國內(nèi)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀分析

李焱文

(廣州民間金融街管理有限公司,廣東 廣州510120)

1 引言

在國內(nèi)中小企業(yè)一般是指獨立所有,自主經(jīng)營,在其所在行業(yè)或領(lǐng)域不占壟斷地位,在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟單位。在我國經(jīng)濟建設(shè)中,中小企業(yè)在推動國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展、緩解就業(yè)壓力、促進市場繁榮和社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮了不可替代的重要作用,為國民經(jīng)濟的發(fā)展做出了巨大貢獻。如今,中小企業(yè)是實施“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的重要載體,是技術(shù)創(chuàng)新浪潮中重要的組成部分。中小企業(yè)的發(fā)展關(guān)系到我國的國計民生,對我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的順利推進有著重要的影響。

2 中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的作用

2.1 中小企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展中的重要組成部分

在市場經(jīng)濟體制中,中小企業(yè)作為市場競爭機制的真正參與者和體現(xiàn)者,是市場經(jīng)濟參與主體中必不可少的參與主體。隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài),中小企業(yè)經(jīng)濟運行中發(fā)揮著越來越重要的作用,充當(dāng)了經(jīng)濟增長的發(fā)動機,反映了經(jīng)濟分散化、多樣化性質(zhì)的內(nèi)在要求。此外,中小企業(yè)數(shù)量大、覆蓋面廣促進了企業(yè)之間的競爭、活躍了市場,大量的節(jié)約了成本,降低了風(fēng)險,增加了盈利性,同時還有效克服了壟斷給國民經(jīng)濟帶來的弊端。

2.2 中小企業(yè)有效增加了就業(yè)

在一個成熟的市場中,中小企業(yè)的數(shù)量要遠遠大于大型企業(yè),因此,中小企業(yè)創(chuàng)造的就業(yè)崗位要遠遠大于大型企業(yè)。并且,中小企業(yè)很多都是從容易進入的行業(yè)發(fā)展起來,這些行業(yè)多數(shù)都是勞動密集型行業(yè),因此能夠吸納較多的勞動力,并創(chuàng)造出更多的就業(yè)機會與勞動崗位。此外,中小企業(yè)大多數(shù)技術(shù)起點較低,投資費用較小,對于員工的技術(shù)和學(xué)歷要求較低,這樣就降低了政府安置就業(yè)的壓力,成為就業(yè)崗位的主要增長點,穩(wěn)定了社會環(huán)境。

2.3 中小企業(yè)能有效促進農(nóng)村經(jīng)濟增長

我們國家是一個農(nóng)業(yè)大國,三農(nóng)問題一直都是我們國家發(fā)展中十分重要的問題,而中小企業(yè)數(shù)量眾多、分布廣泛,相當(dāng)部分的中小企業(yè)就是民營企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。在很多邊遠山區(qū)、經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū),不適合大企業(yè)進入,中小企業(yè)的補位有效促進了農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展,吸納了大量農(nóng)村剩余勞動力,提高了農(nóng)民收入。中小企業(yè)在農(nóng)村的發(fā)展對我國農(nóng)村城鎮(zhèn)化進程也起到了巨大的推動作用。

2.4 中小企業(yè)是大企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)

現(xiàn)代市場經(jīng)濟是全球化的社會化大分工下的市場經(jīng)濟,單獨的一個企業(yè)是無法立足于激烈的市場競爭中。現(xiàn)在的市場競爭已經(jīng)不再是一個企業(yè)對另外一個企業(yè)的競爭,而是以核心企業(yè)為中心形成的供應(yīng)鏈之間的競爭。因此,大企業(yè)與中小企業(yè)之間的相互依賴程度不僅沒有減小,而是在日益加強。大企業(yè)更加專注于自身的核心業(yè)務(wù)與核心競爭能力的增長與增強,非核心業(yè)務(wù)交付給了眾多的中小企業(yè)來完成,彼此之間形成了穩(wěn)定的戰(zhàn)略聯(lián)盟,來應(yīng)對市場的波動與競爭對手之間的博弈。

2.5 中小企業(yè)是科技創(chuàng)新的生力軍

隨著科技的不斷發(fā)展,個人了力量在不斷顯現(xiàn)。因此,以科技人員的創(chuàng)新而帶來的創(chuàng)業(yè)越來越引人注目,特別是在政府支持下的“萬眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)”,更是激發(fā)了國內(nèi)的創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)浪潮。因此,現(xiàn)如今中小企業(yè)成為了科技創(chuàng)新中的生力軍,特別是隨著我國高等教育的日益發(fā)展。此外,中小企業(yè)管理結(jié)構(gòu)簡單,創(chuàng)新成本要比大企業(yè)低很多,通過市場與研發(fā)的有效結(jié)合,當(dāng)面對新的市場需求時,中小企業(yè)能夠以更快的速度、更短的時間、更低的成本提供有效的供給。因此,中小企業(yè)在創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量上都要遠遠高于大企業(yè)。

3 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

資金是企業(yè)運營的血液,沒有資金的支持企業(yè)將寸步難行。根據(jù)我國2015年中小企業(yè)生存報告,70%的中小企業(yè)有資金需求,其主要目的是用于技術(shù)創(chuàng)新和擴大產(chǎn)能。隨著我國經(jīng)濟體制改革不斷深入,中小企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的作用不斷增強,中小企業(yè)逐步受到了政府的重視,因此中小企業(yè)的融資問題也開始引起各級政府部門的高度重視,特別是在金融危機之后、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期中,銀行和各級金融機構(gòu)都為其提供了一些政策性支持。央行也繼續(xù)引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)加大對中小企業(yè)的信貸投放、出臺進一步完善小額貸款擔(dān)保政策,允許符合條件的中小企業(yè)發(fā)行短期融資券和發(fā)行債券等積極拓展中小企業(yè)融資渠道的各種方針。但是由于受我國資本市場的整體發(fā)展水平等因素的制約,中小企業(yè)的融資問題仍面臨許多困難。具體分析可以發(fā)現(xiàn),現(xiàn)如今中小企業(yè)融資情況依然不容樂觀,其主要面臨如下問題：

3.1 銀行貸款抵押條件高,中小企業(yè)申請能力弱

對于企業(yè)主要的間接融資方式仍然是銀行貸款,但是中小企業(yè)由于自身信用等級低,資產(chǎn)能力弱,內(nèi)部管理部不規(guī)范等因素,很難成為銀行的重點客戶與幫扶對象。其中,對于中小型企業(yè)難以得到銀行貸款最主要原因是缺少安全有效的抵押資產(chǎn)。而對于銀行為了自身資金的安全,更傾向與向大企業(yè)放款,而且為了能長期與大企業(yè)建立合作關(guān)系,規(guī)避風(fēng)險,還會對大企業(yè)進行較多的優(yōu)惠放款條件。特別是在全球金融危機之后,雖然政府對中小企業(yè)有扶持政策,但是在銀行貸款方面,中小企業(yè)依然難成為政策放寬后的受益者。

3.2 其他間接融資渠道不完善、不規(guī)范

出來銀行貸款間接融資渠道還有融資租賃、典當(dāng)融資、民間借貸等形式。相對于銀行貸款這些間接融資渠道各有優(yōu)勢,但是都處于初步發(fā)展階段,還存在很多不完善、不規(guī)范的地方,而且由于市場利率過高,監(jiān)管不善等原因,此類間接融資渠道對于中小企業(yè)存在較高的金融風(fēng)險,很有可能由于一次不善的融資,給企業(yè)帶來無盡的麻煩,甚至是災(zāi)難。并且,由于這些融資行為很多都是以商業(yè)信用與民間交易為基礎(chǔ),存在很多不規(guī)范、不合法之處,有待加強管理與監(jiān)管。

3.3 直接融資渠道門檻高,中小企業(yè)難進入

在金融市場中,除了間接融資渠道,還有股票市場、債權(quán)市場等直接融資渠道。目前,我國證券市場有中小企業(yè)板塊直接為中小企業(yè)提供融資,但是由于在此類市場中有十分嚴格的準入條件,真正符合條件的中小企業(yè)畢竟只有很少的一部分,與我國龐大的中小企業(yè)群體來說,仍然有很大一部分企業(yè)無法收益。即使,在如今經(jīng)濟不景氣的大環(huán)境下,為了扶持中小企業(yè),中央銀行出臺了相關(guān)政策,在一定條件下允許符合中小企業(yè)發(fā)行短期融資券、小企業(yè)債券,但是能滿足條件的中小企業(yè)仍然只占少數(shù)。此外,我國風(fēng)險資本市場還沒有完全形成,中小企業(yè)直接融資渠道缺乏,現(xiàn)階段我國大部分中小企業(yè)想通過直接融資的渠道進行融資,依然是十分困難的。

3.4 內(nèi)源性融資無法滿足中小企業(yè)自身發(fā)展需求

中小企業(yè)發(fā)展中內(nèi)源性融資是企業(yè)發(fā)展融資的主要渠道,是中小企業(yè)獲取融資最直接的途徑,資金成本低,使用時間相對穩(wěn)定。但是中小企業(yè)在發(fā)展初期資本能力較弱,內(nèi)源性資金收企業(yè)盈利能力、凈資產(chǎn)規(guī)模和投資者預(yù)期等因素的影響,在企業(yè)發(fā)展中要擴充資本,投資人的資金實力相對有限,實收資本的到位時間也不好把握,因此隨著企業(yè)的發(fā)展,內(nèi)部的融資無論是在時間上還是在規(guī)模上都很難滿足企業(yè)發(fā)展的需求。

4 中小企業(yè)融資難成因分析

根據(jù)我國市場情況、對企業(yè)的金融政策以及中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析之后,我們可以發(fā)現(xiàn)如今中小企業(yè)融資困難的主要原因可以分為以下幾個方面：

4.1 中小企業(yè)自身的原因

首先,中小企業(yè)自身規(guī)模不經(jīng)濟、資產(chǎn)實力弱,承債能力有限難于向銀行提供足額的資產(chǎn)抵押,也難以找到有效的擔(dān)保;其次,中小企業(yè)在市場競爭中處于弱勢地位,抵御市場風(fēng)險能力較弱,中小企業(yè)管理水平低,管理體系不完善,管理上的決策失誤很容易使企業(yè)陷入經(jīng)營困境中;再次,中小企業(yè)在銀行信用評級中等級低,并且企業(yè)信息不對稱,存在較大的道德風(fēng)險;并且,中小企業(yè)一般發(fā)展時間短,與金融機構(gòu)接觸較少,因此對于資本市場不熟悉,對于融資手段和融資方式認識不完善,從而導(dǎo)致很難找到適合自身的融資渠道。

4.2 我國金融市場的原因

在我國由于央行監(jiān)管力度的加大,為了降低金融風(fēng)險,商業(yè)銀行偏愛與大企業(yè)合作,這是現(xiàn)階段金融風(fēng)險監(jiān)管機制引起的必然結(jié)果;其次,我國金融市場發(fā)展不完善,金融創(chuàng)新匱乏,適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品嚴重不足。

4.3 其他因素

在我國擔(dān)保體系中,對于中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不健全;其次,我國資本市場仍處于發(fā)展過程中,許多方面還不夠成熟;并且,政府對中小企業(yè)的政策支持雖然也有,但是力度不夠,落實不全對中小企業(yè)的政策扶持是有待加強。

5 中小企業(yè)融資難對策建議

5.1 提高中小企業(yè)自身建設(shè),增強企業(yè)核心競爭力

“打鐵還需自身硬”,中小企業(yè)的發(fā)展首先需要不斷增強自身的實力,比如內(nèi)部管理水平的不斷提升,建立規(guī)范的企業(yè)資產(chǎn)管理制度,合法經(jīng)營,規(guī)范管理。其次,實施戰(zhàn)略管理,均衡好短期利潤和長期利潤的矛盾,同時,要培養(yǎng)良好的企業(yè)文化,增強社會責(zé)任感,樹立良好的社會信譽。當(dāng)企業(yè)具有發(fā)展?jié)摿εc長期發(fā)展動力后,無論是進行間接融資還是直接融資,都會有較好的機會。

5.2 協(xié)同商業(yè)銀行機構(gòu),建立對中小企業(yè)的商業(yè)銀行扶持體系

目前,在我國金融體系中,商業(yè)銀行依然占主導(dǎo)地位,特別是在資本市場中占主導(dǎo)優(yōu)勢,中小企業(yè)的融資支持離不開商業(yè)銀行機構(gòu)的扶持。雖然,如今我國商業(yè)銀行也都有專門針對中小企業(yè)服務(wù)產(chǎn)品,但是在產(chǎn)品種類,扶持力度上都有待加強;希望能降低門檻,或是特別對待,對于符合結(jié)構(gòu)調(diào)整需要、能夠滿足市場需求的中小企業(yè)融資需求降低融資條件。其次,促進發(fā)展中小型金融機構(gòu),滿足不同層次的企業(yè)融資需求。建立以中小型銀行為代表的中小型金融機構(gòu)不僅有利于中小企業(yè)融資,也能進一步填補融資服務(wù)的市場空白,最終,建立對中小企業(yè)的商業(yè)銀行扶持體系。

5.3 完善直接金融市場,促進中小企業(yè)多層次資本發(fā)展道路

如今,我國直接金融市場創(chuàng)新在不斷發(fā)展,對中小企業(yè)的股權(quán)融資和債券融資方面,國內(nèi)可以積極探索建立多層次的資本市場體系,大力發(fā)展三板市場和四板市場,使得不具有IPO資格的中小企業(yè)也能夠有合法、合理的渠道進行股權(quán)、債權(quán)的融資。

5.4 完善中小企業(yè)擔(dān)保體系,建立健全征信機制

首先,中小企業(yè)融資難的問題有一個很重要的原因是沒有完善的信用擔(dān)保體系,無論是銀行信用的擔(dān)保,還是其他融資服務(wù),都必須以雙方的信用為依據(jù)。因此,需要政府引導(dǎo)、扶持,增加投入,建立基于具有權(quán)威性和可行性的信用系統(tǒng),完備信用擔(dān)保體系。其次,政府需要引導(dǎo)中小型擔(dān)保公司發(fā)展,規(guī)范擔(dān)保市場,建立互助性擔(dān)保機構(gòu)。此外,需要建立擔(dān)保機構(gòu)的資本補充機制,吸收社會資本進入,鼓勵大企業(yè)、大公司參股、壯大擔(dān)保公司實力,提高擔(dān)保公司支持中小企業(yè)的能力。要改進現(xiàn)行擔(dān)保機構(gòu)的運作辦法,按股份制、市場化原則規(guī)范運作,堅持經(jīng)營的非盈利性和服務(wù)性。

5.5 發(fā)揮政府服務(wù)職能,完善對中小企業(yè)政策支持

在國民經(jīng)濟發(fā)展中,中小企業(yè)的重要性越來越大,但是,由于中小企業(yè)的先天弱勢,離不開政府的支持和保護。目前,中央政府利用財政補貼、貸款貼息、減免稅、提供擔(dān)保、政策性保險等來扶持中小企業(yè);各地完善中小企業(yè)的管理機構(gòu),各地區(qū)可以結(jié)合當(dāng)?shù)貙嶋H情況,理順中小企業(yè)管理體制,從而使得國家政策可以切實的落實到地方,落實到中小企業(yè)發(fā)展上。

6 結(jié)束語

綜上所述,中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位越來越重要,由于我國資本市場不完善,中小企業(yè)融資難問題凸顯,而中小企業(yè)融資難問題又容易引發(fā)企業(yè)資金問題,不利于中小企業(yè)的發(fā)展,也不利于我國市場經(jīng)濟的穩(wěn)定。因此,中小企業(yè)應(yīng)進一步提升自身管理水平,完善內(nèi)部管理機制,高效利用資本。同時,國家應(yīng)逐步建立健全擔(dān)保機制和市場融資機制,引導(dǎo)商業(yè)銀行對中小企業(yè)的扶持,鼓勵民間投資健康發(fā)展,逐步解決中小企業(yè)融資困難的問題,讓中小企業(yè)為國民經(jīng)濟的發(fā)展發(fā)揮更大的作用。

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