我國國有商業(yè)銀行進行混業(yè)經(jīng)營的可行性分析

安 然（遼寧對外經(jīng)貿(mào)學院,遼寧 大連 116052）

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我國國有商業(yè)銀行進行混業(yè)經(jīng)營的可行性分析

安 然
（遼寧對外經(jīng)貿(mào)學院,遼寧 大連 116052）

摘要：本文的寫作是關于我國國有商業(yè)銀行進行混業(yè)經(jīng)營可行性的一些相關思考和研究。通過分析市場經(jīng)濟體制下國有商業(yè)銀行與混業(yè)經(jīng)營的特點，進一步說明國有商業(yè)銀行進行混業(yè)經(jīng)營的必要性。通過分析向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變過程中可能遇到的障礙，尋找國有商業(yè)銀行法人治理、金融市場機制、金融監(jiān)管體系等層面的對應方法。通過分析國有商業(yè)銀行進行混業(yè)經(jīng)營成行的可行條件，論證國有商業(yè)銀行從分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變的必然趨勢。

關鍵詞：商業(yè)銀行；混業(yè)經(jīng)營；可行性；分析

一、前言

目前，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營已成為國際金融市場一個共同的趨勢，在這個問題上國外的研究始于1930年，實現(xiàn)跨越式發(fā)展是在20世紀90年代，當時許多研究關注的焦點都集中在如何混合一個國家的金融體系。隨后，研究范圍轉(zhuǎn)向了成本效率的問題上。研究結果表明，進行混業(yè)經(jīng)營所需成本低于分業(yè)經(jīng)營。

以往大部分國內(nèi)研究多數(shù)停留在國外分業(yè)、混業(yè)經(jīng)營問題的分析上，對國內(nèi)分業(yè)經(jīng)營狀況沒有達到足夠的重視，國外有學者對此提出，國內(nèi)分業(yè)經(jīng)營的基礎及管理制度的執(zhí)行情況存在較大問題。而目前，國內(nèi)主張在不斷完善分業(yè)經(jīng)營的前提下，謹慎進行有關銀行混業(yè)經(jīng)營的試水工作。

銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營作為金融自由化和全球化的重要內(nèi)容之一，反映了隨著金融改革的不斷深入，以及實現(xiàn)中國金融市場最后一道防線的全面開放，中國銀行業(yè)的改革將融入國際潮流。國有商業(yè)銀行，作為銀行的主力軍，應該帶頭，發(fā)揮好領導作用。因此，國有商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營可行性的研究具有深遠意義。

二、市場經(jīng)濟下的混業(yè)經(jīng)營與國有商業(yè)銀行

1、關于混業(yè)經(jīng)營

混業(yè)經(jīng)營體制下商業(yè)銀行可以經(jīng)營投資銀行業(yè)務、證券承銷、保險業(yè)的交易和直接從事房地產(chǎn)業(yè)務，法律沒有明確限定其業(yè)務范圍。這種制度主要是一些歐洲國家，如德國、奧地利、瑞士等在實行，德國是其典型代表國家?；鞓I(yè)經(jīng)營提供全方位的私人儲戶投資選擇，同時滿足機構投資的需求，其范圍從傳統(tǒng)的營業(yè)資金貸款到個人債券以及國際債券的發(fā)行。服務面向社會大眾，社會上所有行業(yè)及公共部門。

2、我國國有商業(yè)銀行進行混業(yè)經(jīng)營的必要性

（1）我國市場經(jīng)濟發(fā)展的必然結果。一方面隨著中國加入世界貿(mào)易組織的承諾逐步落實的同時，2006年年底中國的金融市場也終于向全世界敞開了大門，國內(nèi)市場駐入了許多外資銀行，盡管其分支機構必須按照我國分業(yè)經(jīng)營的要求進行銀行業(yè)務，但其集團內(nèi)卻是混業(yè)的，可以為客戶提供包括商業(yè)銀行、證券、保險等一系列綜合金融服務。相比之下，如果內(nèi)地商業(yè)銀行仍固守分業(yè)經(jīng)營的體制，短期內(nèi)將面臨資金調(diào)劑空間有限以及人才分割、知識面較窄的窘?jīng)r，長期則難以匹敵外資商業(yè)銀行的競爭，最終導致市場份額下降。

（2）有效提高國有商業(yè)銀行履行銀行的商業(yè)職能。目前國內(nèi)國有商業(yè)銀行的業(yè)務范圍局限于傳統(tǒng)的存貸款領域，其資產(chǎn)業(yè)務主要集中于國有企業(yè)。由于國有企業(yè)普遍效率低下，致使商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率居高不下，而為了降低不良資產(chǎn)比率減少信貸授權或提高放款標準，又使大量的資金閑置。同時，由于存貸款利率非市場化，調(diào)整資金供求的彈性空間有限，近幾年存貸款利差較大，提高了間接融資的成本，導致了經(jīng)營效率的低下。

3、關于國有商業(yè)銀行

工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行與建設銀行是分別由國有獨資銀行改組成為的國有股份制商業(yè)銀行，形成了以德日模式為基礎，兼具英美模式特點，有中國特色的公司治理模式。德日模式體現(xiàn)在控股股東對經(jīng)營者的篩選擁有較大的決策權，監(jiān)事會和董事會并存，股權相對集中等方面，英美模式則體現(xiàn)在設立獨立董事，較好處理了“老三會”（工會、黨委會、職工代表大會）與“新三會”（董事會、股東大會、監(jiān)事會）的關系。在人員選拔方面，開始關注管理層及以上高層人員的業(yè)績評價與任職資格的考察，通過人員調(diào)整與組織架構，不斷使公司管理結構得到了優(yōu)化。重組改制上市過程中，通過境內(nèi)外上市與引進戰(zhàn)略投資者，由財政部、中央?yún)R金公司代表國家出資等舉措，國有商業(yè)銀行實現(xiàn)了股權種類多元化。

三、國有商業(yè)銀行進行混業(yè)經(jīng)營的制約因素

1、國有商業(yè)銀行自身因素

（1）占據(jù)壟斷地位。銀行業(yè)存在著很大的規(guī)模經(jīng)濟，這包括了幾個方面：當越來越多的人使用某種銀行券時，則其發(fā)行的成本會越來越低（低成本高產(chǎn)出）；銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴大時，它可以更好地實行資產(chǎn)管理，實現(xiàn)風險對沖以盈利；銀行建立更多網(wǎng)點時，將因為其便利程度提高而吸引更多存款等。正是銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟特點使它的自由競爭發(fā)展成高度集中壟斷。其中，國有商業(yè)銀行占據(jù)著較高的市場份額，倘若讓其經(jīng)營證券等其他金融業(yè)務，極有可能造成對證券市場等金融市場的壟斷，使其缺乏效率和有效競爭。

（2）不良資產(chǎn)率高。由于對國有企業(yè)大量不良貸款所導致的結果，前中國人民銀行行長戴相龍曾在2001年11月透露過，截至2001年9月末，四大國有商業(yè)銀行本外幣存款折合人民幣6.8萬億元，其中不良貸款為1.8萬億元，國有銀行不良資產(chǎn)已占全部貸款總額的26%，而且，以上數(shù)字還不包括四大國有商業(yè)銀行已轉(zhuǎn)劃給四大資產(chǎn)管理公司的1.3萬億元不良貸款。2012年，中國商業(yè)銀行不良貸款余額4982.5億元，比上年增加了649.8億元，四大國有商業(yè)銀行中，除農(nóng)業(yè)銀行外，其余銀行不良貸款均有所上升。2013年，在監(jiān)管要求趨嚴、宏觀經(jīng)濟發(fā)展動力不足、房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控力度加大、地方政府融資平臺風險仍較大的綜合影響下，不良貸款余額進一步有所增加，不良資產(chǎn)率有所增長。

（3）坐“吃”存貸差，經(jīng)營利潤率低。銀行業(yè)務方面，四大商業(yè)銀行仍然以存貸款，匯兌等傳統(tǒng)業(yè)務為主，主要收入為存貸利差，約占80%-90%，與信貸業(yè)務，國際結算，保理業(yè)務和銀行卡業(yè)務等附加值較高的業(yè)務相比缺乏競爭力。從2003年到2012年，國有商業(yè)銀行存款占銀行金融機構存款的比例從66%下降到了52%。2012年，16家上市銀行同業(yè)存款較過去一年增加了1.93萬億元，卻比上年下降了5.67個百分點。其中，國有銀行同業(yè)存款增速比下降5.74個百分點。

2、金融市場機制不健全

（1）信息不完備與信息不對稱。銀行在發(fā)揮中介功能時，充當有閑置資金者和資金短缺者之間的中介人，解決了主客體之間信息不對稱的問題，但同時也造成了銀行與存貸款人之間信息的嚴重不對稱，從而導致信貸配給以及逆向選擇和道德風險。由此導致的市場失靈更是引發(fā)了整個金融體系的不穩(wěn)定。對于存款人來說，要對銀行進行監(jiān)督需要支出較高的信息成本，他們難以鑒別經(jīng)營狀況好和不好的銀行。當存款人由此對一家銀行失去信任與安全感時就易出現(xiàn)銀行的擠兌現(xiàn)象。

（2）金融市場具有負外部效應。作為市場失靈的一部分，金融市場也同樣存在負外部效應。這種負外部效應主要是指金融交易的一方在交易過程中對其他個人或組織產(chǎn)生的直接的、無法確定的損害或成本支出。其原因在于：首先，由于行業(yè)自身的原因，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債率通常遠高于其他行業(yè)，易于獲得高收益，而其所有者卻承擔著相對較小的風險，一旦發(fā)生流動性危機，其損失程度和范圍更大。其次，商業(yè)銀行風險具有相當強的擴散性。其傳遞渠道或是通過存款人的集體擠提，或是通過銀行清算系統(tǒng)，最終有可能影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，甚至導致系統(tǒng)的崩潰。

3、金融監(jiān)管尚不成熟

中國的金融監(jiān)管多以強制性措施為主，缺乏完善的監(jiān)管手段，其能力和效率都不足以防范銀行從事混業(yè)經(jīng)營時由于信息不對稱而產(chǎn)生的各種風險。

四、我國國有商業(yè)銀行進行混業(yè)經(jīng)營成行的可行性

1、市場條件

從市場主體來看，國有商業(yè)銀行已基本擺脫了規(guī)劃體系下國家銀行的陰影，成為自主經(jīng)營，自負盈虧，法人治理較完善的市場主體。雖然追求利潤最大化仍是商業(yè)銀行的主要目標，但要實現(xiàn)這一目標，必須達到安全性、效益性和流動性三者的平衡，以其作為自身的經(jīng)營決策原則。

從市場發(fā)育程度來看，資本市場特別是證券市場的發(fā)展日益規(guī)范和完善，這對國有商業(yè)銀行進行混業(yè)經(jīng)營參與股市起到了非常重要的作用。因為，以保證資金的流動性和安全性為首要考慮的國有商業(yè)銀行是不會直接或間接地將資金投入一個不確定性因素較多的資本市場的。

2、法律條件

目前，我國《商業(yè)銀行法》雖然明文規(guī)定禁止銀行從事一切股票和信托投資等業(yè)務，但對于金融機構之間交叉持股及以子公司形式進行金融業(yè)務沒有明確的禁止規(guī)定。《保險法》、《證券法》、《公司法》等法律法規(guī)中也未明確禁止設立金融控股企業(yè)或規(guī)定金融控股公司模式和組織體系等內(nèi)容，金融控股公司設立在目前的法律條件下并無障礙。因此，在我國，可以通過設立金融控股公司，突破現(xiàn)行法律的限制，提高實現(xiàn)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的可能性。

3、監(jiān)管條件

創(chuàng)建有效安全的金融監(jiān)管體系是實施混業(yè)經(jīng)營的重要保證。改變金融體系實施至今的強制性監(jiān)管手段，采用橫向的監(jiān)管模式，建立銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會三者監(jiān)管機構之間的協(xié)調(diào)機制，重大問題反饋機制，制定隨時可啟動實施的跟蹤系統(tǒng)。央行擔負起組織、協(xié)調(diào)、管理的職責，建立風險管理平臺，并充分運用貨幣政策和利率政策的作用，對國有商業(yè)銀行資本充足率加以約束，加強合規(guī)性和安全性，創(chuàng)建金融部門之間有效的防火墻，完善風險預警系統(tǒng)。

4、政策條件

自1993年以來，金融當局開始允許一些證券、信托公司和銀行通過設立子公司從事其他形式的金融服務公司。1999年,央行出臺了相關法規(guī)允許滿足條件的基金管理公司和券商進入銀行間同業(yè)市場，進行債券回購與同業(yè)拆借業(yè)務。2005年，中國證監(jiān)會、保監(jiān)會與中國人民銀行出臺了《商業(yè)銀行設立基金管理公司試點管理方法》。這條政策本身具有非常重要的意義，允許基金公司的設立意味著加大了進行混業(yè)經(jīng)營的可能性。2007年7月9日中國人民銀行下發(fā)的《同業(yè)拆借管理辦法》允許保險公司進入銀行間市場，保險公司和信托公司等金融機構首次被納入了銀行間市場申請人范圍內(nèi)。這一系列舉措，打破了資本市場和貨幣市場長期分隔情況，展現(xiàn)了正確認識金融業(yè)的政府的姿態(tài)，反映了政府對混業(yè)經(jīng)營的支持。

五、結語

面對金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的今天，各個金融機構之間的“碰撞”愈演愈烈，以美國為首的諸多西方國家的銀行由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡發(fā)展的歷程展現(xiàn)了銀行業(yè)的發(fā)展變遷，混業(yè)經(jīng)營已成為不可逆的發(fā)展趨勢。雖然進行混業(yè)經(jīng)營可能對我國銀行業(yè)來說是一個巨大的挑戰(zhàn)，但是根據(jù)如上分析，筆者認為以國有商業(yè)銀行為首進行混業(yè)經(jīng)營具有很大的可行性。

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（責任編輯：劉 康）