個稅遞延型養(yǎng)老保險產(chǎn)品的可行性研究

宋 君

(武漢大學 社會保障研究中心，湖北 武漢 430072)

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個稅遞延型養(yǎng)老保險產(chǎn)品的可行性研究

宋 君

(武漢大學 社會保障研究中心，湖北 武漢 430072)

在論述開展個稅遞延型養(yǎng)老保險的必要性的基礎上，分析開展個稅遞延型養(yǎng)老保險的可行性，即潛在的巨大消費市場,政府財政收入的可支持性，個稅遞延型養(yǎng)老保險對于商業(yè)保險市場具有刺激作用。提出個稅遞延型養(yǎng)老保險應該完善相關法規(guī)、擴大養(yǎng)老保險收益人群、發(fā)展完善個稅遞延型養(yǎng)老保險產(chǎn)品的發(fā)展建議。

老齡化；個稅遞延型養(yǎng)老保險；必要性；可行性；發(fā)展建議

截至2013年底，我國65歲以上老年人達13 161萬人，老齡化指數(shù)*老齡化指數(shù)是綜合反映人口年齡結構狀況的指標，指數(shù)越高說明老齡化程度越深。計算方法是用65歲以上老年人口除以14歲以下人口。達到了58.9%，與 2010年第六次全國人口普查時30.4%的老齡化指數(shù)相比，幾乎翻了一倍。老年人口比重的增大加重了我國社會的經(jīng)濟負擔，現(xiàn)行的養(yǎng)老體制迫切需要制度創(chuàng)新。正是在這樣的背景之下，個稅遞延型養(yǎng)老保險進入了人們視野。

“個稅遞延型養(yǎng)老保險”是被美國著名精算師霍豪斯形象的稱之為“三條腿的板凳”的養(yǎng)老保障體系中個人商業(yè)養(yǎng)老保險中的一種[1]，它模仿美國的“401K”計劃，采用EET模式，即個人在購買商業(yè)養(yǎng)老保險時不繳稅，獲得投資收益時不繳稅，領取保險費時繳稅。作為補充性養(yǎng)老保險模式的一種新探索，在我國老齡化不斷加劇的情況下，2008年國家出臺了《關于當前金融促進經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》(國辦發(fā)[2008]126號16條)規(guī)定積極發(fā)展個人、團體養(yǎng)老等保險業(yè)務，鼓勵和支持有條件企業(yè)通過商業(yè)保險建立多層次養(yǎng)老保障計劃，研究對養(yǎng)老保險投保人給予延遲納稅等稅收優(yōu)惠；2009年出臺了《國務院關于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)先進制造業(yè)建設國際金融中心和國際航運中心的意見》(國發(fā)[2009]19號)8條規(guī)定鼓勵個人購買商業(yè)養(yǎng)老保險，由財政部、稅務總局、保監(jiān)會會同上海市研究具體方案，適時開展個人稅收遞延型養(yǎng)老保險產(chǎn)品試點；2011年上海市出臺的《上海保險業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要》規(guī)定積極開展個稅遞延型養(yǎng)老保險業(yè)務試點、支持有條件的企業(yè)建立商業(yè)養(yǎng)老保障計劃，鼓勵保險公司積極開展企業(yè)年金保險；2013年國家出臺了《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》中規(guī)定加快發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、商業(yè)保險，構建多層次的社會保障體系；2014年國家出臺的《關于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務業(yè)的若干意見》(國發(fā)[2014]29號)規(guī)定完善現(xiàn)代保險服務業(yè)發(fā)展的支持政策。建立保險監(jiān)管協(xié)調機制，鼓勵政府通過多種方式購買保險服務，研究完善促進現(xiàn)代保險服務業(yè)加快發(fā)展的稅收政策，適時開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點。從2008年至今的多次政策指引，個人稅收型養(yǎng)老保險最終塵埃落定，2015年將在上海正式啟動試點。

一、開展個稅遞延型養(yǎng)老保險的必要性

(一)老年壽命的延長，第一支柱基本養(yǎng)老金保障作用有限

伴隨著人口壽命的延長，基本養(yǎng)老金難以維系中國人從退休到入土為安的一個基本生活已經(jīng)成為一個不爭的事實。更為嚴重的是，養(yǎng)老金對社會平均工資的替代率在逐年下滑。2013年的替代率為43.37%，這離制度建立之初所承諾的基本保險加個人賬戶的養(yǎng)老金平均替代率應大致在60%作用的目標似乎是漸行漸遠[2]。老年人在付出了幾十年的勞動之后，退休后的收入反而不如工作之時，棘輪效應指出人們的生活水平易升不易降，較少的退休金難以維系原來的生活水平。人均退休金低于城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入，見表1。這說明老年人實際上的生活水平時中等偏下的，養(yǎng)老金應付基本生活已經(jīng)捉襟見肘，更不用說老年階段龐大的醫(yī)療費開支等。對于企業(yè)職工來說退休后的收入還不如工作時收入的一半，不久的將來并軌后的公務員退休金也是這樣的情況，如此強烈大的反差既容易引發(fā)社會不和諧因素，也與目前所倡導建立公正公平共享的全民小康社會嚴重不符。

表1 我國人均退休金與城鎮(zhèn)居 民人均可支配收入對比表

資料來源：國家統(tǒng)計局。

改革開放以來，國家對社會保障的日趨重視，因計劃生育政策的開展，家庭子女數(shù)量的減少，養(yǎng)老的責任從家庭承擔轉移到政府身上，養(yǎng)老靠政府已經(jīng)成為大多人的共識。根據(jù)美國CSIS2012年發(fā)布的《平衡傳統(tǒng)與現(xiàn)代：東亞地區(qū)退休養(yǎng)老前景》數(shù)據(jù)顯示：中國內地63%的人認為政府應該為退休養(yǎng)老提供收入[3]。但是由于我國經(jīng)歷了計劃經(jīng)濟到市場經(jīng)濟的轉軌，養(yǎng)老保險制度尚處于改革階段，加上老齡化日益嚴重，歷史轉賬成本以及巨額的養(yǎng)老金開支使得政府一方面難以補上養(yǎng)老金缺口，據(jù)測算，2006～2050年中國基礎養(yǎng)老金的歷史債務達到8萬億元[4]，一方面又面臨財政巨額負擔，從近幾年的數(shù)據(jù)分析，國家在社會保障方面的投入的增長速度已經(jīng)超過了國家財政的增長速度，見圖1?？梢?，第一支柱的基礎養(yǎng)老金已經(jīng)無法滿足中國人的“老有所依”。

圖1 財政對社會保障投入增長率與財政投入增長率情況 數(shù)據(jù)來源：2013年財政統(tǒng)計年鑒。

此外，黨的十八大將我國政府在社保中的作用定義為“?；?，全覆蓋”，這也傳遞出一個信號：政府只能為人民提供最基本的生活保障?；谶@樣的背景，養(yǎng)老第一支柱的作用不會滿足人民對于多樣物質、文化的需求，而很顯然，社會發(fā)展到現(xiàn)在的階段，大多數(shù)人民的需求不會只停留在吃飽穿暖的層次，那么收入中斷的老年人便不能單獨依賴政府的保障。

(二)第二支柱企業(yè)年金逆選擇性，養(yǎng)老保障作用較小

2004年以來，企業(yè)年金進入了發(fā)展的轉折時期，同時帶來了更大的爭論，企業(yè)年金在中國更像是富人俱樂部，參加的企業(yè)大多是沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的大型國有、壟斷企業(yè)或是大型民營企業(yè)，小型企業(yè)由于資金回轉速度慢以及人員流動性大等原因往往沒有資金也不敢冒然為員工建立這樣的福利。從國家統(tǒng)計局網(wǎng)站可知，立企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)目有6.61萬戶，參加企業(yè)年金的職工數(shù)僅有2 056萬人，企業(yè)年金占職工基本養(yǎng)老保險參保員工比重的8.5%。由于參加的企業(yè)不多，缺乏實踐經(jīng)驗和規(guī)模效應，我國的企業(yè)年金市場也沒有成長起來。企業(yè)年金對中國養(yǎng)老的補充保障作用可以說是微乎其微的。國家對于企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠并沒有惠及所有社會成員，反而是讓富人搭了窮人的便車。制度的扭曲使得第二支柱的養(yǎng)老保險在我國始終是“扶不起的阿斗”。養(yǎng)老保障需要開辟更加公平富有激勵的新路。

由此可見，基礎養(yǎng)老保險超負荷運行，企業(yè)補充養(yǎng)老保險的補充作用有限，中國的養(yǎng)老迫切需要廣開新路，第三支柱的個人商業(yè)養(yǎng)老保險需要發(fā)揮自己的作用。

二、開展個稅遞延型養(yǎng)老保險的可行性

(一)潛在的巨大消費市場

一項商業(yè)保險業(yè)務開展具備三個條件：有需求的人、為滿足保險需求的購買能力和購買意愿[5]。首先，現(xiàn)有的第一支柱養(yǎng)老金保障水平低，四二一的家庭模式加上年輕人城市生存的巨大壓力使得老年人依托子女養(yǎng)老變得不可行，個稅遞延型養(yǎng)老保險恰好順勢而生，彌補退休金不足的問題，因此該產(chǎn)品有廣泛的市場需求，對于最先推廣的一線城市上海來說更為合適。

其次，根據(jù)生命周期理論可知，隨著年齡的增長，收入和消費都在增長，但消費的增速小于工資的增速，因此人們具有較多的可支配收入。具有購買個稅遞延型養(yǎng)老保險的能力。按照社會平均工資在2020年翻番的指標量化可得十年間人均工資的增長率為7.18%[6]，以上海市2013年的平均工資為例，可以看到未來工資的變化趨勢，被保險人完全能夠承擔每月700元*保險深度=一個地方保費收入/該地GDP,可以反映出一個國家的保險業(yè)在整個國民經(jīng)濟中的重要地位。的保費，見表2。

表2 上海市月平均工資預測單位

注：月平均工資W=7 620*(1+0.071 8)n,保費按最高免稅額700元計算，實際中可能更小， 那么保費占資的比重更低。

再次，個稅遞延型養(yǎng)老產(chǎn)品具有避稅的功能，吸引人們購買。通過購買該產(chǎn)品，減少了人們的當期納稅額，伴隨著人們工資的提高，未來的個稅免征額也會提高，到老年真正領取保險所得時，個人實際上會落入一個較低的納稅區(qū)間，未來的稅收也會減少，從而使個人在整個生命周期內稅收減少，稅收的替代效應減弱，所得增加，再加上繳納的保費在10年、20年甚至更長的時間內由專門的人員進行投資，分紅所得高于銀行的固定利率，個人福利的增加對于任何一個理性經(jīng)濟人來說有驅動其購買該產(chǎn)品的動力。個稅遞延型養(yǎng)老保險的個人屬性也激勵個人購買意愿，企業(yè)開辦企業(yè)年金的首要目的是為了留住人才，為了自身的利益，因此企業(yè)年金是集體利權，個人的中途離職跳槽將會導致個人利益受損，而個人購買的商業(yè)保險屬于個人利權，極大地滿足了勞動力自由流動的需求，對于試點以后的發(fā)展改進，將會惠及更多的人群，滿足人們的自由流動需求。 (二)政府財政收入的可支持性

稅收遞延會導致政府財政收入的減少，但這種減少是在政府可承受范圍之內的，以試點的上海為例，個人所得稅收入占政府財政收入的比重相當小，見表3。而若具體到個稅遞延型養(yǎng)老保險，這個比例會更小[6]。政府在稅收方面的優(yōu)惠鼓勵個人參與商業(yè)保險，保險公司業(yè)務擴大利潤增多，所繳納的營業(yè)稅、企業(yè)所得稅相應增多，保險市場的良性運行會激活整個資本市場活力，那么政府在個人所得稅上的損失完全可以從其他稅收上獲得彌補。

表3 上海市個人稅收與財政收入對比情況

數(shù)據(jù)來源：2007～2013年國家統(tǒng)計年鑒。

(三)個稅遞延型養(yǎng)老保險對于商業(yè)保險市場具有刺激作用

我國的保險深度多年來一直保持在一個較低的水平上，2013年保險深度*上海市現(xiàn)在規(guī)定個人購買商業(yè)保險的免稅額度最高為每人每月700元。為3.02%，遠遠低于發(fā)達國家12%的標準[8]，保險行業(yè)還有很大的潛力可以挖掘。保監(jiān)會發(fā)布的《中國保險業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》中明確的提出到2015年我國保險深度要達到5%。政策規(guī)劃表明我國已經(jīng)開始重視保險業(yè)的發(fā)展，個稅遞延型養(yǎng)老保險便是一個很好的響應。從目前商業(yè)保險市場數(shù)據(jù)來看，壽險市場相比其他保險市場而言發(fā)展的更好，見表4，也就意味著壽險有更好的發(fā)展前景與市場經(jīng)驗，個稅遞延型養(yǎng)老保險的推出會有更多的保險公司會采納它、推廣它，進而將其做廣做大。經(jīng)濟學原理指出，競爭性市場是最具有效率的市場類型，從而也能達到優(yōu)化資源配置的作用，吸納多家保險公司開展此業(yè)務，不僅能夠積累更多保險基金，也能夠做活我國的商業(yè)保險市場。

表4 2013年全國和上海保費收入情況表 億元

資料來源：保監(jiān)會網(wǎng)站。

三、個稅遞延型養(yǎng)老保險的發(fā)展建議

個稅遞延型養(yǎng)老保險作為一種“舶來品”，能否適應中國的本土化還需要地方實踐論證，不能完全照搬國外的經(jīng)驗，正如唐鈞所言以中國之大，地方性的經(jīng)驗是非常值得關注的，要創(chuàng)立適合中國國情的政策，必須到地方，實踐中找尋經(jīng)驗[9]。同時要不斷修正政策，在發(fā)展中展望。

(一)完善相關法規(guī)

2007年，個稅遞延型產(chǎn)品在中國開始立項，兩度夭折，沒有法律層面上的強制約束力是導致政策隨意變動的一個重要原因。部門規(guī)定、若干意見顯示了政策不成熟，參與有風險，軟性約束沒有引起各部門聯(lián)動，導致政策幾度擱淺。十八屆四中全會將依法治國提到了前所未有的高度，只有完善頂層立法才會使得政策有法可依，社會有令則行。個稅遞延型養(yǎng)老保險在吸取上海試點經(jīng)驗的同時，要盡快走向立法層次，給保險公司和人民吃一顆定心丸，全國立法的推行會使得該產(chǎn)品在國內市場推廣開來，保險公司才敢開發(fā)完善產(chǎn)品，民眾才敢將養(yǎng)命錢放入其中。立法的完善也會敦促個稅遞延型養(yǎng)老產(chǎn)品走向制度化，不會像“以房養(yǎng)老”一樣走入死胡同。同時全國法規(guī)的出臺可以確定一個相對一致的免稅標準，監(jiān)督辦法，產(chǎn)品運行辦法，避免富裕省份、地區(qū)錦上添花，貧窮地區(qū)不能收益的情況，產(chǎn)品在全國的推廣可以推動個人的自由流動，改變目前年輕人被完善的社會保障制度吸引只想扎根一線城市、沿海地區(qū)的思想。

(二)讓公平的陽光灑向個稅遞延型養(yǎng)老產(chǎn)品

1.不同收入水平的群體平等的享受養(yǎng)老保險

個稅遞延型養(yǎng)老產(chǎn)品與個人所得收入掛鉤，由于它的稅收優(yōu)惠，不免讓人覺得政策是在為富人避稅“開后門”。是否累進式的個人所得稅政策具有累退的性質受到多方懷疑。如何避免產(chǎn)品的推廣成為助長馬太效應的催化劑，擴大貧富差距的兇器十分重要。作為補充式養(yǎng)老保障的一種創(chuàng)新，它的定位并不是?；径谴僭鲩L，這是必須明確的。因此產(chǎn)品的設計重點應該是如何惠及更多中等或中高等收入的人群。作為社會的夾心層，他們既沒有享受國家救助的資格，也沒有富甲一方的資產(chǎn)，社會壓力、家庭壓力都十分巨大，他們的養(yǎng)老其實是最令人擔憂的，該產(chǎn)品的推廣的主要對象可以說就是這部分群體，鼓勵中產(chǎn)階級自力更生，既不會增加國家的負擔，也能保證他們晚年的生活，保證經(jīng)濟的活力。中產(chǎn)階級作為社會的眾數(shù)，他們的收入往往超過個稅起征點沒有多少，短視目光可能使其不愿意在這個定期賬戶上存款，因此要調動其購買的積極性。個稅遞延型養(yǎng)老產(chǎn)品可以模仿我國的住房公積金賬戶的用途，在個人發(fā)生重大疾病或是意外事故時能夠及時提現(xiàn)，并給予提現(xiàn)時免稅的優(yōu)惠政策，由于該賬戶的非意外禁止動用和專業(yè)機構投資運營收益較高的特點，可能會鼓勵個人的購買欲望。

做好個人資產(chǎn)的調查記錄工作，尤其是個人的不動產(chǎn)調查，提高結果的可信性。可以綜合計算個人資產(chǎn)維持個體生命的可用年限上設立一個參與該產(chǎn)品的工資上限，將一些收入過高的人排除在外。推行遞減式的遞延額制度，收入越高，參加該養(yǎng)老項目的遞延金額越少，直至完全退出[10]。采用總額限制和比例限制相結合的方式，防止逆向選擇的產(chǎn)生[11]。避免使養(yǎng)老產(chǎn)品成為富人的避稅港,鼓勵其參與其他養(yǎng)老分紅產(chǎn)品。

個人所得稅沒有在高收入和低收入人群之間建立調節(jié)有效的“瞄準機制”[12]，對于收入十分接近個稅起征點的人群由于不符合條件被自動排除在外，這直接造成了不公平，這部分邊緣群體其實更需要增加自己的養(yǎng)老金收入保障“老有所依”。對于他們，可以模仿負所得稅的政策,采用德國的個稅遞延型經(jīng)驗，給予一定的補貼，使其收入達到個稅起征點，能夠獲取參加遞延型養(yǎng)老保險的資格，等到起領取養(yǎng)老金時，當初補貼的錢又通過稅收一定程度上回到了政府的口袋，這種積極的形式一方面起到救助作用，一方面又可以鼓勵個人自我保障意識。

2.不同年齡階段的人平等的享受養(yǎng)老保險

按照生命周期理論可知，一個人在生命的不同階段，其儲蓄和消費的關系是不同的，年輕時消費大于儲蓄收入，中年階段儲蓄收入大于消費，年輕人往往在事業(yè)的開始階段沒有過多的資金加入養(yǎng)老保險或是收入達不到個稅起征點而沒有資格參加，對于這種情況是可以模仿養(yǎng)老保險的個人名義賬戶，年輕時商業(yè)養(yǎng)老保險只有一個口頭賬戶，等到中年時收入增多時在慢慢補齊年輕時候的欠債，通過這種平滑不同生命周期收入的形式來吸納年輕人群，培養(yǎng)自我保障的觀念，擴大參與的群體，從而能夠達到規(guī)模效應，降低商業(yè)保險公司的管理成本。

(三)注重保險產(chǎn)品的實際可操作性，對于產(chǎn)品的制定要刪繁就簡

1.整合養(yǎng)老保險個人賬戶，增強行業(yè)間競爭性

我國的改革已經(jīng)步入深水區(qū)，深化改革必須能夠“牽一發(fā)而動全身”。商業(yè)保險改革不能“單打一、不配套”，要配合我國社會保險的推行，同時也要利用已有的社會保險資源，避免增加管理成本。遞延型保險的推行需要在商業(yè)保險公司設立個人賬戶，而目前我國基礎養(yǎng)老保險領域中也存在一個個人賬戶，可以將商業(yè)險個人賬戶劃入基礎個人賬戶的一個子項目，從而使得個人養(yǎng)老金積聚到一起，既方便個人查閱增強個人的繳費動力，又有利于管理。目前，我國只接受團體個險，這實際上將一些自由職業(yè)者排除在外，統(tǒng)一化的個人賬戶能夠很好地規(guī)避這個問題。隨著更多的商業(yè)保險公司參與到遞延型產(chǎn)品的開發(fā)，每家公司的投資收益肯定參差不齊，可以允許個人攜帶自己的賬戶在不同保險公司轉移，以此來推動保險公司努力提高投資收益，留住客戶。

2.遞延型養(yǎng)老保險的領取方式應該趨于多元化

剛剛誕生的遞延型產(chǎn)品僅僅考慮到如何吸納資金的問題，而對于未來養(yǎng)老金發(fā)放也不可掉以輕心。國外目前比較流行的發(fā)放模式是一次性領取和分次領取，并設立了到期不領取的懲罰金制度[13]。我國可以在此基礎上加以改進，采用遞增式的發(fā)放方式，即隨著年齡的增長可以提取的養(yǎng)老金數(shù)額上限不斷增加。剛剛退休時由于個體剛剛離開工作崗位儲蓄尚比較充足，也沒有較多的額外開支，此時可以規(guī)定領取的上限較低，隨著年事增高，個人存款的減少以及醫(yī)療開支的增多，允許申領的養(yǎng)老金上限也應該相應增長，以此保證退休后每個階段都能夠有水平相當?shù)纳睢?/p>

總之，讓改革的紅利惠及全體人民是我國“十二五”規(guī)劃的目標，個稅遞延型養(yǎng)老保險作為對基本養(yǎng)老保險的補充，可以滿足我國人民對生活提高的要求，需要在全國層面盡快予以推廣。

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(責任編輯：楊燕萍)

Feasibility Study on Personal Tax-deferred Pension Insurance

Song Jun

(Center for Social Security Studies, Wuhan University, Wuhan Hubei 430072，China)

On the basis of discussing the necessity of carrying out a tax-deferred pension insurance,，the paper analyzes the feasibility of developing a tax-deferred pension insurance, that is, Potential huge consumer market, on the support of government revenue. Besides, the tax-deferred pension insurance for commercial insurance market has a stimulating effect. Then, it is suggested that a tax deferred pension insurance should improve the relevant laws and regulations, expand pension insurance benefits , improve the development of a tax deferred pension insurance products.Key words: ageing problems; personal tax-deferred pension insurance;necessity; feasibility; suggestions

10.3969/j.issn.1672-7991.2016.01.024

2015-11-11；

2015-12-02

宋 君(1990-)，女，山東省招遠市人，在讀碩士研究生，研究方向為社會保障理論與政策。

D632.1

A

1672-7991(2016)01-0123-06