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    企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量對經(jīng)營業(yè)績的影響研究

    2016-12-26 09:49:46蔡凱凱
    財政監(jiān)督 2016年12期
    關(guān)鍵詞:業(yè)績經(jīng)營樣本

    ●蔡凱凱

    企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量對經(jīng)營業(yè)績的影響研究

    ●蔡凱凱

    隨著企業(yè)的發(fā)展,尤其以上市公司為代表,企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離,為解決或弱化所有者和經(jīng)營者之間的委托代理矛盾,方便企業(yè)所有者更好的監(jiān)控經(jīng)營者履行其相關(guān)經(jīng)營責任,內(nèi)部控制機制應(yīng)運而生,并在企業(yè)發(fā)展實踐中得到不斷的發(fā)展和完善。內(nèi)部控制的發(fā)展對“提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和風險防范能力,促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展,維護社會主義市場經(jīng)濟秩序和社會公眾利益”①起著關(guān)鍵作用,而企業(yè)經(jīng)營管理水平和風險防范能力的提高,可持續(xù)發(fā)展能力的增強,可以促進企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的提高。

    內(nèi)部控制質(zhì)量 上市公司經(jīng)營業(yè)績 影響

    一、基本理論

    (一)內(nèi)部控制的涵義、目標及作用

    目前,國內(nèi)外引用較多的是美國準則委員會(ASB)在《審計準則公告》中對內(nèi)部控制的定義:“內(nèi)部控制是在一定的環(huán)境下,單位為了提高經(jīng)營效率、充分有效地獲得和使用各種資源,達到既定管理目標,而在單位內(nèi)部實施的各種制約和調(diào)節(jié)的組織、計劃、程序和方法?!雹?/p>

    內(nèi)部控制目標的提法有很多,但最基本的已包含在其定義中:提高經(jīng)營效率、充分有效地獲得和使用各種資源,達到既定管理目標。內(nèi)部控制目標隨著內(nèi)部控制理論和實務(wù)的發(fā)展,經(jīng)歷了幾個階段,發(fā)展到現(xiàn)在,基本涵蓋幾個方面:內(nèi)部牽制(查錯防弊);保護企業(yè)(或組織)財產(chǎn)安全;保證財務(wù)報告的及時、準確、可靠;提高經(jīng)營效率和效果;促使企業(yè)(或組織)遵循既定的內(nèi)部管理制度;促使企業(yè)遵循相關(guān)的法律法規(guī)。

    內(nèi)部控制是否有效,即內(nèi)部控制是否發(fā)揮了其應(yīng)有的作用,關(guān)系著內(nèi)部控制目標的實現(xiàn)。內(nèi)部控制的作用與其目標有著高度的一直性:有效的內(nèi)部控制可以起到內(nèi)部牽制(查錯防弊)的作用;有效的內(nèi)部控制可以保護企業(yè)(或組織)的財產(chǎn)安全;有效的內(nèi)部控制可以保證財務(wù)報告的及時、準確、可靠;有效的內(nèi)部控制可以提高經(jīng)營效率和效果;有效的內(nèi)部控制可以促使企業(yè)(或組織)遵循內(nèi)部管理制度和外部法律法規(guī)。但兩者又不完全一直,如完善有效的內(nèi)部控制制度便于審計人員開展審計工作,而這并不是我們建立內(nèi)部控制制度的目標。

    (二)經(jīng)營業(yè)績的概念及衡量

    本文將經(jīng)營業(yè)績定位為企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,其他組織的經(jīng)營業(yè)績暫不考慮。企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績是指在一定時期內(nèi),企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果,也即企業(yè)管理者通過經(jīng)營所獲得的業(yè)績。經(jīng)營業(yè)績最直觀的反映是企業(yè)財務(wù)報表,資產(chǎn)負債表及現(xiàn)金流量表反映企業(yè)的財務(wù)狀況;利潤表反映企業(yè)的經(jīng)營成果。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績由企業(yè)經(jīng)營的效率及效果來體現(xiàn):企業(yè)運作的效率,是投入與產(chǎn)出比,以較少的投入得到較高的回報,即表明企業(yè)經(jīng)營高效、反之低效;企業(yè)運作的效果,是企業(yè)目標所達標的情況,企業(yè)的經(jīng)營目標是實現(xiàn)股東或公司效益的最大化。國內(nèi)學者也有用企業(yè)的盈利能力和企業(yè)的發(fā)展能力來體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。

    企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績直接影響企業(yè)相關(guān)者的利益,是所有利益相關(guān)者關(guān)注的重點。但目前還沒有形成較為廣泛認可的業(yè)績衡量的方法。要想完整、系統(tǒng)的反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,需要投入大量的人力物力來完成,這不符合經(jīng)濟性原則。選取能夠反映企業(yè)盈利能力和企業(yè)發(fā)展能力的相關(guān)指標,可以更直觀、更經(jīng)濟的衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,但每個指標的側(cè)重點不同,只能局部反映某一方面的情況,有一定的局限性。

    二、上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與經(jīng)營業(yè)績的統(tǒng)計分析

    投資者投資設(shè)立企業(yè),建立現(xiàn)代企業(yè)制度,目的就是通過企業(yè)經(jīng)營,取得良好的經(jīng)營業(yè)績,獲取最大的投資回報。由此看來,企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績可以檢驗投資者的投資決策是否正確,進而可以檢驗企業(yè)建立的現(xiàn)代企業(yè)制度是否成熟、是否完善。而健全有效的內(nèi)部控制制度是企業(yè)進一步完善其治理結(jié)構(gòu)、健全其現(xiàn)有制度的重要環(huán)節(jié)。那么,企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的高低,是否會影響企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績呢?

    企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的高低可以通過檢查企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立是否完整完善,測試內(nèi)部控制執(zhí)行是否有效(包括內(nèi)部控制執(zhí)行的深度和廣度)等方式來衡量。但是要想準確衡量企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量幾乎是不可能的,因為它涉及到公司的每個部門,每個員工,每個管理及業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)?,F(xiàn)有的內(nèi)部控制質(zhì)量衡量方式可以分為定量和定性兩種手段。定量分析衡量,即創(chuàng)立一個質(zhì)量評價指數(shù),這個質(zhì)量評價指數(shù)包括了部分能反映內(nèi)部控制的完善及實施程度的指標,但是沒能涵蓋反映內(nèi)部控制設(shè)計的全部指標,這種方法雖然有一定的合理性,但衡量依舊不夠全面;定性分析衡量,即通過內(nèi)部控制報告反映的數(shù)據(jù)來對其進行衡量,該衡量方法主要依據(jù)信號傳遞理論,企業(yè)盡可能地將內(nèi)部控制的信息傳遞給企業(yè)利益相關(guān)人員,使其公開透明,進而使企業(yè)利益相關(guān)者可以及時制定相應(yīng)的計劃,采取相應(yīng)的措施。

    上海證券交易所和深圳證券交易所在2006年相繼發(fā)布了《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》和《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》,《指引》中明確指出“公司董事會應(yīng)在年度報告披露的同時,披露年度內(nèi)部控制自我評估報告,并披露會計師事務(wù)所對內(nèi)部控制自我評估報告的核實評價意見”③。但2011年以前,上市公司對內(nèi)部控制的披露狀況都不夠理想,直到2011年1月1日首批強制實施披露制度開始,上市公司對內(nèi)部控制的披露狀況才逐年好轉(zhuǎn)。之所以選取上市公司作為企業(yè)樣本,正是因為其相關(guān)信息較為公開透明,內(nèi)部控制披露制度較為完善。在對比上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與經(jīng)營業(yè)績關(guān)系的時候,本文選取定性衡量方式,即通過上市公司披露的《內(nèi)部控制自我評價報告》及《內(nèi)部控制審計報告》來衡量企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量高低;通過反映企業(yè)的盈利能力的相關(guān)指標(凈資產(chǎn)收益率)和企業(yè)的發(fā)展能力的相關(guān)指標(銷售收入增長率)來衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。

    上市公司統(tǒng)計樣本的選取為2014年的滬市上市公司,其中《內(nèi)部控制自我評價報告》評價結(jié)論為無效,且《內(nèi)部控制審計報告》被出具否定意見的上市公司為內(nèi)部控制質(zhì)量較低公司的樣本;因為被選為內(nèi)部控制質(zhì)量較低的公司樣本數(shù)相對整個滬市公司數(shù)來說很小,可以忽略不計,所以,可以認為整個滬市的平均內(nèi)部控制質(zhì)量,相對選取的“內(nèi)部控制質(zhì)量較低公司”來說,內(nèi)部控制質(zhì)量較高。樣本2014年經(jīng)營業(yè)績指標表對照表見表1:

    表1 樣本2014年經(jīng)營業(yè)績指標表對照表

    從上述對照表可以看出,“內(nèi)部控制質(zhì)量較低公司”樣本中ST國創(chuàng)(600145)2014年期末所有者權(quán)益為負,可見其經(jīng)營業(yè)績較差;除去ST國創(chuàng)(600145)后的“內(nèi)部控制質(zhì)量較低公司”樣本凈資產(chǎn)收益率平均值為-4.23%,遠遠低于滬市平均值12.61%;除去ST國創(chuàng)(600145)后的“內(nèi)部控制質(zhì)量較低公司”樣本銷售收入增長率平均值為-14.67%,同樣遠遠低于滬市平均值4.34%。“內(nèi)部控制質(zhì)量較低公司”樣本的經(jīng)營業(yè)績不僅相對滬市平均值較低,而且均為負數(shù),從其樣本本身來說,經(jīng)營業(yè)績明顯較差。從該對照表可以直觀地看出,內(nèi)部控制質(zhì)量對經(jīng)營業(yè)績是有影響的,內(nèi)部控制質(zhì)量越高,其經(jīng)營業(yè)績可能相對較好。當然,該對照表的樣本選取有一定的局限性,選取時比較極端,選擇“雙否”(自我否定和審計否定)的公司作為“內(nèi)部控制質(zhì)量較低公司”公司的樣本,進行了簡單比較。但該統(tǒng)計分析為進一步研究指明了方向,可以根據(jù)內(nèi)部控制不同的缺陷,設(shè)計不同的變量;同樣,經(jīng)營業(yè)績也可選取更多的指標,進行進一步的模型構(gòu)建,回歸分析等。

    三、企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量對經(jīng)營業(yè)績的影響

    從上述對照分析可以看出,內(nèi)部控制質(zhì)量對經(jīng)營業(yè)績是有影響的。

    首先,合理有效的內(nèi)部控制可以降低企業(yè)的經(jīng)營成本:合理有效的內(nèi)部控制可以使企業(yè)的資源得到有效控制和優(yōu)化配置,減少企業(yè)經(jīng)營風險,通過提高人員效率及資產(chǎn)使用效率,進而提高企業(yè)經(jīng)營效果和效率,從而降低企業(yè)經(jīng)營成本。財務(wù)管理中的自利行為原則,指出在條件類似時,為了使自己的效益最大化,人們在作出決策時,會選擇最有利于自身利益的方式。以企業(yè)自利行為和運作機理原則為基礎(chǔ)分析來看,完全盡職盡責、厲行節(jié)約的員工幾乎是不存在的,因此,降低經(jīng)營成本只是他們?yōu)榱俗约旱睦娑M行的行為活動。若要減少企業(yè)的運營成本,就需要有相應(yīng)的約束機制,合理有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度就是重要的約束機制,它為節(jié)約、降低公司的運營成本、提高企業(yè)運行效率提供了重要的約束。企業(yè)良好的控制環(huán)境下,使得企業(yè)內(nèi)部成員間職責明晰,分工與協(xié)作明確,員工及業(yè)務(wù)間的信息及時有效的傳遞,最終形成一個有效過程即運營成本的高效率運轉(zhuǎn)以及資源的節(jié)省。降低運營成本,必須依靠一個高質(zhì)量的內(nèi)部控制制度,當企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量逐步提高,內(nèi)部控制制度不斷得到完善,并得以有效的運轉(zhuǎn)時,企業(yè)就可能實現(xiàn)成本有效節(jié)約、健康穩(wěn)定發(fā)展、資源合理配置。

    其次,合理有效的內(nèi)部控制可以降低企業(yè)經(jīng)營風險、促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展,進而提升經(jīng)營業(yè)績:合理有效的內(nèi)部控制可以通過其完善的內(nèi)部牽制手段、內(nèi)部信息披露要求及監(jiān)督程序等體系,促使企業(yè)管理者及時提供真實、完整的財務(wù)報告及相關(guān)信息,為企業(yè)的外部投資者、債權(quán)債務(wù)單位等相關(guān)利益者以及企業(yè)內(nèi)部和外部經(jīng)營管理者的決策提供依據(jù);能夠更好的降低企業(yè)在投資中可能發(fā)生的經(jīng)營風險,強化對公司長期項目投資的管理。當前的市場競爭環(huán)境激烈,企業(yè)的運營管理風險增大,沒有良好的內(nèi)部控制制度和風險管理制度,企業(yè)將會受到各種不可預知風險的挑戰(zhàn)與威脅,影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績造成不良影響。反之,高質(zhì)量的內(nèi)部控制將為企業(yè)創(chuàng)造良好的內(nèi)部發(fā)展環(huán)境,通過內(nèi)部牽制、審批、決策等程序降低經(jīng)營風險,確保企業(yè)按著既定的企業(yè)的運營目標健康發(fā)展;即使出現(xiàn)問題,也可以通過完善的信息披露及反饋通道、完善的監(jiān)督體系及時發(fā)現(xiàn),并迅速對問題作出反應(yīng)及決策,通過調(diào)節(jié)企業(yè)運營管理模式、調(diào)整經(jīng)營策略等,來減少不必要的風險,以此來達到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展目標,進而保證企業(yè)擁有持續(xù)的良好業(yè)績。

    再次,合理有效的內(nèi)部控制可以提升企業(yè)價值,為經(jīng)營業(yè)績帶來積極影響:企業(yè)內(nèi)部控制提高經(jīng)營效率、充分有效地獲得和使用各種資源等目的的最終目的是實現(xiàn)公司價值最大化。內(nèi)部控制貫穿企業(yè)經(jīng)營活動的每個階段,為了使公司的價值得以最大化,企業(yè)可以基本的內(nèi)部控制制度為價值導向,在公司的管理控制階段,將內(nèi)部控制更好、更全面的融合,讓內(nèi)部控制更高效率的為其戰(zhàn)略發(fā)展目標服務(wù)。在企業(yè)內(nèi)部,各種經(jīng)營和管理活動是內(nèi)部控制制度控制的目標,經(jīng)營和管理活動涉及到企業(yè)的人力資源、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、生產(chǎn)管理、銷售管理等,而這其中,人的作用是最主要的。要實現(xiàn)企業(yè)的不斷增值,企業(yè)的所有人員必須都向著這個目標前進,才能最大限度的實現(xiàn)企業(yè)增值。財務(wù)管理認為,在競爭環(huán)境中,人是“自私”的,而高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系,可以實現(xiàn)對人的“約束”,使其減少“自私”,為實現(xiàn)企業(yè)的增值服務(wù)。當內(nèi)部控制能夠高效的運轉(zhuǎn)和實施在企業(yè)運營活動的方方面面時,即可認為企業(yè)在向著企業(yè)價值最大化的目標不斷運行。合理有效的內(nèi)部控制可以提升企業(yè)價值,進而為經(jīng)營業(yè)績帶來積極影響

    盡管內(nèi)部控制的運行,不一定能為企業(yè)帶來直接的、可觀的經(jīng)濟利益,但是如果企業(yè)始終不能建立高質(zhì)量的內(nèi)部控制體系,內(nèi)部控制制度得不到完善,甚至處于空白階段,久而久之勢必造成巨大的利益損失。企業(yè)的所有者及管理者應(yīng)重視高質(zhì)量內(nèi)部控制制度的建立,通過建立一套有效、完整的內(nèi)部控制質(zhì)量評價體系,來監(jiān)督和促進、完善企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立,進而增強企業(yè)競爭力,提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績,增加企業(yè)價值。內(nèi)部控制質(zhì)量的重要性勢必會逐漸被股東所認識和接受,從而改變企業(yè)被動接受、消極應(yīng)付的現(xiàn)狀,自發(fā)進行內(nèi)部控制的完善及改進。

    (作者單位:中國船舶重工集團公司第七一二研究所)

    注釋:

    ①財政部、證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會.《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》,2008。

    ②美國準則委員會(ASB).《審計準則公告》,1972。

    ③上海證券交易所.《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》,2006。

    1、秦榮生.2008.內(nèi)部控制與審計[M].北京:中信出版社。

    2、沈珺、丁軍、陸德等.2009.企業(yè)家學實務(wù)[M].北京:清華大學出版社。

    (本欄目責任編輯:鄭潔)

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