P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及對(duì)策研究

梁曉穎

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸已成為一種重要的新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式，其初期發(fā)展速度及規(guī)模均不可小覷，但2018年頻發(fā)了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“爆雷”情況，行業(yè)發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。本文將結(jié)合當(dāng)前實(shí)際，以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的頻頻“爆雷”為基礎(chǔ)，研究P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展過(guò)程中存在的各種信用風(fēng)險(xiǎn)，并為日后該行業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展提出了建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸? 互聯(lián)網(wǎng)金融? 爆雷

中圖分類(lèi)號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? 文章編號(hào)：2096-0298（2020）10（a）--02

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起始于2011年，發(fā)展至2016年，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸開(kāi)始出現(xiàn)問(wèn)題，2018年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)更是“爆雷”頻發(fā)，集中暴露P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)。探究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀，深入研究其在運(yùn)行過(guò)程中存在的各種信用風(fēng)險(xiǎn)并提出相應(yīng)的對(duì)策，對(duì)解決其現(xiàn)有發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題，并促進(jìn)其日后良性發(fā)展具有重要意義。

1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概況

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在近幾年的快速發(fā)展，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，新產(chǎn)生了許多發(fā)展模式，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸即為其中一種。

1.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的基本定義

P2P（Person-to-Person）網(wǎng)絡(luò)借貸是指借助于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等技術(shù)，完成個(gè)人對(duì)個(gè)人的資金借貸，通常是一種小額信貸的直接信貸方式。其主要是以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為中介，將資金借貸雙方聯(lián)系起來(lái)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)借貸雙方各自的借貸需求，以完成整個(gè)借貸交易過(guò)程的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

1.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)營(yíng)模式

（1）參與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易的主體。從P2P平臺(tái)的交易過(guò)程來(lái)看，在交易全過(guò)程中涉及了三方信用主體。這三方主體分別是投資人、借款人以及P2P平臺(tái)。參與交易的三方信用因素成為影響平臺(tái)交易運(yùn)營(yíng)及產(chǎn)生P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。

（2）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運(yùn)作流程。首先，借款人與投資人雙方在平臺(tái)上提交個(gè)人信息，注冊(cè)成為會(huì)員;其次，當(dāng)借款人有資金需求時(shí)可以向網(wǎng)站提交借款信息，平臺(tái)對(duì)借款人提供的各類(lèi)信息進(jìn)行審核，順利通過(guò)的信息會(huì)在P2P平臺(tái)上公布，而投資人會(huì)根據(jù)網(wǎng)站公布的信息，個(gè)人獨(dú)立選擇合適的借款者參與投資，當(dāng)雙方互相達(dá)成意向時(shí)，即完成了借款過(guò)程。

2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的數(shù)量

P2P網(wǎng)貸行業(yè)自2011年興起，最初僅為15家，而后開(kāi)啟了爆發(fā)增長(zhǎng)狀態(tài)，平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)率呈穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)。截至2016年，已達(dá)到了近十年平臺(tái)數(shù)量的峰值，平臺(tái)運(yùn)行數(shù)量達(dá)6164家。但同期平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)率卻出現(xiàn)跳崖式下降，2017年的平臺(tái)數(shù)量年增長(zhǎng)率從2016年的81.6%迅速下降至5.79%。

2.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的交易規(guī)模

從P2P網(wǎng)貸月交易額來(lái)看，2014年1月—2017年3月均處于增長(zhǎng)階段，尤其2014年9月—2015年9月一年中增長(zhǎng)速度極快，至2017年3月月交易額達(dá)到頂峰為2508.44億元。此后P2P網(wǎng)貸月交易額出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，且之后再無(wú)正增長(zhǎng)的情況，尤其是2018年9月較6月的交易額下降了近37%。因此P2P網(wǎng)貸主要經(jīng)歷了4個(gè)階段：2007—2009年的萌芽階段，2009—2010年的緩慢發(fā)展階段，2011—2016年快速發(fā)展階段，2016年至今為行業(yè)萎縮衰退階段。所以，平臺(tái)交易過(guò)程存在著各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題亟待解決，嚴(yán)重制約了我國(guó)金融業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。

3 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“爆雷”現(xiàn)象的成因分析

影響P2P網(wǎng)貸交易的風(fēng)險(xiǎn)因素是多方面的，這些因素共同影響并推動(dòng)或抑制P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展。

3.1 借款人

（1）借款人自身信用狀況不良。轉(zhuǎn)至P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行借貸的借款人一般都是被銀行等正規(guī)渠道的信用評(píng)估體系所淘汰的，存在信用風(fēng)險(xiǎn)的低質(zhì)量借款人，借款人本身存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，償還貸款能力有限且償還貸款的意愿較弱。

（2）借款成本高。P2P平臺(tái)的借款利率在20%以上，而同期銀行貸款利率一般為5%左右。實(shí)體經(jīng)濟(jì)中能達(dá)到20%收益水平的投資項(xiàng)目極少，借款方很有可能無(wú)能力還本付息。

3.2 平臺(tái)本身

（1）P2P平臺(tái)的征信體系不完善。平臺(tái)只能根據(jù)社會(huì)上有限的網(wǎng)絡(luò)信息和借款人自己提供的有用信息作出判斷，借款人的信用評(píng)級(jí)結(jié)果具有偶然性。同時(shí)借款人注冊(cè)信息的上傳存在很大的自主性，借款人為更大概率的借得所需資金，可以選擇性上傳信用良好的借貸記錄甚至偽造相關(guān)信用信息，從而提高自身的評(píng)級(jí)結(jié)果。

（2）P2P平臺(tái)的評(píng)級(jí)審查方式不足。與傳統(tǒng)銀行貸款的審查方式相比，P2P平臺(tái)的評(píng)級(jí)完全是由平臺(tái)自身形成的評(píng)級(jí)機(jī)制來(lái)完成的，缺乏規(guī)范性，評(píng)級(jí)體系可能不夠合理完善，則P2P平臺(tái)最終得到的借款人評(píng)級(jí)等級(jí)不一定具有代表性和真實(shí)性。

（3）P2P平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不完善。P2P平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不完善給平臺(tái)帶來(lái)安全隱患。P2P平臺(tái)中包含著投資人的大部分資金，一旦遭受到黑客的攻擊，資金很有可能被全部盜走，使投資者和平臺(tái)產(chǎn)生巨大損失，嚴(yán)重的可能會(huì)使平臺(tái)停業(yè)整頓，甚至面臨破產(chǎn)。

3.3 投資人

（1）投資人的趨利心理。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的綜合利率在2014年6月最高達(dá)到14.84%，2018年12月為9.12%，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的資金綜合利率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。盡管如此，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)歷年資金的綜合收益率也均不低于9%，遠(yuǎn)高于同期銀行的一年期存款利率2%。資金的高收益率給投機(jī)者創(chuàng)造了極大的獲利機(jī)會(huì)，容易引發(fā)投資人盲目投資，為不法分子非法融資提供了機(jī)會(huì)。

（2）投資者的擠兌行為。多數(shù)投資者的共同行為易引發(fā)“羊群效應(yīng)”，出現(xiàn)投資者大規(guī)模提現(xiàn)的現(xiàn)象，引發(fā)投資資金的擠兌風(fēng)潮，以致原本正常經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)，因缺乏運(yùn)營(yíng)資金無(wú)法維持平臺(tái)的正常周轉(zhuǎn)，嚴(yán)重時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致停業(yè)，進(jìn)一步加劇了P2P行業(yè)發(fā)展萎縮的狀況。

3.4 國(guó)家監(jiān)管及國(guó)家政策

（1）國(guó)家監(jiān)管方面。P2P網(wǎng)貸是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展而產(chǎn)生的新型借貸模式，規(guī)模及數(shù)量急劇增長(zhǎng)，行業(yè)高速發(fā)展。但由于P2P行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻低，魚(yú)龍混雜，且我國(guó)相應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)對(duì)該行業(yè)平臺(tái)的監(jiān)管還沒(méi)有建立一個(gè)相對(duì)健全的監(jiān)管體系，地方合規(guī)性審查不夠嚴(yán)格，進(jìn)而使得P2P行業(yè)進(jìn)入了“野蠻成長(zhǎng)期”，提高了平臺(tái)的“爆雷”風(fēng)險(xiǎn)。

（2）宏觀經(jīng)濟(jì)政策。近年來(lái)，國(guó)家對(duì)整個(gè)市場(chǎng)采取輕微緊縮性的貨幣政策來(lái)去杠桿，使整個(gè)市場(chǎng)中流通的貨幣量增速減慢，投資者的閑散資金減少，易引發(fā)投資者撤出投資資金，若投資者大規(guī)模集中提現(xiàn)情況發(fā)生，會(huì)加劇“爆雷”的現(xiàn)象。

4 防范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

4.1 平臺(tái)方面

（1）完善P2P平臺(tái)自身的信用評(píng)級(jí)體系?？衫孟嚓P(guān)行業(yè)的高素質(zhì)人才創(chuàng)建獨(dú)立完善且符合P2P平臺(tái)實(shí)際情況的信用評(píng)級(jí)體系，對(duì)信用情況不同的借款人及投資人的信用等級(jí)進(jìn)行細(xì)致地劃分，對(duì)易引發(fā)P2P網(wǎng)貸交易信用風(fēng)險(xiǎn)的因素重點(diǎn)關(guān)注，提高P2P借貸平臺(tái)信用評(píng)級(jí)結(jié)果的公正度。

（2）完善P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信用信息征信體系建設(shè)。建立合理的“紅黑名單”，平臺(tái)之間可以互相合作，對(duì)各交易主體的信用信息進(jìn)行披露與共享，形成各類(lèi)信用數(shù)據(jù)一體的共享體系，更好地利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)，提高各類(lèi)主體信用信息的透明度，以此防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

（3）建立新型資金存管機(jī)制。引入第三方資金存管機(jī)構(gòu)，建立獨(dú)立于平臺(tái)內(nèi)部資金運(yùn)營(yíng)的體制，對(duì)投資人的資金使用合理安排并實(shí)施有效監(jiān)督，防范由于投資人的資金被挪動(dòng)甚至負(fù)責(zé)人攜款跑路的情況。同時(shí)，也可以通過(guò)對(duì)存管基金進(jìn)行合理投資為平臺(tái)創(chuàng)造新的利潤(rùn)，但在投資對(duì)象及投資目標(biāo)的設(shè)立等方面要進(jìn)行慎重選擇。

4.2 國(guó)家方面

（1）提高借款人和投資人的主體信用狀況。國(guó)家要著力加強(qiáng)社會(huì)信用體系的教育建設(shè)，注重提高社會(huì)公眾的信用意識(shí)。在社會(huì)上構(gòu)建守信激勵(lì)和失信懲戒機(jī)制，增大“紅黑名單”的透明度。通過(guò)《新聞聯(lián)播》等形式獎(jiǎng)勵(lì)守信人員而懲罰失信人員，發(fā)揮社會(huì)輿論的力量;從學(xué)校抓起，加大對(duì)信用的教育，提高學(xué)生們的信用意識(shí)等。

（2）加強(qiáng)對(duì)信用管理專(zhuān)業(yè)高素質(zhì)人才的培養(yǎng)。加強(qiáng)社會(huì)信用方面知識(shí)的教育，培養(yǎng)信用管理行業(yè)的高素質(zhì)人才，可以在大學(xué)內(nèi)建立相關(guān)專(zhuān)業(yè)學(xué)科，鼓勵(lì)開(kāi)展信用管理方面的科學(xué)研究。同時(shí)要注重培養(yǎng)兼具互聯(lián)網(wǎng)思維與金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)的復(fù)合型知識(shí)分子，利用高素質(zhì)的人才建立更完善的P2P平臺(tái)交易系統(tǒng)、更規(guī)范的信用評(píng)級(jí)體系等。

（3）法律形式加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的金融監(jiān)管及處罰力度。我國(guó)應(yīng)該建立專(zhuān)門(mén)適用于P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法律條文，盡快出臺(tái)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的管理辦法，以法律的形式來(lái)明確P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的性質(zhì)，完善制約P2P網(wǎng)貸交易的法律體系，規(guī)范P2P網(wǎng)貸的交易過(guò)程。提高P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)其退出機(jī)制作出明確規(guī)定。

5 結(jié)語(yǔ)

P2P網(wǎng)貸行業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)物，近年來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的快速發(fā)展，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，為我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展提供了助力。但這種新興模式尚存在諸多不足，平臺(tái)頻頻“爆雷”使得人心惶惶，嚴(yán)重阻礙了P2P行業(yè)的持續(xù)良性發(fā)展。引發(fā)此種現(xiàn)象的原因是多方面的，為了緩解近年來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)衰退的現(xiàn)狀，我們應(yīng)從多方面對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)進(jìn)行改革，只有對(duì)癥下藥，多方面齊頭并進(jìn)，才能夠讓P2P行業(yè)回到健康發(fā)展的正軌上，進(jìn)一步推動(dòng)金融市場(chǎng)的繁榮，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造更多財(cái)富。

參考文獻(xiàn)

居蕾，蔣倩.三重信任關(guān)系下P2P信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析[J].中國(guó)商論，2018（01）.

曹永琴.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及其存在的問(wèn)題研究[J].上海經(jīng)濟(jì)，2017（01）.

張璐.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信用風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策研究[J].財(cái)會(huì)月刊，2014（01）.

劉亞歆.淺析P2P網(wǎng)貸借款人風(fēng)險(xiǎn)及其影響因素[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2017（03）.

王賽芝.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)及發(fā)展思考[J].商業(yè)財(cái)會(huì)，2018（11）.