2015年中藥材市場回顧與展望

賈海彬，周興

(成都中藥材天地網(wǎng)信息中心，610091)

·中藥商業(yè)·

2015年中藥材市場回顧與展望

賈海彬，周興

(成都中藥材天地網(wǎng)信息中心，610091)

通過關(guān)鍵性事件回顧，說明2015年是政策變革年，變革、洗牌和大機(jī)遇成為年度主題。從綜合200指數(shù)和具體品種走勢分析可以看出，2015年國內(nèi)中藥材市場整體走勢繼續(xù)呈下行態(tài)勢。同時，家種藥材生產(chǎn)過剩和野生藥材資源枯竭相伴，成為行業(yè)危機(jī)；而藥食兩用藥材和泊來新資源食品熱銷，帶動行業(yè)需求旺盛。展望2016年，綜合200指數(shù)在振蕩中繼續(xù)下探，但多空力量的博弈，讓行業(yè)繼續(xù)充滿商機(jī)。機(jī)遇要遠(yuǎn)大過挑戰(zhàn)，中藥行業(yè)將迎來歷史上最好的發(fā)展時期。

中藥材市場；事件；指數(shù)；價格；回顧；展望

2015年，發(fā)生了多項重大政策變革和里程碑性事件，從而注定本年度將會載入中醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展史冊。中藥材行業(yè)作為其物質(zhì)基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)源頭，同樣“異彩紛呈”。這些“濃墨重彩”足以影響未來數(shù)年、甚至更為久遠(yuǎn)的行業(yè)發(fā)展格局。對內(nèi)，在國家戰(zhàn)略和相關(guān)政策法規(guī)保駕護(hù)航下，中藥材行業(yè)在過去的2015年取得巨大成就。正式邁入標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化時代；對外，伴隨“一帶一路”的推進(jìn)，以及屠呦呦獲得諾貝爾獎，更讓中醫(yī)藥國際化取得重大進(jìn)展。

但也應(yīng)看到，在生產(chǎn)領(lǐng)域，受前幾年中藥材高價行情等因素影響，家種生產(chǎn)的嚴(yán)重過剩和野生藥材枯竭交替出現(xiàn)；在流通領(lǐng)域，傳統(tǒng)交易方式的加速衰落和現(xiàn)代流通體系建設(shè)的相對滯后；在工業(yè)領(lǐng)域，過剩產(chǎn)能的低端重復(fù)與創(chuàng)新乏力對比鮮明；在終端，粗放落后的供給難以適應(yīng)民眾高速增長的優(yōu)質(zhì)安全養(yǎng)生保健需求。這些現(xiàn)象不斷提醒我們，中藥材行業(yè)當(dāng)前面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

好在，國家已將中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)納入大健康服務(wù)業(yè)的戰(zhàn)略高度推進(jìn)[1]，相關(guān)的《國家中醫(yī)藥法》也即將出臺[2]；行業(yè)生產(chǎn)、信息、交易和倉儲物流等配套服務(wù)體系正在加緊落地[3]；第三方的電子商務(wù)平臺的行業(yè)替代作用凸顯。在這種背景下，過去的一年，中藥材行業(yè)淘汰繼續(xù)加深，“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價”環(huán)境日益成熟；同時，伴隨著舊體系的衰落，中藥材行業(yè)也從未出現(xiàn)過如此良好的發(fā)展大環(huán)境和眾多機(jī)遇。

1 2015年國內(nèi)中藥材市場回顧

1.1行業(yè)關(guān)鍵性事件

通過網(wǎng)上搜索排名以及事件權(quán)重指標(biāo)評價，總結(jié)出2015年10大關(guān)鍵性事件(見表1)。這些事件涵蓋了影響中藥材行業(yè)的政策、生產(chǎn)、流通和工業(yè)消費(fèi)等多個環(huán)節(jié)，基本可以反饋出過去的2015年行業(yè)脈絡(luò)。

表1 2015年國內(nèi)中藥行業(yè)十大事件

1.2綜合200價格指數(shù)運(yùn)行情況

國內(nèi)綜合200指數(shù)是從1200多個中藥材品種里，根據(jù)流通量選取200個代表性品種進(jìn)入指數(shù)樣本，并以全國五大區(qū)域性市場和網(wǎng)上交易記錄為基礎(chǔ)進(jìn)行樣本采集，最終加權(quán)綜合處理后生成指數(shù)運(yùn)行圖。誕生6年多后，準(zhǔn)確反饋和預(yù)測了中藥材行業(yè)的整體動態(tài)和走向，已成為行業(yè)的“風(fēng)向標(biāo)”和“溫度計”。2015年的國內(nèi)中藥材綜合200價格指數(shù)圖如1。

圖1 中藥材綜合200價格指數(shù)2015年運(yùn)行圖

1.2.1 關(guān)鍵點位 (1)2015年1月1日開盤點位：2365點；(2)2015年指數(shù)最高點位是2403點，時間4月2日；(3)2015年指數(shù)最低點位是2211點，時間9月2日；(4)2015年指數(shù)平均點位是2335點。

1.2.2 點位解析 在圖中A點處，短期平均線對長期平均線完成下穿，就此奠定了向下運(yùn)行趨勢；并在2400點附近形成強(qiáng)阻力位，之后有一次較強(qiáng)反彈動作。最終短期均線在B點接近長期均線，但最終未能成功穿透，再次對阻力位進(jìn)行確認(rèn)；B點之后是一路下跌之勢，受到空方因素影響，連續(xù)6個月的下跌，到C點后短期均線與長期均線背離值達(dá)到最大，形成2015年最低點2211；之后實時點位線與長期均線、短期均線糾纏一起，綜合200指數(shù)就此進(jìn)入橫盤震蕩階段，一直維持到當(dāng)前。

1.2.3 整體評價 綜合200指數(shù)運(yùn)行圖準(zhǔn)確地反映了2015年國內(nèi)中藥材市場行情變化，從指數(shù)曲線走勢看，整體年度下跌幅度達(dá)5.01%。最高點位只比開盤點位高了30點，所以將2015年的行情定義為下行是合理的。但行情在9月2日跌入低谷后，又開始振蕩反彈，這反映出隨著批量產(chǎn)新開始，市場行情在第四季度有回溫態(tài)勢。

同時，對比2014年指數(shù)運(yùn)行發(fā)現(xiàn)：因為2015年綜合200指數(shù)下跌的原因和2014年相同，都是來自于產(chǎn)量爆發(fā)、庫存累積和操作面離場，所以兩年的指數(shù)圖在8月之前有一定的類似性，年初平穩(wěn)，6月份開始下滑，到第四季度跌入低谷后開始反彈。

1.3具體品種走勢評論

1.3.1具體品種的監(jiān)測評價 本年度共有887個中藥材品規(guī)納入監(jiān)測預(yù)警，所有大宗品種和常用小品種都包含在監(jiān)測范圍之中，圖2是2015年12月25日的監(jiān)測統(tǒng)計結(jié)果：

圖2 國內(nèi)中藥材品種行情變動比例示意圖

從圖2中可以看出，2015年價格出現(xiàn)上漲品種僅占19%；而走平和下跌品種則占比81%，同樣反饋出整體行情小幅度下滑的基本面。

根據(jù)影響力和價格波動情況，統(tǒng)計出漲價前10名的藥材見表2。

表2 2015年影響力較大的漲價品種

根據(jù)影響力和價格波動情況，統(tǒng)計出跌價前10名的藥材見表3。

表3 2015年影響力較大的跌價品種

網(wǎng)上交易影響力前十品種見表4。

表4 2015年網(wǎng)上交易量排名前10品種

(中藥材誠實通平臺統(tǒng)計)

從表4可以看出，一是2015年中藥材網(wǎng)上交易量已成規(guī)模，交易量排名第一的三七成交接近7.6萬筆；二是滋補(bǔ)保健藥材成為網(wǎng)上交易的主力軍；三是瑪卡進(jìn)入網(wǎng)上交易前三名位置，反映出近些年“泊來品”藥材和新資源食品的強(qiáng)勢增長態(tài)勢。

1.4分類品種走勢評析

1.4.1家種品種的行情基本面分析 整體評價見圖3

圖3 2015年家種100指數(shù)運(yùn)行圖

從圖3可以看出，家種100指數(shù)與綜合200指數(shù)運(yùn)行圖相對吻合。2015年始于2416點，報收于2318點，總體下跌98點，跌幅達(dá)到4.56%。同樣也是年初平穩(wěn)，年中下滑，第4季度開始反彈。

大盤在經(jīng)過2014年全年下跌后2015年依然難改低迷下挫情況，說明家種品種的周期性表現(xiàn)非常明顯，仍然在重復(fù)：“起價-高價-跌價-低價”這四個周期，2015年整體處于跌價到低價期階段，距離起價期尚有距離。

從指數(shù)圖背后也應(yīng)看到，雖然這兩年家種藥材價格大幅縮水，但和收益更低的其他經(jīng)濟(jì)作物相比，中藥材生產(chǎn)依然有過熱跡象。這也是造成家種藥材甚至整個綜合200指數(shù)下滑的主要原因。代表性品種分析如下：

三七是近8年來市場最熱點的品種，也是家種藥材的“風(fēng)向標(biāo)”之一。自從2011年下半年一路下滑，“三七神話”破滅，何時將迎來轉(zhuǎn)機(jī)倍受關(guān)注。不過2015年三七產(chǎn)量5.5萬噸，需求1.6萬噸，2016年產(chǎn)量3萬噸，需求2.1萬噸，加上前期庫存，到2016年三七庫存將達(dá)到峰值7萬噸左右。

因此，可以預(yù)測，未來兩年三七依然是價格低迷、產(chǎn)大于銷的 “冰河時代”。隨著這兩年三七種籽(紅籽)價格從千元跌到140元左右，生產(chǎn)成本下降，不排除未來三七價格跌破百元可能。

2015年當(dāng)歸價格翻倍上漲出乎多數(shù)人意料。但甘肅十年九旱，進(jìn)入8月份以后，當(dāng)歸產(chǎn)地持續(xù)干旱，后產(chǎn)新當(dāng)歸減產(chǎn)30%～40%。加上近兩年市場缺乏熱點，當(dāng)歸受災(zāi)后人氣迅速聚集，造成當(dāng)歸行情逆市上揚(yáng)，成為市場明星品種。

不過，整體市場的低迷，以及2015年價至高位后，部分商家獲利出逃；同時，2015年的高價位也會刺激2016年當(dāng)歸大面積擴(kuò)種。分析認(rèn)為，2016年當(dāng)歸風(fēng)險大于機(jī)遇。

1.4.2野生品種的行情基本面分析 整體評價見圖4。

受2014年價格上沖過快影響，野生99指數(shù)連續(xù)兩年出現(xiàn)下行。2015年始于2662點，報收于2505點，總體下跌157點，下跌幅度6.61%，跌幅超過綜合200指數(shù)。

圖4 2015年野生99指數(shù)運(yùn)行圖

野生藥材行情下挫固然有受大行情影響，“城門失火，殃及池魚”，行情出現(xiàn)小幅下降在情理之中。同時，也反映出野生藥材的高價，往往會刺激農(nóng)戶采挖積極性，造成階段性的產(chǎn)量增加的行情下滑。但這種產(chǎn)量增長并非好事，因為這背后意味著今后幾年的可采挖量會相對下降，甚至造成資源加速枯竭；同時，高價也刺激大量偽品習(xí)用品充斥市場，從而價格造成沖擊。這種例子比比皆是：如緬甸越南水重樓、尼泊爾劣質(zhì)重樓、緬甸水白及、江西福建苦黃精、緬甸黃棗仁和以獨活加工的偽品羌活等。

不過隨著新藥典頒布后，國家對藥品質(zhì)量要求趨嚴(yán)，主管部門對中藥材的專項檢查力度和密度不斷增加，偽劣野生中藥材的市場空間不斷喪失，原本被偽劣品掩蓋的供需缺口將會日益明顯，從而促使野生99指數(shù)強(qiáng)力反彈。代表品種分析見表5。

表5 2015年野生藥材代表性品種評價

2 2016年國內(nèi)中藥材市場展望

圖5 2016年綜合200指數(shù)運(yùn)行預(yù)測(虛線部分)

2.1大盤走勢預(yù)測

2.1.1關(guān)鍵點位 (1)2016年1月1日開盤預(yù)測點位：2268點；(2)2016年12月31日收盤預(yù)測點位2200點；(3)預(yù)測2014年綜合200指數(shù)最大點位2298點，發(fā)生時間在2016年4月；(4)預(yù)測2016年綜合200指數(shù)最小點位2181點，發(fā)生時間在2014年9月。

2.1.2點位解析 綜合200指數(shù)2016年開盤時，仍處在整體藥市的銷售旺季，所以2016年初期綜合200指數(shù)尚能平穩(wěn)運(yùn)行。但從2015年底市場狀況判斷，2016年初市場旺季不旺的局面極有可能，難以出現(xiàn)如2013年年初一樣的反彈。加上2015年大宗家種藥材的過量生產(chǎn)、舊庫存積壓等因素，2016年整體行情仍應(yīng)呈整體小幅下行態(tài)勢。

在局部上，(1)預(yù)測在2016年4月，隨著市場淡季到來，行情出現(xiàn)下滑在所難免，淡季之中指數(shù)整體向下震蕩調(diào)整；(2)大盤受到2015年市場末尾整體復(fù)蘇的短時刺激，加上熱點因素的適時出現(xiàn)，綜合200指數(shù)在2016年中期仍有向上回暖的勢頭；(3)預(yù)測在2016年9月以后，一方面由于2015年尾期市場價格復(fù)蘇，會使部分家種1年生品種產(chǎn)量重新激增；另一方面，部分野生資源尚未匱乏，2016年依然過高的價格會刺激農(nóng)戶積極采收。預(yù)計在2016年9月到10月供給產(chǎn)量大幅增加后，指數(shù)將再次出現(xiàn)短時下調(diào)。

2.1.3變量因素 有幾個變量因素必須關(guān)注：一是隨著藥材質(zhì)量要求提高，需求方會更傾向于新貨和優(yōu)質(zhì)藥材，從而拉高交易價格；二是貨幣政策的變化，如美元加息后是否會引起全球大宗產(chǎn)品價格回升？三是2015年秋冬氣候反常、霧霾加重，明年春季是否會出現(xiàn)疫情？

2.22016年多空觀點陳述

依據(jù)2015年的運(yùn)行態(tài)勢，2016年行業(yè)的變革會加深加速，以空方和多方預(yù)測會成為大概率事件：

2.2.1空方觀點 家種藥材產(chǎn)能過剩程度加深，部分藥材甚至“爛市”

2015年，受產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、糧食價格下滑和種植慣性等因素影響，國內(nèi)中藥材家種產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)大。預(yù)計到2016年，這種產(chǎn)大于銷將加劇，不排除部分大宗藥材如柴胡、生地、黃芩等出現(xiàn)“爛市”局面。野生資源加速枯竭，部分藥材面臨無藥可用局面。雖然2015年野生藥材的整體行情呈階段性下行態(tài)勢，但難掩野生資源加速枯竭的長期現(xiàn)實。這其中既有野生資源的自身特征限制；也有產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的失誤。據(jù)2015年統(tǒng)計，在99個常用野生藥材中，已有57個野生品種出現(xiàn)不同程度的供需缺口[4]。隨著2016年新藥典標(biāo)準(zhǔn)的嚴(yán)格實施，這種供需缺口還將進(jìn)一步拉大，從而導(dǎo)致部分藥材嚴(yán)重產(chǎn)不足需甚至無藥可供的尷尬局面。

全球經(jīng)濟(jì)放緩，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢不容樂觀。2015年全球經(jīng)濟(jì)不景氣，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩。除了電子商務(wù)、大健康等少數(shù)板塊外，各行各業(yè)都面臨蕭條和不景氣等難題，而能拉動國內(nèi)經(jīng)濟(jì)上漲的房地產(chǎn)行業(yè)同樣在2015年面臨下行的風(fēng)險，在整體大環(huán)境不樂觀的前提下，中藥材行業(yè)想要有大的突破也比較困難。

大環(huán)境的低迷冷清，加上經(jīng)營方式的落后，會讓多數(shù)藥材經(jīng)銷商面臨艱難處境。就算出現(xiàn)幾點熱點品種，這也不足以改變整個市場的蕭條局勢。

交易由市場向產(chǎn)地轉(zhuǎn)移，加快行業(yè)淘汰速度。隨著信息的透明化，各大市場的功能也在慢慢弱化，從而加重中間商的生存困境。同時，低端重復(fù)的飲片企業(yè)也將迎來更大規(guī)模的洗牌，單靠分包裝、過票的生存模式已難以為繼。故預(yù)計2016年，將有更多的中間商和飲片企業(yè)倒下；傳統(tǒng)的中藥材市場也會面臨門面難租出、租金下降的態(tài)勢。

2.2.2多方觀點 全民中醫(yī)服務(wù)體系推進(jìn)，中藥獲重大利好。隨著國家將中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)納入大健康服務(wù)業(yè)戰(zhàn)略核心，以及《國家中醫(yī)藥法》的保駕護(hù)航，保障全民享受中醫(yī)藥服務(wù)的權(quán)益將在2016年成為現(xiàn)實。將逐步實現(xiàn)社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心、鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院甚至社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)站和村衛(wèi)生室都能夠提供中醫(yī)藥服務(wù)，并將中醫(yī)藥服務(wù)與醫(yī)保體系對接。由此，中藥將面臨更為廣闊的需求市場，成為新的產(chǎn)業(yè)增長點。

中成藥審批開通“綠色通道”，會加大相關(guān)藥材需求。2016年，新藥注冊將“冷熱兩重天”。一方面，西藥的藥品撤注潮襲來，2016年上市新藥或減少；另一方面，為促進(jìn)中藥新藥研發(fā)生產(chǎn)，刺激目前低迷的中藥市場，2016年國家或有可能會為中藥審批開通“綠色通道”。這將改變西藥一家獨大，壟斷并控制中國醫(yī)藥市場的不利現(xiàn)狀，給長期低人一等的中藥產(chǎn)業(yè)以喘息之機(jī)，增加相關(guān)藥材需求。

中藥材市場“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價”進(jìn)程加速，兩極分化明顯 隨著新版《藥典》實施和監(jiān)管力度加強(qiáng)，長期以來“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)狀將大大改善，“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價”環(huán)境初步形成。由此，優(yōu)劣藥材之間價差也將逐漸拉大，呈兩極分化的態(tài)勢。但同時，劣質(zhì)藥材特別是野生習(xí)用品的退市，將陡然出現(xiàn)的供給空缺如何填補(bǔ)，可能會成為擺在行業(yè)面前的重大課題。

滋補(bǔ)保健類藥材快速增長，藥食兩用品種大熱。從2015年天貓、京東以及中藥材誠實通平臺交易分析，具有滋補(bǔ)保健功能的藥材需求增長最快。特別是藥食兩用品種，其民間需求已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出藥用和工業(yè)需求。2016年，預(yù)計這種趨勢將繼續(xù)深化。即使在整體行情低迷下，具有較大需求彈性的滋補(bǔ)保健類藥材，需求將大幅增加，成為穩(wěn)定或拉升行情的主要因素。

中藥材電商迅速崛起，行業(yè)替代作用明顯。當(dāng)前，隨著產(chǎn)銷對接通暢、產(chǎn)地初加工能力提高和產(chǎn)地市場快速發(fā)展，國內(nèi)中藥材專業(yè)市場地位正在日益弱化，傳統(tǒng)交易模式已難以適應(yīng)發(fā)展需要。而經(jīng)過多年發(fā)展的中藥材電子交易，物流、存儲及評價標(biāo)準(zhǔn)等都趨向成熟，供需兩端對新交易方式接受增高，加之整個“互聯(lián)網(wǎng)+”的大環(huán)境影響。預(yù)計2016年，網(wǎng)上交易平臺對行業(yè)凈化、洗牌作用明顯，并逐步成為中藥材現(xiàn)代流通方式的中堅力量。

3 結(jié)語

從以上空方和多方觀點來看，2016年的國內(nèi)中藥材市場，機(jī)遇要顯著多過挑戰(zhàn)。在21世紀(jì)大健康時代來臨的大背景下，國家已經(jīng)從戰(zhàn)略層面、法律層面和政策層面，為中醫(yī)藥行業(yè)可持續(xù)發(fā)展鋪平道路；而民眾日益增長的養(yǎng)生保健需求，也為未來中藥材產(chǎn)業(yè)提供了潛能無限的市場空間。然而，“自助者天助之”，大環(huán)境再好，行業(yè)自身的不思進(jìn)取，依然會錯失發(fā)展良機(jī)，拱守將機(jī)遇讓給日韓甚至是東南亞這些東方鄰國。同時，在“互聯(lián)網(wǎng)+”的大勢下，一切顛覆皆有可能。即使那些貌似強(qiáng)大的行業(yè)巨鱷，如果一味蔑視變革，因循守舊，同樣會面臨被新生力量淘汰的可能。

[1] 《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》(國發(fā)〔2013〕40號).

[2] 《中華人民共和國中醫(yī)藥法(草案)》 全國人大網(wǎng)，2015年12月31.

[3] 國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)工業(yè)和信息化部、國家中醫(yī)藥管理局等部門《中藥材保護(hù)和發(fā)展規(guī)劃(2015-2020年)》，2015年4月.

[4] 中藥材天地網(wǎng)http://zyctd.com/info-item-637527-1-1.html.

ChineseMateriaMedicaMarketsin2015:ReviewandProspective

JIAHaibin，ZHOUXing

Through reviewing the critical incidents Gu，it is concluded that main themes of the year are policy reform，change，opportunity.From the comprehensive200index and specific varieties of the trend analysis，in2015，the demand of domestic market continued downward.At the same time，the overproduction of the cultivatedChinese material medicaand resource depletion of wild herbs existed，which led to the industry crisis.While herbs both as medicine and food，imported herbs were quite demanded..In2016，200comprehensive index will oscillate and will continually drop，but the long and short game power，let industry continues to be full of opportunities.Opportunities are far more than challenges，the Chinese medicine industry will usher in the best period of development in history.

Chinese medicinal materials market；events；index；price；reviewing；expectation

10.13313/j.issn.1673-4890.2016.1.018

2015-12-31)