消費信貸市場風險研究

摘要：本文以消費信貸風險的概念界定為出發(fā)點，在此基礎(chǔ)上闡述了我國商業(yè)銀行消費信貸的發(fā)展狀況，并以此為鋪墊分析了我國消費信貸市場管理中暴露出來的問題，而后對消費信貸風險產(chǎn)生的原因進行了分析，在此基礎(chǔ)上，提出了一些針對性的防范策略，從而促使商業(yè)銀行借助全面的外部環(huán)境，降低社會成本，使得資產(chǎn)流動性增強，進而使得經(jīng)營風險降低。

關(guān)鍵詞：消費信貸;信貸風險管理;風險防范

中圖分類號：F832.4 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）005-0000-02

一、消費信貸風險的概念界定以及本文的研究意義

（一）消費信貸風險的概念界定

1.消費信貸的概念界定

個人消費信貸主要是指銀行或者其他金融機構(gòu)為了給個人提供可供購買消費品或者勞務(wù)等使用于個人消費的信用。個人消費信貸的主要特性有：比較分散化的客戶;具有比較大的業(yè)務(wù)量;單筆數(shù)額比較小，不能進行標準化和批量處理;花費的相對費用比較高。

2. 消費信貸風險的概念界定

對于商業(yè)銀行風險的概念研究的比較多，其中各種不確定因素給盈利性帶來了負面的影響，這是廣義的視角定義了消費信貸風險，盈利性既包含會計口徑也包含市場口徑。

消費信貸風險是金融風險的一個方面，主要是指從事消費信貸業(yè)務(wù)的一些金融機構(gòu)，由于其經(jīng)營不善、決策存在失誤或者環(huán)境發(fā)生了很大變化等促使自身的資產(chǎn)。效益和信譽都遭受了損失。它主要有單項業(yè)務(wù)的風險、單個金融機構(gòu)的風險以及所有金融體系的風險三個方面的內(nèi)容。具有可以從兩方面來理解：一方面不確定借款人是否能夠依據(jù)約定還上向銀行借的款項;另一方面，大量的不良貸款現(xiàn)象的出現(xiàn)致使銀行的利益受損失。

（二）本文的研究意義

對消費信貸風險進行研究，能夠?qū)鹑陲L險進行防范和控制，推動消費信貸業(yè)務(wù)的順利進行，在當前國際金融危機加深的條件下，推動我國經(jīng)濟實現(xiàn)快速發(fā)展，促進金融體系改革具有重要的現(xiàn)實作用。

二、消費信貸市場管理存在的問題及風險形成的原因

（一） 消費信貸管理存在的問題

消費信貸主要是以銀行的信用方式推動個人融資、企業(yè)融資，它在一定的程度上改變了人們的消費方式，帶動了消費信貸的需求。但是信貸風險也會時常出現(xiàn)。

1. 信用風險是消費信貸最主要風險

巴塞爾委員會在《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中指出，信用風險就是因為借款人不顧協(xié)議而給銀行帶來了巨大的損失，信用風險、操作風險和市場風險等是風險管理的三個方面。信用風險容易增加主要是由：一是銀行在下放貸款之前，主要以借款人提供的收入證明材料為參考來評估風險，對發(fā)放消費貸款的數(shù)額和時間加以確定，但是一些借款人想要獲得更多的貸款，開始尋找中介機構(gòu)開出比其實際收入多的證明，而銀行又很難掌握借款人的財產(chǎn)、收入等狀況，加大了信貸風險。二是一些具有還債能力的人故意拖延還款的期限，而把用于還銀行貸款的資金用于其他項目的投資，獲得更多的資金，這就給銀行帶來了信用風險。對上述三個方面的原因進行總結(jié)，可以看出，在從事消費信貸工作時，特別要把借款人的償債能力與意愿考慮進去。

2.關(guān)于信用問題的法律制度不夠完善

借款人收入的變化和道德風險是消費信貸風險的主要來源，這兩者體現(xiàn)在借款人的信用問題上，然而，目前我國還沒有建立一個完善的個人信用制度。銀行與銀行之間基本沒有溝通、調(diào)查借款人員的方式欠缺、個人收入不公開等問題的出現(xiàn)都會使銀行的信貸業(yè)務(wù)人員不能確定借款人的財產(chǎn)、收入以及償還貸款的愿望等狀況。在進行消費信貸時，容易發(fā)生欺詐行為，而銀行借助當面對證或者上門調(diào)查的方式容易使得信用信息失效和不具可靠，還有的就是銀行在打電話核對之前會提前通知被檢查人，致使審查的結(jié)果無效。然而當前我國法律方面還沒有具體規(guī)定怎樣處罰這種行為。即使是有處罰的規(guī)定，達不到殺一儆百的效果。

（二）消費信貸市場風險形成原因

1. 顧客因素帶來的風險

顧客因素帶來的風險主要是指借款人把自身存在的各種風險轉(zhuǎn)移給了金融機構(gòu)，最終促使金融機構(gòu)的財產(chǎn)受損失。分析我國的消費信貸現(xiàn)狀，主要有下列三個方面：

（1）貸款人信用風險

由于我國消費信貸的歷史比較短暫，我國的額消費信貸的信用都比較低下，信用危機現(xiàn)象經(jīng)常出現(xiàn)在信貸業(yè)務(wù)中，后來雖然我國經(jīng)濟發(fā)展比較快，人們也開始重視信用，而且我國也辦不了一些與消費信貸業(yè)務(wù)有關(guān)的額法律法規(guī)，但是還沒有解決消費信貸信用不足的問題。消費信用一旦缺失，金融機構(gòu)就會面臨風險，例如不依據(jù)協(xié)議的規(guī)定歸還貸款、躲避償還貸款，更有的人惡意欺騙消費貸款等，制約了我國消費信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（2）貸款人風險

在實際生活中，借款人的風險會給金融機構(gòu)帶來一些風險。借款人的風險主要有四個方面：第一，借款人生命缺乏安全。借款人的死亡會給消費信貸帶來風險;第二，貸款人由于不健康，而不能從事勞動。這也給消費信貸帶來了風險;第三，借款人隨時面臨失業(yè)。借款人隨時有可能下崗，這也給消費信貸帶來了風險;四是其他方面的風險。

（3）財產(chǎn)安全風險

在進行消費信貸業(yè)務(wù)時，有許多業(yè)務(wù)都把財產(chǎn)的抵押當作保證。例如分期購買住房、分期購買汽車等。但是若住房和汽車的抵押物不安全，這就給消費信貸帶來了風險。比如說個人財產(chǎn)損失，不能償還消費貸款。

2. 與消費貸款相關(guān)的法律不健全

在我國欠債還錢是情理之中的事，然而縱觀歷史，我國時常會出現(xiàn)欠債有理的現(xiàn)象，一些法律法規(guī)確實維護了債務(wù)人的利益。當時目前我國制定的法律條款基本上都是與法人有關(guān)的，而與個人貸款有關(guān)的法律條款很少。這不能在法律上為消費信貸業(yè)務(wù)給予保障，一旦出現(xiàn)問題，就不知道怎麼做。同時，由于個人消費信貸具有分散性，并且貸款的額度都比較小，但是一些對銀行進行保護的法律法規(guī)還不是很完善，尤其是我國的政府還沒有制定與擔保有關(guān)的法律法規(guī)，不易控制風險。比方說汽車消費貸款。國外比較常見的做法就是把買來的汽車當作擔保。而我國汽車的購買還沒有給銀行的收據(jù)，因此，汽車被看作是銀行的抵押物時，銀行不能管理和控制汽車過戶的行為，這就產(chǎn)生了風險。

三、 消費信貸市場風險的防范措施

（一） 逐步建立全社會范圍的個人信用制度

標準和高效的征信體系是銀行管理消費信貸風險的基礎(chǔ)。依據(jù)實際狀況，可以從兩個步驟考慮：一是銀行以客戶的個人資料為依據(jù)，開始從專業(yè)部門搜集個人資料，構(gòu)建一個數(shù)據(jù)庫，保證每一個顧客都具有完善的信用記錄，在上述的前提下建立個人信用總賬戶，個人與銀行之間進行的所有業(yè)務(wù)都在總賬戶的前提下來實現(xiàn)。同時還要把金融機構(gòu)的信息共享制度構(gòu)建起來。二是中國人民銀行應該起領(lǐng)導作用，構(gòu)建股份制個人征信企業(yè)，同時還要與金融機構(gòu)、勞動力管理部門、企事業(yè)單位和政法部門聯(lián)合，主要對個人的收入、有無犯罪狀況和信息記錄等材料進行收集和整理，從而評價個人的信用，以保證金融機構(gòu)能夠獲得個人良好的信用。需要建設(shè)征信公司，起初只是與金融機構(gòu)結(jié)合，而后隨著規(guī)模的擴大，開始與其他相關(guān)部門聯(lián)合。征信公司需要向會員提供一些免費信息，把各個金融機構(gòu)看成是會員，金融機構(gòu)就可以免費從征信企業(yè)那里獲得與個人有關(guān)的資料，建立征信公司的其他機構(gòu)也可以向金融機構(gòu)提供與個人資信有關(guān)的信息。當前，上海首先開設(shè)了征信公司，并且正在向全國推廣，為消費信貸工作的發(fā)展提供了條件。

（二） 政府應制定并完善消費信貸法規(guī)及相關(guān)配套措施與制度

政府還應該完善社會保障體系，保證城鄉(xiāng)居民的消費安全，從而使得消費者的消費能力加以提高，同時還要建設(shè)個人信用擔保、個人財產(chǎn)和保險等制度，保證消費信貸有一個好的發(fā)展環(huán)境，再者，政府還應該重視改革金融體制，使得金融業(yè)的管制放松，漸漸使得利率趨于市場化，促使金融業(yè)創(chuàng)新消費信貸業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。

（三） 建立銀行內(nèi)部消費信貸風險管理體系

要使得消費信貸的風險管理有所健全，就必須做好在線咨詢、分等級審查審批和集中檢查。要把貸前審查、貸時審查與貸后檢查的職責加以明確，注重再檢查和監(jiān)督。商業(yè)銀行還應該成立獨立的主要辦理消費信貸業(yè)務(wù)的部門，同時，信貸審批委員會也要被成立，它可以被看成是發(fā)放消費信貸的決策部門。從而使得審查和貸款業(yè)務(wù)相分離，起到約束的作用，便于對權(quán)利和責任加以明確，從而防范了信貸風險。

參考文獻：

[1] K.Hoff，JE Stiglitz. Introduction： Imperfect information and rural credit markets[M]. The world bank economic review.1990.

[2] Miller. Twelve key challenges in rural finance. Unpublished paper at the SEEP.2004.

[3] 辛樹森. 個人信貸[M].北京：中國金融出版社，2007.

[4] 周脈成，成琴，葛大江. 信貸風險管理[M].成都：西南財經(jīng)大學出版社，2009.

[5] 于心紅.商業(yè)銀行個人信貸風險管理研究[D].長沙：湖南大學， 2007，（9）.

[6] 趙靜思. 中國消費信貸的現(xiàn)狀和發(fā)展分析[J].中國商貿(mào)，2010（08）.

[7] 孔煜，魏鋒，張燕. 我國個人住房消費信貸的影響因素分析[J].建筑經(jīng)濟，2011（10）.

[8] 馬騫. 我國商業(yè)銀行個人住房貸款信用風險的防范[J].中國經(jīng)貿(mào)導刊，2010（11）.

[9] Acemoglu.D， Zilibotti. Was Prometheus Unbound by Chance[M]. Risk， Diversification， and Growth [J]. Journal of Political Economy， 1997（105）： 709-775.

[10] 阮濤. 我國房地產(chǎn)金融風險分析及防范對策[J].新疆職業(yè)大學學報，2010（05）.

[11] 翟善清. 中美住房消費觀念比較[J].中國統(tǒng)計，2009（02）.

[12] 張世杰. 四平中行消費信貸業(yè)務(wù)風險及客戶群分析[D].長春：吉林大學，2007.

[13] 張衛(wèi)國. 銀行信貸項目全面風險管理研究[D]. 北京：北京交通大學，2010.

[14] 劉冰潔. 我國個人消費信貸風險研究[D].太原：山西財經(jīng)大學，2010.

[15] 彭軍.中國汽車消費信貸風險與防范研究[D]. 杭州：浙江大學，2014.

作者簡介：張晴（1992–），女，河南新鄉(xiāng)人，河南大學商學院2014級碩士研究生，金融學專業(yè)。

摘要：本文以消費信貸風險的概念界定為出發(fā)點，在此基礎(chǔ)上闡述了我國商業(yè)銀行消費信貸的發(fā)展狀況，并以此為鋪墊分析了我國消費信貸市場管理中暴露出來的問題，而后對消費信貸風險產(chǎn)生的原因進行了分析，在此基礎(chǔ)上，提出了一些針對性的防范策略，從而促使商業(yè)銀行借助全面的外部環(huán)境，降低社會成本，使得資產(chǎn)流動性增強，進而使得經(jīng)營風險降低。

關(guān)鍵詞：消費信貸;信貸風險管理;風險防范

中圖分類號：F832.4 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）005-0000-02

一、消費信貸風險的概念界定以及本文的研究意義

（一）消費信貸風險的概念界定

1.消費信貸的概念界定

個人消費信貸主要是指銀行或者其他金融機構(gòu)為了給個人提供可供購買消費品或者勞務(wù)等使用于個人消費的信用。個人消費信貸的主要特性有：比較分散化的客戶;具有比較大的業(yè)務(wù)量;單筆數(shù)額比較小，不能進行標準化和批量處理;花費的相對費用比較高。

2. 消費信貸風險的概念界定

對于商業(yè)銀行風險的概念研究的比較多，其中各種不確定因素給盈利性帶來了負面的影響，這是廣義的視角定義了消費信貸風險，盈利性既包含會計口徑也包含市場口徑。

消費信貸風險是金融風險的一個方面，主要是指從事消費信貸業(yè)務(wù)的一些金融機構(gòu)，由于其經(jīng)營不善、決策存在失誤或者環(huán)境發(fā)生了很大變化等促使自身的資產(chǎn)。效益和信譽都遭受了損失。它主要有單項業(yè)務(wù)的風險、單個金融機構(gòu)的風險以及所有金融體系的風險三個方面的內(nèi)容。具有可以從兩方面來理解：一方面不確定借款人是否能夠依據(jù)約定還上向銀行借的款項;另一方面，大量的不良貸款現(xiàn)象的出現(xiàn)致使銀行的利益受損失。

（二）本文的研究意義

對消費信貸風險進行研究，能夠?qū)鹑陲L險進行防范和控制，推動消費信貸業(yè)務(wù)的順利進行，在當前國際金融危機加深的條件下，推動我國經(jīng)濟實現(xiàn)快速發(fā)展，促進金融體系改革具有重要的現(xiàn)實作用。

二、消費信貸市場管理存在的問題及風險形成的原因

（一） 消費信貸管理存在的問題

消費信貸主要是以銀行的信用方式推動個人融資、企業(yè)融資，它在一定的程度上改變了人們的消費方式，帶動了消費信貸的需求。但是信貸風險也會時常出現(xiàn)。

1. 信用風險是消費信貸最主要風險

巴塞爾委員會在《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中指出，信用風險就是因為借款人不顧協(xié)議而給銀行帶來了巨大的損失，信用風險、操作風險和市場風險等是風險管理的三個方面。信用風險容易增加主要是由：一是銀行在下放貸款之前，主要以借款人提供的收入證明材料為參考來評估風險，對發(fā)放消費貸款的數(shù)額和時間加以確定，但是一些借款人想要獲得更多的貸款，開始尋找中介機構(gòu)開出比其實際收入多的證明，而銀行又很難掌握借款人的財產(chǎn)、收入等狀況，加大了信貸風險。二是一些具有還債能力的人故意拖延還款的期限，而把用于還銀行貸款的資金用于其他項目的投資，獲得更多的資金，這就給銀行帶來了信用風險。對上述三個方面的原因進行總結(jié)，可以看出，在從事消費信貸工作時，特別要把借款人的償債能力與意愿考慮進去。

2.關(guān)于信用問題的法律制度不夠完善

借款人收入的變化和道德風險是消費信貸風險的主要來源，這兩者體現(xiàn)在借款人的信用問題上，然而，目前我國還沒有建立一個完善的個人信用制度。銀行與銀行之間基本沒有溝通、調(diào)查借款人員的方式欠缺、個人收入不公開等問題的出現(xiàn)都會使銀行的信貸業(yè)務(wù)人員不能確定借款人的財產(chǎn)、收入以及償還貸款的愿望等狀況。在進行消費信貸時，容易發(fā)生欺詐行為，而銀行借助當面對證或者上門調(diào)查的方式容易使得信用信息失效和不具可靠，還有的就是銀行在打電話核對之前會提前通知被檢查人，致使審查的結(jié)果無效。然而當前我國法律方面還沒有具體規(guī)定怎樣處罰這種行為。即使是有處罰的規(guī)定，達不到殺一儆百的效果。

（二）消費信貸市場風險形成原因

1. 顧客因素帶來的風險

顧客因素帶來的風險主要是指借款人把自身存在的各種風險轉(zhuǎn)移給了金融機構(gòu)，最終促使金融機構(gòu)的財產(chǎn)受損失。分析我國的消費信貸現(xiàn)狀，主要有下列三個方面：

（1）貸款人信用風險

由于我國消費信貸的歷史比較短暫，我國的額消費信貸的信用都比較低下，信用危機現(xiàn)象經(jīng)常出現(xiàn)在信貸業(yè)務(wù)中，后來雖然我國經(jīng)濟發(fā)展比較快，人們也開始重視信用，而且我國也辦不了一些與消費信貸業(yè)務(wù)有關(guān)的額法律法規(guī)，但是還沒有解決消費信貸信用不足的問題。消費信用一旦缺失，金融機構(gòu)就會面臨風險，例如不依據(jù)協(xié)議的規(guī)定歸還貸款、躲避償還貸款，更有的人惡意欺騙消費貸款等，制約了我國消費信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（2）貸款人風險

在實際生活中，借款人的風險會給金融機構(gòu)帶來一些風險。借款人的風險主要有四個方面：第一，借款人生命缺乏安全。借款人的死亡會給消費信貸帶來風險;第二，貸款人由于不健康，而不能從事勞動。這也給消費信貸帶來了風險;第三，借款人隨時面臨失業(yè)。借款人隨時有可能下崗，這也給消費信貸帶來了風險;四是其他方面的風險。

（3）財產(chǎn)安全風險

在進行消費信貸業(yè)務(wù)時，有許多業(yè)務(wù)都把財產(chǎn)的抵押當作保證。例如分期購買住房、分期購買汽車等。但是若住房和汽車的抵押物不安全，這就給消費信貸帶來了風險。比如說個人財產(chǎn)損失，不能償還消費貸款。

2. 與消費貸款相關(guān)的法律不健全

在我國欠債還錢是情理之中的事，然而縱觀歷史，我國時常會出現(xiàn)欠債有理的現(xiàn)象，一些法律法規(guī)確實維護了債務(wù)人的利益。當時目前我國制定的法律條款基本上都是與法人有關(guān)的，而與個人貸款有關(guān)的法律條款很少。這不能在法律上為消費信貸業(yè)務(wù)給予保障，一旦出現(xiàn)問題，就不知道怎麼做。同時，由于個人消費信貸具有分散性，并且貸款的額度都比較小，但是一些對銀行進行保護的法律法規(guī)還不是很完善，尤其是我國的政府還沒有制定與擔保有關(guān)的法律法規(guī)，不易控制風險。比方說汽車消費貸款。國外比較常見的做法就是把買來的汽車當作擔保。而我國汽車的購買還沒有給銀行的收據(jù)，因此，汽車被看作是銀行的抵押物時，銀行不能管理和控制汽車過戶的行為，這就產(chǎn)生了風險。

三、 消費信貸市場風險的防范措施

（一） 逐步建立全社會范圍的個人信用制度

標準和高效的征信體系是銀行管理消費信貸風險的基礎(chǔ)。依據(jù)實際狀況，可以從兩個步驟考慮：一是銀行以客戶的個人資料為依據(jù)，開始從專業(yè)部門搜集個人資料，構(gòu)建一個數(shù)據(jù)庫，保證每一個顧客都具有完善的信用記錄，在上述的前提下建立個人信用總賬戶，個人與銀行之間進行的所有業(yè)務(wù)都在總賬戶的前提下來實現(xiàn)。同時還要把金融機構(gòu)的信息共享制度構(gòu)建起來。二是中國人民銀行應該起領(lǐng)導作用，構(gòu)建股份制個人征信企業(yè)，同時還要與金融機構(gòu)、勞動力管理部門、企事業(yè)單位和政法部門聯(lián)合，主要對個人的收入、有無犯罪狀況和信息記錄等材料進行收集和整理，從而評價個人的信用，以保證金融機構(gòu)能夠獲得個人良好的信用。需要建設(shè)征信公司，起初只是與金融機構(gòu)結(jié)合，而后隨著規(guī)模的擴大，開始與其他相關(guān)部門聯(lián)合。征信公司需要向會員提供一些免費信息，把各個金融機構(gòu)看成是會員，金融機構(gòu)就可以免費從征信企業(yè)那里獲得與個人有關(guān)的資料，建立征信公司的其他機構(gòu)也可以向金融機構(gòu)提供與個人資信有關(guān)的信息。當前，上海首先開設(shè)了征信公司，并且正在向全國推廣，為消費信貸工作的發(fā)展提供了條件。

（二） 政府應制定并完善消費信貸法規(guī)及相關(guān)配套措施與制度

政府還應該完善社會保障體系，保證城鄉(xiāng)居民的消費安全，從而使得消費者的消費能力加以提高，同時還要建設(shè)個人信用擔保、個人財產(chǎn)和保險等制度，保證消費信貸有一個好的發(fā)展環(huán)境，再者，政府還應該重視改革金融體制，使得金融業(yè)的管制放松，漸漸使得利率趨于市場化，促使金融業(yè)創(chuàng)新消費信貸業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。

（三） 建立銀行內(nèi)部消費信貸風險管理體系

要使得消費信貸的風險管理有所健全，就必須做好在線咨詢、分等級審查審批和集中檢查。要把貸前審查、貸時審查與貸后檢查的職責加以明確，注重再檢查和監(jiān)督。商業(yè)銀行還應該成立獨立的主要辦理消費信貸業(yè)務(wù)的部門，同時，信貸審批委員會也要被成立，它可以被看成是發(fā)放消費信貸的決策部門。從而使得審查和貸款業(yè)務(wù)相分離，起到約束的作用，便于對權(quán)利和責任加以明確，從而防范了信貸風險。

參考文獻：

[1] K.Hoff，JE Stiglitz. Introduction： Imperfect information and rural credit markets[M]. The world bank economic review.1990.

[2] Miller. Twelve key challenges in rural finance. Unpublished paper at the SEEP.2004.

[3] 辛樹森. 個人信貸[M].北京：中國金融出版社，2007.

[4] 周脈成，成琴，葛大江. 信貸風險管理[M].成都：西南財經(jīng)大學出版社，2009.

[5] 于心紅.商業(yè)銀行個人信貸風險管理研究[D].長沙：湖南大學， 2007，（9）.

[6] 趙靜思. 中國消費信貸的現(xiàn)狀和發(fā)展分析[J].中國商貿(mào)，2010（08）.

[7] 孔煜，魏鋒，張燕. 我國個人住房消費信貸的影響因素分析[J].建筑經(jīng)濟，2011（10）.

[8] 馬騫. 我國商業(yè)銀行個人住房貸款信用風險的防范[J].中國經(jīng)貿(mào)導刊，2010（11）.

[9] Acemoglu.D， Zilibotti. Was Prometheus Unbound by Chance[M]. Risk， Diversification， and Growth [J]. Journal of Political Economy， 1997（105）： 709-775.

[10] 阮濤. 我國房地產(chǎn)金融風險分析及防范對策[J].新疆職業(yè)大學學報，2010（05）.

[11] 翟善清. 中美住房消費觀念比較[J].中國統(tǒng)計，2009（02）.

[12] 張世杰. 四平中行消費信貸業(yè)務(wù)風險及客戶群分析[D].長春：吉林大學，2007.

[13] 張衛(wèi)國. 銀行信貸項目全面風險管理研究[D]. 北京：北京交通大學，2010.

[14] 劉冰潔. 我國個人消費信貸風險研究[D].太原：山西財經(jīng)大學，2010.

[15] 彭軍.中國汽車消費信貸風險與防范研究[D]. 杭州：浙江大學，2014.

作者簡介：張晴（1992–），女，河南新鄉(xiāng)人，河南大學商學院2014級碩士研究生，金融學專業(yè)。