溫州銀行業(yè)不良貸款的特征、成因與啟示

【摘要】經濟新常態(tài)下，控制銀行業(yè)不良貸款，有效防范和化解金融風險對于社會經濟持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展至關重要。本文在系統(tǒng)分析溫州銀行業(yè)不良貸款特征的基礎上，深入剖析近年來溫州銀行業(yè)不良貸款產生的深層次原因，并提出供其它城市借鑒的啟示。

【關鍵詞】溫州 銀行業(yè) 不良貸款 成因分析

《中華人民共和國國民經濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要》明確提出，“提高金融服務實體經濟效率和支持經濟轉型的能力，有效防范和化解金融風險”。在經濟新常態(tài)下，經濟增速放緩，部分企業(yè)轉型升級困難，銀行業(yè)不良貸款上升，少部分地區(qū)甚至存在發(fā)生區(qū)域性金融危機的潛在風險。近十多年來，溫州銀行業(yè)發(fā)展經歷了巨大的波動。溫州銀行業(yè)不良貸款率從2004年的13.21%下降到2008年的2.49%，2011年6月更是降到0.38%。但從2011年下半年開始，“溫州模式”在經歷了30年的輝煌之后，各種弊端逐漸顯現(xiàn)。受到溫州經濟發(fā)展放緩、企業(yè)破產增加、房地產泡沫破滅等因素的影響，銀行業(yè)不良貸款額和不良貸款率迅速增長。此次危機中，溫州暴露出的大量經濟問題，在很多城市不同程度地存在。因此，研究溫州不良貸款的特征與成因，提出可供借鑒啟示，對于我國防范區(qū)域系統(tǒng)性金融風險具有極為重要的現(xiàn)實意義。

一、溫州銀行業(yè)不良貸款的歷史和現(xiàn)狀

從2002年開始建立“信用溫州”到2011年，溫州為擺脫過去假冒偽劣的形象，同時加強企業(yè)之間的相互信任，通過樹立良好的城市信用品牌，建立良好的區(qū)域信用環(huán)境，強化個人、企業(yè)和政府的信用意識，打造具有溫州特色的信用信息平臺，加強企業(yè)之間的誠信互動，營造誠信的社會風氣，溫州不良貸款呈現(xiàn)不斷降低的態(tài)勢。2011年以后，受到金融危機，以及企業(yè)、個人過度投資投機的影響，溫州出現(xiàn)大量企業(yè)家跑路、企業(yè)倒閉的現(xiàn)象，銀行抽貸、企業(yè)聯(lián)保使得企業(yè)危機日益嚴重，溫州十多年的信用建設遭到重創(chuàng)，不良貸款劇增。

隨著溫州不良貸款形勢的日益嚴峻，政府處置不良貸款的力度也不斷加大。2013年，全市累計新增不良貸款345.37億元，同比增加33.88億元，增長10.88%；累計處置不良貸款288.23億元，同比增加152.63億元，增長112.56%。不良貸款處置手段多樣化、處置結構明顯優(yōu)化。資產轉讓及核銷占比提升，達56.42%，同比提高23.51個百分點。然而數(shù)字背后還存在很大隱患，如許多資產重組的企業(yè)效益不佳，獲得續(xù)貸的企業(yè)利潤甚微，銀行高管為逃避責任利用續(xù)貸延緩不良貸款的爆發(fā)等。

根據(jù)溫州市銀監(jiān)局數(shù)據(jù)，截止2013年10月底，溫州貸款總量達7526.03億元，同比增長3.82%，居全省第3位。以2010年為例，截至年末，全市不良貸款余額24.58億元，占各項貸款余額的0.44%，其中：次級類貸款13.37億元，占比0.24%；可疑類貸款7.76億元，占比0.14%；損失類貸款3.54億元，占比0.06%。到2012年，由于金融危機和溫州擔保危機的影響，造成溫州信用體系崩潰，企業(yè)大量倒閉，銀行不良貸款不斷攀升。截至2013年10月末，全市不良貸款余額311.3億元，比2010年增加286.72億元，占各項貸款余額的4.14%，比2010年增長3.7個百分點，其中：次級類貸款159.86億元，比2010年增加146.49億元，占比2.12%，比2010年增長1.88個百分點；可疑類貸款124.22億元，比2010年增加116.46億元，占比1.65%，比2010年增長1.51個百分點；損失類貸款27.22億元，比2010年增加23.77億元，占比0.36%，比2010年增長0.3個百分點。雖然溫州加強了對不良貸款的處置力度和速度，但由于涉及的企業(yè)過多，貸款期限較長，不良貸款率仍然逐年上升，其中不斷攀升的損失類貸款極有可能給銀行帶來巨大損失。{1}

二、溫州銀行業(yè)不良貸款的成因分析

（一）導火線——影子銀行

溫州存在大量地下錢莊、典當行、擔保公司、小額貸款公司以及寄售行，這使得溫州民間資本極為充足，這些公司以高于銀行貸款利率的價格向民營企業(yè)提供資金為主要業(yè)務。但在2011年經濟形勢下行后，房地產價格下跌，大量企業(yè)銷售額減少，資金匱乏，高額的貸款利率加重了企業(yè)的負債負擔，成為壓倒企業(yè)的最后一根稻草，這種影響又通過聯(lián)保、互保傳遞到大量企業(yè)，使得擔保企業(yè)也因此陷入危機。雖然溫州擔保公司存在已久，但真正發(fā)展還是2008年以后，由于金融危機造成企業(yè)融資困難，且國家投放4萬億救市，大量擔保公司開始出現(xiàn)。溫州市工商部門登記的擔保公司有178家，但真正與銀行存在業(yè)務往來的僅46家，除此之外還存在大量沒有在工商部門登記、作為民間資金掮客角色的擔保公司。溫州市龍灣區(qū)擔保公司通過非法集資吸收存款，涉及集資金額6億多，涉及人員500～600人，他以1分半2到2分的利息吸收存款，卻以3分，5分，7分甚至1毛的利息進行貸款，賺取利差。該公司由于經營不當而倒閉，造成參與民間借貸的各類人員的恐慌，紛紛采取行動收回借出去的資金，擔保鏈斷裂，企業(yè)負責人跑路。龐大的民間借貸資金無法收回，加劇了民間借貸人員的恐慌，進一步加速了全社會擔保鏈的斷裂，銀行業(yè)不良貸款急速增加。

（二）爆發(fā)成因

首先源于2008年美國的次級抵押貸款危機。溫州是一個以中小微企業(yè)為主的城市，三面環(huán)山、面朝大海的地理位置使得大量企業(yè)從事外貿服務活動，家族式管理模式造成溫州人看輕學歷和自身的系統(tǒng)性培養(yǎng)，因此，溫州大部分家族式企業(yè)缺乏技術型和管理型人才，企業(yè)規(guī)模較小，只能生產技術含量小、產品附加值低的商品。此次金融危機中，由于外國經濟低迷，非生活必需品的需求量大幅度降低，溫州企業(yè)風險防范意識和抗風險能力弱，大量的中小微型企業(yè)、甚至大型企業(yè)倒閉。企業(yè)一般都是負債經營的，他們向銀行貸款建廠房、設備，通過生產獲取資金用于企業(yè)規(guī)模建設和再生產，因此，基本上每個企業(yè)都向銀行借有貸款。當金融危機發(fā)生以后，溫州大量企業(yè)生產的商品滯銷，資金匱乏，銀行考慮到經濟環(huán)境低迷，也不愿意再給企業(yè)貸款，企業(yè)資金鏈斷裂，最終走向破產清算，而銀行業(yè)因此出現(xiàn)大量壞賬，不良貸款率不斷升高。

其次源于溫州的過度投資和投機行為。2008年金融危機發(fā)生以后，國家為刺激經濟，實行寬松的貨幣政策，投放4萬億鼓勵企業(yè)擴大生產，拉動內需。許多溫州企業(yè)便抓住機會，從金融機構或民間借取大量資金用于擴大再生產。但無論其資金從何而來，都需要企業(yè)提供抵押物或者尋找其他企業(yè)為其提供擔保。一定范圍內的公司越多，投資規(guī)模越大，參與擔保和互保的企業(yè)也就越多，他們之間的關系也越復雜，一旦經濟出現(xiàn)逆轉，擔保鏈上的企業(yè)極易出現(xiàn)資金問題，進而導致連鎖反應。一般企業(yè)從建廠到回收成本、實現(xiàn)盈利往往需要數(shù)年時間，但受經濟形勢影響，國家實行緊縮性的貨幣政策，銀行回收企業(yè)的貸款資金，同時企業(yè)的續(xù)貸申請被拒絕，一些家族式民營企業(yè)因為缺少資金支持而出現(xiàn)債務危機，面臨倒閉，為其提供擔保的企業(yè)也被迫受到牽連。溫州最主要的產業(yè)都是勞動密集型的低端制造產業(yè)，利潤空間本來就小，隨著金融危機的擴散，經濟環(huán)境惡化，生產成本不斷上升，利潤空間再次縮小。一些企業(yè)受到利益驅動，開始投資主營業(yè)務以外的項目。據(jù)調查，溫州300家知名企業(yè)中，126家企業(yè)涉足房地產業(yè)，投資總額6.93億元，占主營業(yè)務以外投資額的69.2%，全市企業(yè)參與房地產投資額超過5000億元。這些企業(yè)將自身實體作為融資平臺，吸收資金用于省外房地產投資。然而，這些項目容易受到國家宏觀經濟調控、心理預期等因素的影響，一旦市場預期發(fā)生變化，投資項目將陷入危機，而參與其中的企業(yè)以及為其提供擔保的企業(yè)都會受到不同程度的牽連。根據(jù)人民銀行溫州支行的《溫州民間借貸市場調查報告》，溫州約有民間借貸資本1100億，其中用于實業(yè)經營的只占35%，其他都用于各類投資和民間借貸。大量資金未被用于實業(yè)經營而投入民間借貸市場，不但將造成民間借貸市場的泡沫繁榮，加深民眾對于熱錢的喜好而放棄實體企業(yè)投資，而且將導致企業(yè)因資金匱乏而發(fā)展緩慢、不得不向民間借取高利貸以加快企業(yè)發(fā)展步伐，這就為企業(yè)負債埋下了的伏筆。

（三）擴散成因

企業(yè)之間的信貸聯(lián)保是危機擴散最主要的原因。企業(yè)聯(lián)保和互保的融資方式占溫州企業(yè)融資渠道的60%～70%，這也是浙江省民營企業(yè)普遍的融資方式。溫州民營中小企業(yè)眾多，從銀行獲得貸款困難，融資渠道有限，互保和聯(lián)保在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難問題。而銀行為了減少自身風險，也要求企業(yè)互保，多方互保產生聯(lián)保。但這種捆綁式的貸款方式對于企業(yè)來說也是一種賭博?；ケＦ髽I(yè)取得融資的便利，也互相承擔著風險，一旦一家企業(yè)出現(xiàn)風險，參與擔保的企業(yè)需要承擔連帶責任，從而放大了風險。雖然不同銀行設定的聯(lián)保形式有所不同，但當任何一家企業(yè)無法償還貸款時，為其擔保的企業(yè)就必須無條件替他償還剩余的貸款。企業(yè)之間的擔保關系是復雜的，一家企業(yè)可能為多家企業(yè)提供擔保，多家企業(yè)也可能為同一家企業(yè)擔保，這就像一張大網(wǎng)，將眾多企業(yè)緊緊綁在一起。當其中一家規(guī)模稍大的企業(yè)面臨倒閉時，這張大網(wǎng)中的企業(yè)就會因為無法償還貸款，猶如多米諾骨牌般一個接著一個的倒下，最終這些企業(yè)的債務紛紛化為銀行的不良貸款，促使銀行收縮銀根，而銀行收縮銀根又進一步增加了企業(yè)的困難。

房地產泡沫破滅，抵押物價值縮水是危機擴散的另一個重要原因。溫州抵押貸款約占總貸款的56%，其中又以廠房、住房為主要抵押物。若企業(yè)以房地產為抵押物向銀行貸款，房地產價格縮水造成抵押物價值下降，當企業(yè)無力償還貸款時，除去變現(xiàn)抵押物的金額，剩余貸款由該企業(yè)的擔保企業(yè)替其償還，這勢必將加重原本就因為擔保危機造成資金緊缺的企業(yè)的負擔，間接增加銀行不良貸款產生的概率。如果沒有擔保企業(yè)，就需要銀行自行承擔損失，不良貸款率也會有所提升。放任房地產泡沫不斷形成增大為危機埋下了伏筆。

銀行自身經營管理問題也是危機爆發(fā)擴散的重要原因。2008年后，由于企業(yè)大量投資房地產，獲得遠超過主營業(yè)務的收入，溫州一直保持著極為高速的發(fā)展，各大銀行紛紛乘機提高要求，考核涉及的利潤、貸款等指標以每年20%以上的速度增長，大量銀行指標聚集溫州。同時，大部分銀行的存貸比超過100%，招商銀行存貸比甚至高達200%，個別客戶經理為完成考核任務，在明知道貸款資金被企業(yè)挪用到外地企業(yè)，用于投資房地產、礦產的情況下，仍然引導企業(yè)辦理擔保貸款或抵押貸款，并通過一筆貸款派生出1倍到2倍的存款，導致銀行資產質量降低，風險增加。個別銀行認為某公司盈利能力不足而對該公司進行抽貸、壓貸的理性行為，導致其他銀行跟風抽貸、壓貸的不理性行為，加劇了溫州銀行業(yè)不良貸款增加的可能性。

三、溫州銀行業(yè)不良貸款的處置措施

2011年3月28日，國務院常務會議決定設立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)，批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》。溫州金融綜合改革提出了十二項任務，主要包括引導民間資金運作規(guī)范化和陽光化，暢通民間資本與實體經濟的渠道，有效提升民間資金向產業(yè)資本轉化的能力，完善專注于小微企業(yè)和“三農”的金融產品創(chuàng)新體系，增強防范和化解金融風險的能力。溫州金融綜合改革是一種典型的自下而上的區(qū)域金融改革。開展溫州金融綜合改革，積極化解溫州民間借貸危機，引導民間融資規(guī)范發(fā)展，提升金融服務實體經濟的能力，不僅對溫州經濟健康發(fā)展至關重要，而且對于探索區(qū)域特色金融改革，為全局性金融改革提供經驗借鑒也具有重要意義。

改革試點以來，各種舉措穩(wěn)步推進，有效防范了地方金融和經濟危機的擴張和蔓延。但是當溫州經濟在下行周期中回穩(wěn)重起的速度與社會期望值出現(xiàn)差異之后，輿論開始慢慢轉向質疑改革的作用和有效性，更有甚者將溫州經濟出現(xiàn)的問題歸咎于金融綜合改革，或者將溫州經濟紓困無力直接歸因于溫州金融綜合改革。這種觀點過于簡化且存在一定的認識誤區(qū)。實際上，一國或地區(qū)經濟周期波動是產業(yè)結構變動的綜合結果。當前溫州經濟下行態(tài)勢主要是受到溫州產業(yè)結構轉型的影響。溫州經濟恢復較快發(fā)展勢頭、重塑產業(yè)競爭力需要產業(yè)政策、財政政策和金融政策等協(xié)同配合。金融綜合改革的本質在于疏通投融資渠道，合理引導民間融資陽光化和規(guī)范化，探索民間資本進入金融服務領域，改進中小企業(yè)金融服務。通過金融改革試驗，在促進溫州經濟社會發(fā)展的同時，為全國金融改革提供經驗借鑒。

四、啟示

政府及監(jiān)管機構方面：第一，監(jiān)管部門要研判宏觀經濟發(fā)展形勢，了解重點企業(yè)的財務狀況、管理水平及企業(yè)產品的市場發(fā)展前景等，及時對重點企業(yè)信貸發(fā)出警示。第二，監(jiān)管部門要密切關注民間自發(fā)的金融創(chuàng)新活動，認真研究各種民間金融創(chuàng)新產品和金融創(chuàng)新行為，對于存在重大金融風險的行為堅決予以取締。要擴大監(jiān)管部門的監(jiān)管范圍及監(jiān)管職責，決不是僅僅監(jiān)管體制內的金融活動，往往正是體制外高風險的金融創(chuàng)新活動出現(xiàn)問題，影響波及體制內的金融活動，從而引發(fā)區(qū)域性的金融危機。第三，科學合理規(guī)范擔保公司、小額貸款公司等影子銀行的發(fā)展，在全國范圍內統(tǒng)一登記所有影子銀行，對于未按經營標準、擅自經營許可以外業(yè)務的影子銀行應依照規(guī)定嚴厲查處；對于已有并按照規(guī)定經營的公司，應提高其信息透明度，加強市場監(jiān)督和行政監(jiān)督，嚴格監(jiān)管影子銀行的經營活動。制定影子銀行等級分類標準，按照經營效益、規(guī)范程度及抗風險能力，給予不同的評價等級，并根據(jù)等級明確其業(yè)務經營范圍和融資額度。第四，在經濟下行周期，地方政府要加大對問題企業(yè)的幫扶力度，幫助其解決困難，尤其是對于還能正常運轉的企業(yè)，政府應與銀行協(xié)商，盡量暫時不要追究互保方，控制金融危機的傳播。第五，地方政府對經濟新常態(tài)和房地產泡沫要有清醒的認識。要切實控制房地產泡沫，待房地產泡沫破滅再進行治理難度更大，社會影響更大，對實體經濟及銀行業(yè)的傷害更大。隨著勞動力等其他要素成本的不斷上升，勞動密集型產業(yè)失去優(yōu)勢是必然趨勢。引導資金流向實體經濟、支持企業(yè)轉型升級，促進產業(yè)轉型升級才是解決問題的根本出路。

銀行方面：第一，銀行管理層要加強宏觀經濟形勢研究，避免高指標、高利潤的沖動，制定科學合理的考核指標，實現(xiàn)穩(wěn)健經營。對于那些還能健康發(fā)展，每年能產生利潤，具備償還貸款能力的企業(yè)，應及時掌握企業(yè)動態(tài)，審慎判斷是否對其采取抽貸行為；甚至對于發(fā)展前景良好，市場競爭力強，但臨時出現(xiàn)資金鏈斷裂的企業(yè)，銀行可考慮給予續(xù)貸。第二，銀行作為資金的提供方，貸款前應加強調查審核力度，詳細了解企業(yè)的經營、信貸、擔保、信用狀況等信息，選擇經營狀況良好，市場競爭力強、信用額度高的企業(yè)，避免資金流入低水平、高污染、高耗能的企業(yè)中；貸后應加強監(jiān)管力度，跟蹤貸款資金流向，防止企業(yè)挪用、亂用貸款資金，避免再次出現(xiàn)實體經濟資金匱乏的現(xiàn)象。

企業(yè)方面：第一，謹慎參與互聯(lián)互保的金融活動，對其它企業(yè)進行擔保前，要充分準確了解企業(yè)的管理水平、財務狀況及產品的市場前景，對擔?？赡墚a生的風險進行科學的預判；對于已經陷入危機的企業(yè)，應逐步減少貸款和對他人擔保，盡量不要再參與到擔保鏈中。第二，研判自身產品的市場前景，順應新一輪技術與產業(yè)革命的發(fā)展趨勢，加速企業(yè)轉型升級。

注釋

{1}本文數(shù)據(jù)均來自溫州銀監(jiān)局。

{2}這里的1分半指月息1.5%，其他以此類推。浙江地區(qū)民間借貸大都以分為單位。

{3}數(shù)據(jù)來源：房價網(wǎng)www.fangjia.com.

參考文獻

[1]Simon H.Kwan.Operating performance of banks among Asian economies： An international and time series comparison.Journal of Banking & Finance[J].2003，（27）：471-489.

[2]張啟成，張少華.溫州金改風暴中的不良貸款分析[J].北方經貿，2015（4）：176-177.

[3]徐曉通.中國銀行業(yè)不良貸款率的影響因素實證研究[D].山東財經大學，2015.

[4]王偉濤.基于VAR模型的商業(yè)銀行不良貸款影響因素研究[J].吉林工商學院學報，2013，（3）：56-60.

[5]肖浩.經濟增速、銀行業(yè)不良貸款率和量化寬松[J].金融理論與實踐，2015（12）.

[6]陳旭，張國春，張美華，等.銀行業(yè)金融機構不良貸款上升的成因分析及對策建議——以寧城縣為例[J].北方金融，2015（10）：49-52.

[7]彭翔.我國商業(yè)銀行不良貸款現(xiàn)狀及對策分析[J].中國商論， 2015（13）：61-63.

[8]李超蕓，杜爽，鳳欣.淺談商業(yè)銀行的不良貸款[J].江蘇商論， 2015（6）：276-277.

[9]李洪江.國有商業(yè)銀行不良資產狀況研究[J].財政問題研究，2012，（10）：38-41.

[10]楊建輝，楊志輝，文雯.基于模糊回歸分析模型的銀行不良貸款問題研究[J].江西科學，2011，（29）：460-463.

[11]金永祥.浙江省商業(yè)銀行不良貸款率低的影響因素探究[D].浙江：浙江大學，2010.

[12]俞罡.對當前銀行業(yè)不良貸款反彈的幾點思考—基于風控的角度[J].金融實務，2012，（9）：47-48.

作者簡介：王君怡（1984-），女，漢族，安徽合肥人，畢業(yè)于合肥工業(yè)大學產業(yè)經濟學專業(yè)，任職于國家開發(fā)銀行安徽分行，研究方向：經濟學。