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    利率市場(chǎng)化對(duì)銀行影響的國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述

    2016-11-26 17:22:35
    小品文選刊 2016年20期
    關(guān)鍵詞:存款市場(chǎng)化利率

    段 康 陳 琳

    (云南民族大學(xué) 云南 昆明 650000)

    利率市場(chǎng)化對(duì)銀行影響的國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述

    段 康 陳 琳

    (云南民族大學(xué) 云南 昆明 650000)

    本文主要針對(duì)“存款利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響”相關(guān)國(guó)內(nèi)外專家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和理論進(jìn)行研究分析,主要研究的內(nèi)容包括市場(chǎng)利率市場(chǎng)化、存款利率市場(chǎng)化以及存款利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響相關(guān)研究。由于存款利率市場(chǎng)化和其對(duì)商業(yè)銀行的影響直接影響著國(guó)家的發(fā)展,因此,在該方面大量的學(xué)者和專家進(jìn)行了研究,是當(dāng)今學(xué)術(shù)界以及實(shí)業(yè)界的熱點(diǎn)問(wèn)題,專家從不同角度、運(yùn)用不同的方法進(jìn)行了研究。

    利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;存款利率市場(chǎng)化

    1 利率市場(chǎng)化的必要性研究

    賀學(xué)會(huì)(1999)通過(guò)研究表明,中國(guó)的利率管制引起存款的管制將導(dǎo)致儲(chǔ)蓄者蒙受巨大的經(jīng)濟(jì)福利損失和精神損失,沒(méi)有自主定價(jià)權(quán)的交易不是真正的市場(chǎng)交易,因此,中國(guó)需要進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革。

    王國(guó)松(2001)通過(guò)實(shí)證研究得出1979年到1999年間,中國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款余額增長(zhǎng)率與名義存款利率之間存在顯著的正向相關(guān),而與實(shí)際利率水平變動(dòng)之間卻為顯著的負(fù)向相關(guān),這主要?dú)w因利率管制。

    劉利(2001)指出,中國(guó)推行利率市場(chǎng)化必須做到如下兩點(diǎn),即解除限制銀行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)以及要素自由流動(dòng)和生產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定;加大金融產(chǎn)品、工具和手段的創(chuàng)新力度,提高金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率和服務(wù)質(zhì)量,從而滿足各類客戶的不同需求。

    樊衛(wèi)東(2002)在我國(guó)進(jìn)入WTO之后進(jìn)行了相應(yīng)研究,研究指出我國(guó)加入WTO之后,市場(chǎng)利率市場(chǎng)化以及改革成為必然的趨勢(shì)也是必然的要求。并且指出應(yīng)該建立相應(yīng)的市場(chǎng)化利率體系,通過(guò)體系建立來(lái)解決貨幣政策的有效性問(wèn)題。

    李揚(yáng)(2003)認(rèn)為,銀行利率市場(chǎng)化是全面利率市場(chǎng)化的最后一關(guān),中國(guó)仍存在著約束存款利率市場(chǎng)化推進(jìn)的因素。

    張亦明(2004)在研究我國(guó)的金同業(yè)制度和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的基礎(chǔ)上,指出我國(guó)要進(jìn)行金融創(chuàng)新必須把利率市場(chǎng)化作為核心。

    王晉斌、于春海(2007)首先綜合考慮了居民儲(chǔ)蓄利益、銀行財(cái)務(wù)穩(wěn)健性以及企業(yè)償債能力,并在此基礎(chǔ)上提出了下一步利率市場(chǎng)化的可能路徑:先放開(kāi)中長(zhǎng)期貸款利率,并由此形成一個(gè)短期利率,這個(gè)短期利率以已有的貨幣市場(chǎng)利率為基礎(chǔ)進(jìn)行融合與校正,形成同時(shí)反映機(jī)構(gòu)與企業(yè)流動(dòng)性需求的短期利率,并通過(guò)該利率進(jìn)一步校正和形成中長(zhǎng)期資本市場(chǎng)的均衡利率。

    吳富林(2012)對(duì)我國(guó)的當(dāng)前市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及市場(chǎng)的主體進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)我國(guó)的利率市場(chǎng)化中存在重要問(wèn)題,出現(xiàn)“跛行”結(jié)構(gòu),這種結(jié)構(gòu)具有不良影響,限制利率市場(chǎng)化發(fā)展。

    盛方富(2012)從新的角度展開(kāi)對(duì)利率市場(chǎng)化的分析,在分析中其把理財(cái)產(chǎn)品作為研究對(duì)象,并且采用了相應(yīng)數(shù)據(jù),建立起了各種理財(cái)產(chǎn)品的收益率曲線,并且通過(guò)相應(yīng)軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)在存款利率的影響下,對(duì)我國(guó)的理財(cái)產(chǎn)品的收益率產(chǎn)生影響,導(dǎo)致收益率實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。

    萬(wàn)荃(2013)綜合利用了多種理論進(jìn)行分析,包括交易成本理論等,來(lái)對(duì)利率市場(chǎng)化的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行分析,包括路徑的選擇以及績(jī)效的評(píng)價(jià),通過(guò)研究指出之后實(shí)現(xiàn)了制度的改革才能保證利率市場(chǎng)化的改革。

    2 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響研究

    黃金老(2001)分析指出,利率市場(chǎng)化導(dǎo)致了銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生,文章將利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)分為階段性風(fēng)險(xiǎn)和恒久性風(fēng)險(xiǎn)。

    張誼浩、陳柳欽(2004)在研究中建立了相應(yīng)的模型(平均移動(dòng)投資技術(shù)模型),通過(guò)模型進(jìn)行了分析,提出了一連鎖反應(yīng)——競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)能夠促進(jìn)貸款利率的降低,并且貸款利率的降低又會(huì)產(chǎn)生深層次影響,影響企業(yè)的投資規(guī)模。

    曹溢(2008)在此基礎(chǔ)上進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn),不僅僅利率市場(chǎng)化會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展運(yùn)行產(chǎn)生影響,而且商業(yè)銀行會(huì)反作用與利率市場(chǎng)化,例如壟斷性銀行會(huì)產(chǎn)生不良影響。

    易綱(2009)對(duì)我國(guó)進(jìn)行了詳細(xì)的研究,采用我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析,指出了雙軌制的推進(jìn)方式。

    李長(zhǎng)征(2009)首先指出了商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)形成的三種主要路徑,即利率變化的收入效應(yīng)、利率變化的市場(chǎng)效應(yīng)以及利率變化的動(dòng)態(tài)效應(yīng)。

    朱霞、劉松林(2010)指出,在利率市場(chǎng)化的情況下,商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)為:重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等,并對(duì)利率敏感性缺口法、持續(xù)期分析法以及VAR度量法進(jìn)行了分析。

    吳林蔚(2012)在研究中采用實(shí)證的方法進(jìn)行,并且在研究中探索了存款利率市場(chǎng)化和存款利率之間的關(guān)系,一般呈正比例關(guān)系,改革會(huì)促進(jìn)利率的上升以及市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)。

    巴曙松(2012)在借鑒國(guó)外相關(guān)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行理論研究,對(duì)我國(guó)的利率市場(chǎng)化與銀行業(yè)的關(guān)系和影響進(jìn)行了分析,發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)利率市場(chǎng)化會(huì)造成一系列風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,影響社會(huì)以及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。并且在研究中特別指出利率市場(chǎng)化會(huì)導(dǎo)致銀行業(yè)的集中度降低。

    孫琪(2013)采用實(shí)證與模型結(jié)合的方法記性了研究,在研究中進(jìn)行了一定的假設(shè),貸款利率不變的情況下存款利率市場(chǎng)化和存款利率之間存在正相關(guān)關(guān)系,和吳林蔚(2012)的研究相呼應(yīng)。

    王杰(2014)在研究中指出利率市場(chǎng)化是我國(guó)進(jìn)行金融改革的重要內(nèi)容,通過(guò)對(duì)我國(guó)的相關(guān)發(fā)展以及利率市場(chǎng)的進(jìn)程可以發(fā)現(xiàn),我國(guó)在利率市場(chǎng)改革中存在很大困難。

    吳蔚(2015)主要研究存款利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)中小商業(yè)銀行的影響,并且研究主要集中在盈利能力方面。通過(guò)研究指出中小商業(yè)銀行的劣勢(shì),并且提出了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的必要性和策略。

    [1] 賀學(xué)會(huì).利率市場(chǎng)化:新一輪金融改革的支點(diǎn)[J].金融研究1999年第11期P27-31.

    [2] 王國(guó)松.中國(guó)的利率管制與利率市場(chǎng)化[J].經(jīng)濟(jì)研究,2001年第6期P13-20.

    [3] 李楊.中國(guó)利率市場(chǎng)化:做了什么,要做什么[J].國(guó)際金融研究,2003年第9期P9-13.

    段康(1992-),女,漢,云南,碩士研究生在讀,云南民族大學(xué),會(huì)計(jì)學(xué)。陳琳(1992-),女,漢,湖南,碩士研究生在讀,云南民族大學(xué),會(huì)計(jì)學(xué)。

    F830

    A

    1672-5832(2016)08-0295-01

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