上市公司利潤(rùn)操縱的常用手段分析

通過(guò)對(duì)收入和扣減的費(fèi)用項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整等方式可以對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)進(jìn)行人為干預(yù)影響，這種人為的對(duì)于利潤(rùn)的影響在一定程度上就是利潤(rùn)操縱。采用利潤(rùn)操縱的方式編纂的虛假財(cái)務(wù)報(bào)表嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，妨礙資本市場(chǎng)的正常運(yùn)行，擾亂市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。本文主要從關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組和會(huì)計(jì)政策方面分析常用的利潤(rùn)操縱手段。

1 利用關(guān)聯(lián)交易

1.1 托管經(jīng)營(yíng)

一些上市公司在面對(duì)企業(yè)內(nèi)的不良資產(chǎn)或者經(jīng)營(yíng)不善的時(shí)候，經(jīng)常選擇采用托管經(jīng)營(yíng)的方式將這一部分有問(wèn)題的資產(chǎn)交由其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。這樣企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)利潤(rùn)造成的損失便可以盡可能的降到最低。此外，上市公司還經(jīng)常選擇一些其關(guān)聯(lián)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或者處于上升態(tài)勢(shì)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)進(jìn)行托管經(jīng)營(yíng)，這些業(yè)務(wù)或者資產(chǎn)往往可以為上市公司帶來(lái)收益。通過(guò)這兩種常用的托管經(jīng)營(yíng)方式，上市公司可以優(yōu)化其資產(chǎn)組合以此獲得更高的利潤(rùn)。

1.2 租賃經(jīng)營(yíng)

由于一些母公司在進(jìn)入上市公司的時(shí)候受到規(guī)模及額度的限制而未能整體進(jìn)入，因此其在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在很多資產(chǎn)租賃的情況。對(duì)于資產(chǎn)的租賃方式及價(jià)格等一般都是母公司和該上市公司之間進(jìn)行協(xié)商。作為一個(gè)集團(tuán)整體，往往會(huì)選擇能讓整個(gè)公司集團(tuán)收益最大化的方式來(lái)處理，例如上市公司經(jīng)營(yíng)不佳的時(shí)候，集團(tuán)公司可以選擇調(diào)低租賃費(fèi)的方式來(lái)減少該公司的支出從而提升其利潤(rùn)水平。

1.3 控制價(jià)格和費(fèi)用

母公司通過(guò)以高于市場(chǎng)價(jià)的方式購(gòu)買上市公司銷售的商品，以低于市場(chǎng)價(jià)的方式售出材料，但是上市公司在財(cái)務(wù)報(bào)表中仍然按照市場(chǎng)價(jià)來(lái)入帳。此外，當(dāng)上市公司經(jīng)營(yíng)不善的時(shí)候轉(zhuǎn)嫁其費(fèi)用至關(guān)聯(lián)公司的賬目來(lái)降低成本從而提高利潤(rùn)。關(guān)聯(lián)公司可以將上市公司的廣告費(fèi)用、管理費(fèi)用等納入自己的帳目來(lái)支付。

2 利用資產(chǎn)重組

2.1 買殼上市

買殼上市又稱反向收購(gòu)，主要指非上市公司通過(guò)收購(gòu)上市公司來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)該公司的控制，在擁有了控制權(quán)之后作為母公司再反向收購(gòu)原來(lái)的這家非上市公司使之成為子公司。在買殼上市的過(guò)程中涉及到股權(quán)轉(zhuǎn)讓問(wèn)題，然而我國(guó)目前對(duì)這一部分的規(guī)定較為模糊，尤其是對(duì)于非上市公司注入上市公司的這一部分資產(chǎn)的估價(jià)主觀性較強(qiáng)，成為企業(yè)操縱利潤(rùn)的高發(fā)區(qū)。

2.2 資產(chǎn)置換

關(guān)聯(lián)企業(yè)之間經(jīng)常通過(guò)資產(chǎn)置換的方式來(lái)重組，通過(guò)該方式可以將對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)有限的資產(chǎn)剝離、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來(lái)優(yōu)化結(jié)構(gòu)。這種情況下資產(chǎn)的變更徹底、對(duì)企業(yè)盈利貢獻(xiàn)額較大、反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中的時(shí)間快，經(jīng)?？梢栽诤芏虝r(shí)間讓企業(yè)扭虧為盈。企業(yè)選擇剝離需要計(jì)提比較高的減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)、而注入不需要計(jì)提減值準(zhǔn)備或計(jì)提很低減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)，在這種情況下其可以對(duì)整體的資產(chǎn)項(xiàng)計(jì)提較少的減值，產(chǎn)生較多的利潤(rùn)。

3 利用會(huì)計(jì)政策

3.1 固定資產(chǎn)折舊

企業(yè)的固定資產(chǎn)往往都有使用壽命年限，而且資產(chǎn)的生產(chǎn)效率往往會(huì)下降，因此企業(yè)預(yù)估固定資產(chǎn)的使用年限和殘值來(lái)計(jì)提折舊，而這兩部分也成為了企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)操縱的重災(zāi)區(qū)。一些上市公司在利潤(rùn)下降的年份重新預(yù)估固定資產(chǎn)殘值以提升企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值；此外企業(yè)還會(huì)選擇重新計(jì)算固定資產(chǎn)的可使用年限來(lái)人為減少每年計(jì)提的折舊；還有企業(yè)在固定資產(chǎn)使用了幾年之后由加速折舊法轉(zhuǎn)變?yōu)橹本€折舊法，這樣企業(yè)本來(lái)應(yīng)該進(jìn)行多折舊的部分便可以少計(jì)提折舊從而增加利潤(rùn)水平。

3.2 研發(fā)費(fèi)用資本化

企業(yè)在進(jìn)行研發(fā)時(shí)發(fā)生的費(fèi)用可以按照研究和開(kāi)發(fā)兩個(gè)不同的階段來(lái)進(jìn)行費(fèi)用化或資本化。在研究階段發(fā)生的費(fèi)用都要計(jì)入費(fèi)用、而開(kāi)發(fā)階段發(fā)生的費(fèi)用滿足了條件之后便可以資本化進(jìn)入企業(yè)的資本類賬戶中。雖然會(huì)計(jì)法規(guī)當(dāng)中對(duì)于資本化的要求做了很詳細(xì)的規(guī)定，但是企業(yè)的業(yè)務(wù)多種多樣，規(guī)定很難具體到每一項(xiàng)業(yè)務(wù)，于是在很大程度上如何界定研究和開(kāi)發(fā)階段成為了企業(yè)管理者或者財(cái)務(wù)人員自由裁定的事情，而這種自由給了上市公司利潤(rùn)操縱的空間。

3.3 借款費(fèi)用利息資本化

企業(yè)在引入一些大型的固定資產(chǎn)的時(shí)候往往會(huì)采用借款的方式來(lái)融資，此時(shí)這部分借款所產(chǎn)生的利息不需要計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用而是作為整個(gè)固定資產(chǎn)的一部分計(jì)入其價(jià)值當(dāng)中。能夠計(jì)入資本的這部分利息一般需要是專項(xiàng)借款所產(chǎn)生的利息，而企業(yè)通過(guò)將其它不是專項(xiàng)借款的資金記作專項(xiàng)借款從而避免利息產(chǎn)生的費(fèi)用。此外上市公司還可以通過(guò)延長(zhǎng)已完工項(xiàng)目的時(shí)間讓其長(zhǎng)期處于在建工程狀態(tài)來(lái)延長(zhǎng)利息資本化的時(shí)間，也可以延緩進(jìn)行折舊的時(shí)間、少計(jì)提一些折舊費(fèi)用來(lái)進(jìn)行利潤(rùn)操縱。

3.4 應(yīng)收帳款掛帳

以應(yīng)收帳款入帳存在著壞賬的可能性，因此我國(guó)的會(huì)計(jì)政策當(dāng)中就規(guī)定了企業(yè)應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度末對(duì)該年度發(fā)生的應(yīng)收帳款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，如果應(yīng)收帳款超過(guò)三年仍然未收到的話那么企業(yè)對(duì)于計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備應(yīng)該入帳計(jì)入當(dāng)期損益。因此很多上市公司為了不讓?xiě)?yīng)收帳款對(duì)利潤(rùn)造成過(guò)多影響便對(duì)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提進(jìn)行一些人為操縱來(lái)降低壞賬準(zhǔn)備的數(shù)額或者計(jì)提的比例從而達(dá)到提高利潤(rùn)的目的。

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作者簡(jiǎn)介：焦陽(yáng)（1995-），女，北京人，漢族，本科在讀，四川大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)ACCA方向班學(xué)生。