鄉(xiāng)村旅游投融資模式研究

周雨+孫鳳芝

摘 要：鄉(xiāng)村旅游投資主體是政府、旅游企業(yè)、農(nóng)村居民，目前，三個(gè)投資主體合作的投資模式已經(jīng)成為鄉(xiāng)村旅游投融資模式的主流趨勢(shì)。本文在梳理總結(jié)國(guó)內(nèi)外鄉(xiāng)村旅游投融資研究現(xiàn)狀的同時(shí)，分析整理出鄉(xiāng)村旅游投融資模式存在著投資數(shù)量無(wú)法滿足鄉(xiāng)村旅游發(fā)展的需要、鄉(xiāng)村旅游投融資結(jié)構(gòu)不合理、投資機(jī)制不健全等弊端，并且以此為基礎(chǔ)，分析出擴(kuò)展鄉(xiāng)村旅游投融資路徑的四項(xiàng)建議，以期促進(jìn)鄉(xiāng)村旅游吸引資金、實(shí)現(xiàn)持續(xù)、健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：鄉(xiāng)村旅游；投融資模式；擴(kuò)展路徑

現(xiàn)如今，在國(guó)家鄉(xiāng)村旅游扶貧政策的支持下，政府和農(nóng)民具有較高的積極性，鄉(xiāng)村旅游在國(guó)內(nèi)遍地開(kāi)花，在欣欣向榮的現(xiàn)狀下，同時(shí)也暴露出諸多的問(wèn)題，尤其是鄉(xiāng)村旅游投融資這一方面表現(xiàn)出諸多不成熟的問(wèn)題。目前，國(guó)內(nèi)鄉(xiāng)村旅游投資主體主要是：政府、外來(lái)投資商、鄉(xiāng)村集體組織和鄉(xiāng)村居民個(gè)體，鄉(xiāng)村旅游的投融資模式?jīng)Q定著投資主體的利益分配，因此，研究鄉(xiāng)村旅游投融資問(wèn)題可以從根本上解決鄉(xiāng)村旅游利益沖突，解決利益紛爭(zhēng)的后患，使鄉(xiāng)村旅游利益分配更加透明、公平、有效，從而促進(jìn)鄉(xiāng)村旅游健康、持續(xù)發(fā)展。

一、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

在對(duì)現(xiàn)有鄉(xiāng)村旅游投融資方面的文獻(xiàn)整理分析過(guò)程，發(fā)現(xiàn)國(guó)外的許多學(xué)者將重點(diǎn)放在了旅游投融資方式的研究上，對(duì)于鄉(xiāng)村旅游投融資方式的研究甚少。Denis Claude等人（2009）以產(chǎn)業(yè)組織為視角，探討了臨近旅游地投資質(zhì)量與旅游地聲譽(yù)之間的關(guān)系，提出了建立相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制來(lái)提高旅游地的投資質(zhì)量，從而實(shí)現(xiàn)旅游地聲譽(yù)提高的這一目標(biāo)。Ruth Rios Morales等人（2011）從實(shí)證分析的角度來(lái)研究分析政府的政策、行為與旅游業(yè)投資行為之間的關(guān)系，提出建立和實(shí)施健全的政策法規(guī)能有效的促進(jìn)有關(guān)部門吸收旅游投資，實(shí)現(xiàn)旅游業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)鄉(xiāng)村旅游投資的研究主要集中于投資主體構(gòu)成和主體關(guān)系上。許振曉（2002）分析了民營(yíng)資本投資鄉(xiāng)村旅游存在的三大誤區(qū)，民營(yíng)投資具有短視、逐利、體制不健全的特點(diǎn)，并提出民營(yíng)鄉(xiāng)村景點(diǎn)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的對(duì)策[1]。龍茂興、張河清（2006）鄉(xiāng)村旅游面臨資金不足、投資短缺的問(wèn)題，并且提出應(yīng)該協(xié)調(diào)好政府、農(nóng)村集體、旅游企業(yè)、農(nóng)民的利益分配的問(wèn)題，從而實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村旅游健康、持續(xù)的發(fā)展[2]。黃郁成、張國(guó)平、李金波（2007）分別對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)與經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)旅游投資狀況進(jìn)行對(duì)比，分析了鄉(xiāng)村旅游投資主體的關(guān)系以及政府、外來(lái)投資商、農(nóng)民的利益分配情況[3]。陶莎（2011）在產(chǎn)權(quán)制度理論的基礎(chǔ)上，以南寧市“美麗南方”忠良景區(qū)為例，研究分析各個(gè)階段的投資模式，提出通過(guò)股份制建立產(chǎn)權(quán)制度，兼顧政府、投資商、農(nóng)民三方的利益[4]。任春（2009）分析了廣東省鄉(xiāng)村旅游融資中存在的問(wèn)題，提出在穩(wěn)固原有融資方式的基礎(chǔ)上，要大力開(kāi)拓新的融資渠道和方式[5]。王林秀，張莉娜（2011）提出在 BOT模式下，通過(guò)“公司+農(nóng)戶”經(jīng)營(yíng)模式、利益分配等方面內(nèi)容，構(gòu)建了新農(nóng)村旅游基地運(yùn)營(yíng)機(jī)制[6]。田敏（2011）認(rèn)為鄉(xiāng)村旅游投資主體為政府、投資商、鄉(xiāng)村居民，投資中存在數(shù)量不足、結(jié)構(gòu)不合理、融資渠道單一、投資機(jī)制存在缺陷等問(wèn)題，并提出了改善投資環(huán)境、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、拓寬融資渠道、加強(qiáng)政府引導(dǎo)，有效推進(jìn)鄉(xiāng)村旅游投資路徑[7]。

二、鄉(xiāng)村旅游投融資現(xiàn)狀

（一）鄉(xiāng)村旅游投融資的利益相關(guān)者

現(xiàn)階段，鄉(xiāng)村旅游投入資主體主要是當(dāng)?shù)卣块T、社區(qū)居民（村民）、旅游企業(yè)[8]。

1.政府部門

目前，中央政府將發(fā)展鄉(xiāng)村旅游納入三農(nóng)發(fā)展的大戰(zhàn)略之下，政策利好形勢(shì)為鄉(xiāng)村旅游的發(fā)展提供的了廣闊的前景與空間，政府部門在鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)與投資過(guò)程中處于主導(dǎo)地位，扮演者主導(dǎo)人的角色。涉及到鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)的部門，從層級(jí)上可以劃分為省、市、縣、鄉(xiāng)，鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)的關(guān)鍵層級(jí)在縣、鄉(xiāng)；從職能上鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)涵蓋了旅游、林業(yè)、水務(wù)、農(nóng)業(yè)、建設(shè)、環(huán)保、宗教等部門，政府的投資主要用于基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)以及市場(chǎng)營(yíng)銷，投資數(shù)量較大，獲得的收益較低。

2.村民

雖然在鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)過(guò)程中，村民表現(xiàn)出較高的積極性，但村民一直處于弱勢(shì)地位，參與度很低，參與方式也很單一。對(duì)于旅游規(guī)劃工作的編制、旅游事項(xiàng)的決策問(wèn)題、旅游企業(yè)的運(yùn)營(yíng)與管理，村民很少參與到這種高級(jí)的旅游活動(dòng)中，擁有很少的發(fā)言權(quán)；村民擁有資金較少，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力很弱，這些因素也制約村民參與到大型旅游項(xiàng)目。

3.旅游企業(yè)

在鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)的過(guò)程中旅游企業(yè)以三種形態(tài)存在，第一種是與資源管理部門合作或從中衍生出的旅游企業(yè)，第二種是外來(lái)投資商所經(jīng)營(yíng)與管理的企業(yè)，第三種是村民或村集體所開(kāi)辦的個(gè)體戶或者集體所有制的旅游企業(yè)。這些旅游企業(yè)帶有追求利益最大化的特點(diǎn)，在鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)過(guò)程中往往會(huì)忽視當(dāng)?shù)鼐用竦睦?，忽視?duì)環(huán)境的保護(hù)。

（二）鄉(xiāng)村旅游投融資模式

鄉(xiāng)村旅游投融資基本上是圍繞著鄉(xiāng)村旅游利益相關(guān)者——政府、旅游企業(yè)、村民這三者展開(kāi)的，很多學(xué)者從不同的角度對(duì)鄉(xiāng)村旅游投融資模式進(jìn)行分類（見(jiàn)表 1），目前，在我國(guó)，鄉(xiāng)村旅游投融資模式基本上是由政府、投資商、村民三者主導(dǎo)或者合作而形成的，而合作的投融資模式已經(jīng)成為鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)的主流。

三、鄉(xiāng)村旅游投融資存在的問(wèn)題

（一）投資數(shù)量無(wú)法滿足鄉(xiāng)村旅游發(fā)展的需要

目前制約鄉(xiāng)村旅游快速發(fā)展的關(guān)鍵因素就是資金短缺問(wèn)題。相對(duì)于旅游度假區(qū)的開(kāi)發(fā)來(lái)說(shuō)，鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)所需要的資金相對(duì)要少得多，但鄉(xiāng)村旅游的開(kāi)發(fā)具有特殊性，其開(kāi)發(fā)的范圍、空間要廣，需要的資金也隨之增多。一般情況下，開(kāi)發(fā)鄉(xiāng)村旅游的基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)以及道路交通狀況的改造都需要大量的資金投入，開(kāi)發(fā)旅游要兼顧旅游者各個(gè)方面的需求，探究原真、原味、原生態(tài)的同時(shí)，也要滿足旅游者對(duì)于衛(wèi)生、快捷、創(chuàng)新諸多方面的訴求。

（二）鄉(xiāng)村旅游投融資結(jié)構(gòu)不合理

1.千村一面——重復(fù)投資

鄉(xiāng)村旅游如同春風(fēng)一般，把政府、村民、企業(yè)全都調(diào)動(dòng)了起來(lái)，在高度積極參與的同時(shí)，這種沖動(dòng)投資行為，往往缺乏精準(zhǔn)的定位，這導(dǎo)致鄉(xiāng)村旅游出現(xiàn)了“千村一面”的現(xiàn)象。不同地區(qū)，甚至同一地區(qū)的不同鎮(zhèn)、存都出現(xiàn)了重復(fù)投資、開(kāi)發(fā)的現(xiàn)象。缺乏細(xì)致的調(diào)研與精準(zhǔn)的定位，使得這種投資行為大干蠻干，一味模仿復(fù)制成功的案例，并沒(méi)有充分挖掘當(dāng)?shù)氐膬?yōu)質(zhì)資源，無(wú)法滿足旅游者獵奇求新的需求，走到哪里都有一種似曾相識(shí)的感覺(jué)。

2.無(wú)法協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境利益

各投資主體投資、開(kāi)發(fā)過(guò)程中往往具有短期逐利的特點(diǎn)，他們的目的就是為了謀取利益，及早收回投資成本，賺取利潤(rùn)，但旅游開(kāi)發(fā)，特別是鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)，往往具有投資回收期長(zhǎng)的特點(diǎn)，這就會(huì)導(dǎo)致投資者減少成本，特別是社會(huì)成本與環(huán)境成本的投入，在開(kāi)發(fā)的過(guò)程中忽視對(duì)環(huán)境的保護(hù)，使得無(wú)法協(xié)調(diào)好經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境的利益。

（三）投資機(jī)制不健全

鄉(xiāng)村旅游融資機(jī)制主要是政府主導(dǎo)的投資機(jī)制，是由政府負(fù)責(zé)決策、實(shí)施與調(diào)控，市場(chǎng)主導(dǎo)型投資與多元化投資在鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)中仍處于初級(jí)階段。在現(xiàn)有的投融資模式中，特別是投資商與村民的合作投資中，往往缺乏風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制與合理的利益分配機(jī)制，導(dǎo)致鄉(xiāng)村旅游在運(yùn)營(yíng)與管理的過(guò)程中，村民的的利益得不到保障，民憤難以平復(fù)，對(duì)鄉(xiāng)村旅游健康、持續(xù)的良性發(fā)展埋下后患。

四、鄉(xiāng)村旅游投融資擴(kuò)展路徑

（一）加大投資吸引力度

投資數(shù)量不足極大地制約了鄉(xiāng)村旅游快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，加大投資吸引力度是發(fā)展鄉(xiāng)村旅游的關(guān)鍵一步，每個(gè)鄉(xiāng)村都應(yīng)該采取優(yōu)惠政策來(lái)吸引投資，在鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)規(guī)劃初期通過(guò)電視、網(wǎng)絡(luò)媒體進(jìn)行宣傳，進(jìn)行招商引資，不僅為項(xiàng)目啟動(dòng)帶來(lái)資金，這也是對(duì)鄉(xiāng)村旅游的免費(fèi)的宣傳。鼓勵(lì)每個(gè)村鎮(zhèn)的旅游開(kāi)發(fā)積極與網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)互動(dòng)，通過(guò)發(fā)展鄉(xiāng)村旅游眾籌投資等新穎的投融資模式，打開(kāi)融資渠道，讓更多人參與到鄉(xiāng)村旅游的投資中，實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村旅游的網(wǎng)絡(luò)開(kāi)發(fā)、投資、營(yíng)銷、經(jīng)營(yíng)與管理。

（二）優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)

1.培育優(yōu)勢(shì)特色，打造一村一品

開(kāi)發(fā)鄉(xiāng)村旅游并不能一味復(fù)制成功的案例，要深度挖掘旅游者內(nèi)在需求，并結(jié)合本地自然資源、人文資源特色，培育最優(yōu)質(zhì)的資源，打造最優(yōu)質(zhì)的鄉(xiāng)村旅游產(chǎn)品。使得每個(gè)旅游者都能看個(gè)或提到某個(gè)旅游產(chǎn)品或商品，都能叫得出旅游地的名字，實(shí)現(xiàn)一村一品，這就是開(kāi)發(fā)鄉(xiāng)村旅游的成功所在。

2.協(xié)調(diào)好經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境利益

鄉(xiāng)村旅游的開(kāi)發(fā)只注重經(jīng)濟(jì)利益、忽視環(huán)境利益、社會(huì)利益的做法非常短視，加強(qiáng)對(duì)村民的教育，培育村民愛(ài)村、護(hù)村的意識(shí)；加強(qiáng)對(duì)投資商的教育，并且建立村民投資商互相監(jiān)督機(jī)制。環(huán)境、社會(huì)投資的收益雖是無(wú)形的，但其發(fā)揮的作用是非常重大的，加大社會(huì)資本的投入，為旅游項(xiàng)目樹(shù)立良好的公眾形象，與當(dāng)個(gè)各方利益相關(guān)者建立好融洽的關(guān)系，使后期的鄉(xiāng)村旅游運(yùn)營(yíng)與管理順利進(jìn)行，減少矛盾與摩擦；加大環(huán)境投資，營(yíng)造舒適、清新、美好的環(huán)境，不僅有利于吸引旅游者，帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)利益，而且會(huì)提高當(dāng)?shù)卮迕竦纳钇焚|(zhì)，造福子孫后代。

（三）拓寬融資渠道

1.建立鄉(xiāng)村旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金

發(fā)展鄉(xiāng)村旅游，不僅要深入挖掘資源和調(diào)查分析客源市場(chǎng)，最關(guān)鍵的是要解決資金的問(wèn)題，鄉(xiāng)村旅游項(xiàng)目大且區(qū)域廣，所需要的資金相應(yīng)地多，投資商往往無(wú)法往往難以負(fù)擔(dān)大型項(xiàng)目的投資，就需要調(diào)集社會(huì)多方的資金來(lái)滿足鄉(xiāng)村旅游發(fā)展的需要。鄉(xiāng)村旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的基金來(lái)源主要有：（1）政府財(cái)政撥款、旅游扶貧資金納入到旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的范圍中；（2）向旅游飯店、旅行社、旅游咨詢企業(yè)等征收鄉(xiāng)村旅游發(fā)展基金；（3）籌集民間、海外資金作為旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金；（4）利用互聯(lián)網(wǎng)金融，網(wǎng)絡(luò)眾籌資金。

2.利用資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資

鄉(xiāng)村旅游主要依賴于旅游資源和良好基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行發(fā)展，若旅游資源建設(shè)不足或者是配套設(shè)施較差，那么就對(duì)旅游者不具有吸引力，若鄉(xiāng)村旅游投融資能登陸資本市場(chǎng)，借助外部資金快速發(fā)展，從而進(jìn)入良性循環(huán)階段，鄉(xiāng)村旅游產(chǎn)業(yè)也因此獲得良好發(fā)展。因此，支持符合條件的鄉(xiāng)村旅游企業(yè)上市，通過(guò)企業(yè)債、公司債、中小企業(yè)私募債、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等債務(wù)融資工具，加強(qiáng)債券市場(chǎng)對(duì)旅游企業(yè)的支持力度，發(fā)展旅游項(xiàng)目資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

3.采用PPP 模式融資

政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式是指政府為增強(qiáng)公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率，通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)、購(gòu)買服務(wù)、股權(quán)合作等方式，與社會(huì)資本建立的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)及長(zhǎng)期合作關(guān)系。對(duì)于鄉(xiāng)村旅游中具有明確收費(fèi)基礎(chǔ)的，并且經(jīng)營(yíng)收費(fèi)能夠完全覆蓋投資成本的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，可采用政府授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，采用建設(shè)——運(yùn)營(yíng)——移交（BOT）、建設(shè)——擁有——運(yùn)營(yíng)——移交（BOOT）等模式推進(jìn)；對(duì)于鄉(xiāng)村旅游中經(jīng)營(yíng)收費(fèi)不足以覆蓋投資成本、需政府補(bǔ)貼部分資金或資源的準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，可通過(guò)政府授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)附加部分補(bǔ)貼或直接投資參股等措施，采用建設(shè)—運(yùn)營(yíng)—移交（BOT）、建設(shè)—擁有—運(yùn)營(yíng)（BOO）等模式推進(jìn)；對(duì)于缺乏“使用者付費(fèi)”基礎(chǔ)、主要依靠“政府付費(fèi)”回收投資成本的非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，可通過(guò)政府購(gòu)買服務(wù)，采用建設(shè)—擁有—運(yùn)營(yíng)（BOO）、委托運(yùn)營(yíng)等市場(chǎng)化模式推進(jìn)。

4.加大農(nóng)村居民投資參與力度

農(nóng)村居民在鄉(xiāng)村旅游的開(kāi)發(fā)中往往處于劣勢(shì)的地位，參與度很低，而且現(xiàn)實(shí)的鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)過(guò)程中往往是將居民的利益撇在一邊，造成了鄉(xiāng)村旅游后期利益紛爭(zhēng)的隱患和管理成本的增加。應(yīng)著重從以下方式來(lái)加大農(nóng)村居民的投資份額，積極鼓勵(lì)居民參與。第一是采取股份合作形式，將勞動(dòng)聯(lián)合與資本聯(lián)合有機(jī)的結(jié)合在一起；第二是把鄉(xiāng)村旅游貸款、支農(nóng)資金直接分發(fā)到戶，直接有效推動(dòng)鄉(xiāng)村旅游項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。第三是農(nóng)村居民或村集體可成立專門的運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)鄉(xiāng)村旅游進(jìn)行運(yùn)營(yíng)與管理，實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村旅游的良性發(fā)展。在鄉(xiāng)村旅游開(kāi)發(fā)的過(guò)程中，積極鼓勵(lì)農(nóng)村居民的參與，對(duì)居民的利益有效的保護(hù)是鄉(xiāng)村旅游持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。