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    影子銀行對中國經(jīng)濟(jì)增長有何挑戰(zhàn)

    2016-12-23 13:18:43林淑卿
    商情 2016年43期
    關(guān)鍵詞:影子銀行經(jīng)濟(jì)增長中國

    林淑卿

    【摘要】在我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展中,影子銀行已成為金融市場發(fā)展以及小企業(yè)融資不可或缺一部分。而經(jīng)過相關(guān)調(diào)查表明,在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,影子銀行同樣發(fā)揮著一定的積極作用,在這種背景之下,本文就影子銀行發(fā)展與中國的經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行相關(guān)研究,希望能夠以此推動我國影子銀行的健康長足發(fā)展。

    【關(guān)鍵詞】影子銀行;中國;經(jīng)濟(jì)增長

    前言

    隨著我國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系日漸緊密,國家范圍的金融危機(jī)開始對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成影響,在此影響下,影子銀行體系開始受到我國金融業(yè)界的重視。在我國當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,影子銀行憑著自身靈活性與效益性,推動著我國金融市場與小企業(yè)融資的相關(guān)發(fā)展。在這種背景下,對影子銀行發(fā)展與中國的經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行相關(guān)探討,就有著很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

    1 影子銀行的概念

    所謂影子銀行,是指一種沒有傳統(tǒng)銀行的組織形式,卻能夠通過資產(chǎn)證券化從而實(shí)現(xiàn)銀行表內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行表外循環(huán),實(shí)現(xiàn)信用、期限與流動性轉(zhuǎn)換的金融機(jī)構(gòu)。在我國的影子銀行發(fā)展中,由于其興起時間較短,這就使得我國當(dāng)下并沒有完善的法律對影子銀行進(jìn)行相關(guān)管理,但在我國2013年發(fā)布的相關(guān)通知中,明確指出了影子銀行“非傳統(tǒng)銀行信貸”的核心特征,也就是金融機(jī)構(gòu)本身的監(jiān)督管理不足與規(guī)避相關(guān)監(jiān)督業(yè)務(wù),以及監(jiān)管不力的非金融機(jī)構(gòu)、完全無監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)這三者。在我國當(dāng)下的影子銀行中,除了上文中提到的幾點(diǎn)外,資金來源集中在商業(yè)銀行依托的理財(cái)產(chǎn)品等方面、杠桿率較低、產(chǎn)品相對透明、風(fēng)險(xiǎn)易于識別,是影子銀行在我國獨(dú)有的特點(diǎn)。

    2 影子銀行如何影響地方經(jīng)濟(jì)融資

    在影子銀行對我國經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生的影響中,其對我國地方政府融資造成的相關(guān)影響,發(fā)揮著巨大的效用。我國當(dāng)下的地方政府推出的融資平臺,這種特殊形式從近幾年興起到現(xiàn)在,不僅有效的助長我國地方經(jīng)濟(jì)的相關(guān)持續(xù)發(fā)展,而且在某種程度上,這種特色地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展無可避免地構(gòu)建在地方政府的高負(fù)債基數(shù)之上。這種高負(fù)債率是由于地方政府融資平臺的融資大多都會用于相關(guān)地方政府的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)之中,導(dǎo)致地方政府本身的還款能力較低,而一旦相關(guān)地方政府無力承擔(dān)債務(wù),那就將對該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成極為嚴(yán)重的影響。在這種不利因素下,為解決還款債務(wù)問題,我國政府理論結(jié)合實(shí)際,通過基礎(chǔ)設(shè)施的未來現(xiàn)金流進(jìn)行資本的具體融資,把政府融資平臺實(shí)施證券化。由于這種融資渠道的變寬,這就使得我國相關(guān)地方政府可能面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)能夠得到較好解決,而這種解決將直接搞活我國相關(guān)地方的經(jīng)濟(jì),從而帶動我國結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)增長。

    3 影子銀行如何影響中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)

    眾所周知,我國近些年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,中小企業(yè)發(fā)揮的推動力日漸增大,不夸張地說我國中小企業(yè)的相關(guān)發(fā)展,對我國的經(jīng)濟(jì)將造成極為深遠(yuǎn)的影響。由此可見影子銀行在我國經(jīng)濟(jì)增長發(fā)展中占據(jù)的無可比擬地位。下面將結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)實(shí)際情況局面,進(jìn)行深切研討分析。

    3.1融資渠道的拓寬

    在影子銀行對我國中小企業(yè)的融資影響中,通過本身特性拓展其融資集資的渠道,這在很深程度上直接助長我國中小企業(yè)的融資規(guī)模和發(fā)展趨勢。由于世界范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響,我國當(dāng)下中小企業(yè)在經(jīng)營中對于資金的需求不斷上升,為了保證自身的良好發(fā)展,相關(guān)中小企業(yè)必須設(shè)法進(jìn)行融資,但由于我國當(dāng)下金融市場的不完善,這就使得我國中小企業(yè)往往不能夠進(jìn)行較好的融資,而這種融資不利的情況也影響著其本身的相關(guān)發(fā)展。在這種背景下,影子銀行的出現(xiàn)解決了中小企業(yè)融資渠道單一的問題,其通過直接的信貸支持,有力的推動了我國中小企業(yè)乃至全國經(jīng)濟(jì)的相關(guān)發(fā)展。

    3.2融資危險(xiǎn)性的增強(qiáng)

    雖然影子銀行通過直接信貸的方式拓寬了我國中小企業(yè)的融資渠道,但由于我國《貸款通則》與《商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)的限制,我國當(dāng)下的中小企業(yè)融資仍舊存在著較大的難題。在我國影子銀行的資金來源中,投資者進(jìn)行投資的理財(cái)產(chǎn)品與信托產(chǎn)品是其主要的資金來源之一,但這種資金來源在客觀上對小企業(yè)的融資成本起到了增加的作用。此外,由于我國近些年國家對金融產(chǎn)品的相關(guān)管控增強(qiáng),這就使得我國市場中理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)增加,這種風(fēng)險(xiǎn)的增加對于我國影子銀行的資金籌措、中小企業(yè)的融資造成了極為嚴(yán)重的影響,很容易造成相關(guān)中小企業(yè)的資金鏈斷裂,所以我們說影子銀行在某種程度上也加強(qiáng)了他們的融資相關(guān)危險(xiǎn)性。

    4 影子銀行如何影響我國房地產(chǎn)行業(yè)

    在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,房地產(chǎn)行業(yè)的增長勢頭旺盛,雖然近些年房地產(chǎn)行業(yè)對于我國經(jīng)濟(jì)增長的影響有所下降,但仍舊在我國經(jīng)濟(jì)中占據(jù)相當(dāng)重要的位置。因此針對其行業(yè)影響進(jìn)行相關(guān)探討,就顯得意義重大。影子銀行對我國房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展,為房地產(chǎn)行業(yè)提供資金來源,這是其產(chǎn)生的積極影響,相反也容易造成房地產(chǎn)泡沫,影響我國房地產(chǎn)調(diào)控政策的順利進(jìn)行,則是造成的消極影響。這兩種結(jié)果皆對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了持續(xù)深遠(yuǎn),無法預(yù)計(jì)的影響。

    5 結(jié)論

    綜上所述,在影子銀行于我國的應(yīng)用中,其通過自身特性推動了我國多個行業(yè)的相關(guān)發(fā)展,同時也對很多行業(yè)的發(fā)展造成了一定負(fù)面影響,但總的來說,影子銀行本身在一定程度上推動了我國經(jīng)濟(jì)的相關(guān)發(fā)展,所以我國相關(guān)政府部門一定需要對影子銀行這一概念進(jìn)行格外重視,以此保證我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

    參考文獻(xiàn):

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    [3]蔣冠,霍強(qiáng).中國影子銀行的作用機(jī)制及治理路徑——基于宏觀審慎監(jiān)管和微觀資產(chǎn)優(yōu)化的視角[J].新金融,2013,08:1721

    [4]劉曉鑫.影子銀行體系監(jiān)管改革的國際經(jīng)驗(yàn)及其對中國的啟示[J].吉林金融研究,2013,07:618

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