群星金融：掘金供應(yīng)鏈上下游

劉潤(rùn)

傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，除了在企業(yè)內(nèi)部、在主營(yíng)業(yè)務(wù)上做出巨大努力，還要越來(lái)越多地深耕一些原本注意不到的地方，比如提升供應(yīng)鏈上下游的效率。

對(duì)供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商等小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資難、融資貴、融資周期長(zhǎng)這些難題一直影響著它們的效率，困擾著它們的發(fā)展。群星金融創(chuàng)始人姚猛發(fā)現(xiàn)，擁有良好信用的核心企業(yè)在解決供應(yīng)鏈金融問(wèn)題上，有著巨大的潛力。

供應(yīng)鏈分為上游和下游，群星金融分別開(kāi)發(fā)了“N+1”融資模式和“1+N”融資模式，“N+1”就是核心企業(yè)和它的N個(gè)供應(yīng)商，“1+N”就是核心企業(yè)和它的N個(gè)經(jīng)銷(xiāo)商。我認(rèn)為，這兩種融資模式對(duì)于中國(guó)的核心企業(yè)及其供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商，具有很大的參考價(jià)值。

核心企業(yè)的應(yīng)付賬款，都帶有核心企業(yè)的信用，這些信用不能作為融資手段的時(shí)候，其實(shí)浪費(fèi)了，群星金融本質(zhì)上是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)手段，讓這些浪費(fèi)掉的信用發(fā)揮了價(jià)值。

對(duì)于供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，把浪費(fèi)的信用用起來(lái)，最大的意義是降低企業(yè)的成本。今天中國(guó)小企業(yè)在出口方面的競(jìng)爭(zhēng)力下降了，原來(lái)都依靠廉價(jià)的勞動(dòng)力，現(xiàn)在勞動(dòng)力的成本已經(jīng)比較高，小企業(yè)要從哪里降低成本？通過(guò)把占總資產(chǎn)30%～40%的應(yīng)收賬款便捷地變成現(xiàn)金，可以優(yōu)化這些企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高ROE（凈資產(chǎn)收益率，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率），從而降低成本，增加利潤(rùn)，提升競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)于核心企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)與群星金融的合作，可以讓它的運(yùn)營(yíng)上升到新的水平——不僅能低成本獲得新的財(cái)務(wù)收入，還可以非常有效地整合上下游，讓上下游的企業(yè)對(duì)它產(chǎn)生更大的依存度。

對(duì)于資金方來(lái)說(shuō)，銀行可以獲得更多的收入和客戶關(guān)系，并且可以跟其他銀行形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。銀行過(guò)去不這么干，是因?yàn)榻灰咨?、操作上的成本太高。今天群星依靠技術(shù)能力，讓成本大幅降低，幫助銀行做了很多長(zhǎng)尾的生意。

群星平臺(tái)的“1+N”融資模式，現(xiàn)在只合作了幾家下游有大量零售店的核心企業(yè)，比如聯(lián)想、海爾、天喔茶莊、天貓、國(guó)藥集團(tuán)等，因?yàn)楦y行達(dá)成“1+N”融資模式的難度相對(duì)要大一點(diǎn)?！?+N”的信用非常分散，每家經(jīng)銷(xiāo)商的信用狀況都不同?！?+N”模式不是面對(duì)完全標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)，銀行還是要對(duì)每家經(jīng)銷(xiāo)商去做授信，雖然很多銀行簡(jiǎn)化了授信過(guò)程，但操作周期仍然會(huì)長(zhǎng)一些。

相比之下，“N+1”的信用非常集中，就集中在一家大企業(yè)身上，而這家大企業(yè)的信用狀況比較好，因此這項(xiàng)業(yè)務(wù)的進(jìn)展比較順利。目前“N+1”的客戶主要集中在幾個(gè)行業(yè)：制造業(yè)，比如美特斯邦威；商超行業(yè)，比如在中國(guó)排前十的物美；醫(yī)藥行業(yè)，比如華東醫(yī)藥?，F(xiàn)在群星不是以行業(yè)去推廣，而是采用區(qū)域和渠道的做法，發(fā)展更快。

總之，群星金融依托企業(yè)間的交易數(shù)據(jù)，充分挖掘核心企業(yè)的信用潛力，既改善了供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商的融資成本與效率，又密切了核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上下游的關(guān)系。這是傳統(tǒng)企業(yè)面對(duì)這個(gè)時(shí)代，做好深層次轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要思路。