小微企業(yè)融資困境探析

沈鵬飛　王繼幫

摘 要：小微企業(yè)是我國市場經(jīng)濟的生力軍，小微企業(yè)的健康發(fā)展對整個國民經(jīng)濟的發(fā)展意義重大隨著市場競爭的不斷加劇，資金短缺成為小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，文章分析了小微企業(yè)融資的特點、現(xiàn)狀及原因，簡單介紹了一些發(fā)達經(jīng)濟體積累的豐富經(jīng)驗，進而據(jù)此對小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀提出了改善其融資困難的幾點策略。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；現(xiàn)狀；原因；對策

一、小微企業(yè)的定義和標準

根據(jù)2011年我國修訂的《小微企業(yè)劃型標準規(guī)定》，小型企業(yè)為：20人以上從業(yè)人員，或者300萬元以上營業(yè)收入。微型企業(yè)為：20人或10人以下從業(yè)人員，或300萬營業(yè)收入以下。

二、小微企業(yè)的特點

生產(chǎn)規(guī)模小；數(shù)量大；分布行業(yè)廣；小微企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低、信用觀念不強；小微企業(yè)普遍沒有適宜的抵質(zhì)押品。

三、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)的自身融資能力低

企業(yè)自身融資，即企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的融資，也稱內(nèi)部融資。企業(yè)通過晚付早收等方式，既滿足了自身的資金需求，也不會產(chǎn)生利息，同時對企業(yè)的發(fā)展不會產(chǎn)生明顯的負面影響。但是很多小微企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小，效率低，在初創(chuàng)階段常常遇到資金瓶頸，因此很多企業(yè)自身積累的資金無法滿足企業(yè)正常運營的需求，只能通過外部機構(gòu)提供貸款解決困難。

（二）融資渠道單一，融資成本過高

由于小微企業(yè)的特殊性，目前大部分小微企業(yè)的融資來自于間接融資，即是通過民間借貸或者銀行來獲取的。由于自身發(fā)展的問題，通過股權(quán)或則發(fā)行債券進行直接融資幾乎是不可能的，更不用說公司要上市了。僅僅只有不到1%的資金由小微企業(yè)靠直接融資獲得，這使得小微企業(yè)融資途徑比較單一。同時，民間借貸、銀行借款的成本相對較高，無形中加重了企業(yè)的運營負擔，即便如此，款項的發(fā)放還會受到各種因素的影響而造成延期發(fā)放的問題。

（三）股權(quán)融資等直接融資方式受到限制

直接融資成本低，而且融資金額很大，但是直接融資對企業(yè)的要求比較高，小微企業(yè)規(guī)模不大，不符合直接融資的一般性條件，無法獲得投資者的信賴，很難進行股權(quán)和債券融資。進行IPO條件更高，對小微企業(yè)來說更是天方夜譚，根本沒有辦法實現(xiàn)。

四、小微企業(yè)融資難的原因

（一）小微企業(yè)管理問題

目前，很多小微企業(yè)管理制度及流程控制存在漏洞，而且并不能嚴格執(zhí)行，企業(yè)在經(jīng)營的過程中無形當中要承擔很大的風險，資本累計速度過慢，這都是小微企業(yè)融資難的原因。

（二）小微企業(yè)的信用缺失問題

小微企業(yè)對行業(yè)沒有清晰的認識，對企業(yè)的未來發(fā)展缺乏應(yīng)有的預(yù)測，直接造成了小微企業(yè)無法滿足銀行的貸款條件，以至于借了款，無法歸還銀行借款本息。同時小微企業(yè)很多信息不進行披露，銀行無法獲得小微企業(yè)真實的經(jīng)營狀況，這樣更加加重了銀行對小微企業(yè)的不信任，信用貸款無法通過，這都是信用缺失造成的。

（三）外部原因

商業(yè)銀行也是盈利性機構(gòu)，在對外放款時會對放款風險進行評估，出于自身發(fā)展的考慮，銀行一般不會支持小微企業(yè)貸款。因此，作為高度商業(yè)化的銀行這無可厚非。種種原因，銀行對小微企業(yè)的貸款條件越來越苛刻，同時很多銀行都采用授權(quán)授信制度，在嚴格的審批制度下，銀行的內(nèi)部風險降到了最低，相應(yīng)增加了小微企業(yè)從銀行貸款的門檻，這無疑對小微企業(yè)融資來說是雪上加霜。

（四）根本原因

制度是小微企業(yè)融資難的根本原因，小微企業(yè)的自身發(fā)展特點和融資特點與現(xiàn)行的商業(yè)銀行主導(dǎo)的融資體系不匹配。

當前我國小微企業(yè)的主要融資體系是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，嚴格審批下的金融供給體系。在這種體系當中，監(jiān)管者對準入企業(yè)有嚴格要求，由于制度的原因，銀行具有天然的壟斷地位，金融機構(gòu)體系主導(dǎo)了間接融資，而與之對應(yīng)的直接融資市場則發(fā)展不成熟，資本市場體系比較單一。小微企業(yè)很難在這樣的金融體系中，找到自己的融資途徑。因此，我國小微企業(yè)的資金供給被金融制度牢牢控制住了，不充足的資金供給成了小微企業(yè)發(fā)展的障礙。經(jīng)濟學原理及社會發(fā)展規(guī)律都在告訴我們：生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系，當生產(chǎn)力不能決定生產(chǎn)關(guān)系時，就要進行變革，是什么約束了小微企業(yè)的融資，是現(xiàn)行的金融體制，所以，解決小微企業(yè)融資難的問題，必須進行金融體制改革。

五、解決小微企業(yè)融資問題的對策

（一）政府要加大扶持力度，拓寬小微企業(yè)直接和間接融資渠道

政府在制定相關(guān)政策時要向小微企業(yè)傾斜，為小微企業(yè)融資創(chuàng)造更多條件，加強小微企業(yè)的幫扶力度。政府可以采取以下措施來打通小微企業(yè)更多的融資渠道。1、財政補貼，政府對小微企業(yè)的補貼主要是培訓、環(huán)保設(shè)備等等。2、貸款貼息。3、減免稅。4、提供擔保，政府牽頭成立小微企業(yè)商會，為小微企業(yè)融資提供擔保。5、政策性保險。

（二）充分發(fā)揮政府在小微企業(yè)信用體系建設(shè)中的作用

要發(fā)揮政府在小微企業(yè)信用體系建設(shè)中的主導(dǎo)地位，首先應(yīng)該營造一種誠實守信的從商氛圍，培養(yǎng)守信用的企業(yè)文化。受幾十年計劃經(jīng)濟的影響，人們商業(yè)信用意思淡薄，宣揚契約精神，形成誠實守信的氛圍。其次建立全國性的信用收集管理系統(tǒng)，把企業(yè)的信用資料全部收入其中，實現(xiàn)共享，對不守信用的企業(yè)在各個方面進行限制，讓其寸步難行。加強誠信體系建設(shè)，引入誠信評級制度，來形成良好的商業(yè)信用氛圍。

（三）樹立企業(yè)的良好形象

小微企業(yè)要學會自律，向外展現(xiàn)出自己良好的企業(yè)形象，加強企業(yè)內(nèi)部控制管理，定時對企業(yè)進行內(nèi)部審計，還要把企業(yè)的審計、財務(wù)等信息及時反饋給銀行，實現(xiàn)企業(yè)運營更加透明，建立一種相互信賴的合作關(guān)系。企業(yè)應(yīng)有長遠的規(guī)劃，多從企業(yè)的長遠利益思考問題，不貪圖暫時便宜，及時還款，為蠅頭小利而使自己的信用產(chǎn)生污點，得不償失。即使有困難無法還款，也要和銀行多交流，讓銀行了解企業(yè)，樹立自身良好形象，促進企業(yè)健康良性發(fā)展。

（四）建立健全小微企業(yè)信用擔保體系

1、發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，加大對小微企業(yè)信用擔保的資金投入，也可以政府牽頭建立市場化的擔保機構(gòu)，來專門為小微企業(yè)服務(wù)。2、建立擔保基金補償制度，政府在做預(yù)算時專門留出一筆費用作為小微企業(yè)的擔保基金。3、確定擔保比例，合理分配擔保機構(gòu)與協(xié)作銀行之間的風險分配。央行應(yīng)該制定相應(yīng)的政策引導(dǎo)商業(yè)銀行在風險分擔和業(yè)務(wù)開展上積極與擔保機構(gòu)的合作。（作者單位：寧夏大學經(jīng)濟管理學院）

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