人口老齡化進(jìn)程中養(yǎng)老保障的消費增進(jìn)效應(yīng)
——基于CHARLS數(shù)據(jù)的研究

馬　芒　　吳石英

(1 安徽大學(xué)人口研究所，安徽合肥，230039；2 安徽大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，安徽合肥，230601)

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人口老齡化進(jìn)程中養(yǎng)老保障的消費增進(jìn)效應(yīng)

——基于CHARLS數(shù)據(jù)的研究

馬芒1吳石英2

(1 安徽大學(xué)人口研究所，安徽合肥，230039；2 安徽大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，安徽合肥，230601)

利用2013年中國健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查(CHARLS)數(shù)據(jù)中的8355個家庭數(shù)據(jù)，在控制家庭人口特征和家庭經(jīng)濟能力的情況下，分別從家庭消費水平和家庭消費結(jié)構(gòu)兩方面考察人口老齡化進(jìn)程中養(yǎng)老保障對家庭消費的影響。結(jié)果顯示：養(yǎng)老負(fù)擔(dān)會使家庭人均消費支出明顯下降，但是醫(yī)療保健方面的消費支出占比會顯著提高；參加養(yǎng)老保障會顯著提高家庭的人均消費支出，尤其是無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭會減少對未來養(yǎng)老的預(yù)防性儲蓄而增加當(dāng)期消費，養(yǎng)老保障的消費增進(jìn)效應(yīng)明顯，但是有養(yǎng)老保障家庭的各項消費支出占比則沒有顯著的提高或下降。這充分說明養(yǎng)老負(fù)擔(dān)是家庭消費水平難以提高的重要因素，而養(yǎng)老保障是刺激人口老齡化進(jìn)程中消費增長的有力手段。

人口老齡化；養(yǎng)老負(fù)擔(dān)；養(yǎng)老保障；消費水平；消費結(jié)構(gòu)

一、問題的提出與文獻(xiàn)回顧

居民消費是經(jīng)濟增長的重要影響因素，然而，長期以來我國經(jīng)濟增長主要依靠投資和出口，內(nèi)需不足、居民消費疲軟已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的常態(tài)。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，1978-2013年投資和出口占GDP比例的變化率分別為9.57%、2.73%，而消費占比的變化率為-12.30%，其中居民消費占比的變化率為-12.62%，消費低迷嚴(yán)重威脅著經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，尤其在2008年金融危機后，過度依賴投資和出口的外向型增長模式對經(jīng)濟發(fā)展的制約性凸顯。

由此，消費疲軟、儲蓄畸高受到各界廣泛關(guān)注，擴大內(nèi)需成為我國未來經(jīng)濟持續(xù)增長的重要戰(zhàn)略方向。關(guān)于消費影響因素的分析有很多，其中莫迪利安尼(Modigliani)和貝格(Brumberg)(1954)提出生命周期假說(Life-cycle hypothesis)，該理論將人的一生分為年輕時期、中年時期和老年時期，認(rèn)為個人一生的總收入會平滑到各個時期的消費和儲蓄，以取得效用最大化，年輕時期和老年時期的消費會超過收入，而中年時期除消費外，部分收入會進(jìn)行儲蓄以備老年退休后消費。依據(jù)該理論，當(dāng)勞動年齡人口增加時，儲蓄率會上升，而老年人比重上升時，社會的消費水平會隨之提高，雖然該理論忽略了很多其他影響消費和儲蓄的因素，但表明消費依賴于人口的年齡結(jié)構(gòu)。[1]家庭儲蓄需求模型(Household saving demand model)從家庭層面分析認(rèn)為孩子和儲蓄是可以相互替代的，當(dāng)生育孩子數(shù)量較多時，孩子可以作為未來養(yǎng)老的保障，從而會促使家庭減少用于養(yǎng)老的儲蓄，而生育孩子較少時，家庭會相應(yīng)增加儲蓄以備于未來養(yǎng)老支出。[2]用該理論分析家庭消費能發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老保障的存在對當(dāng)期消費的重要影響，但是增加孩子數(shù)量的同時也會相應(yīng)增加撫育孩子的成本，從而可能會削弱家庭的消費能力，此外，孩子的數(shù)量和質(zhì)量之間還存在替代關(guān)系(Becker，1981)，提高孩子質(zhì)量對未來的家庭養(yǎng)老的作用也不容忽視。預(yù)防性儲蓄理論(Precaution Saving Theory)認(rèn)為消費者考慮到未來不確定的勞動收入會進(jìn)行額外的儲蓄以防范風(fēng)險，從而可能導(dǎo)致當(dāng)期消費水平的急劇下降。[3]該理論較適用于社會保障體系不健全的社會，家庭要應(yīng)對未來養(yǎng)老、醫(yī)療、教育等各種支出，從而會進(jìn)行儲蓄，并減少當(dāng)期消費。

可見，人口年齡結(jié)構(gòu)和老年社會保障是影響消費的關(guān)鍵性因素。2000-2013年，我國65歲及以上老年人口占比從7%提高到9.7%，人口老齡化程度逐步加深，在這樣的背景下，人口老齡化成為國內(nèi)學(xué)者探求中國消費低迷原因的重要方向。關(guān)于人口老齡化與消費的關(guān)系主要有如下三種觀點：第一，中國人口老齡化與消費正相關(guān)。鄭妍妍等(2013)利用中國家庭住戶收入調(diào)查1988-2007年數(shù)據(jù)和2007年投入產(chǎn)出表分析發(fā)現(xiàn)：“老齡化”能夠提高我國城鎮(zhèn)家庭的消費，影響較大的是醫(yī)療保健、交通通信、文教娛樂及服務(wù)和居住等方面的支出[4]；陳曉毅(2015)認(rèn)為老齡化對農(nóng)村居民消費水平存在顯著的正向影響，也提出其正效應(yīng)來自于農(nóng)村的養(yǎng)老模式和老年人的健康狀況；[5]第二，人口老齡化與消費負(fù)相關(guān)。張樂、雷良海(2011)利用中國1989-2008年省際面板數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)老年撫養(yǎng)比與居民消費率呈反比關(guān)系，并且老齡化對東部地區(qū)消費的抑制作用要高于中西部地區(qū)；[6]第三，人口老齡化與消費不相關(guān)。李文星、徐長生、艾春榮(2008)利用1989-2004年的省際面板數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)中國老年撫養(yǎng)系數(shù)變化對居民消費的影響并不顯著，并認(rèn)為中國人口年齡結(jié)構(gòu)的變化不是目前居民消費率偏低的原因。[2]

雖然人口老齡化對中國消費影響的意見不一，但老齡化帶來的巨大養(yǎng)老負(fù)擔(dān)是毋庸置疑的。為應(yīng)對人口老齡化帶來的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，退休金、養(yǎng)老金、新農(nóng)保、高齡補貼等系列養(yǎng)老保障正在不斷建立和完善，正逐步補充或替代傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老，這種變化能促進(jìn)老年人及其家庭的消費嗎？國內(nèi)學(xué)者進(jìn)行了諸多探討，多數(shù)學(xué)者利用宏觀或微觀數(shù)據(jù)分析認(rèn)為養(yǎng)老保障能減少預(yù)防性儲蓄，提高居民消費能力，從而提升消費水平，如楊繼軍、張二震(2013)利用中國1994-2010年省際面板數(shù)據(jù)，分析認(rèn)為少兒人口撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)增加會增加居民儲蓄，而老年人口比重上升會對儲蓄起抑制作用，養(yǎng)老保險覆蓋面、養(yǎng)老保險繳費水平對居民的儲蓄存在正向影響；[7]馬光榮、周廣肅(2014)利用2010年和2012年中國家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)：新農(nóng)保對60歲以下參保居民的儲蓄率影響較小，但顯著降低了60歲以上居民的儲蓄率，并且認(rèn)為繳納更高保費，提高新農(nóng)保的養(yǎng)老金替代率能促進(jìn)居民消費；[8]陳曉毅、張波(2014)、陳靜(2015)、歐陽斌和何嬌(2015)利用中國2011年中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，有社會養(yǎng)老保障家庭的消費要明顯高于沒有參保家庭的消費。[9][10][11]但白重恩、吳斌珍、金燁(2012)利用城鎮(zhèn)住戶調(diào)查2002-2009年9省市的數(shù)據(jù)資料，分析認(rèn)為養(yǎng)老金的繳納減少了當(dāng)期的可支配收入，繳費負(fù)擔(dān)會對家庭消費有明顯的抑制作用。[12]此外，還有學(xué)者通過邏輯分析認(rèn)為社會保障水平和消費水平不相關(guān)，并對通過提高社會保障水平來刺激消費的做法提出質(zhì)疑。[13]

綜上所述，已有研究已經(jīng)對人口老齡化和養(yǎng)老保障對中國消費的影響進(jìn)行了深入的分析和探討，但老齡化、養(yǎng)老保障對消費的影響較為復(fù)雜，其影響程度和方向均還沒有定論。且多數(shù)研究僅單純分析人口老齡化或是養(yǎng)老保障對消費的影響，以至于難以把握人口老齡化進(jìn)程中養(yǎng)老保障對家庭消費水平的效用。此外，文獻(xiàn)較少涉及人口老齡化、養(yǎng)老保障對消費結(jié)構(gòu)的影響。鑒于此，文章利用CHARLS微觀調(diào)查數(shù)據(jù)，把握個體或家庭在人口特征、家庭特征、經(jīng)濟情況等方面的差異性，進(jìn)而從人口老齡化入手，并以虛擬變量的形式將人口老齡化和養(yǎng)老保障納入分析模型中，充分認(rèn)識人口老齡化的背景下，養(yǎng)老保障對提高居民消費水平，促進(jìn)經(jīng)濟持續(xù)增長的的作用、意義。最后，進(jìn)一步分析因老齡化和養(yǎng)老保障而引致的消費結(jié)構(gòu)差異，指出老齡化社會的消費傾向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨向，為提高我國居民消費水平提供參考。

二、模型設(shè)定、變量說明及數(shù)據(jù)來源

(一)模型設(shè)定和變量說明

由已有研究可知，人口老齡化和老年保障是影響消費水平的重要因素，為此，結(jié)合本文的研究需要，可以將基本模型設(shè)定為：

lnCi=α0+α1×agei+α2×pensioni+α3×X1i+···+αj+2×Xji+μi+εi

(1)

CHARLS數(shù)據(jù)詳細(xì)記錄了每個家庭在衣著、居住(包括取暖、物業(yè)費)、家庭設(shè)備用品(包括家具及耐用消費品、購買汽車)、醫(yī)療保健(包括醫(yī)療、保健、美容)、交通通訊、文教娛樂(包括教育和培訓(xùn)、旅游)、其他(包括稅費和雜費、社會捐助)等各方面的支出。被解釋變量Ci為家庭人均消費支出，由以上各項消費支出加總再除以家庭人口數(shù)得到，在模型中用對數(shù)形式(lnCi)表示。此外，這七種消費基本涵蓋了家庭消費的所有類型，有較強的代表性，因而進(jìn)一步將各消費類型占比作為被解釋變量分別進(jìn)行考察。

本研究的核心解釋變量為age和pension，均采用0-1的虛擬變量形式，其中agei表示第i個家庭有無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，0代表無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，1代表有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)；pensioni表示第i個家庭的基本養(yǎng)老保障持有情況，0代表無養(yǎng)老保障，1代表有養(yǎng)老保障。

為保證模型的穩(wěn)健性，還加入系列影響家庭消費的控制變量(X1i，…， Xji)，·主要包括家庭人口特征和家庭經(jīng)濟情況。

家庭人口特征具體化為家庭人口數(shù)(person)、是否為農(nóng)村戶口(hukou)、是否有伴侶(marri)、健康狀況(health)、家庭人口受教育程度(edu)五個變量。家庭人口數(shù)(person)會關(guān)系到家庭的消費需求，從而影響家庭消費總量和消費結(jié)構(gòu)；家庭人口受教育程度(edu)用家庭中完成初中教育人口占比表示。而CHARLS數(shù)據(jù)中其他3個反映家庭人口關(guān)系的變量由于其他家戶成員的信息較少，而用受訪者的人口特征作為主要依據(jù)，其中，是否為農(nóng)村戶口(hukou)和是否有伴侶(marri)也為虛擬變量，hukou中0代表不是農(nóng)村戶口，包括調(diào)查數(shù)據(jù)中的城鎮(zhèn)戶口、統(tǒng)一居民戶口和無戶口三種類型，1代表為農(nóng)村戶口；marri中0表示無伴侶，包括未婚、分居、離異、喪偶，1表示有伴侶，包括已婚、同居；health根據(jù)原有數(shù)據(jù)整合為好、一般、差三種情況，分別用1、2、3表示。

家庭經(jīng)濟情況主要包括家庭人均年收入(lnincome)和家庭人均財富(lnwealth)兩個變量，均用對數(shù)形式表示。lnincome由調(diào)查數(shù)據(jù)中受訪者和其他家戶成員的工資收入和轉(zhuǎn)移收入、家戶農(nóng)業(yè)收入、個體經(jīng)營或開辦企業(yè)收入、家戶政府轉(zhuǎn)移支付收入等收入之和減去所需成本再除以家庭成員數(shù)得出；lnwealth為調(diào)查數(shù)據(jù)中現(xiàn)金、存款、債券、股票、住房公積金等之和除以家庭成員數(shù)得出。

i表示家戶，i=1,2，…，n；μi表示因家戶的消費偏好、消費模式等不能觀測的影響消費因素；εi是隨機干擾項，表示無法觀測到的，沒有調(diào)查到的影響家戶消費的其他因素，例如交通的便捷程度、網(wǎng)絡(luò)通信情況等。

最終，可以將模型具體化為：

lnCi=α0+α1×agei+α2×pensioni+α3×personi+α4×hukoui+α5×marrii

+α6×edui+α7×healthi+α8×lnincomei+α9×lnwealthi+μi+εi

(2)

(二)數(shù)據(jù)來源及描述統(tǒng)計

本研究所利用的數(shù)據(jù)均來自2013年中國健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查(CHARLS)數(shù)據(jù)。CHARLS是由北京大學(xué)國家發(fā)展研究院組織實施的具有全國代表性的大型入戶調(diào)查，該調(diào)查主要以45歲及以上中老年人家庭和個人為調(diào)查對象，采用多階段抽樣，在縣/區(qū)和村居抽樣階段采取PPS抽樣方法，調(diào)查樣本覆蓋150個縣級單位，450個村級單位，搜集數(shù)據(jù)涉及個人基本信息、家庭結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟支持、健康狀況、醫(yī)療保障和養(yǎng)老金、收入、消費、資產(chǎn)及社區(qū)情況等，其全國基線調(diào)查始于2011年，并每兩年進(jìn)行一次追蹤調(diào)查，大樣本的代表性強。其中，2013年的基線調(diào)查共獲取了18605個樣本，來自10822個家戶，文章利用stata12.0對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉合并，為保證分析結(jié)果的準(zhǔn)確性，篩選出家戶成員數(shù)為0，家庭年收入計算為0或負(fù)值的，人均消費為0，或是這類變量為缺失值的樣本，最后獲得8355個符合要求的可利用樣本，文章即以此為數(shù)據(jù)支撐。

由于CHARLS數(shù)據(jù)中沒有家庭成員個人的消費支出數(shù)據(jù)，我們即以家庭為基本單位來展開研究。此外，CHARLS數(shù)據(jù)僅統(tǒng)計家戶一周的食物消費支出，而受家庭個別成員上學(xué)、工作、周末或節(jié)假日外出等因素的影響，難以推算出家戶成員一年食物的消費總數(shù)，因此食物支出不包含在本文研究的消費支出內(nèi)。

一般而言，60歲是進(jìn)入老年的年齡界限，也是領(lǐng)取各種養(yǎng)老保險、退休金的年齡界限，一些家庭中可能會存在多位60歲及以上的老年人，但由于CHARLS調(diào)查并沒有統(tǒng)計受訪者以外其他成員的養(yǎng)老保障情況，我們僅按照受訪者年齡將家庭劃分為年齡在60歲及以上有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭和年齡在60歲以下的無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭。限于養(yǎng)老保障數(shù)據(jù)，本研究不考慮家庭中參保人數(shù)和比例，只考慮受訪者本人是否有養(yǎng)老保障，據(jù)此將家庭再次分為有養(yǎng)老保障家庭和無養(yǎng)老保障家庭。表1對有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭和無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭的人口特征、養(yǎng)老保障、財富、收入及消費等各方面的情況進(jìn)行了描述統(tǒng)計，有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)和無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的家庭戶數(shù)分別為4221戶、4134戶，各自占比為50.52%、49.48%，二者的數(shù)量差距不大，其中有過半的家庭面臨著養(yǎng)老壓力。在全部家庭中，有養(yǎng)老保障的家庭比重為82.94%，無養(yǎng)老保障家庭比重為17.06%，有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的家庭中有養(yǎng)老保障的占92.32%，無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的家庭中有養(yǎng)老保障的占73.35%，這反映出多數(shù)家庭已經(jīng)參與了養(yǎng)老保障，養(yǎng)老模式有望逐步脫離傳統(tǒng)家庭養(yǎng)老，但也仍然存在很多家庭尤其是沒有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的家庭沒有參加養(yǎng)老保障，仍然要為未來的養(yǎng)老擔(dān)憂。從表1描述性統(tǒng)計分析可以看出，有無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的家庭在消費水平和消費結(jié)構(gòu)上存在著明顯的差異，有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的家庭人均消費要明顯低于無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭，衣著支出、文化教育娛樂支出、家庭耐用品支出、交通通信支出占比也要低于無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭，而醫(yī)療保健支出占比則要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭，說明有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭消費比較傳統(tǒng)、保守，并且側(cè)重于生存型消費，消費類型受身體健康的影響較大，而無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的家庭則更注重生活享受、發(fā)展，可知，有無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)對家庭的消費水平有著顯著的反向影響，消費結(jié)構(gòu)上也存在著明顯的差異。此外，在有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)和無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的家庭中，有養(yǎng)老保障的家庭人均消費都要高于無養(yǎng)老保障家庭，但兩類家庭表現(xiàn)出的消費結(jié)構(gòu)差異不大。

表1　家庭基本情況及變量的描述性統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)2013年CHARLS數(shù)據(jù)整理而得。

三、實證結(jié)果及分析

(一)養(yǎng)老保障對家庭消費水平的影響

消費能力是決定家庭消費水平的主要因素，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)及養(yǎng)老保障是否會通過影響家庭消費能力而實現(xiàn)對家庭消費水平的影響？消費能力主要反映在家庭的經(jīng)濟情況上，由表2的檢驗結(jié)果可知，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)和養(yǎng)老保障對家庭的消費能力存在顯著影響，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)對家庭人均收入和家庭人均財富會產(chǎn)生顯著的負(fù)向影響，家庭中有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)則家庭的人均收入和人均財富會下降30.64%、48.43%。而養(yǎng)老保障對家庭經(jīng)濟情況的影響則顯著為正，有養(yǎng)老保障會使得家庭人均收入和人均財富分別增加23.07%、36.06%。

表2　養(yǎng)老保障對家庭消費能力影響的回歸結(jié)果

注：本表是利用stata12.0進(jìn)行OLS估計的結(jié)果，括號中是標(biāo)準(zhǔn)差，***、**、*分別表示檢驗結(jié)果在1%、5%、10%水平上顯著。

可見，家庭參加養(yǎng)老保障能夠緩解養(yǎng)老負(fù)擔(dān)對家庭經(jīng)濟的壓力而提高家庭消費能力，從而對家庭的消費水平產(chǎn)生重要影響。由此，根據(jù)計量模型的設(shè)定，文章運用最小二乘法估計老齡化進(jìn)程中養(yǎng)老保障對整個家庭消費水平的影響，結(jié)果見表3。第(1)列是對只包含養(yǎng)老負(fù)擔(dān)和養(yǎng)老保障兩個解釋變量的基本模型的估計，從結(jié)果可知，在1%的顯著水平下，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)對家庭消費有著顯著的負(fù)向影響，說明若受訪者年齡在60歲及以上，即家庭存在養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，家庭的消費水平則會下降30.67%，反之，受訪者年齡在60歲以下，家庭中不存在養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，則家庭的消費水平會增加30.67%。養(yǎng)老保障對家庭消費水平的影響也在1%顯著水平下顯著，方向為正，有養(yǎng)老保障的家庭消費支出會比沒有養(yǎng)老保障家庭的消費支出增加約22.08%。

表3　養(yǎng)老保障對家庭消費水平影響的回歸結(jié)果及其穩(wěn)健性檢驗

注：本表是利用stata12.0進(jìn)行OLS估計的結(jié)果，括號中是標(biāo)準(zhǔn)差，***、**、*分別表示檢驗結(jié)果在1%、5%、10%水平上顯著。

第(2)列是加入了家庭人口數(shù)、戶口、婚姻狀況、家庭完成初中教育比例、健康狀況、家庭人均收入、家庭人均財富等控制變量之后進(jìn)行OLS回歸的結(jié)果。結(jié)果顯示，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)和養(yǎng)老保障對家庭消費水平的影響在1%的顯著水平下依舊顯著，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的影響顯著為負(fù)，養(yǎng)老保障的影響顯著為正，但影響程度均相對有所下降，家庭存在養(yǎng)老負(fù)擔(dān)時，家庭的人均消費會下降20.57%，而家庭獲得養(yǎng)老保障后人均消費水平要增加12.06%。其他控制變量對家庭人均消費均存在顯著性影響，影響方向也符合現(xiàn)實生活情況，家庭人口數(shù)對家庭人均消費水平的影響為負(fù)，即家庭人均消費水平會隨人口數(shù)量的增加而下降。戶口對家庭人均消費水平也存在反向影響，即農(nóng)業(yè)戶口的家庭消費水平要低于非農(nóng)業(yè)戶口的消費水平，一般來講，農(nóng)村居民的消費能力和消費意愿要低于城鎮(zhèn)居民，因而消費水平也相對較低。而婚姻狀況、家庭完成初中教育比例、健康狀況、家庭人均收入、家庭人均財富均對家庭人均消費產(chǎn)生顯著的正向影響，有伴侶或是配偶家庭的消費意愿會更強；家庭成員的受教育程度越高則其收入水平提升的可能性也就越大從而影響其消費能力和消費觀念，提升消費水平；健康狀況好，可獲得更多勞動收入，消費意愿也更強；家庭人均收入或是人均財富越高，其消費能力越強，消費水平也會隨之提升。

為考察人口老齡化進(jìn)程中養(yǎng)老保障對消費的影響，在第(3)列和第(4)列分別對有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭和無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭的進(jìn)行分析。從第(3)列結(jié)果來看，養(yǎng)老保障對有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭的人均消費水平的影響并沒有預(yù)期的那么顯著，也不符合一般現(xiàn)實和已有認(rèn)知。需要說明的是，這可能與獲得的數(shù)據(jù)有關(guān)，根據(jù)上文的描述統(tǒng)計，數(shù)據(jù)中有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭中獲得養(yǎng)老保障的家庭占到了92.32%，占比很大，從而容易掩蓋有無養(yǎng)老保障對有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭消費的影響程度，以致家庭人口特征和家庭經(jīng)濟狀況對家庭消費水平的影響更為明顯。第(4)列的結(jié)果表明，與有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭相比，無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭的消費水平反而受到養(yǎng)老保障的顯著影響，且方向為正，無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭在參加相關(guān)養(yǎng)老保障后，家庭人均消費水平會增加12.02%。原因可能是，無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的家庭在參加養(yǎng)老保障后，家庭成員未來的養(yǎng)老會更少的依賴于家庭，從而相應(yīng)地減少預(yù)防性儲蓄，增加當(dāng)期的消費，促使家庭的人均消費水平提高。其他解釋變量對無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭消費的影響也顯著，其方向與對全部家庭和有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭的影響一致。

(二)養(yǎng)老保障對家庭消費結(jié)構(gòu)的影響

人口年齡變化會帶來生理和生活各方面的變化，從而引致對商品或服務(wù)需求的改變，而參加養(yǎng)老保障不僅會促使家庭減少預(yù)防性儲蓄，也會增加家庭收入，為實現(xiàn)效用最大化，家庭會制定不同的消費決策，以提升消費層次和生活質(zhì)量。表4結(jié)果表明，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)對多項消費支出占比的影響顯著，與衣著、家庭耐用品、交通通信、文化教育娛樂等四項消費支出占比呈反比關(guān)系，說明隨家庭養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的增加，家庭會受到老年人口傳統(tǒng)消費習(xí)慣、模式以及個人條件的限制，而降低這四類消費占比。養(yǎng)老負(fù)擔(dān)對醫(yī)療保健消費占比則有顯著的正向影響， 隨著年齡的加大，身體健康容易出現(xiàn)問題，且家庭和老年人本人會為追求身體健康和更長的壽命這樣符合現(xiàn)實，取暖費、物業(yè)費、稅費和社會捐助等各項支出更多受到家庭成員個人意愿或社會相關(guān)政策的影響，不會因年齡的不同而顯現(xiàn)出差異性。然而，養(yǎng)老保障對消費結(jié)構(gòu)并沒有顯現(xiàn)出很強的影響作用，僅對家庭耐用品消費占比呈現(xiàn)出顯著的負(fù)向影響，對其他消費支出占比的影響并不顯著，這也就不能證明養(yǎng)老保障能提升家庭消費層次，提高家庭消費質(zhì)量的預(yù)期?？赡艿脑蚴?，受家庭人口特征和收入、財富的影響，家庭各項消費支出占比的消費模式已經(jīng)形成，而難以受到有無養(yǎng)老保障的影響，或是養(yǎng)老保障的額度較低，雖然能夠使得家庭的收入或財富有所增加，提升消費能力和消費水平，但不足以影響家庭的消費習(xí)慣。

表4　養(yǎng)老保障對分項消費支出占比影響的回歸結(jié)果

注：本表是利用stata12.0進(jìn)行OLS而更加注重身體保健，以致醫(yī)療保健費用支出占比提升。養(yǎng)老負(fù)擔(dān)對居住和其他支出占比的影響則不顯著，估計的結(jié)果，括號中是標(biāo)準(zhǔn)差，***、**、*分別表示檢驗結(jié)果在1%、5%、10%水平上顯著。

四、結(jié)論與政策建議

本文利用2013年中國健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查(CHARLS)數(shù)據(jù)，在控制家庭人口特征和家庭經(jīng)濟情況等變量下，考察人口老齡化進(jìn)程中養(yǎng)老保障對家庭消費的影響效應(yīng)。研究結(jié)果表明：從家庭人均消費水平來看，家庭中存在養(yǎng)老負(fù)擔(dān)會使家庭人均消費支出減少20.57%，而擁有養(yǎng)老保障家庭的家庭人均消費支出將增加12.06%，此外，參加養(yǎng)老保障能夠讓無養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭減少對未來養(yǎng)老的預(yù)防性儲蓄，從而增加當(dāng)期消費，家庭人均消費會增加12.02%；從家庭消費結(jié)構(gòu)來看，有養(yǎng)老負(fù)擔(dān)家庭會顯著提高醫(yī)療保健方面的消費支出占比，降低交通通信、文教娛樂等消費支出占比，而相比沒有養(yǎng)老保障的家庭，有養(yǎng)老保障家庭的各項消費支出占比則沒有顯著的提高或下降。

整體來看，依據(jù)微觀數(shù)據(jù)，人口老齡化和養(yǎng)老保障對居民家庭消費均存在重要影響，家庭的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)會拉低家庭的消費水平和消費質(zhì)量，而養(yǎng)老保障則能夠提高家庭人均消費水平，消費增進(jìn)效應(yīng)明顯。應(yīng)對中國日益嚴(yán)重的人口老齡化問題，以及社會養(yǎng)老保障制度還有待完善的現(xiàn)實，要進(jìn)一步擴大內(nèi)需，提升家庭消費水平和消費層次，我們應(yīng)該：

第一，調(diào)整人口政策，放緩人口老齡化步伐。提高生育水平，能夠有效降低老年人口比例，減輕老年撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)，緩解人口老齡化問題。[14]雖然中國已經(jīng)開始逐步放寬生育政策，但符合政策的生育群體有限，加之生育觀念的轉(zhuǎn)變，生育水平仍然較低，人口生育政策亟待繼續(xù)調(diào)整，進(jìn)一步降低生育限制，降低未來社會和家庭的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，釋放家庭消費。

第二，滿足需求，增加供給，積極發(fā)展老年人消費市場。從老齡化對消費結(jié)構(gòu)的影響可知，老年人口增加會帶動醫(yī)療保健消費的增長，我們應(yīng)當(dāng)充分利用這一現(xiàn)象，發(fā)展針對老年群體的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，開發(fā)出更好的老年保健食品、老年人身體健康護(hù)理服務(wù)、老年人健康咨詢服務(wù)等產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足老年人的消費需求，提升老年人消費質(zhì)量。同時，根據(jù)老年人的人口特征和生活習(xí)慣，老年人市場前景廣闊，我們還可以從老年文化娛樂、老年繼續(xù)教育、老年旅游等方面充分挖掘出老年人口的消費新需求，提升老年人的消費層次，改善家庭的消費結(jié)構(gòu)和生活質(zhì)量。

第三，發(fā)揮老年人余熱，創(chuàng)造更多收入和財富，提高家庭養(yǎng)老預(yù)期。隨著目前人口預(yù)期壽命的延長和身體素質(zhì)的提高，許多老年人仍然是勞動力資源的重要組成部分。我們可以充分利用健康老年人的人力資源，適當(dāng)延遲退休年齡，鼓勵經(jīng)驗豐富或有技能的老年人再就業(yè)，繼續(xù)為家庭和社會創(chuàng)造收入或財富，減輕家庭養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，促進(jìn)家庭消費。

第四，完善養(yǎng)老保障制度。由分析可知，養(yǎng)老保障對家庭消費有很大帶動作用，不僅領(lǐng)取各類養(yǎng)老保障能增加當(dāng)期的家庭收入，參加養(yǎng)老保障也能減少家庭對未來養(yǎng)老的擔(dān)憂，從而有助于推動消費水平的提升。對于我國目前養(yǎng)老保障現(xiàn)狀，一方面，需要繼續(xù)擴大養(yǎng)老保障覆蓋面，增加養(yǎng)老參保人數(shù)，從制度保障上提高居民對未來的預(yù)期，減少家庭對老年人未來生活的擔(dān)憂；另一方面，要增加國家養(yǎng)老保障金額，同時加強養(yǎng)老金的投資管理，實現(xiàn)養(yǎng)老金的保值升值。

[1]王歡、黃健元：《中國人口年齡結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)居民消費關(guān)系的實證分析》，載《人口與經(jīng)濟》，2015(2)。

[2]李文星、徐長生、艾春榮：《中國人口年齡結(jié)構(gòu)和居民消費:1989-2004》，載《經(jīng)濟研究》,2008(7)。

[3]朱春燕、臧旭恒：《預(yù)防性儲蓄理論——儲蓄(消費)函數(shù)的新進(jìn)展》，載《經(jīng)濟研究》,2001(1)。

[4]鄭妍妍、李磊、劉斌：《“少子化”“老齡化”對我國城鎮(zhèn)家庭消費與產(chǎn)出的影響》，載《人口與經(jīng)濟》,2013(6)。

[5]陳曉毅：《“老齡化”和“少子化”是否影響了農(nóng)村居民消費?——基于靜態(tài)和動態(tài)空間面板模型的實證研究》，載《北京工商大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版)》,2015(3)。

[6]張樂、雷良海：《中國人口年齡結(jié)構(gòu)與消費關(guān)系的區(qū)域研究》，載《人口與經(jīng)濟》,2011(1)。

[7]楊繼軍、張二震：《人口年齡結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老保險制度轉(zhuǎn)軌對居民儲蓄率的影響》，載《中國社會科學(xué)》,2013(8)。

[8]馬光榮、周廣肅：《新型農(nóng)村養(yǎng)老保險對家庭儲蓄的影響:基于CFPS數(shù)據(jù)的研究》，載《經(jīng)濟研究》,2014(11)。

[9]陳曉毅、張波：《老齡化、養(yǎng)老保障與我國農(nóng)村家庭消費——基于微觀調(diào)查數(shù)據(jù)的分析》，載《云南財經(jīng)大學(xué)學(xué)報》,2014(4)。

[10]陳靜：《基本養(yǎng)老保險對家庭消費的影響——基于CHFS數(shù)據(jù)的實證分析》，載《消費經(jīng)濟》,2015(1)。

[11]歐陽斌、何嬌：《城鎮(zhèn)居民不同養(yǎng)老保障類型對家庭消費的影響》，載《消費經(jīng)濟》,2015(3)。

[12]白重恩、吳斌珍、金燁：《中國養(yǎng)老保險繳費對消費和儲蓄的影響》，載《中國社會科學(xué)》,2012(8)。

[13]顧海兵、張實桐：《試論社會保障水平與消費水平的不相關(guān)》，載《經(jīng)濟學(xué)家》，2010(1)。

[14]史佳穎、胡耀嶺、原新：《緩解老齡化:適度放寬生育政策有效嗎?》，載《人口學(xué)刊》,2013(3)。

(責(zé)任編輯：H)

TheEffectonConsumptionEnhancementofPensionSecurityintheProcessofPopulationAging:AStudyBasedontheCHARLSData

MAMangWUShiying

Using8355families’dataofthe2013CHARLSdata,thepaperfirstlycontrolsthepopulationcharacteristicsoffamilyandfamilyeconomicsituation,andthenrespectivelyfromthelevelofhouseholdconsumptionandhouseholdconsumptionstructureexaminestheimpactofageingpopulationandpensionsecurityonhouseholdconsumption.Theresultsshowthattheold-ageburdencanmakefamilyperconsumerspendingdeclinedobviously,andcansignificantlyincreasetheproportionofhealthcareexpenditure,decreasetheproportionofotherconsumerspending.Andtoparticipateinpensionsecuritycansignificantlyincreasefamilyperconsumerspending,especiallyfamiliesofnoburdenwillreduceprecautionarysavingforthefuturepensionandincreasecurrentconsumption.So,pensionsecuritycanpromoteconsumptionsignificantly.Buttheproportionofconsumerspendingaccountedforoffamilieswithpensionprotectionisnosignificantincreaseordecline.Thisfullyshowsthattheburdentoraisetheoldisoneoftheimportantfactorsthatfamilyconsumptionlevelisdifficulttoimprove，thepensionsecurityisthepowerfulmeanstostimulateconsumptiongrowthintheprocessofpopulationaging.

agingpopulation，old-ageburden，pensionsecurity，consumptionlevel，consumptionstructure