商品交易所等11家新型交易市場資源優(yōu)勢，鼓勵、支持周邊企業(yè)來津設立融資租賃公司和租賃業(yè)發(fā)展基金，并引導企業(yè)通過融資租賃工具盤活企業(yè)閑置資產、優(yōu)化資源配置和經營管理效率，強化融資租賃對京津冀地區(qū)實體經濟發(fā)展的支持作用和輻射作用。同時，探索開發(fā)租賃資產定價評估和價值發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)，盡早形成京津冀地區(qū)各類融資租賃企業(yè)服務體系和融資租賃大數(shù)據平臺。

（四）加快營造與國際接軌的融資租賃政策制度創(chuàng)新和法治化營商環(huán)境

按照國家《關于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見》，積極推動產業(yè)轉型升級，加快發(fā)展中小微企業(yè)融資租賃服務。鼓勵各級政府通過融資租賃方式購買和提供公共服務。在融資租賃業(yè)務政策法律保障方面，一是地方立法與借鑒同時并舉。放寬區(qū)內企業(yè)境外外匯放款金額上限，取消境外融資租賃債權審批，允許境內融資租賃業(yè)務收取外幣租金等。借鑒英國稅務租賃模式，利用英國稅法中關于本國投資者投資大型設備可獲減免稅25%的規(guī)定來降低融資成本的一種結構化租賃，為企業(yè)提供收益百分比租賃、杠桿租賃等，減輕企業(yè)稅收負擔。二是制定出臺地方融資租賃相關法規(guī)。在融資租賃糾紛、侵權方面，建議由政府相關部門牽頭，一方面著手建立租賃行業(yè)規(guī)范和違約企業(yè)名錄；另一方面可通過行業(yè)協(xié)會、金融機構嘗試建立融資租賃的行業(yè)自律標準和風險監(jiān)管體系。三是建立全市統(tǒng)一、規(guī)范、全面的融資租賃業(yè)統(tǒng)計制度和評價指標體系，建立融資租賃業(yè)標準化體系，研究制定行業(yè)景氣指數(shù)，加快與國際融資租賃市場對接。

責任編輯：孟力

作者簡介：顧永明（1960—），建設銀行天津分行。郵編：300202

中圖分類號：F832.49

文獻標識碼：A

文章編號：1006－1255－（2016）03－0046-03