關(guān)于莆田市中小企業(yè)融資難問題的探究

林 靜 吳敏惠

關(guān)于莆田市中小企業(yè)融資難問題的探究

林 靜 吳敏惠

莆田市中小企業(yè)在莆田市經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著生力軍的角色，但是在發(fā)展過程中也遇到了一系列問題，尤其是融資難問題。本文從莆田市中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀入手，分析融資過程中所碰到問題的原因，并提出切實(shí)可行的解決措施。

中小企業(yè)資金 信息不對(duì)稱 商業(yè)銀行 融資措施

一、莆田市中小企業(yè)現(xiàn)狀

莆田市地處福建省中部，是重要的交通城市。在2015年莆田市政府報(bào)告中指出：在莆田市的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)已經(jīng)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)作為莆田市經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，具有投入低、數(shù)量多、形式多樣和經(jīng)營靈活等特點(diǎn)。截至2015年底，全市中小企業(yè)7044家，其中工業(yè)3460家，鞋服業(yè)386家，建筑業(yè)248家，交通運(yùn)輸郵政業(yè)177家，批發(fā)零售業(yè)1355家，住宿餐飲業(yè)123家，金融業(yè)90家，房地產(chǎn)業(yè)309家，其他服務(wù)業(yè)896家。因此，廣大中小企業(yè)的發(fā)展成為莆田市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)，推動(dòng)著莆田市經(jīng)濟(jì)在海峽西岸經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮著更為重要的作用。因?yàn)橹行∑髽I(yè)不僅是經(jīng)濟(jì)增長的重要支持力量，還是促進(jìn)就業(yè)的主力軍和科技創(chuàng)新的主題［1］。

二、莆田市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

本文調(diào)查的對(duì)象是莆田市中小企業(yè)，由于多數(shù)中小企業(yè)在管理方面還不是很完善，因此也多數(shù)中小企業(yè)不愿意通過調(diào)查問卷來透露企業(yè)真實(shí)信息，因此問卷調(diào)查回收的難度很大，發(fā)放問卷116份，回收49份。問卷調(diào)查的結(jié)果沒有達(dá)到預(yù)期目的。因?yàn)閱柧碚{(diào)查的效果不好，后期對(duì)一些中小企業(yè)主進(jìn)行實(shí)際訪談。

根據(jù)訪談和回收問卷分析：莆田市中小企業(yè)融資主要通過所有者通過自身發(fā)展積累。莆田市中小企業(yè)發(fā)展資金絕大部分來自于企業(yè)自有資金和內(nèi)部留存收益，這種比例一般保持在4/5左右。

三、對(duì)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的原因分析

（一）中小企業(yè)自身問題

1、信息不對(duì)稱造成中小企業(yè)融資約束的最主要原因

信息不對(duì)稱是指在市場(chǎng)交易活動(dòng)中，各類人員對(duì)有關(guān)信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位。而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。不對(duì)稱信息可能導(dǎo)致逆向選擇。莆田市中小企業(yè)大都分布在第三產(chǎn)業(yè)，普遍特點(diǎn)就是家族式企業(yè)或作坊式企業(yè)，缺乏健全的財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)狀況不透明且信息不夠公開，有的甚至沒有憑證或賬簿等，造成了中小企業(yè)的信用較低。

2、中小企業(yè)的融資成本較高

導(dǎo)致莆田市中小企業(yè)融資成本高的主要原因是中小企業(yè)的信用度低，擁有可抵押的資產(chǎn)少。莆田市的中小企業(yè)一般集中在鞋服、紡織及電子加工類產(chǎn)品等輕工業(yè)，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)比較缺乏。種種內(nèi)在不良因素的存在造成了中小企業(yè)在自身規(guī)模、財(cái)務(wù)制度、管理機(jī)制以及對(duì)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面的能力更加薄弱，且面臨的信用、經(jīng)營、財(cái)務(wù)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)都較大。在當(dāng)前復(fù)雜的后危機(jī)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款對(duì)象主要還是面對(duì)大中型企業(yè)，因此要獲得商業(yè)銀行的貸款支持相當(dāng)困難。

3、中小企業(yè)融資渠道較為狹窄

由于莆田市中小企業(yè)缺乏銀行認(rèn)可的抵押資產(chǎn)，信用評(píng)級(jí)體系也不盡完善，優(yōu)質(zhì)資源較少，同時(shí)很難找到有實(shí)力的大企業(yè)為其做信用擔(dān)保。更達(dá)不到證券市場(chǎng)的要求，不可能通過上市融資和發(fā)行債券融資。因此，中小企業(yè)只能通過向銀行借款來滿足資金的需求，但過高的資產(chǎn)負(fù)債率又往往使中小企業(yè)達(dá)不到銀行信貸管理的要求，從而限制了中小企業(yè)的融資。在發(fā)展過程中受到了國家財(cái)政和商業(yè)銀行的資金支持的限制，也沒有先進(jìn)的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，在融資結(jié)構(gòu)中內(nèi)部積累占到了很大的比例。

（二）來自外部的原因

1、政府方面支持力度還不夠

雖然目前福建省政府及莆田市政府都在加大對(duì)中小企業(yè)的政策及措施的出臺(tái)，建立起中小企業(yè)信息平臺(tái)，各專項(xiàng)助成長基金的設(shè)立對(duì)中小企業(yè)的融資環(huán)境有一定的改善，但是莆田市政府在政策的主導(dǎo)下，像金融、稅收和土地的優(yōu)惠政策大部分向大型企業(yè)或外資企業(yè)傾斜，這樣導(dǎo)致本土中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和融資受到較大影響。在當(dāng)前貨幣政策較為從緊的狀態(tài)下，中小企業(yè)的發(fā)展步伐尤為艱難。

2、商業(yè)銀行的放貸成本過高

從商業(yè)銀行角度出發(fā)，成本高是制約商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的主要因素。目前中小企業(yè)數(shù)量眾多、規(guī)模較小、缺乏信用觀念、生命周期偏短，在融資需求中的每筆金額較小，周期短、隨機(jī)性大。在交易的過程中，往往還存在著有意拖欠貸款，再加上莆田市政府的地方干預(yù)和保護(hù)，以及嚴(yán)懲失信行為的法律缺失，莆田市的商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的調(diào)查和審批程序是費(fèi)錢費(fèi)力費(fèi)時(shí)的。因此，風(fēng)險(xiǎn)、收益的不對(duì)稱很難調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的積極性。同時(shí)，商業(yè)銀行為了減少信貸風(fēng)險(xiǎn)，采取將信貸項(xiàng)目與信貸員的業(yè)績(jī)直接掛鉤，形成信貸員對(duì)貸款項(xiàng)目的終身負(fù)責(zé)制。這項(xiàng)規(guī)定提升了信貸資金回收的安全性，卻導(dǎo)致信貸員的消極信貸，削弱了信貸人員放款的積極性，使得中小金融機(jī)構(gòu)普遍存在注重吸收存款而輕視貸款的現(xiàn)象，大大提高了中小企業(yè)融資的門檻。

四、解決莆田市中小企業(yè)融資難措施

（一）提升中小企業(yè)內(nèi)部管理水平

針對(duì)莆田市中小企業(yè)這種家族式的管理模式，中小企業(yè)要想降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，自強(qiáng)自身融資能力，就必須建立現(xiàn)代企業(yè)制度，將所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，改變中小企業(yè)主專斷的局面。同時(shí)也要結(jié)合自身所處的行業(yè)特性及發(fā)展階段，進(jìn)一步完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立一套行之有效的監(jiān)督機(jī)制，避免資金的違規(guī)使用。再者，也要對(duì)企業(yè)員工進(jìn)行定期培訓(xùn)，提高管理者和經(jīng)營者的素質(zhì)，增強(qiáng)企業(yè)員工的歸屬感，提高中小企業(yè)自身的管理水平［2］。

（二）轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)方向，提高盈利能力

莆田市中小企業(yè)數(shù)量多、范圍廣，大多都是涉及鞋服等簡(jiǎn)單加工型企業(yè)，沒有自己的自主產(chǎn)權(quán)，隨著技術(shù)創(chuàng)新步伐的加快，競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，造成盈利能力的普遍下降。在新的形勢(shì)下，莆田市中小企業(yè)要想得到更好的生存，就必須進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)和樹立產(chǎn)品的品牌意識(shí)，建立市場(chǎng)認(rèn)知度，確立市場(chǎng)的地位，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。品牌不僅能帶給企業(yè)財(cái)富，還能使企業(yè)獲得投資者的信任度，在提高企業(yè)自身地位的同時(shí)吸引投資者資金滿足自身發(fā)展的需要。興化彩虹制衣有限公司成立于2003年，企業(yè)最初只有十幾名員工，產(chǎn)品的買賣也只是在福建省境內(nèi)。經(jīng)過幾年的努力，公司的規(guī)模有所增大并且接到的項(xiàng)目也是越來越多，但是由于資金的不足，企業(yè)的進(jìn)一步擴(kuò)大成了問題，同時(shí)也影響項(xiàng)目的完成。企業(yè)曾經(jīng)向各大銀行申請(qǐng)過信用貸款，但是由于自身的信用條件不夠，都未能成功。從而企業(yè)開始走上注重自身品牌建設(shè)，著力于產(chǎn)品質(zhì)量的提高及市場(chǎng)的認(rèn)知度，大大提高了企業(yè)形象，獲得了廣大的市場(chǎng)認(rèn)可，從而得到了信用保證，也解決了資金問題，從而完成了預(yù)定項(xiàng)目，使中小企業(yè)得到了預(yù)定的發(fā)展。

（三）進(jìn)一步完善相關(guān)金融政策法規(guī)，加大對(duì)中小企業(yè)的保護(hù)和支持

莆田市政府應(yīng)建立健全中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)，規(guī)定商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的最低比例和融資方式，地方性商業(yè)銀行和城市信用社要以中小企業(yè)為信貸重點(diǎn)，促進(jìn)中小企業(yè)公平參與融資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)中小企業(yè)快速健康發(fā)展。同時(shí)，莆田市政府還應(yīng)增加財(cái)政投入，設(shè)立服務(wù)于中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)基金、發(fā)展基金和擔(dān)?；?，為莆田市中小企業(yè)融資創(chuàng)設(shè)更為有利的融資條件。

（四）加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范

商業(yè)銀行可以為中小企業(yè)提供多樣化的擔(dān)保方式，解決中小企業(yè)抵押物不足和難以獲得信用擔(dān)保的難題，具體可以從以下方式實(shí)現(xiàn)：一是實(shí)現(xiàn)企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保，以減輕原來由一家企業(yè)擔(dān)保的壓力；二是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的自我擔(dān)保，減少調(diào)查成本和抵押壓力；三是與中小企業(yè)簽訂儲(chǔ)蓄存款協(xié)議；四是轉(zhuǎn)變經(jīng)營項(xiàng)目，使其能夠符合政策性擔(dān)保。商業(yè)銀行應(yīng)加大經(jīng)營過程中的流動(dòng)，針對(duì)中小企業(yè)信貸需求量少、需求頻率高、需求時(shí)間短且急等特點(diǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)計(jì)符合中小企業(yè)融資要求的信貸項(xiàng)目，使中小企業(yè)的貸款和還款方式能更加靈活。

（五）拓寬中小企業(yè)股權(quán)融資渠道

莆田市中小企業(yè)缺乏高新技術(shù)企業(yè)，這就增加了中小企業(yè)從主板市場(chǎng)融資的難度。但是中小企業(yè)可以從“二板市場(chǎng)”這個(gè)較低的上市門檻來獲取直接融資。少數(shù)的莆田市高新技術(shù)的中小企業(yè)，一方面應(yīng)積極尋找向海外二板市場(chǎng)進(jìn)行上市，例如保蘭德皮具有限公司，由于具備高技術(shù)的制保條件，且生產(chǎn)出的皮具適應(yīng)市場(chǎng)需要，為了進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)直接融資，于2010年在德國進(jìn)行上市，這對(duì)于其他的高新技術(shù)的中小企業(yè)是有著極好的參照經(jīng)驗(yàn)。另外，證監(jiān)會(huì)應(yīng)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間推出一些地方性的中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)或證券市場(chǎng)，為中小企業(yè)直接融資和股票交易提供場(chǎng)所。2004年5月27日在深交所正式推出了中小企業(yè)板塊，這說明中國推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)已經(jīng)邁出了實(shí)質(zhì)性的第一步，創(chuàng)業(yè)板的推出為風(fēng)險(xiǎn)投資特別是中小型高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資退出提供了一條有效通道，從而有助于引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資持續(xù)、健康地快速發(fā)展。

［1］杜傳文.產(chǎn)業(yè)集群與中小企業(yè)直接融資［J］.管理科學(xué)文摘，2004（9）.

［2］田濤，陳念，周薇薇.咸寧市中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策分析［J］.中國商論，2016（01）：81～83.

（作者單位：莆田學(xué)院商學(xué)院）

本文系福建省教育廳A類一般項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：JA12244S。

林靜（1984-），女，漢族，福建人，碩士，講師，研究方向：金融及貿(mào)易；吳敏惠（1982-），女，漢族，福建人，碩士，講師，研究方向：金融學(xué)。