我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

□文/薛香梅 呂宏靈

我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

□文/薛香梅 呂宏靈

（鄭州電力高等專科學(xué)校河南·鄭州）

伴隨著余額寶的突起，各種眾籌、宜信網(wǎng)貸等所謂的互聯(lián)網(wǎng)式金融產(chǎn)品在我國快速發(fā)展；然而，不到半年余額寶的高增長神話就被打破，各種形式的互聯(lián)網(wǎng)金融體系紛紛瓦解。那么，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展現(xiàn)狀到底是什么、有無發(fā)展前景、如何把握其風(fēng)險又如何防范，就是本文所要研究的內(nèi)容。

互聯(lián)網(wǎng)；金融風(fēng)險；管控

原標(biāo)題：我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險管控分析——以余額寶為例

收錄日期：2016年10月8日

2013年6月13日阿里巴巴旗下的貨幣基金余額寶橫空出世，僅僅用一個月時間，資產(chǎn)規(guī)模竟超過了100億元，截至2013年12月31日，上線半年的余額寶資金規(guī)模已達(dá)1，853億元。這種速度、規(guī)模直接刺激了更多“寶寶”類產(chǎn)品的誕生，并使得有關(guān)創(chuàng)新活動層出不窮。各類機(jī)構(gòu)紛紛介入，電子商務(wù)公司、IT企業(yè)、移動運(yùn)營商等也非常活躍，并演化出了豐富的商業(yè)模式，模糊了金融業(yè)與非金融業(yè)的界限。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、特征

互聯(lián)網(wǎng)金融藍(lán)皮書將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為互聯(lián)網(wǎng)與金融功能的融合，依托大數(shù)據(jù)和云計算，在互聯(lián)網(wǎng)平臺上形成的開放式、功能化的金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有如下特征：

1、互聯(lián)網(wǎng)金融既非直接融資也不是間接融資，而是走的第三條道路，也即依托互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的資金融合，其本質(zhì)上是依靠互聯(lián)網(wǎng)上的每一個“節(jié)點(diǎn)”也即互聯(lián)網(wǎng)平臺來實(shí)現(xiàn)客戶、企業(yè)、第三方之間的高效對接。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融是建立在長尾理論而不是傳統(tǒng)金融所依據(jù)的二八理論，這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融能更多的覆蓋那些資金較少、投資目的較隨意、隨時可能撤資的客戶，而這部分客戶并不被銀行所看重，受人力資源、固定場所、辦公軟件、運(yùn)營成本的控制，銀行在這部分人身上沒有多少利潤，而互聯(lián)網(wǎng)金融卻由于省去了這些成本因而能更靈活地來掌控這部分資源。

3、從產(chǎn)品設(shè)計層面來看，互聯(lián)網(wǎng)是從需求端出現(xiàn)的，把草根社會的各種需求自動生成出來然后變成一個產(chǎn)品。而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則首先設(shè)計產(chǎn)品，標(biāo)準(zhǔn)化以后再賣給相關(guān)投資人。這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融的形式更為靈活和可調(diào)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形態(tài)多種多樣，互相滲透，除去銀行的互聯(lián)網(wǎng)支付窗口，總體來說主要有P2P網(wǎng)貸金融模式、以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)式貨幣基金模式、眾籌平臺模式、第三方支付平臺模式等。

（一）P2P網(wǎng)貸金融模式。這是一種通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺將分散的小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的商業(yè)模式。公司通過提取貸款人2%～3%的傭金及借款人1%左右的回利的方式獲得利潤。P2P網(wǎng)貸延伸了原有的民間借貸的范圍，滿足了企業(yè)和個人對資金的需求，更有利于中小型企業(yè)和個人平等自由地獲取金融服務(wù)。目前較為普遍的做法是，P2P平臺在線上做理財服務(wù)，在線下提供審貸和放貸相關(guān)服務(wù)。自2006年開始，國內(nèi)P2P平臺從2009年的9家增長到2012年的110家，截至2013年第一季度至少有132家P2P借貸機(jī)構(gòu)，其中具有較大影響力的約有20余家。2012年，納入統(tǒng)計的16家借貸平臺成交額從1.94億元上升至16.97億元，增長了7.75倍。

（二）互聯(lián)網(wǎng)式貨幣基金。實(shí)際上余額寶就是一種貨幣基金，只不過其銷售渠道由原來的傳統(tǒng)渠道變?yōu)橹Ц秾毱脚_，投資金額更為靈活而已。除了銷售渠道不同外，與其他貨幣基金并無區(qū)別。余額寶產(chǎn)品的設(shè)計有很強(qiáng)的針對性，它充分考慮了客戶的流動性需求，支付寶用戶的資金分布特點(diǎn)是個體規(guī)模小、但總體規(guī)模不小?；ヂ?lián)網(wǎng)公司經(jīng)過前幾年的開發(fā)，普遍積累了龐大的客戶群和可觀的資金量。但由于分布散和個體規(guī)模小，一直未受到重視?；鸸倦m然一直在宣傳貨幣基金是家庭良好的閑現(xiàn)金管理工具，但在銷售實(shí)現(xiàn)手段上一直未有創(chuàng)新。余額寶網(wǎng)上購買的便利設(shè)計，是贏得客戶的首要優(yōu)勢。另外，余額寶在結(jié)算方式上能做到日日結(jié)算，每日都可將收益轉(zhuǎn)化為基金份額，這樣投資者能產(chǎn)生比其他基金賺錢的錯覺。再者，傳統(tǒng)的基金是在贖回的第三天才能到賬，而余額寶卻做到了當(dāng)日贖回當(dāng)日到賬或當(dāng)日購買當(dāng)日份額確認(rèn)，這比傳統(tǒng)貨幣基金快了一個工作日。

（三）眾籌模式。指項目發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺宣傳、介紹自己的項目，合格投資人對感興趣的項目進(jìn)行少量投資，使發(fā)起人籌集項目運(yùn)行資金，平臺收取一定的手續(xù)費(fèi)的網(wǎng)絡(luò)募資方式。在我國，眾籌的回報方式可以是實(shí)物或非實(shí)物，但不能涉及資金和股權(quán)。截至2013年10月，國內(nèi)主要四家眾籌網(wǎng)站（點(diǎn)名時間、追夢網(wǎng)、淘夢網(wǎng)、覺jue.so）募集資金11，629，704元。眾籌平臺模式需要規(guī)避當(dāng)年團(tuán)購網(wǎng)站由于運(yùn)營模式和內(nèi)容上的千篇一律，呈現(xiàn)出一窩蜂的興起，而又一大片的倒下的局面。這就要求眾籌網(wǎng)站的運(yùn)營體現(xiàn)出自身的差異化，凸顯出自身的垂直化特征。

（四）第三方支付平臺。根據(jù)中國人民銀行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，將第三方支付機(jī)構(gòu)定義為：依據(jù)該《辦法》相關(guān)規(guī)定取得“支付業(yè)務(wù)許可證”，并基于互聯(lián)網(wǎng)提供支付服務(wù)的非金融法人企業(yè)。第三方支付前端為商戶和消費(fèi)者，中間為第三方支付平臺，而后端是金融機(jī)構(gòu)。該類平臺以支付寶為代表。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特征、機(jī)遇

我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展呈現(xiàn)一種階段性的特征，主要表現(xiàn)如下：（1）互聯(lián)網(wǎng)成為資金融通新平臺；（2）電商企業(yè)成為新型金融參與者；（3）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得原有的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不得不改變其運(yùn)營方式，進(jìn)行創(chuàng)新；（4）互聯(lián)網(wǎng)金融催生了比特幣、Q幣為典型的電子貨幣，這種網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣脫離央行發(fā)行，在一些特定領(lǐng)域形成流通貨幣并在某種程度上逐步向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延；（5）互聯(lián)網(wǎng)金融延伸了普惠金融思想，其目標(biāo)是幾千萬的小微企業(yè)主、普通在線用戶等。

綜上，以余額寶、P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的快速、全面化發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融更加服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但所帶來的影響有正面的也有負(fù)面的，在互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合過程中，風(fēng)險也在滲透傳導(dǎo)。我們既要看到它帶來的正面效益，更要看到潛在的風(fēng)險以便及早建立預(yù)警機(jī)制。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險識別

互聯(lián)網(wǎng)金融同傳統(tǒng)金融一樣也面臨市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、信息不對稱風(fēng)險等，但這些風(fēng)險摻入了互聯(lián)網(wǎng)金融的特性而在具體的誘發(fā)原因、表現(xiàn)形式、危害程度等方面有所不同。

（一）市場風(fēng)險。市場風(fēng)險是傳統(tǒng)金融體系固有的風(fēng)險。但互聯(lián)網(wǎng)金融的市場風(fēng)險有其獨(dú)特的一面。主要包括利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、規(guī)模風(fēng)險等。

1、利率風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價的基本方法主要有基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的估值方法等，在使用這種方法時，產(chǎn)品預(yù)期收益率是根據(jù)市場利率水平?jīng)Q定的，市場利率水平的變化通過這一渠道影響互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的市場收益率，因市場利率波動對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價產(chǎn)生的波動即利率風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在面對一些信用狀況不佳的客戶時，可能因不能自主提高收益率來減低其信用風(fēng)險而只能拒絕對該客戶放款；在面對信用情況較好的客戶時可能因為收益率過低而吸引不到客戶。

作為金融產(chǎn)品，余額寶對市場的反應(yīng)極其敏感，就在余額寶推出的2013年6月份，貨幣市場的資金利率一度飆升，余額寶覺得自己找到了推出產(chǎn)品的好時間，但是幾乎很少有人知道，就在當(dāng)月貨幣市場上出現(xiàn)了一次嚴(yán)重的違約。這次違約剛剛在光大銀行H股的上市招股書中披露出來，當(dāng)月資金利率最高的那一天，該行與對手銀行之間一筆高達(dá)數(shù)十億元的資金拆借出現(xiàn)到期未償付（盡管第二天錢到賬了，但是引起當(dāng)天的市場恐慌，使得利率急劇飆升）。2013年“雙十一”余額寶單日贖回61億元。當(dāng)時增利寶貨幣基金的規(guī)模為1，000億余元，按照基金凈值10%以上的贖回算作巨額贖回來計算，余額寶若出現(xiàn)單日贖回在100億元以上，就有可能觸發(fā)巨額贖回條款，也就是說，此時增利寶基金可能會宣布延遲或暫停基金贖回。

2、流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)在某個時點(diǎn)沒有足夠的資金來滿足客戶提現(xiàn)需求的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)往往發(fā)揮資金周轉(zhuǎn)的作用，沉淀資金可能在第三方中介處滯留兩天至數(shù)周不等，由于缺乏有效的擔(dān)保和監(jiān)管，容易造成資金挪用，如果缺乏流動性管理，一旦資金鏈條斷裂，將引發(fā)支付危機(jī)?！胺钦\勿貸”為維持流動性，不斷以高收益率來吸引新的投資者；在還款付息高峰期，平臺需提出銀行賬戶內(nèi)幾乎全部資金，以應(yīng)付上一批投資者的本息需要。天弘增利寶的協(xié)議存款超過90%，這對流動性管理的要求就非常高。一旦集中贖回，潛在的問題非常大。目前，好在每天都是凈申購，規(guī)模在持續(xù)增長?，F(xiàn)在還沒有遇到像2015年6月份流動性緊張沖擊的風(fēng)險，處在良性循環(huán)之中。但潛在的風(fēng)險不可不防范。

3、規(guī)模風(fēng)險。余額寶的規(guī)模太大、涉及面太廣，輕微的技術(shù)故障和收益風(fēng)險都可能會引發(fā)投資界的大地震，甚至引發(fā)群體性事件，從而招致監(jiān)管層干預(yù)，這種“大到壞不起”的規(guī)模風(fēng)險會隨著余額寶規(guī)模的越來越大而越發(fā)明顯。

（二）政策風(fēng)險。政策風(fēng)險是指因國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)政策以及監(jiān)管政策、稅收政策等政策環(huán)境的波動而給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的風(fēng)險。在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融是新興事物，其對政策變化的敏感性很強(qiáng)，某一政策引起的“共振效應(yīng)”就可能將對互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)造成沖擊。例如，2014年4月13日，銀監(jiān)會、央行出臺了《中國銀監(jiān)會中國人民銀行關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)合作業(yè)務(wù)管理的通知》，通知中對客戶的身份證、交易限額、賠付責(zé)任等方面進(jìn)行了細(xì)化和規(guī)范，俗稱10號文，它的提出意味著銀行與第三方支付的關(guān)聯(lián)賬戶門檻提高，互聯(lián)網(wǎng)金融特有的快捷支付會變慢，進(jìn)而削弱第三方支付的強(qiáng)勢地位，從而影響到其客戶資源。

（三）操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指由系統(tǒng)穩(wěn)定性、可靠性和安全性的重大缺陷導(dǎo)致的潛在損失的可能性，主要源于工作人員的操作失誤。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)銀行以圖章為支付指令的結(jié)算手段，而采用數(shù)字簽名方式對支付指令的有效性進(jìn)行確認(rèn)。由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，數(shù)字簽名的可靠性完全取決于互聯(lián)網(wǎng)金融控制系統(tǒng)是否嚴(yán)密。交易人不了解互聯(lián)網(wǎng)金融的操作規(guī)范和要求，有可能發(fā)生操作不當(dāng)，甚至在交易過程中出現(xiàn)流動性不足、支付結(jié)算中斷等問題，引起不必要的資金損失。

（四）安全風(fēng)險（包括技術(shù)安全風(fēng)險、數(shù)據(jù)安全風(fēng)險）

1、技術(shù)安全風(fēng)險。主要包括三種：計算機(jī)病毒可通過互聯(lián)網(wǎng)迅速擴(kuò)散與傳染；二是密鑰管理不善；三是某些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)技術(shù)兼容性差導(dǎo)致風(fēng)險爆發(fā)，以及在某些特殊時刻無法及時應(yīng)對短時間突發(fā)的大規(guī)模交易而產(chǎn)生不良后果的風(fēng)險。

2014年2月12日早上，承諾天天有收益的余額寶卻顯示“暫無收益”4個字，這讓不少用戶擔(dān)憂自己的資金安全。支付寶方面回應(yīng)稱，由于系統(tǒng)升級，收益稍后發(fā)放。直到上午10點(diǎn)左右才有部分用戶的收益陸續(xù)到賬。原本應(yīng)凌晨3點(diǎn)到賬的收益遲到了7個小時。這次由技術(shù)故障導(dǎo)致的心理恐慌卻讓余額寶暗藏的技術(shù)風(fēng)險浮上了水面，擁有超過5，000億元資金和8，100多萬用戶的余額寶每天要處理天文級的數(shù)據(jù)信息，恐怕很難做到完全無差錯，而黑客入侵、系統(tǒng)宕機(jī)和各種不可預(yù)見的天災(zāi)人禍都可能將投資者的資金置于危險境地。

2、數(shù)據(jù)安全風(fēng)險。主要是指客戶信息的泄露、丟失、損壞，及數(shù)據(jù)在傳輸過程中被竊取或泄露。這些都會引起公眾大面積的恐慌。

（五）交易平臺可能出現(xiàn)的風(fēng)險。指一旦交易平臺破產(chǎn)，收益權(quán)憑證的支付可能會被限制、暫停、或者終止。2011年下半年以來，P2P行業(yè)成“跑路”高危地帶。貝爾創(chuàng)投、天使計劃、螞蟻貸等多家互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺因為流動性問題“跑路”或倒閉。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范措施

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要有自身的微觀風(fēng)險防范措施。比如，可以向第三方轉(zhuǎn)移風(fēng)險、對風(fēng)險進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控、對客戶信息實(shí)行實(shí)時跟蹤、建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制及風(fēng)險庫、加裝資格認(rèn)證系統(tǒng)等來防范潛在的風(fēng)險。

1、小微金服內(nèi)部有一個“數(shù)據(jù)車間”負(fù)責(zé)匯總并分析商戶在淘寶上備存的數(shù)據(jù)，包括交易增長與波動率、店鋪星級與流量、廣告投入、社區(qū)行為等。這些數(shù)據(jù)被打包進(jìn)阿里所開發(fā)的數(shù)百個模型中，包括客戶分層模型，收入預(yù)測模型，破產(chǎn)概論模型，風(fēng)險預(yù)警模型，由模型自動分析，自動放貸。

2、以支付寶為例，它引入了保險公司為其快捷支付承保，用戶在使用快捷支付過程中如果發(fā)生被盜等風(fēng)險，資金損失均將由專業(yè)的第三方保險公司提供100%的賠付。在信息安全方面，支付寶有全流程階梯式信息安全風(fēng)險管理模式。（圖1）

3、P2P在發(fā)展過程中面臨高利貸問題、非法集資邊界問題、龐氏騙局問題、欺詐問題、虛報壞賬率問題等。作為P2P的網(wǎng)貸平臺，宜信在風(fēng)險控制方面主要采取4個措施：一是客戶信息認(rèn)證；二是提倡小額出借、風(fēng)險分散；三是設(shè)立獨(dú)立的還款風(fēng)險金賬戶；四是宜信公司每個月都會給客戶即送賬單，了解資金去向、匯款和情況，見圖2。（圖2）

（二）社會對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的宏觀防范措施

1、信息安全風(fēng)險防范措施。（1）針對互聯(lián)網(wǎng)金融建立防御體系以及時應(yīng)對攻擊性語境；（2）建立互聯(lián)網(wǎng)金融的誠信網(wǎng)絡(luò)體系，推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)實(shí)名認(rèn)證，建立真實(shí)用戶、可信網(wǎng)絡(luò)、可信終端、可信業(yè)務(wù)系統(tǒng)平臺等可信環(huán)境的互聯(lián)網(wǎng)金融可信網(wǎng)絡(luò)體系；（3）建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)征信平臺。整合互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)、社交平臺、政府征信資源（工商、稅務(wù)、法院等）等數(shù)據(jù)信息，通過互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)共建機(jī)制，建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)共享的信用信息平臺基礎(chǔ)設(shè)施，作為人民隱含征信系統(tǒng)的補(bǔ)充；（4）制定互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)服務(wù)平臺安全建設(shè)和運(yùn)營。對第三方支付、移動支付、P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的網(wǎng)絡(luò)安全、應(yīng)用安全、主機(jī)安全、數(shù)據(jù)安全、運(yùn)維安全、業(yè)務(wù)連續(xù)性等進(jìn)行規(guī)范；（5）遵循國家金融行業(yè)信息系統(tǒng)安全等級保護(hù)要求。

圖1 支付寶全流程階梯式信息安全風(fēng)險管理

圖2 宜信的風(fēng)險控制模式

2、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展政策措施

（1）完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律、法規(guī)。從法律層面界定互聯(lián)網(wǎng)金融范疇、建立行業(yè)準(zhǔn)入門檻、規(guī)范市場主體交易行為，制定有針對性的條例、法規(guī)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營商、前端、后端參與者的具體行為規(guī)范。

（2）加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)督。完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系：一是建立國家網(wǎng)絡(luò)金融管理體系；二是建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)，推動新型網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)相關(guān)管理辦法和細(xì)則的實(shí)施。加強(qiáng)國際間網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管合作；三是制定互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入門檻的標(biāo)準(zhǔn)。建立市場準(zhǔn)入制度，實(shí)行分類管理，制定分類標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融操作規(guī)范監(jiān)管；四是重視非現(xiàn)場技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融各監(jiān)管中的廣泛應(yīng)用，加強(qiáng)非現(xiàn)場監(jiān)管；五是增強(qiáng)信息透明度；六是建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警機(jī)制，做好互聯(lián)網(wǎng)金融突發(fā)事件應(yīng)急處置預(yù)案，推動互聯(lián)網(wǎng)融資規(guī)范化和合法化。

（3）優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境。一方面要積極對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新給予適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險補(bǔ)貼和貼息支持；另一方面要建立健全信用體系和中介服務(wù)體系，搭建互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，推動行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

（4）促進(jìn)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合。一是鼓勵金融行業(yè)制度創(chuàng)新；二是加強(qiáng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的戰(zhàn)略指導(dǎo)和內(nèi)部協(xié)調(diào)；三是鼓勵金融機(jī)構(gòu)開發(fā)大數(shù)據(jù)、提升客戶體驗，加強(qiáng)數(shù)據(jù)挖掘，提升競爭力。

（5）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)。一是構(gòu)建跨區(qū)域、跨行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制；二是建立專門調(diào)解互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛的平臺，突破地域限制降低互聯(lián)網(wǎng)糾紛雙方的調(diào)解成本；三是提高消費(fèi)者的風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力。

總之，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處于起步階段，我們既要看到它為我國金融創(chuàng)新、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來的作用，也要看到它自身所存在的風(fēng)險，我們要做的不應(yīng)該是遏制而是使它在規(guī)范中發(fā)展、壯大，更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，成功實(shí)現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

主要參考文獻(xiàn)：

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本文為河南省高校科學(xué)技術(shù)研究重點(diǎn)項目：“中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)中的河南金融支持與發(fā)展問題研究”（編號：15B790013）和河南省高?？茖W(xué)技術(shù)研究重點(diǎn)項目：“基于物流網(wǎng)的物流園區(qū)多維度協(xié)同管理研究”（編號：15B630019）階段性研究成果

F832.5

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