P2P進(jìn)入洗牌期

文/見習(xí)記者　劉紅色

P2P進(jìn)入洗牌期

文/見習(xí)記者劉紅色

《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》的發(fā)布，使經(jīng)歷野蠻式增長之后的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，正式進(jìn)入洗牌期。

2016年8月24號，銀監(jiān)會、工信部、公安部、網(wǎng)信辦四部委聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，標(biāo)志著P2P網(wǎng)貸行業(yè)首部業(yè)務(wù)規(guī)范政策正式面世?！掇k法》堅持底線監(jiān)管思維，實行負(fù)面清單管理，明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不能從事的十三項禁止性行為，并以“雙負(fù)責(zé)”的原則實行分工協(xié)調(diào)監(jiān)管，明確銀監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)和地方金融監(jiān)管部門各自的監(jiān)管職能。至此，經(jīng)歷野蠻式增長之后的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，正式進(jìn)入洗牌期。

至少30%的借款人違規(guī)

引發(fā)外界最大關(guān)注的內(nèi)容，是對借款人的借款金額設(shè)置限額管理。具體來說，同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元；同一自然人在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺借款總余額不超過人民幣100萬元；同一法人或其他組織在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺借款總余額不超過人民幣500萬元。

據(jù)銀監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒介紹，設(shè)置借款余額上限主要出于三點考慮：一是網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的定位就是要解決傳統(tǒng)金融不能覆蓋到的群體的融資需求，包括個體經(jīng)營者、小微企業(yè)、農(nóng)民等，這些群體的融資需求多是小額、分散。二是目前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在風(fēng)控、信息搜集等方面只能定位于小額的融資需求，千萬元級別以上的融資需求現(xiàn)場調(diào)查審核，單靠網(wǎng)上信息搜集無法解決大額融資的風(fēng)控問題。三是從國外的發(fā)展情況看，現(xiàn)存比較規(guī)范的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的定位就是小額分散，從國內(nèi)現(xiàn)存的2400多家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)情況看，做小額借貸活動的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在風(fēng)控方面做得比較好，做大額借貸的機(jī)構(gòu)多數(shù)涉及期限錯配、設(shè)置資金池以及資金用于房地產(chǎn)等限制性行業(yè)等問題。

首金網(wǎng)常務(wù)副總裁戈矛銳認(rèn)為，借款限額的要求不僅對目前大多數(shù)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)會造成影響，甚至?xí)π袠I(yè)格局產(chǎn)生影響。

首先是個人借款，消費貸款和車輛抵押貸款，一般放款金額都在20萬元以內(nèi)，少數(shù)大額的車貸業(yè)務(wù)超過了20萬元，但和房產(chǎn)相關(guān)的個人貸款，包括贖樓貸、房產(chǎn)抵押貸等，借款金額應(yīng)該都超過了20萬元的限額。其次是企業(yè)借款，給中小企業(yè)直接貸款、與機(jī)構(gòu)合作發(fā)放貸款、做股權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)的P2P平臺受到的影響最大，因為這幾類業(yè)務(wù)的借款余額基本都在百萬元，甚至千萬級別，例如，紅嶺創(chuàng)投、愛投資、鵬金所等。

網(wǎng)貸之家和盈燦咨詢最新發(fā)布的《2016年全國P2P網(wǎng)貸行業(yè)半年報》顯示，當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額達(dá)到6212.61億元，借款人數(shù)達(dá)到112.41萬人，人均貸款額度在55.27萬元。根據(jù)零壹財經(jīng)的統(tǒng)計，目前P2P單個平臺上貸款余額在20萬元以上的借款人至少占到30%的比重，如果考慮到一人擁有多個賬號的情況，估計該比重在40%~50%左右，甚至以上。

東方匯總裁胡玉君則提醒稱，預(yù)計未來很多平臺會主動退場，這會對行業(yè)造成大的沖擊，一種比較極端的可能是在短時間內(nèi)出現(xiàn)平臺集體倒閉的群體事件，甚至不排除有公司會提前“跑路”。

98%的平臺需整改資金存管

另一個對于網(wǎng)貸行業(yè)影響較大的規(guī)定是資金存管?！掇k法》規(guī)定，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為第三方資金存管機(jī)構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金和網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。

這項要求與此前銀監(jiān)會發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》的要求基本一致，再次明確了符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管方，曾經(jīng)一度被行業(yè)寄予厚望的“第三方支付+銀行”的聯(lián)合存管模式已行不通。之前行業(yè)中一度盛傳會放松的資金存管要求，現(xiàn)在看來不僅沒有放松，反而更加嚴(yán)格，這也體現(xiàn)了監(jiān)管對于資金安全的高度重視，也從根本上避免了資金池以及減輕了資金被挪用的風(fēng)險。

蘇寧金融研究院研究員薛洪言認(rèn)為，落實資金存管制度后，平臺私設(shè)資金池、搞龐氏騙局、卷款潛逃等最令投資人頭疼的難題可以迎刃而解了，平臺的真實經(jīng)營信息也將大白于天下，投資人也不必?fù)?dān)心被善于吹牛的平臺蒙蔽了。一句話，平臺更合規(guī)了，投資人更安心了，這個命運多舛、負(fù)面新聞層出不窮的行業(yè)總算有了健康可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，有了盼頭。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，國內(nèi)正常運營的P2P平臺有2349家，而截至8月15日，與銀行簽訂直接存管協(xié)議的平臺有130家，其中上線直接存管系統(tǒng)的平臺只有39家。絕大多數(shù)平臺需要整改。

有利網(wǎng)CEO吳逸然指出，《辦法》實施后，確實有一些同業(yè)公司可能會受到影響。但是，監(jiān)管規(guī)則明確之后，網(wǎng)貸行業(yè)運作會越來越規(guī)范，這對全行業(yè)都有很大的好處。

捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷表示，網(wǎng)貸資金第三方存管的具體辦法尚未出臺，平臺都期待具體辦法早點出臺，從而指導(dǎo)平臺與銀行在資金存管方面順暢運行。

規(guī)范服務(wù)小微的信息中介

《辦法》的出臺，具有強烈的針對性。銀監(jiān)會網(wǎng)站消息稱，網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的重要組成部分，近幾年的發(fā)展呈現(xiàn)出“快、偏、亂”的現(xiàn)象，即行業(yè)規(guī)模增長勢頭過快，業(yè)務(wù)創(chuàng)新偏離軌道、風(fēng)險亂象時有發(fā)生：

一是規(guī)模增長勢頭過快。近兩年網(wǎng)貸行業(yè)無論在機(jī)構(gòu)數(shù)量還是業(yè)務(wù)規(guī)模均呈現(xiàn)出迅猛增長的勢頭，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2016年6月底全國正常運營的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2349家，借貸余額6212.61億元，兩項數(shù)據(jù)比2014年末分別增長了49.1%、499.7%。

二是業(yè)務(wù)創(chuàng)新偏離軌道。目前大部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)偏離信息中介定位以及服務(wù)小微和依托互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營的本質(zhì)，異化為信用中介，存在自融、違規(guī)放貸、設(shè)立資金池、期限拆分、大量線下營銷等行為。

三是風(fēng)險亂象時有發(fā)生。網(wǎng)貸行業(yè)中問題機(jī)構(gòu)不斷累積，風(fēng)險事件時有發(fā)生。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2016年6月底全國累計問題平臺1778家，約占全國機(jī)構(gòu)總數(shù)的43.1%，這些問題機(jī)構(gòu)部分受資本實力及自身經(jīng)營管理能力限制。當(dāng)借貸大量違約、經(jīng)營難以為繼時，出現(xiàn)“卷款”、“跑路”等情況，部分機(jī)構(gòu)銷售不同形式的投資產(chǎn)品，規(guī)避相關(guān)金融產(chǎn)品的認(rèn)購門檻及投資者適當(dāng)性要求，在逃避監(jiān)管的同時，加劇風(fēng)險傳播，部分機(jī)構(gòu)甚至通過假標(biāo)、資金池和高收益等手段，進(jìn)行自融、龐氏騙局，碰觸非法集資底線。

中國人民大學(xué)法學(xué)院副院長楊東認(rèn)為，大額融資項目有銀行、小貸公司、非銀金融機(jī)構(gòu)等在發(fā)揮積極作用，P2P應(yīng)該差異化競爭，發(fā)揮更好作用。

中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，小網(wǎng)貸平臺將面臨較大的合規(guī)壓力和生存壓力，而大型網(wǎng)貸平臺也得面對業(yè)務(wù)調(diào)整和轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，整個行業(yè)將迎來一段為期不短的調(diào)整期。

責(zé)任編輯/藍(lán)玉才