中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)管理分析

葛仲琛

摘要：供應(yīng)鏈融資作為一種新型的融資模式不僅分散了原有金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還是將更多的中小企業(yè)能夠買過(guò)貸款的門檻，納入金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)范圍。供應(yīng)鏈融資能夠帶動(dòng)中小企業(yè)借助供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的資金水平和真實(shí)貿(mào)易行為以及現(xiàn)金流等方面來(lái)獲取金融自購(gòu)的資金支持。從而緩解我國(guó)中小企業(yè)融資困境中存在的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；供應(yīng)鏈融資；信用風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

資金不足是制約我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙，要想保障中小企業(yè)能夠長(zhǎng)遠(yuǎn)健康的發(fā)展，融資難問(wèn)題就迫切需要解決。供應(yīng)鏈融資的出現(xiàn)是專門為中小企業(yè)量身定做的一種新型的融資模式，銀行從供應(yīng)鏈的角度出發(fā)，依靠核心企業(yè)良好的信用等級(jí)和資產(chǎn)擔(dān)保來(lái)給上下游的供應(yīng)商或者采購(gòu)商提供必要的融資服務(wù)，從而將供應(yīng)鏈的核心企業(yè)和中小企業(yè)聯(lián)系在一起，但是供應(yīng)鏈融資的發(fā)展在我國(guó)仍處于起步階段，理論和實(shí)踐的過(guò)程中存在較大的局限性。

一、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

（一）基于供應(yīng)鏈融資視角的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制

中小企業(yè)融資過(guò)程中出現(xiàn)的難題之一就是風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，供應(yīng)鏈融資理論中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制將中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)提升到了一個(gè)全新的視角中，風(fēng)險(xiǎn)控制的意義已經(jīng)不再僅僅是考慮授信企業(yè)自身的資信情況，而是關(guān)注對(duì)供應(yīng)鏈整體的評(píng)估。[1]

（二）信用評(píng)價(jià)體系建立的原則

科學(xué)性是評(píng)價(jià)體系指標(biāo)建立的重要環(huán)節(jié)，理想情況下，企業(yè)會(huì)一方面避免相似變量的出現(xiàn)，另一方面也要考慮獨(dú)立變量是否存在，以期能夠使得各項(xiàng)指標(biāo)之間實(shí)現(xiàn)有機(jī)的結(jié)合，并最終形成完整的供應(yīng)體系。

中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系的指標(biāo)的確立應(yīng)該充分考慮到中小企業(yè)自身的因素，同時(shí)也要考慮到外部環(huán)境因素的影響和整個(gè)供應(yīng)鏈融資的整體水平，從而全面、客觀、真實(shí)的反應(yīng)出整個(gè)中小企業(yè)信用狀況的各個(gè)因素。同時(shí)評(píng)價(jià)指標(biāo)的確立不僅是能反映出企業(yè)以往的歷史業(yè)績(jī)，也可以通過(guò)結(jié)合企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)的成長(zhǎng)情況來(lái)反映出具體數(shù)據(jù)。

中小企業(yè)所處行業(yè)和領(lǐng)域以及區(qū)域都大不相同，各個(gè)企業(yè)之間的經(jīng)營(yíng)特色和戰(zhàn)略規(guī)劃也不盡相同，所以對(duì)于不同類型的評(píng)估對(duì)象應(yīng)該適當(dāng)?shù)男薷幕蛘哒{(diào)整信用評(píng)價(jià)體系中的部分指標(biāo)，這樣才能去確保評(píng)價(jià)結(jié)果的真實(shí)性和有效性。

中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系的建立應(yīng)該能切實(shí)解決實(shí)際生活中企業(yè)信用評(píng)價(jià)的難題，評(píng)價(jià)的指標(biāo)也更容易獲取。方便企業(yè)的操作和管理。[2]

二、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的影響因素

（一）中小企業(yè)自身的影響

在供應(yīng)鏈的金融融資過(guò)程中，銀行對(duì)于中小企業(yè)自身的評(píng)估仍然占據(jù)著較大的比例，指標(biāo)體系主要從企業(yè)自身的綜合素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)管理能力以及營(yíng)利能力和償還能力和未來(lái)發(fā)展?jié)摿ξ鍌€(gè)方面來(lái)入手，綜合評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，例如貸款履約情況和交易履約情況以及信息質(zhì)量等都是反映企業(yè)自身管理素質(zhì)的，企業(yè)自身管理者的素質(zhì)和能力對(duì)于以及企業(yè)的資金自給率都能反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，銷售增長(zhǎng)率和利潤(rùn)增長(zhǎng)率，企業(yè)的履行保障倍數(shù)和流動(dòng)比率所反映出的是企業(yè)自身的償還能力，新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)能力則是體現(xiàn)出企業(yè)在未來(lái)所具備的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（二）核心企業(yè)影響

核心企業(yè)將供應(yīng)鏈的融資作為切入點(diǎn)，但是由于規(guī)模較大實(shí)力較強(qiáng)，在供應(yīng)鏈的金融過(guò)程中是否決定信用風(fēng)險(xiǎn)的特異性變量，所以核心企業(yè)的歷史信用和基本的行業(yè)地位以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力等指標(biāo)在很大程度上影響著中小企業(yè)的信用和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。[3]

（三）融資項(xiàng)目的影響

融資項(xiàng)目是進(jìn)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和前提，金融機(jī)構(gòu)是對(duì)交易產(chǎn)品的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估并對(duì)交易形成的現(xiàn)金流進(jìn)行分析的機(jī)構(gòu)，然后再根據(jù)評(píng)估分析的結(jié)果給予授信，如果一旦受信人違約，交易產(chǎn)品是銀行將其變現(xiàn)彌補(bǔ)損失的保障，如果受信人履行合約。那么交易所形成的現(xiàn)金流就是銀行貸款償還的直接來(lái)源。

貿(mào)易供應(yīng)鏈的融資狀況是整個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于授信企業(yè)交易質(zhì)量的整體評(píng)估指標(biāo)，通過(guò)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈綜合考慮的供應(yīng)鏈的強(qiáng)度以及信息共享程度和貿(mào)易穩(wěn)定的關(guān)系以及合作價(jià)值等使得金融異構(gòu)的評(píng)價(jià)范圍得以擴(kuò)大，這樣大大降低了企業(yè)隱瞞信息而造成評(píng)估質(zhì)量下降的問(wèn)題[4]。供應(yīng)鏈融資能夠帶動(dòng)中小企業(yè)借助供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的資金水平和真實(shí)貿(mào)易行為以及現(xiàn)金流等方面來(lái)獲取金融自購(gòu)的資金支持。從而緩解我國(guó)中小企業(yè)融資困境中存在的問(wèn)題。

（四）宏觀因素的影響

政府支持度和相關(guān)政策以及企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境都是供應(yīng)鏈金融平穩(wěn)運(yùn)行過(guò)程中的重要保障，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源主要為了反映出企業(yè)所在行業(yè)周期的繁榮和衰退以及對(duì)金融機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的潛在的風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)于中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)管理的分析進(jìn)行前景預(yù)測(cè)和評(píng)估是金融機(jī)構(gòu)所必須重視的因素。

三、結(jié)束語(yǔ)

供應(yīng)鏈融資的出現(xiàn)是專門為中小企業(yè)量身定做的一種新型的融資模式，也是確保中小企業(yè)能夠長(zhǎng)遠(yuǎn)健康的發(fā)展，銀行從供應(yīng)鏈的角度出發(fā)，依靠核心企業(yè)良好的信用等級(jí)和資產(chǎn)擔(dān)保來(lái)給上下游的供應(yīng)商或者采購(gòu)商提供必要的融資服務(wù)，中小企業(yè)、核心企業(yè)和貿(mào)易項(xiàng)目之間存在的緊密的聯(lián)系使得對(duì)貿(mào)易項(xiàng)目的考察更加嚴(yán)謹(jǐn)，從而能夠?qū)崿F(xiàn)降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的程度，并且最大程度的擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。

參考文獻(xiàn)：

[1]范黎波，馬聰聰，宋文雯. 中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制研究——基于供應(yīng)鏈融資視角[J]. 管理學(xué)家（學(xué)術(shù)版），2014，08：42-56.

[2]夏立明，宗恒恒，孟麗. 中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建——基于供應(yīng)鏈金融視角的研究[J]. 金融論壇，2013，10：73-79.

[3]孫凱. 基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的供應(yīng)鏈融資中中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究[D].遼寧大學(xué)，2015-06-23.

[4]薛娟娟. 基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式及其信用風(fēng)險(xiǎn)研究[D].武漢理工大學(xué)，2012-11-12.