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    互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策

    2016-10-08 00:48:34薛愛麗
    商業(yè)會計 2016年14期
    關(guān)鍵詞:政策建議互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理

    薛愛麗

    中圖分類號:F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1002-5812(2016)14-0014-03

    摘要:當(dāng)前,中國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺累積數(shù)量4 076家,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺截至2016年4月歷史累計成交額達(dá)到了18 881.18億元。通過數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn),正常運營的平臺只有2 478家,其中民營系平臺2 237家、銀行系17家、上市公司系68家、國資系76家和風(fēng)投系80家;停業(yè)及問題平臺1 598家,達(dá)到總平臺數(shù)量的39.2%,而且?guī)缀醵际敲駹I系平臺。本文通過對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)狀以及存在問題的分析,提出相關(guān)建議:加快構(gòu)建多元市場監(jiān)管格局,加快發(fā)揮征信系統(tǒng)作用,建立合理風(fēng)險共擔(dān)機制,投資人應(yīng)提高自身風(fēng)險意識,希望對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)今后的發(fā)展有一定的借鑒意義。

    關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險管理 政策建議

    一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)狀分析

    我國P2P從2006年開始發(fā)展,十年間尤其是近兩年在政府支持金融創(chuàng)新的政策下,互聯(lián)網(wǎng)金融得到了前所未有的發(fā)展?;ヂ?lián)網(wǎng)金融豐富了金融市場的借貸形式,對解決中小企業(yè)融資困難起到了一定的積極作用,同時也為個人借款及個人散戶投資提供了平臺,但是問題也接踵而至。2015年11月以來,利用P2P平臺非法集資案件以井噴式爆發(fā)(見表1),涉及全國各個省份。e租寶及2016年4月6日的“中晉系”被指不法集資詐騙和非法吸取公眾存款,兩個網(wǎng)貸平臺涉及資金都達(dá)幾百億元,投資者遍布各個省份,其中e租寶案件涉及受害人多達(dá)萬人。由于涉及人數(shù)眾多,很可能會帶來社會安定問題。很多地方都出臺相關(guān)政策,暫停受理注冊網(wǎng)貸公司及與互聯(lián)網(wǎng)金融和投資理財有關(guān)的公司。

    表2數(shù)據(jù)顯示,截至2016年4月底,我國P2P平臺累積數(shù)量為4 076家。按照平臺類型分為民營系、銀行系、上市公司系、國資系、風(fēng)投系,其中,民營系運營平臺數(shù)量最多,為2 237家,銀行系、上市公司系、國資系和風(fēng)投系合計運營平臺數(shù)為241家,可見,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)主要是以民營的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為主。雖然銀行系、上市公司系、國資系和風(fēng)投系的運營平臺相對整個互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的數(shù)量來說,規(guī)模較小,但截至2016年4月成交額6 615.78億元,是民營系平臺成交額3 111.82億元的2.12倍。同時,截至2016年4月,累積停業(yè)及出現(xiàn)其他問題的平臺一共1 598家,其中民營系互聯(lián)網(wǎng)金融公司中累積停業(yè)及問題平臺數(shù)為1 596家,其余2個停業(yè)及問題平臺為國資系平臺,銀行系、上市公司系和風(fēng)投系的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺沒有停業(yè)及問題平臺出現(xiàn)。

    2011年至2016年4月,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺累積停業(yè)及問題平臺數(shù)為1 598家,這些問題平臺發(fā)生的問題主要有四種,即跑路、經(jīng)偵介入、出現(xiàn)提現(xiàn)困難、停業(yè)及其他。其中,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺法人跑路為788家,占停業(yè)及問題平臺總數(shù)的49.31%;平臺發(fā)生提現(xiàn)困難的數(shù)量為472家,占29.54%;平臺停業(yè)數(shù)量307家,占19.21%;經(jīng)偵介入19家,占1.19%;其他12家,占0.75%。由此可以看出,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺存在很大的風(fēng)險,極易影響社會穩(wěn)定。

    從圖1可以看出,2015年5月至2016年4月,停業(yè)及問題平臺發(fā)生率大約為30%,新增停業(yè)及問題平臺發(fā)生率在2015年6月達(dá)到111.86%,之后整體下降,2015年11月高達(dá)68.09%,之后大體上都在下降。這是由于2015年11月,規(guī)模數(shù)十億甚至超百億的理財平臺,如e租寶網(wǎng)貸平臺、中晉資產(chǎn)網(wǎng)貸平臺、金鹿財行網(wǎng)貸平臺、易乾財富網(wǎng)貸平臺、鑫琦資產(chǎn)網(wǎng)貸平臺、融宜寶網(wǎng)貸平臺等,接連出現(xiàn)非法集資詐騙和非法吸收公眾存款違法行為,大大超過監(jiān)管容忍度,監(jiān)管層出手整治,一定程度上減少了問題平臺的數(shù)量。

    從圖2可以看出,2016年4月互聯(lián)網(wǎng)金融平臺實現(xiàn)成交額為1 430.91億元,是2015年4月成交額552.47億元的2.59倍,同時與2016年3月相比環(huán)比上漲了4.90%,同時,使得單月最高成交量的歷史再一次被刷新,這也表明投資人對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展比較看好。至2016年4月底,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺歷史成交額累計達(dá)到18 881.18億元;2016年前4個月成交額累計達(dá)到5 228.97億元,是2015年同期累計成交額的3倍。2015年5月,綜合利率為14.54%,之后整體有所下降,直至2016年4月綜合利率為11.24%,但是較銀行同期利率還是很高,這對投資人來說有很大的吸引力。

    2015年底,雖然相關(guān)監(jiān)管層聯(lián)合研究草擬了網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法意見稿,其中監(jiān)管明確要求銀行作為資金存管方的第三方中介機構(gòu)。但是實際上將資金存管在第三方的平臺寥寥無幾。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計,到2016年3月底,有30家銀行涉及資金存管業(yè)務(wù),有88家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。但實際上這88家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺絕大多數(shù)只是與銀行簽署了資金存管協(xié)議,并沒有將網(wǎng)貸平臺與銀行的資金存管系統(tǒng)進(jìn)行對接。目前只有7家銀行的資金存管系統(tǒng)與12家網(wǎng)貸平臺對接實現(xiàn)正式上線,從而實現(xiàn)了對網(wǎng)貸平臺出入資金的監(jiān)控,實現(xiàn)了真正意義的資金存管。開展存管業(yè)務(wù)的銀行數(shù)量并不多,這是因為互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)式增長后網(wǎng)貸平臺的停業(yè)及問題平臺發(fā)生率的高風(fēng)險,使得很多銀行開始謹(jǐn)慎起來,銀行不愿意為網(wǎng)貸平臺信用背書是最主要原因。

    二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的問題

    (一)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺不具有必備的資質(zhì)條件

    由于平臺不具備專業(yè)資質(zhì),使得平臺更易出現(xiàn)問題,而網(wǎng)貸平臺往往涉及的投資人數(shù)眾多,所以極易引起社會穩(wěn)定的重大問題。因此互聯(lián)網(wǎng)金融公司注冊時,除了注冊資本、公司章程、互聯(lián)網(wǎng)備案、高管具備從事互聯(lián)網(wǎng)金融的資格外,還應(yīng)考慮下列條件:

    1.必須滿足互聯(lián)網(wǎng)金融的標(biāo)準(zhǔn)?;ヂ?lián)網(wǎng)金融首先必須是“金融科技”,包括互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等,還包括它的普惠金融性,通過互聯(lián)網(wǎng)平臺解決中小企業(yè)融資難問題、為個人消費者提供高質(zhì)量的金融服務(wù)、明確其中介服務(wù)機構(gòu)的性質(zhì)。如e租寶案件,如果它是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融,那么網(wǎng)上的負(fù)面評價發(fā)布之后,客戶及投資人應(yīng)該可以即時收到信息,但是事實并沒有,這是因為這些客戶及投資人都不是通過線上吸收來的,而是通過線下門店發(fā)展而來。涉嫌不法集資的網(wǎng)貸平臺如“中晉系”和e租寶,與真正的互聯(lián)網(wǎng)金融的不同在于它們分為線上和線下,主要依托于線下門店,雇傭員工招攬投資人,在線上只是打著互聯(lián)網(wǎng)金融旗號而已,實際上在線下通過廣泛的遞推形式,大張旗鼓地非法吸收公眾資金。

    2.具備一定數(shù)量從事互聯(lián)網(wǎng)金融的專業(yè)人員。互聯(lián)網(wǎng)金融公司開展業(yè)務(wù),必須對專業(yè)人員數(shù)量有一定的規(guī)定,而不單單是要求高管具有從事互聯(lián)網(wǎng)金融的資格而已,要提高從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的門檻。

    3.互聯(lián)網(wǎng)金融平臺具有完善的風(fēng)控制度。上述停業(yè)及問題平臺幾乎都是民營系平臺,而銀行系、國資系、風(fēng)控系和上市公司系停業(yè)及問題平臺幾乎為零,后者都具有完善的風(fēng)險控制管理制度,有一套標(biāo)準(zhǔn)去評估風(fēng)險并可以規(guī)避風(fēng)險,而民營系平臺相對來說一般沒有完善的風(fēng)控制度,這是民營平臺亟待解決的問題。

    4.互聯(lián)網(wǎng)金融平臺建立完整的客戶咨詢投訴反饋處理流程。一個完整的運營平臺,客戶服務(wù)部分必不可少,在平臺發(fā)生技術(shù)問題或者其他問題時,有專業(yè)的客服人員及管理人員處理,可以避免平臺出現(xiàn)更加嚴(yán)重的后果。從以上分析可知,提現(xiàn)困難的問題平臺不在少數(shù),如果這些平臺有專業(yè)、完整的客戶咨詢投訴反饋處理流程,一定程度上可以緩解集中提現(xiàn)的困境。

    5.具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)?;ヂ?lián)網(wǎng)金融,從概念上看,離不開互聯(lián)網(wǎng),離不開計算機人才,日常平臺的維護(hù)、與第三方支付及第三方托管系統(tǒng)的接入都離不開技術(shù)團(tuán)隊,同時,互聯(lián)網(wǎng)金融項目發(fā)布上線,網(wǎng)站的平面設(shè)計,微信微博平臺的構(gòu)建維護(hù),都需要專業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊。

    (二)第三方托管環(huán)節(jié)薄弱及除政府監(jiān)管外的第三方監(jiān)督力量弱

    由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺問題集中爆發(fā),使得銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融接入托管持謹(jǐn)慎及觀望的態(tài)度,投資人的資金出入不能得到有效監(jiān)管。

    e租寶案件,網(wǎng)貸之家就曾披露過,網(wǎng)貸之家通過網(wǎng)上海量抓取數(shù)據(jù),分析這些網(wǎng)貸平臺的資金變化,從而可以及時發(fā)現(xiàn)平臺的資金有無異樣。這對互聯(lián)網(wǎng)金融市場及投資人來說是有益的,金融市場監(jiān)管也需要第三方力量。但是目前我國這樣的機構(gòu)很少。

    (三)信息不對稱,投資人獨擔(dān)風(fēng)險的機制不合理

    由于信息不對稱,很可能存在網(wǎng)貸平臺及投資人都不了解借款人的真實信用情況,網(wǎng)貸平臺上發(fā)布的信用評級的真實可靠程度有待考量。網(wǎng)貸平臺只是一個服務(wù)中介,如果發(fā)生借款人不能償還借款情況,網(wǎng)貸平臺會向借款人進(jìn)行催款,但是不會替借款人償還債務(wù),所以最終的損失都是由投資人承擔(dān)。這種風(fēng)險分擔(dān)機制不合理。

    (四)投資人追逐高收益,忽視風(fēng)險

    互聯(lián)網(wǎng)金融的困境實際上是整個國內(nèi)資金流動的困境,一方面是我國現(xiàn)階段處于經(jīng)濟(jì)下行,另一方面投資人對資金回報又有著過高的要求,投資人沒有真正了解高收益意味著高風(fēng)險是投資的本質(zhì)。如圖3所示,盡管2015年互聯(lián)網(wǎng)問題平臺接連出現(xiàn),但是投資人數(shù)并未下降,反而是大幅度上漲,2016年3月投資人數(shù)是286萬人,2014年1月是17萬人,增加了269萬人。而借款人相對增長幅度不大,投資人數(shù)遠(yuǎn)大于借款人數(shù),在這樣一個供大于求的市場上,其實是不利于投資人的,因為這意味著平臺可為投資人選擇的好項目屈指可數(shù)。

    三、解決互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在問題的對策及建議

    (一)構(gòu)建多元市場監(jiān)管格局

    加強“源頭”監(jiān)管,即從公司注冊互聯(lián)網(wǎng)金融平臺時就應(yīng)嚴(yán)格審查其資質(zhì),建議完善以誠信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場準(zhǔn)入制度,制定一套完善的經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)控制制度。同時考慮事中事后監(jiān)管,在平臺運營過程中主管及監(jiān)管部門應(yīng)該對主管監(jiān)管范圍內(nèi)的機構(gòu)及業(yè)務(wù)實施風(fēng)險排查和行政執(zhí)法,從而做到早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)防。確定互聯(lián)網(wǎng)金融平臺所籌資金存放第三方托管為平臺運營所需之必要條件,完善客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。

    政府監(jiān)管和行業(yè)協(xié)會自律相結(jié)合,充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會在行業(yè)管理、行業(yè)保護(hù)、行業(yè)監(jiān)督、行業(yè)約束等方面的重要作用,尤其是在共享機制和行業(yè)信息透明度方面建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同時,構(gòu)建“政府負(fù)責(zé)、部門協(xié)同、行業(yè)規(guī)范、第三方評級、社會監(jiān)督”的多元市場監(jiān)管格局,不斷規(guī)范、培育優(yōu)質(zhì)第三方評級與咨詢機構(gòu),并強化正面激勵,加快建立舉報獎勵制度,充分調(diào)動廣大群眾積極參與防范預(yù)警。這樣有利于形成一個多方位的監(jiān)督格局。

    互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會要求各會員單位每月報送經(jīng)營數(shù)據(jù),從而可以發(fā)現(xiàn)平臺資金的變化情況。同時可以要求P2P公司報備互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺公司基礎(chǔ)信息包括平臺工商信息、股東信息、主要業(yè)務(wù)崗位負(fù)責(zé)人信息等;用戶數(shù)、代收金額標(biāo)的類型等經(jīng)營信息;支付賬號和服務(wù)器供應(yīng)商名稱等托管運行信息。網(wǎng)貸平臺發(fā)生的重大事件及時在平臺披露制度,如借款人違約、處理方式、催款進(jìn)度等,如果網(wǎng)貸平臺未履行上述職責(zé),互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會應(yīng)采取相應(yīng)的處罰措施,從而形成行業(yè)自律規(guī)則。

    (二)加快發(fā)揮征信系統(tǒng)作用

    雖然目前我國征信系統(tǒng)已經(jīng)逐步建立,但該系統(tǒng)的有效性及提升直至發(fā)揮作用還需要一個過程,所以在這期間應(yīng)加強各方面的共同協(xié)作,如加強行業(yè)自律、獨立審計部門間的合作,并加快促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與征信系統(tǒng)的有效銜接工作。通過發(fā)生的互聯(lián)網(wǎng)平臺的不法案件我們不難發(fā)現(xiàn),應(yīng)盡快制定出臺專門的法律對互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺的監(jiān)管主體、準(zhǔn)入門檻、責(zé)任追究法律屬性等方面的內(nèi)容予以明確的確認(rèn)。另外發(fā)揮市場機制這雙“看不見的手”的作用,加強P2P網(wǎng)貸平臺的信息透明化,比如網(wǎng)貸平臺的信譽信息、借款需求風(fēng)險評估信息、借款人的還款能力信息、借貸資金流向等,從而實現(xiàn)行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勝劣汰。

    (三)建立合理風(fēng)險共擔(dān)機制

    目前,只有投資人對發(fā)生的風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任,那么可以設(shè)計一個多角色的風(fēng)險共擔(dān)機制,降低投資人的投資失敗成本。借款人要有擔(dān)?;蛘弑kU,這時可以引入第三方擔(dān)保。同時,P2P網(wǎng)貸平臺也要設(shè)立風(fēng)險儲備金機制,一旦借款人違約,那么網(wǎng)貸平臺也要承擔(dān)一部分的違約責(zé)任。

    (四)投資人需提高自身風(fēng)險意識

    投資者投資要理性,要對投資項目及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺有清晰的了解及認(rèn)識,不能一味地只看高利率的誘惑。同時不要將互聯(lián)網(wǎng)金融等理財投資看作是一種保本付息的理想投資,在共享經(jīng)濟(jì)、共享利息的同時,風(fēng)險也要共擔(dān)。

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