貨幣政策對(duì)銀行信貸與商業(yè)信用互動(dòng)關(guān)系影響研究

房曉明

摘要：當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)不斷發(fā)展，企業(yè)在謀求自身規(guī)模擴(kuò)大之時(shí)，需要一定的資金及政策支持。我國實(shí)行的是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展采取相關(guān)部門出臺(tái)政策以進(jìn)行宏觀調(diào)控的手段，而對(duì)于企業(yè)發(fā)展方面來說，對(duì)于資金進(jìn)行調(diào)控的貨幣政策對(duì)其影響較多。本文針對(duì)貨幣政策對(duì)銀行信貸與商業(yè)信用進(jìn)行研究，探討貨幣政策的改變對(duì)于其的作用，并說明此兩者之間的互動(dòng)關(guān)系影響，希望有助于企業(yè)針對(duì)當(dāng)前政策環(huán)境做出自身信用情況的調(diào)整。

關(guān)鍵詞：貨幣正常；銀行信貸；商業(yè)信用；互動(dòng)關(guān)系

國家作為一個(gè)整體，其領(lǐng)導(dǎo)者需要根據(jù)國際環(huán)境以及國內(nèi)發(fā)展?fàn)顩r，制定相應(yīng)的貨幣政策，在我國，貨幣政策是政府實(shí)行宏觀調(diào)控的重要手段。貨幣政策分為寬松的貨幣政策與緊縮的貨幣政策，其改變會(huì)影響到銀行對(duì)于企業(yè)的信貸情況，當(dāng)前不論是中小型企業(yè)還是大型企業(yè)，都需要進(jìn)行一定的融資謀求發(fā)展，貨幣政策的改變直接影響了其融資環(huán)境，因此，了解緊縮貨幣政策下，如何解決融資困難問題，需要一定的理論研究以及實(shí)際模型。

一、信貸傳導(dǎo)機(jī)制

通過相關(guān)研究證明，在我國，貨幣政策的改變對(duì)于商業(yè)銀行信貸是有一定影響的，這就涉及有關(guān)于信貸傳導(dǎo)機(jī)制的概念。在此概念中，認(rèn)為商業(yè)銀行其本身所具有的資產(chǎn)不僅僅包括有形方面，如本身所具有的資金、發(fā)放的債券等，還具有某些無形方面，如商業(yè)銀行可以為企業(yè)發(fā)放的信貸資金。政府及相關(guān)部門的政策改變，會(huì)直接影響到商業(yè)銀行在發(fā)放信貸資金時(shí)的利率調(diào)整，并且會(huì)使得銀行會(huì)減少對(duì)于企業(yè)發(fā)放的信貸基金，而企業(yè)因?yàn)槿鄙僖欢ǖ馁Y金，會(huì)改變自身的商業(yè)活動(dòng)，以適應(yīng)當(dāng)前環(huán)境，銀行狀況的改變會(huì)影響到社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。

但是銀行自身策略的調(diào)整只是影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的間接原因，根據(jù)相關(guān)專家學(xué)者的調(diào)查顯示，以美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展為例，在其經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，所采取的緊縮的貨幣政策，會(huì)直接影響到銀行，進(jìn)而影響到社會(huì)經(jīng)濟(jì)。企業(yè)為了增加自身所能夠得到的銀行信貸資金，并且拓寬其融資渠道，會(huì)建立更加穩(wěn)定的信貸系統(tǒng)，以增加自身商業(yè)信用，獲得發(fā)展機(jī)遇，因此，在貨幣政策改變的狀況下，從信用傳導(dǎo)機(jī)制來看，緊縮的貨幣政策會(huì)影響到銀行信貸，而后影響到企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r并進(jìn)行相應(yīng)的發(fā)展策略調(diào)整，進(jìn)而影響到商業(yè)信用方面。

二、銀行信貸歧視

在我國，企業(yè)根據(jù)其不同的資產(chǎn)組織形式，分為公有制經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的國有企業(yè)、非公有制經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的私營企業(yè)、外資企業(yè)等，但此三者在其發(fā)展過程中，會(huì)有著不同的表現(xiàn)以及發(fā)展策略。那么貨幣政策改變后，對(duì)銀行自身發(fā)展策略造成一定的改變，對(duì)此類需要信貸資金的企業(yè)是否也會(huì)有一定的改變。

根據(jù)相關(guān)專家學(xué)者研究證明，銀行信貸狀況會(huì)根據(jù)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的不同而有一定的偏頗。從不同企業(yè)本身資金狀況支持來說，國有企業(yè)一般與國家政策相適應(yīng)，其主要是非公有制經(jīng)濟(jì)，其中營業(yè)所得會(huì)上繳部分給國家，但國有企業(yè)資金較為雄厚，其企業(yè)規(guī)模較大，并且具有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)來源，從經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及信貸方面來說，國有企業(yè)具有非常好的優(yōu)勢(shì)；從非公有制經(jīng)濟(jì)的私營經(jīng)濟(jì)來說，私營企業(yè)大部分為中小型企業(yè)，此種企業(yè)自負(fù)盈虧，其向國家繳納的稅收從總體數(shù)量上看較多，但該類企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，競爭壓力同樣較大，并且部分私營企業(yè)資金較為薄弱，大多來源于其產(chǎn)權(quán)所有人自身資產(chǎn)或者通過不同融資渠道加以籌集，相對(duì)于國有企業(yè)來說，此類企業(yè)信貸方面較為不具有優(yōu)勢(shì)，銀行在針對(duì)此類企業(yè)進(jìn)行信貸資金發(fā)放時(shí)，一般會(huì)有一定的數(shù)量限制；從非公有制經(jīng)濟(jì)中的外資企業(yè)來說，外資企業(yè)主要有兩種資金注入形式，其一是外國資金較為雄厚的企業(yè)直接在中國進(jìn)行申請(qǐng)，并開設(shè)企業(yè)，此種企業(yè)經(jīng)營狀況為跨國公司，其在國外具有一定的信用，并且其開設(shè)公司的資金由外國企業(yè)所有者承擔(dān)，在國際上已具有一定的信用，其組織形式也與外國總企業(yè)類似，并且受到總企業(yè)的資金支持，另一類為中外合資企業(yè)，是由在我國以及外國形象良好的企業(yè)進(jìn)行一定的商業(yè)洽談后，組織的企業(yè)，該類企業(yè)具有中國合作者與外國投資者雙方的支持，從組建之處便具有良好的競爭優(yōu)勢(shì)。此兩類非公有制經(jīng)濟(jì)為主的企業(yè)，對(duì)于銀行信貸來說，都具有一定的優(yōu)勢(shì)。

從銀行角度來說，銀行同樣屬于商業(yè)企業(yè)，其經(jīng)營中充斥的大量經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因此，其在發(fā)放信貸資金時(shí)，需要考慮到資金的回收狀況。因此，銀行信貸會(huì)比較傾向于具有雄厚資金支持，并且具有良好信用狀況的企業(yè)，從此方面來說，國有企業(yè)與外資企業(yè)、中外合資企業(yè)都比較符合其信貸要求，而本國的中小型非公有制經(jīng)濟(jì)為主的私營企業(yè)，則會(huì)受到銀行較多的考量，其信用狀況以及資產(chǎn)狀況會(huì)直接影響到銀行信貸資金。

三、貨幣政策改變對(duì)于銀行信貸的影響

貨幣政策會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)檩^為寬松的貨幣政策以及較為緊縮的貨幣政策。在較為寬松的貨幣政策中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，流通的貨幣會(huì)有所增加，銀行在此種情況下，會(huì)發(fā)放較多的信貸資金，因?yàn)樵诖朔N政策環(huán)境下，其所承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小，在這一時(shí)期對(duì)于企業(yè)商業(yè)信用關(guān)注狀況會(huì)有所下降。在緊縮的貨幣政策實(shí)行后，商業(yè)銀行經(jīng)營受到貨幣政策的限制，在這一過程中，為減少自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，銀行會(huì)對(duì)自身發(fā)放的信貸資金進(jìn)行較高程度的考量，在此種狀況下，商業(yè)信用作為其中一個(gè)重要因素，會(huì)受到較多的關(guān)注，而國有企業(yè)與私營企業(yè)、外資企業(yè)之間的差別則較大的被顯現(xiàn)出來，銀行對(duì)于國有企業(yè)發(fā)放的信貸資金會(huì)超過私營企業(yè)及外資企業(yè)，而對(duì)于外資企業(yè)發(fā)放的信貸資金則直接高于私營企業(yè)[4]。

四、銀行信貸的改變對(duì)于商業(yè)信用的影響

不論是各種所有制經(jīng)濟(jì)為主的企業(yè)，其在發(fā)展過程中都需要進(jìn)行一定的資金籌集，而大企業(yè)所籌集資金的渠道比中小型企業(yè)多，但從資金籌集的數(shù)量來說，銀行信貸資金在大企業(yè)與中小企業(yè)當(dāng)中，都是對(duì)于其發(fā)展具有較大影響的資金。在此種情況下，信貸傳導(dǎo)機(jī)制以及信貸歧視的銀行發(fā)展政策，會(huì)直接對(duì)企業(yè)融資造成一定影響。企業(yè)為了獲得更多的銀行信貸資金，會(huì)考慮到銀行所考量的因素，一方面是企業(yè)的資產(chǎn)狀況，另一方面是企業(yè)的信用狀況。從資產(chǎn)狀況來說，一般企業(yè)的資產(chǎn)狀況均較為穩(wěn)定，但信用狀況需要企業(yè)經(jīng)營者的精心建立，從企業(yè)的交易以及各方面發(fā)展?fàn)顩r中均可體現(xiàn)企業(yè)信用。因此，企業(yè)會(huì)著手增加商業(yè)信用以影響銀行信貸的發(fā)放。這就使得企業(yè)會(huì)增加自身的商業(yè)信用以獲得更多的銀行信貸資金。

結(jié)束語

綜上所述，貨幣政策的改變對(duì)于銀行信貸與商業(yè)信用有直接關(guān)系，屬于一種與政策相關(guān)聯(lián)的信貸機(jī)制，緊縮的貨幣政策會(huì)使得銀行減少對(duì)于企業(yè)的資金發(fā)放，進(jìn)而影響企業(yè)商業(yè)信用狀況。因此，在針對(duì)此種情況時(shí)，不僅需要政府在出臺(tái)政策時(shí)考慮到政策改變帶來的狀況，還需要企業(yè)建立一定的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，針對(duì)緊縮的貨幣政策所采取相應(yīng)的商業(yè)活動(dòng)，增加自身商業(yè)信用以贏得更多的資金。

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