保險(xiǎn)首份官方經(jīng)營效果評(píng)級(jí)出臺(tái) 10家公司成“問題險(xiǎn)企”

潘亦純

保險(xiǎn)協(xié)會(huì)首次發(fā)布了經(jīng)營評(píng)級(jí)，珠江人壽、復(fù)星保德信、君康人壽、吉祥人壽、天安人壽、中銀三星人壽、中韓人壽、德華安顧、新光海航等10家公司經(jīng)營均有問題，保戶挑選時(shí)需要注意

9月8日，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了2015年度保險(xiǎn)公司經(jīng)營評(píng)價(jià)結(jié)果，這是對(duì)于保險(xiǎn)公司經(jīng)營效果的首次綜合評(píng)價(jià)。

據(jù)了解，此次中保協(xié)主要從速度規(guī)模、效益質(zhì)量、社會(huì)貢獻(xiàn)三方面對(duì)各險(xiǎn)企經(jīng)營狀況做出評(píng)價(jià)，其中，速度規(guī)模、效益質(zhì)量和社會(huì)貢獻(xiàn)三者的權(quán)重分別為30%、50%和20%。

根據(jù)最終得分，保險(xiǎn)公司被劃分為ABCD四個(gè)類別，其中A類是指經(jīng)營狀況優(yōu)良的公司；B類是經(jīng)營正常的公司；C類是經(jīng)營存在一定問題的公司；D類則是經(jīng)營存在嚴(yán)重問題的公司。

中保協(xié)此次共披露了69家壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營效果評(píng)級(jí)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，共有12家公司獲評(píng)了A類評(píng)級(jí)，老牌險(xiǎn)企國壽、太保壽、平安壽等榜上有名，一些較為低調(diào)的傳統(tǒng)大中型險(xiǎn)企如民生人壽、合眾人壽也位列其中。

此外，共有47家險(xiǎn)企獲得了B類評(píng)級(jí)，其中包括上市險(xiǎn)企新華保險(xiǎn)，雖然2015年公司凈利潤達(dá)86億元，同比有34%的上漲，但這一趨勢(shì)很快出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，今年上半年，公司保費(fèi)及凈利潤出現(xiàn)“雙降”情況，面對(duì)如此變化，新華保險(xiǎn)方面稱，目前公司正大刀闊斧地進(jìn)行包括產(chǎn)品、渠道在內(nèi)的結(jié)構(gòu)調(diào)整。

獲評(píng)C類的共有包括吉祥人壽、君康人壽等在內(nèi)的10家險(xiǎn)企，其中中資險(xiǎn)企與外資險(xiǎn)企各占5家，這些險(xiǎn)企之所以“經(jīng)營存在一定問題”，與凈利潤下降、持續(xù)盈利狀況不佳、人事動(dòng)蕩、資產(chǎn)質(zhì)量不佳等原因有關(guān)。據(jù)了解，沒有壽險(xiǎn)公司獲得D類評(píng)級(jí)。

12家保險(xiǎn)被評(píng)為A類

數(shù)據(jù)顯示，共有12家險(xiǎn)企獲得了經(jīng)營狀況優(yōu)良的評(píng)定，民生人壽、合眾人壽等公眾不為熟悉的保險(xiǎn)公司也榜上有名。

公開資料顯示，民生人壽成立于2003年，注冊(cè)資本為60億元，萬向控股持有公司37%的股份，位列股東之首。此次獲得A類評(píng)級(jí)，民生人壽方面表示，這主要是因?yàn)楣?015年持續(xù)追求價(jià)值增長，并且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有效控制。

確實(shí)，民生人壽2015年業(yè)績表現(xiàn)十分不錯(cuò)，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，去年公司凈利潤達(dá)11億元，同比增長近4倍，民生人壽方面對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，凈利潤的上升一個(gè)方面源于投資收益的上漲；另一方面也得益于保費(fèi)收入的增長。數(shù)據(jù)顯示，2015年公司投資收益達(dá)50億元，同比有超一倍的增長。

合眾人壽去年也獲得了7.63億元的凈利潤，同比增長1.29倍，合眾人壽方面對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，公司目前的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在產(chǎn)品鏈條完整、產(chǎn)品性價(jià)比高，以及對(duì)養(yǎng)老險(xiǎn)的差異化運(yùn)營上，據(jù)了解，合眾人壽投資建立了合眾優(yōu)年養(yǎng)老社區(qū)，下階段公司將持續(xù)發(fā)展上述優(yōu)勢(shì)。

此外，友邦保險(xiǎn)、華泰人壽及匯豐人壽三家外資險(xiǎn)企也被評(píng)為A級(jí)，數(shù)據(jù)顯示，2015年三公司凈利潤分別為31億元、3.2億元、1.8億元，同比分別增長98%、321%及74%。

值得關(guān)注的是，獲得A等級(jí)的險(xiǎn)企，大多以長期壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)而并非以短期萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)作為保費(fèi)的主要增長點(diǎn)，這使得保險(xiǎn)公司資金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)降低，效益質(zhì)量也更為優(yōu)良。

中融人壽上榜B類業(yè)內(nèi)不解

正是由于效益質(zhì)量的原因，一些靠著高現(xiàn)價(jià)理財(cái)產(chǎn)品快速膨脹的險(xiǎn)企雖然業(yè)績表現(xiàn)良好，但依然只獲得了B類評(píng)級(jí)，這其中包括富德生命人壽、華夏人壽、前海人壽等險(xiǎn)企。

在人身險(xiǎn)產(chǎn)品新規(guī)實(shí)施之后，以高現(xiàn)價(jià)理財(cái)產(chǎn)品占領(lǐng)市場的負(fù)債驅(qū)動(dòng)型險(xiǎn)企也或主動(dòng)或被動(dòng)地開始調(diào)整規(guī)模保費(fèi)收入的結(jié)構(gòu)，如富德生命人壽去年保護(hù)投資款新增交費(fèi)占比達(dá)52%，而到了今年7月份，這一比例降至36%。

上榜B等級(jí)的47家險(xiǎn)企中，中融人壽也被囊括在內(nèi)，業(yè)內(nèi)人士直呼“看不懂”。據(jù)了解，截至2015年底，中融人壽的償付能力就已降至64.72%，遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求的最低100%的水平。

2015年，中融人壽還在二級(jí)市場瘋狂投資，一度持有21家上市公司股份，浮虧嚴(yán)重。

2016年以來，中融人壽的經(jīng)營危機(jī)不斷出現(xiàn)，新業(yè)務(wù)停擺、股票投資被限制，目前還面臨著大股東更迭的風(fēng)波，傳言稱，中天城投將買進(jìn)清華控股轉(zhuǎn)讓的中融人壽20%的股權(quán)，成為第一大股東。由此看來，中融人壽能否在明年繼續(xù)保持B類評(píng)級(jí)值得懷疑。

10家險(xiǎn)企經(jīng)營狀況有問題

險(xiǎn)企評(píng)級(jí)較高的原因大多一致，但評(píng)級(jí)較低的原因卻各不相同。此次共有10家險(xiǎn)企被評(píng)為C等級(jí)，說明企業(yè)的經(jīng)營狀況存在一定問題。

導(dǎo)致評(píng)級(jí)較低的原因有很多，最常見的是盈利狀況持續(xù)不佳，如成立于2000年的天安人壽已連續(xù)14年出現(xiàn)虧損，直到2015年才實(shí)現(xiàn)0.3億元的凈利潤。

銀行系險(xiǎn)企中銀三星人壽自2005年成立以來也一直未能扭虧為盈，數(shù)據(jù)顯示，去年中銀三星人壽虧損1.4億元，同比增長133%。

此外，成立不足5年的合資險(xiǎn)企中韓人壽、德華安顧、復(fù)星保德信等也因?yàn)橛麪顩r一直未能好轉(zhuǎn)的問題，被評(píng)為C等級(jí)。數(shù)據(jù)顯示，三家險(xiǎn)企2015年分別虧損0.9億元、1.1億元及1.13億元。

除經(jīng)營狀況不佳外，理財(cái)型擴(kuò)張過快、規(guī)模保費(fèi)結(jié)構(gòu)不合理也使得公司評(píng)級(jí)較低。數(shù)據(jù)顯示，珠江人壽、復(fù)星保德信、君康人壽、吉祥人壽四險(xiǎn)企2015年保護(hù)投資款新增交費(fèi)占規(guī)模保費(fèi)的比例均超過60%，珠江人壽方面對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，2015年公司增速太快反而得分不高。據(jù)了解，珠江人壽2015年保護(hù)投資款新增交費(fèi)達(dá)210億元，占比高達(dá)99%。

據(jù)了解，此次新光海航人壽也被評(píng)為C類等級(jí)，主要源于股東遲遲未增資，償付能力持續(xù)不足所致。