加快構(gòu)建我國個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)制度——基于各國經(jīng)驗(yàn)的比較分析

董雪馮鈺宸中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

加快構(gòu)建我國個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)制度——基于各國經(jīng)驗(yàn)的比較分析

董雪馮鈺宸中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

我國養(yǎng)老保障結(jié)構(gòu)失衡，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)一家獨(dú)大，企業(yè)年金和職業(yè)年金覆蓋面小，想要保障老年生活還得依靠其他的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。本文通過介紹加拿大、新西蘭、印度、德國、美國和英國等6個(gè)國家的私人養(yǎng)老金計(jì)劃，比較分析6個(gè)國家在計(jì)劃實(shí)施過程中的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)的建立提出建設(shè)性建議。

一、我國個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)的現(xiàn)狀

個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)是職工個(gè)人根據(jù)個(gè)人收入情況自愿參加、自愿選擇經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的一種補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)模式。其中，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)有社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)。

我國呼吁建立個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)已經(jīng)十余年。自上世紀(jì)90年代初至今，我國先后發(fā)布的《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》《關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的通知》《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》《關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》《國務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》中都有涉及到發(fā)展個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)問題的內(nèi)容，明確了養(yǎng)老保障將朝著建立社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合的多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的目標(biāo)邁進(jìn)。但是這些文件大多停留在原則層面上，對(duì)于如何推動(dòng)個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展既沒有法制建設(shè)的支持，也沒有具體的時(shí)間進(jìn)度，各省市也都沒有出臺(tái)具體的實(shí)施細(xì)節(jié)和配套措施。由于政策的缺失，保險(xiǎn)公司和社會(huì)保障機(jī)構(gòu)開展相關(guān)業(yè)務(wù)步履維艱，廣大民眾也缺乏對(duì)這一制度的了解，導(dǎo)致個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展一直處于滯后狀態(tài)。

二、世界各國私人養(yǎng)老金計(jì)劃的基本情況

根據(jù)主導(dǎo)機(jī)構(gòu)的不同，我們將加拿大、新西蘭、印度、德國、美國和英國等6個(gè)國家分為政府主導(dǎo)和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)兩個(gè)大類，分別進(jìn)行介紹。

（一）政府主導(dǎo)的個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)

1.加拿大的私人養(yǎng)老金計(jì)劃

作為第三層次的私人養(yǎng)老金計(jì)劃包含個(gè)人養(yǎng)老金和個(gè)人儲(chǔ)蓄計(jì)劃。前者包括注冊(cè)養(yǎng)老金計(jì)劃、注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃以及延期利潤分享計(jì)劃等，后者則包括免稅儲(chǔ)蓄賬戶項(xiàng)目和儲(chǔ)蓄債券。

注冊(cè)養(yǎng)老金計(jì)劃，因需要注冊(cè)才能參與而得名，由雇員、雇主共同繳費(fèi)，但是總費(fèi)率不能超過工資的18%，基金由保險(xiǎn)公司、信托公司和受托人進(jìn)行投資管理，整個(gè)收益根據(jù)參保者的繳費(fèi)、工作年限及投資回報(bào)等情況計(jì)算出養(yǎng)老金數(shù)額。注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃主要為無法加入注冊(cè)養(yǎng)老金計(jì)劃或希望提高養(yǎng)老金水平的人提供，雇主不需要繳費(fèi)，每個(gè)受益人可以在不同的注冊(cè)退休金儲(chǔ)蓄計(jì)劃中按照規(guī)定的額度存入現(xiàn)金，用來購買基金、股票、債券、外匯等產(chǎn)品。延期利潤分享計(jì)劃也是對(duì)注冊(cè)養(yǎng)老金的補(bǔ)充，可以和注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃同時(shí)參加，直到達(dá)到繳費(fèi)既定的最大數(shù)額，在退休時(shí)可獲得一次性付款或?qū)①Y金轉(zhuǎn)換成注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃或者購買年金。

免稅儲(chǔ)蓄賬戶項(xiàng)目，只要年滿18歲的公民均可以開設(shè)一個(gè)免稅儲(chǔ)蓄賬戶。每年每人最多可向免稅儲(chǔ)蓄賬戶存入5500加元，賬戶資金可以投資于成熟的、保證投資回報(bào)率的基金和債券，且個(gè)人投資總額會(huì)隨著開戶時(shí)間以每年最高免稅儲(chǔ)蓄額累積提升。據(jù)加拿大銀行協(xié)會(huì)的調(diào)查，那些沒有參與注冊(cè)養(yǎng)老金計(jì)劃和注冊(cè)退休金儲(chǔ)蓄計(jì)劃的家庭傾向于這項(xiàng)計(jì)劃。另外，得到的投資收益并不影響對(duì)低收入人群的判定。儲(chǔ)蓄債券是聯(lián)邦政府為更好地保障老年人的退休生活向民眾提供的。該債券由聯(lián)邦政府發(fā)行，購買者可以選擇在任何時(shí)間兌換的溢價(jià)債券或每年只可兌換一次的溢價(jià)債券。老年人可通過購買當(dāng)期債券獲得未來的增值收益。

2.新西蘭的私人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃（簡稱KS計(jì)劃）

KS計(jì)劃是以薪酬為基礎(chǔ)的自愿性的私人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃，由政府部門主導(dǎo)，自上而下，反映政府的需求，同時(shí)作為第一支柱超級(jí)年金（NewZealandSuperannuation）計(jì)劃的補(bǔ)充。雇員、雇主共同繳費(fèi)，雇員有三個(gè)繳費(fèi)檔次，分別為工資的3%、4%、8%，雇主的最低繳費(fèi)為3%，參加3%檔次的雇員最多。連續(xù)繳費(fèi)超過12個(gè)月的，還有暫停繳費(fèi)和享受帶薪年假的福利。投資的種類豐富，成員自行選擇投資方案，如果不滿意還可以變更投資計(jì)劃。該計(jì)劃的主要目的是為了提高居民私人儲(chǔ)蓄率，提高其生活水平。采用的自動(dòng)注冊(cè)和限期自由退出權(quán)的制度設(shè)計(jì)可謂全球首創(chuàng)，主要的優(yōu)勢(shì)在于富有彈性的“軟強(qiáng)制”機(jī)制和多方配套的優(yōu)惠政策?！败洀?qiáng)制”機(jī)制是指新成員自動(dòng)注冊(cè)加入KS計(jì)劃后，有2至8周的猶豫期決定是否退出計(jì)劃，甚至18歲以下的自雇勞動(dòng)者或者失業(yè)者都有權(quán)利選擇加入KS計(jì)劃。為激發(fā)參與熱情，政府提供了多種激勵(lì)措施：雇員退稅補(bǔ)貼（來源于稅收，主要針對(duì)18歲以上KS成員，與個(gè)人是否納稅無關(guān)，對(duì)低收入群體激勵(lì)作用明顯）、年費(fèi)補(bǔ)助金、首套房購置自助、首套房存款補(bǔ)貼（年輕人更青睞）等。但當(dāng)參與率升高時(shí)，政府將不斷縮小優(yōu)惠政策的幅度和范圍，并且開始提高強(qiáng)制性。

3.印度的自愿儲(chǔ)蓄養(yǎng)老計(jì)劃

具有稅收優(yōu)惠的自愿儲(chǔ)蓄養(yǎng)老計(jì)劃包括小型儲(chǔ)蓄計(jì)劃、壽險(xiǎn)公司的個(gè)人和團(tuán)體年金計(jì)劃。此外還有向非組織部門的工人提供的，對(duì)其老年收入進(jìn)行保障的積累性儲(chǔ)蓄計(jì)劃。對(duì)于該計(jì)劃，參保人自愿繳費(fèi)，每年可以向自己的賬戶存入100到60000盧比。領(lǐng)取自由，并可以在3年后申請(qǐng)貸款。可以享受政府的退稅，年利息高達(dá)11%且完全免稅。積累起來的基金存入印度國家銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行，并可以通過商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行轉(zhuǎn)移賬戶資金。因?yàn)?1%的免稅固定收益率相當(dāng)于一般納稅人16.8%的稅前收益率，該計(jì)劃目前更多是中產(chǎn)階級(jí)進(jìn)行避稅的理想工具，保障老年收入成了次要目標(biāo)。

（二）由保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)

1.德國的里斯特改革

德國從上世紀(jì)末開始推動(dòng)社會(huì)福利保障制度的改革，其中養(yǎng)老體制改革是重頭戲，時(shí)任勞工部長里斯特在2000年秋天提出了第一份改革草案。根據(jù)里斯特改革方案，德國公民同保險(xiǎn)公司、銀行或基金公司簽訂個(gè)人退休養(yǎng)老金合同之后，就能夠得到政府的補(bǔ)助，且補(bǔ)助金額會(huì)逐年遞增。這種補(bǔ)助分為直接補(bǔ)貼和從所得稅中扣除特殊津貼兩種方式。職工享有選擇權(quán)，可以通過計(jì)算，選擇相對(duì)優(yōu)惠的方式。

只要是加入養(yǎng)老金計(jì)劃的德國公民都能夠享受到直接補(bǔ)貼，但是選擇這一優(yōu)惠方式的往往是收入較低的勞動(dòng)者，因?yàn)檫@一群體納稅額較少，甚至不需要納稅，直接補(bǔ)貼的福利待遇更高。而從所得稅中扣除特殊津貼的方式對(duì)高收入群體更有利，他們可以通過少繳個(gè)人所得稅來獲得政府補(bǔ)貼，特殊津貼的扣除額存在一個(gè)上限。

此外，為促進(jìn)職業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，2001年德國《養(yǎng)老保險(xiǎn)改革法案》規(guī)定，無論是由職工本人繳付還是由雇主代付，保險(xiǎn)費(fèi)均可從被保險(xiǎn)人的工資中直接扣除。如果保險(xiǎn)費(fèi)是從被保險(xiǎn)人的工資凈額中直接扣除，職業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人可以享受社會(huì)保險(xiǎn)保費(fèi)豁免優(yōu)惠和所得稅展延優(yōu)惠；如果保險(xiǎn)費(fèi)是從被保險(xiǎn)人的工資總額中直接扣除，職業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人可以像其他商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人那樣，享受直接養(yǎng)老儲(chǔ)蓄津貼和免繳所得稅待遇。至于職業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人到底應(yīng)享受保費(fèi)從工資凈額中扣除的優(yōu)待，還是享受保費(fèi)從工資總額中扣除的優(yōu)待，則主要取決于具體職業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)項(xiàng)目的內(nèi)容。一般而言，集體職業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)項(xiàng)目的被保險(xiǎn)人有優(yōu)先選擇權(quán)。

2.美國的個(gè)人退休計(jì)劃（簡稱IRA）

傳統(tǒng)IRA，源于《雇員退休收入保障法》（以下簡稱“《保障法》”），是為沒有參加企業(yè)雇主養(yǎng)老金計(jì)劃的雇員提供的有稅收優(yōu)惠的退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃。它為勞動(dòng)力的流動(dòng)提供了保障，因?yàn)楫?dāng)雇員工作變動(dòng)或退休時(shí)，允許其將雇主養(yǎng)老金計(jì)劃中的資金轉(zhuǎn)入IRA，這筆資金可以享受稅收優(yōu)惠且有專門的賬戶保存?！侗Ｕ戏ā芬?guī)定，年齡低于70.5歲的雇員都有資格參加這一計(jì)劃，每年向IRA繳納1500美元或收入的15%，取兩項(xiàng)中的較低值，并免交個(gè)人所得稅，直到雇員從IRA中提款時(shí)再為繳費(fèi)款和投資收益繳稅，即享受延遲稅收的優(yōu)惠?！侗Ｕ戏ā穼?shí)施后，經(jīng)過不斷的修改和調(diào)整，形成了多種類型的IRA，其中最主要的是羅斯IRA。羅斯IRA適用于傳統(tǒng)IRA的規(guī)則，可以采取賬戶或年金形式，與傳統(tǒng)IRA有很多相同之處，但也存在諸多不同。比如羅斯IRA的開設(shè)不受年齡限制；向羅斯IRA的繳費(fèi)不可以減稅，因而這是稅后的個(gè)人退休賬戶；不受70.5歲一定要從賬戶中提款的約束，即使雇員達(dá)到70.5歲仍可以繼續(xù)向羅斯IRA繳費(fèi)。

3.英國的個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃以及個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶

（1）個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃

個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃分為投資選擇型個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃和個(gè)人存托養(yǎng)老金計(jì)劃。前者是個(gè)人自行繳費(fèi)，也允許雇主為其繳費(fèi)，托管機(jī)構(gòu)提供投資方案供個(gè)人自行選擇，甚至可以以個(gè)人賬戶為抵押品，進(jìn)行貸款繼續(xù)投資，但是管理成本高昂，還有銷售傭金。后者的主要特色為低費(fèi)率和低繳費(fèi)：賬戶持有的前十年每年收取費(fèi)用不超過賬戶價(jià)值的1.5%，此后不得超過1%；最低繳費(fèi)額僅為每月20英鎊，并允許賬戶持有人隨時(shí)停止或恢復(fù)繳費(fèi)。該計(jì)劃旨在通過提供更加透明和有吸引力的儲(chǔ)蓄工具，以鼓勵(lì)中低收入人群增加長期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。

總的來說，雇主繳費(fèi)、個(gè)人繳費(fèi)和稅收返還三者構(gòu)成了保費(fèi)繳納的主體。繳費(fèi)期間享受稅收優(yōu)惠政策，繳費(fèi)可以享受稅收返還，同時(shí)受到年度繳費(fèi)額度和終身繳費(fèi)額度的限制（具有養(yǎng)老性質(zhì)的長期儲(chǔ)蓄和壽險(xiǎn)類產(chǎn)品則不適用此類稅收政策）。繳費(fèi)上限、稅收優(yōu)惠的規(guī)則如下表所示：

?表2007—2016年度英國個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶年度和終身繳費(fèi)限額

2015—2016年度繳費(fèi)上限為40000英鎊，若當(dāng)年超過該額度，可以申請(qǐng)使用過去三年內(nèi)未使用的剩余年度繳費(fèi)額；終身繳費(fèi)上限為100萬英鎊，超過限額部分在領(lǐng)取時(shí)需繳納額外的稅收，具體因領(lǐng)取方式而異。

英國的個(gè)人所得稅征收采取雇主代扣和個(gè)人申報(bào)相結(jié)合的源泉抵扣形式，參與個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃的，在年度繳費(fèi)上限內(nèi)采取稅收返還的形式將稅收優(yōu)惠部分累積進(jìn)入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。對(duì)個(gè)人收入采取先扣稅后返還的形式（返還到個(gè)人賬戶），具體因適用稅率不同而有差異。對(duì)中低收入者還有政策上的傾斜，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶內(nèi)可享受稅收返還的計(jì)算基準(zhǔn)下限為每年3600英鎊，即每年繳費(fèi)在3600英鎊內(nèi)的中低收入人群，其加入個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃將可獲得固定的720英鎊的稅收返還。

領(lǐng)取階段的稅優(yōu)政策采用分段形式，積累的養(yǎng)老金總額在30000英鎊以內(nèi)（包括企業(yè)養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金）的，允許一次性全額領(lǐng)取而不繳納任何稅收；積累的養(yǎng)老金總額在30000英鎊以上，但在個(gè)人終身累積額度內(nèi)的，允許一次性領(lǐng)取總額的25%不繳納任何稅收，剩余部分以年金形式領(lǐng)取，按領(lǐng)取的金額適用個(gè)人所得稅稅率；積累的養(yǎng)老金總額超過個(gè)人終身累積額度的，超額部分一次性領(lǐng)取適用個(gè)人所得稅稅率，若轉(zhuǎn)換成年金形式領(lǐng)取需先繳納25%的稅收，領(lǐng)取時(shí)再按個(gè)人所得稅率征稅。自2015年4月起取消個(gè)人養(yǎng)老金收入必須再購買年金產(chǎn)品的限制，養(yǎng)老金使用真正自由化。

（2）個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶（ISA賬戶）

對(duì)于自雇和無業(yè)人群，實(shí)行ISA賬戶。ISA賬戶的繳費(fèi)以稅后收入計(jì)算，積累期的收益和領(lǐng)取期的個(gè)人賬戶總額則免予征收個(gè)人所得稅和國民保險(xiǎn)稅。這類人群的收入通常較低，甚至未能達(dá)到個(gè)稅起征點(diǎn)。2015—2016年度，ISA賬戶每年的投資上限為15240英鎊，同時(shí)也受到個(gè)人終身儲(chǔ)蓄額度的限制。

三、各國經(jīng)驗(yàn)的比較分析

通過對(duì)6個(gè)國家私人養(yǎng)老金制度的概述，可以發(fā)現(xiàn)一些共性：幾乎每個(gè)國家的私人養(yǎng)老金制度都不止一種，多種制度能夠滿足不同人群的需求，從而覆蓋到更多的群體；政府往往給予稅收優(yōu)惠、現(xiàn)金補(bǔ)助或者購房優(yōu)惠，鼓勵(lì)民眾參與私人養(yǎng)老金；為了避免私人養(yǎng)老金成為避稅工具以及“富人俱樂部”，多數(shù)國家都設(shè)置了繳費(fèi)上限以及領(lǐng)取上限，力求再分配的公平；投資方案豐富多樣，可以供參與人自行選擇。

但是各國是制度實(shí)施過程中還存在一定的問題：

（一）個(gè)人選擇過多增加了管理成本

以新西蘭的KS計(jì)劃為例，參與人在猶豫期是否選擇退出，在個(gè)人繳費(fèi)的時(shí)候選擇哪個(gè)費(fèi)率檔次，在投資的時(shí)候選擇何種投資方案，在暫停繳費(fèi)的時(shí)候是否選擇繳費(fèi)假期，在整個(gè)過程中涉及到多次個(gè)人選擇的問題。雖然國家的人口不算多，但頻繁的選擇以及允許選項(xiàng)的變更無疑會(huì)增加參與成員以及監(jiān)管者的成本，這些成本最終還是要由參與成員來買單。

（二）優(yōu)惠政策過于理想化，激勵(lì)作用不持久

如新西蘭的KS計(jì)劃的優(yōu)惠政策不少，有雇員退稅補(bǔ)貼、年費(fèi)補(bǔ)助金、首套房購置資助、首套房存款補(bǔ)貼等。在計(jì)劃推出的初期，確實(shí)依靠優(yōu)惠政策吸引不少的民眾參與。然而許多人都是沖著優(yōu)惠政策去的，關(guān)于房款的優(yōu)惠政策是年輕參與者的首選，他們?cè)谙硎艿匠跗诘膬?yōu)惠政策之后，繳夠最低年限就不再參與KS計(jì)劃。并且隨著參與的人數(shù)增多，政府補(bǔ)貼的財(cái)政負(fù)擔(dān)越來越大，導(dǎo)致首次繳費(fèi)1000新元的政府獎(jiǎng)勵(lì)、40新元的年費(fèi)補(bǔ)助金和雇主稅收補(bǔ)貼這些優(yōu)惠政策被廢除，后續(xù)的激勵(lì)作用明顯不如最初。

（三）部分養(yǎng)老金計(jì)劃成為富人的避稅工具，養(yǎng)老保障作用弱

大部分國家都規(guī)定了繳費(fèi)和領(lǐng)取的上限，但是印度沒有相關(guān)規(guī)定，并且稅收優(yōu)惠的力度很大。參與者每年有11%的免稅固定收益，相當(dāng)于一般納稅人16.8%的稅前收益，該計(jì)劃目前更多的是中產(chǎn)階級(jí)進(jìn)行避稅的理想工具，養(yǎng)老保障作用不明顯。

四、對(duì)我國構(gòu)建個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)的建議

根據(jù)政策導(dǎo)向，我國更有可能建立由保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，因此德國、美國和英國的模式更值得我國借鑒，新西蘭、印度所出現(xiàn)的問題需要極力避免。

（一）加快制定和頒布相關(guān)法律、法規(guī)

目前，我國的養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)十分單一，基本養(yǎng)老金獨(dú)占鰲頭，政府的責(zé)任重大，但是養(yǎng)老保障水平堪憂。雖然我國居民的儲(chǔ)蓄率遠(yuǎn)高于世界其他國家，但是銀行的儲(chǔ)蓄往往用于醫(yī)療衛(wèi)生、子女上學(xué)等其他開支，用于維持退休后自身生活水平的開支較少。因此，需要將專項(xiàng)資金預(yù)存起來，保證老年的生活水平。只有制定、頒布相關(guān)的法律法規(guī)，得到政策的支持，相應(yīng)機(jī)構(gòu)才會(huì)有所作為，加快個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的建立與實(shí)施。例如，我國可以借鑒美國的個(gè)人退休賬戶計(jì)劃，將個(gè)人銀行儲(chǔ)蓄中的一部分或全部資金轉(zhuǎn)入專門賬戶，規(guī)定只有當(dāng)達(dá)到法定退休年齡時(shí)才可從這個(gè)專門賬戶中提款。

（二）根據(jù)不同階層，制定合理的稅收優(yōu)惠政策

稅收優(yōu)惠的形式應(yīng)當(dāng)和稅收優(yōu)惠的目標(biāo)相一致。稅收優(yōu)惠的目標(biāo)不僅是刺激商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求，也有當(dāng)期消費(fèi)和未來消費(fèi)的權(quán)衡，因而稅收優(yōu)惠的形式也應(yīng)多樣化，既有兼顧當(dāng)期消費(fèi)和未來消費(fèi)的傳統(tǒng)EET模式，也有傾向未來消費(fèi)的TEE模式。

個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃作為一項(xiàng)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，主要是面向那些無法參與企業(yè)年金、職業(yè)年金的職工，自雇勞動(dòng)者以及居民。這些人群的收入水平參差不齊，對(duì)于高收入群體，應(yīng)采用EET模式延期納稅，提供合理避稅的方式，吸引其參加；對(duì)于中等收入群體，應(yīng)采取TEE模式，在繳費(fèi)環(huán)節(jié)收取少量稅費(fèi)或是不收取稅費(fèi)，這種模式無疑極大地吸引其參保，并且也不影響達(dá)到條件后一次性領(lǐng)取養(yǎng)老金；對(duì)于低收入群體，可以通過政府直接補(bǔ)貼的形式鼓勵(lì)其參加。當(dāng)然，稅收優(yōu)惠的力度也要考慮財(cái)政當(dāng)期的收支狀況，平衡好各方的利益，建立長期有效的激勵(lì)機(jī)制。

（三）惠及全民，避免成為富人俱樂部

由于建立企業(yè)年金的多為大型國有企業(yè)，因此企業(yè)年金常被詬病為“富人俱樂部”。與此同時(shí)，絕大多數(shù)的職工還沒有補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，所以個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃應(yīng)該更多面向這些群體。這部分群體大多數(shù)收入不高，優(yōu)惠政策也應(yīng)該更多地向中低收入者傾斜，盡可能讓每個(gè)人都平等享有參與養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的機(jī)會(huì)，并且做好再分配計(jì)劃。