稅收遞延是多贏

南方周末評論員 陳斌

保險公司笑得合不攏嘴了吧？2016年9月，媒體頻頻為一個好拗口的東西放風，此物叫“個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險”。先是《經(jīng)濟觀察報》從“消息人士”處獲悉，“在今年下半年極有可能推出試點方案”；9月17日，《中國經(jīng)營報》報道稱，“預(yù)計年內(nèi)出臺方案的可能性較大”，“稅收優(yōu)惠額度保持在每月500元-1000元”，有鼻子有眼的，引發(fā)一輪熱議。

改說人話，其實非常簡單。商業(yè)養(yǎng)老保險是“個人稅收遞延型”的，無非是說，你現(xiàn)在投保這個險種，在一定限額內(nèi)保費暫不繳個人所得稅，等將來你領(lǐng)養(yǎng)老金時再繳。

“個人稅收遞延”也不是新東西，在企業(yè)年金與職業(yè)年金上早就適用了。2013年12月，財政部、人社部與國稅總局，聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅有關(guān)問題的通知》，規(guī)定：從2014年1月1日起，年金單位繳費部分，在計入個人賬戶時，個人暫不繳納個稅；個人繳費部分，費率不超過4%的部分，暫從個人當期的應(yīng)納稅所得額中扣除。

那么，“個人稅收遞延”對個人有什么好處？如果個人所得稅是純粹單一稅，遞延不遞延，效果沒有差別。不妨假定市場年化收益率為7%，那一筆本金投下去，10年后翻番，30年后翻三番，即本息總額達到本金的8倍。并假定對每個人所有收入統(tǒng)一適用10%稅率的單一稅。你現(xiàn)在稅前收入10萬，要是不遞延，扣除10%的稅之后余9萬，30年后變成72萬；要是遞延，30年后滾成80萬，扣除10%的稅之后余72萬。證明完畢。

這意味著搞“個人稅收遞延”是多此一舉？也不是，遞延對個人有兩大好處。其一，在實行累進稅的情形下，個人年輕時收入高，適用的最高邊際稅率就會比較高，不妨假定你有1000元收入適用45%的邊際稅率。搞遞延，讓這1000元滾雪球，30年后滾成了8000元，但那時候你收入低，適用的最高邊際稅率就會比較低，比如說是15%，那么，相對于不遞延，遞延讓你少繳了很多稅，有利于增加你的養(yǎng)老金收入，讓你過上更體面的退休生活。

其二，相對于不遞延，遞延賦予了你一個期權(quán)（Option）。即使實行純粹單一稅，你將來以本息總額為稅基繳稅，也比你現(xiàn)在以本金為稅基繳稅好。因為你退休時，個稅規(guī)則很有可能發(fā)生對老年人更有利的調(diào)整，譬如把單一稅稅率調(diào)低，譬如把累進稅的最高邊際稅率調(diào)低，譬如對老年人養(yǎng)老金收入免稅。你選擇不遞延，未來就享受不到這些好處。在一個老齡化尤其高度老齡化社會，政府將不得不討老年人歡心。

話說回來，至少從短期看，“個人稅收遞延”最大的受益人是保險公司。在現(xiàn)在暫不用繳稅的誘惑下，尤其是中高收入群體會比較鐘愛此種商業(yè)養(yǎng)老保險，把遞延額度用足可以讓自己面臨的最高邊際稅率降低一些，多多少少可以合法避一些稅，何樂不為？在這種激勵下，保險公司就可以做大這個險種的業(yè)務(wù)規(guī)模。國家這是給保險公司送了一個大禮。手中持有保險股的，有福了，就暗爽吧。

從長遠看，國家不僅不吃虧，而且還賺大了?！皞€人稅收遞延”是一劑強有力的粘合劑，有望把政府與人民結(jié)成更牢固的利益共同體。如果有一批有能力、有見識的社會中堅，愿意現(xiàn)在不消費，而每月都把一筆錢購買此種商業(yè)養(yǎng)老保險，退休后才能享用，我們應(yīng)該珍視與尊重他們。很少會有人會僅僅出于少繳一些稅的動機而這樣做。如果不看好這個國家的未來，如果對這個國家政治、經(jīng)濟社會的長期穩(wěn)定缺乏信心，如果對本幣的幣值穩(wěn)定缺乏信心，有幾個人會這樣做？

所以，選擇稅收遞延的個體越多，意味著看好中國未來的人越多，意味著對中國政治、經(jīng)濟社會長期穩(wěn)定有信心的人越多，意味著對人民幣幣值穩(wěn)定有信心的人越多，也就意味著與政府結(jié)成利益共同體、生命共同體的人越多，這才是牢不可破的同盟。嘴里說看好一個城市的人VS在這個城市買房扎根的人，哪個真正看好這個城市？嘴里說看好中國但腳底抹油、隨時準備跑路的人VS把自己未來與中國捆綁在一起的人，哪個真正看好中國？

這才是算大賬。這才是大視野。那些擔心中高收入人士靠稅收遞延避稅的人，不知所謂，一是算小賬，二是目光短淺。激勵財富創(chuàng)造能力最強的優(yōu)秀分子與中國的未來捆綁在一起，這是至關(guān)重要的國家利益，也理應(yīng)成為高優(yōu)先級的國家戰(zhàn)略。對企業(yè)年金、職業(yè)年金與商業(yè)養(yǎng)老保險，別說搞稅收遞延了，就是直接給一個免稅額度又如何？相對于長遠的豐厚收益來說，那點成本根本不算什么。

另外，現(xiàn)收現(xiàn)支型社保面臨世界性危機，連發(fā)明這一模式的德國都搞了延遲退休，讓參保者多繳幾年社保、少領(lǐng)幾年養(yǎng)老金，給社保制度續(xù)命。這一模式本質(zhì)上是工作者、年輕人與下一代向退休者、老年人與上一代的逆向代際轉(zhuǎn)移支付，在低生育率與經(jīng)濟低迷的情況下越來越玩不轉(zhuǎn)?？尚械某雎肥歉銈€人賬戶模式，如新加坡的中央公積金制度，美國的401（k），及中國的企業(yè)年金、職業(yè)年金與即將出臺的個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險。