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    保理業(yè)務(wù)的新發(fā)展及前景分析

    2016-09-10 17:04:41鐘潔
    時代金融 2016年17期
    關(guān)鍵詞:保理新發(fā)展前景

    鐘潔

    【摘要】20世紀(jì)80年代以來,現(xiàn)代保理業(yè)務(wù)有了較大的發(fā)展。受到經(jīng)濟(jì)下行的影響,2016年,國內(nèi)保理業(yè)務(wù)和國際保理業(yè)務(wù)都出現(xiàn)放緩跡象,但與此同時,供應(yīng)鏈融資與保理業(yè)務(wù)的融合、銀行保理與商業(yè)保理的合作、自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新保理的新發(fā)展等使得保理業(yè)務(wù)有了新發(fā)展。

    【關(guān)鍵詞】保理 新發(fā)展 前景

    在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢不客觀,買方市場條件下,商品貿(mào)易的競爭不僅體現(xiàn)在價格、質(zhì)量等方面,更重要的體現(xiàn)在貿(mào)易方式上?,F(xiàn)代保理業(yè)務(wù)作為一種綜合性融資和管理業(yè)務(wù),不但有利于擴(kuò)大營業(yè)額、減少工作量和節(jié)約成本,還為企業(yè)提供了充足的風(fēng)險保障,是企業(yè)能夠選擇一種較好的貿(mào)易結(jié)算方式。

    一、現(xiàn)代保理業(yè)務(wù)的發(fā)展特點(diǎn)

    (一)快速發(fā)展,國內(nèi)保理業(yè)務(wù)快于國際保理業(yè)務(wù)

    20世紀(jì)80年代以來,現(xiàn)代保理業(yè)務(wù)獲得了快速發(fā)展。保理業(yè)務(wù)開始主要服務(wù)于國內(nèi)貿(mào)易,隨著發(fā)展的需要,國際保理保理業(yè)務(wù)也有了較大的發(fā)展,但其發(fā)展速度仍低于國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展。

    (二)服務(wù)的范圍不斷擴(kuò)大

    保理業(yè)務(wù)產(chǎn)生初期主要適用于各國的服裝及紡織品貿(mào)易,隨著各國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和市場的變化,保理業(yè)務(wù)的范圍也隨之?dāng)U大至運(yùn)輸、電子、通信等行業(yè)。

    (三)發(fā)達(dá)國家為中心,發(fā)展中國家發(fā)展相對緩慢

    保理業(yè)務(wù)由于起源于美國,其業(yè)務(wù)的發(fā)展主要集中在歐美等發(fā)達(dá)國家,亞太地區(qū)次之,拉美和非洲等第較為落后,在一些發(fā)展中國家還有快速發(fā)展的空間。

    (四)是一種首選的短期貿(mào)易服務(wù)方式

    由于保理業(yè)務(wù)是建立在商品賒銷和承兌交單的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的,較好的滿足了當(dāng)前市場需求,成為短期貿(mào)易發(fā)展的主要服務(wù)方式。在一些發(fā)展中國家或新興市場,由于適用于普通商品,因此也成為更適宜的結(jié)算方式。

    二、保理業(yè)務(wù)在現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)形勢下的新發(fā)展

    近年來,中國宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力明顯增大,主要是由于出口、投資和工業(yè)的回落。宏觀經(jīng)濟(jì)的波動使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)的應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)加大,而保理業(yè)務(wù)恰恰是為企業(yè)應(yīng)收賬款提供融資和管理的服務(wù),因此獲得了新的發(fā)展機(jī)遇,并呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)。

    (一)應(yīng)收賬款的增加刺激了保理業(yè)務(wù)市場需求

    由于有銀行的保證和支持,銀行可以為出口商提供應(yīng)收賬款的銷售分戶賬管理、催收及壞賬擔(dān)保及貿(mào)易融資等多項(xiàng)綜合性服務(wù),有效緩解應(yīng)收賬款的“三角債”風(fēng)險,保理業(yè)務(wù)將有較快的發(fā)展。

    (二)銀行保理占主導(dǎo),商業(yè)保理發(fā)展勢頭強(qiáng)勁

    保理業(yè)務(wù)由于是由銀行引入,銀行占據(jù)了保理業(yè)務(wù)的主要部分。據(jù)中國銀行協(xié)會數(shù)據(jù),2015年,銀行保理業(yè)務(wù)量達(dá)2.12萬億元,同比增長65.46%,而商業(yè)保理業(yè)務(wù)量只有2000億元。商業(yè)保理自商務(wù)部2012年批準(zhǔn)在天津、上海、深圳等地啟動試點(diǎn)來,業(yè)務(wù)量也迅速增長。2015年,一些大企業(yè),如大型集團(tuán)公司、央企國企、互聯(lián)網(wǎng)及電商領(lǐng)域等,進(jìn)入商業(yè)保理領(lǐng)域,特別是近期受到上市公司的熱捧,商業(yè)保理的發(fā)展勢頭迅猛。

    (三)產(chǎn)品日益創(chuàng)新并豐富

    自1993年中國銀行率先加入國際保理業(yè)務(wù)來,保理業(yè)務(wù)順應(yīng)市場發(fā)展趨勢,不斷創(chuàng)新保理產(chǎn)品、拓寬保理業(yè)務(wù)范圍:一是在國際雙保理的基礎(chǔ)上,發(fā)展了國內(nèi)雙保理業(yè)務(wù);二是保理產(chǎn)品與行業(yè)深度結(jié)合,形成了各具特色的產(chǎn)品;三是銀行保理與商業(yè)保理進(jìn)行合作;四是將銀團(tuán)貸款的籌組方式與保理業(yè)務(wù)結(jié)合起來。

    (四)風(fēng)險控制面臨新挑戰(zhàn)

    保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險有市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險等,其中,信用風(fēng)險是保理業(yè)務(wù)面臨的主要挑戰(zhàn)。信用風(fēng)險主要來自于三個方面:一是買方風(fēng)險,主要是由于宏觀經(jīng)濟(jì)的波動導(dǎo)致應(yīng)收賬款金額增長、賬期拉長、財務(wù)狀況不樂觀等風(fēng)險;二是賣方風(fēng)險,主要是由于匯率和大宗商品的波動、經(jīng)營成本上升、市場需求減弱等導(dǎo)致的履約能力和欺詐融資風(fēng)險;三是保理商風(fēng)險,主要是由于保理銀行和保理商數(shù)量的快速增長給保理商的合作帶來的選擇風(fēng)險。

    三、保理業(yè)務(wù)的發(fā)展前景

    2016年,經(jīng)濟(jì)下行的壓力依然較大,全球經(jīng)濟(jì)也面臨調(diào)整的壓力,復(fù)蘇乏力,不確定性增多,貿(mào)易下滑。而保理業(yè)務(wù)基于自身特點(diǎn),預(yù)計會取得長足的發(fā)展。

    (一)市場空間廣闊

    據(jù)統(tǒng)計,2015年銀行保理和商業(yè)保理業(yè)務(wù)量合計約為2.32萬億元,而我國企業(yè)的應(yīng)收賬款總額約為20萬億元,應(yīng)收賬款保理化率為12%。從理論上看,還有88%的應(yīng)收賬款需保理業(yè)務(wù)提供服務(wù)支持。另外,根據(jù)世界銀行的統(tǒng)計,保理業(yè)務(wù)發(fā)展較早的國家/地區(qū)的保理業(yè)務(wù)量占GDP的6%以上,而英國、意大利、中國臺灣地區(qū)等保理業(yè)務(wù)發(fā)展較好的國家和地區(qū),該比例可達(dá)15%。可見,保理業(yè)務(wù)仍有較大的增長空間。

    (二)銀行保理業(yè)務(wù)增長放緩

    銀行保理業(yè)務(wù)中國內(nèi)保理占90%,國際保理占10%。而經(jīng)濟(jì)增速放緩一定程度上使得銀行不良資產(chǎn)呈現(xiàn)逐步攀升的態(tài)勢,國內(nèi)保理受到市場風(fēng)險、買方信用狀況惡化、賣方履約能力等因素的影響,銀行不得不加強(qiáng)國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險控制、貿(mào)易背景真實(shí)性的審查,國內(nèi)保理的業(yè)務(wù)量增長將放緩。而目前世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力,進(jìn)出口貿(mào)易下滑,加上國際市場大宗商品價格波動較大,國際保理業(yè)務(wù)在短期內(nèi)也不會有快速的增長。

    (三)商業(yè)保理日益多樣化,將迅猛發(fā)展

    與銀行保理有所不同,商業(yè)保理公司近年來發(fā)展勢頭較足。因有更多的公司看好商業(yè)保理行業(yè)而加入或參與,如通過與保理公司進(jìn)行合作或參股、收購、設(shè)立保理公司等形式,逐步進(jìn)入各細(xì)分領(lǐng)域。比如,為大型購物型網(wǎng)站商家對客戶的服務(wù)提升所需資金提供融通,或?qū)iT針對某個行業(yè)的中小企業(yè)提供融資或增信支持等。隨著商業(yè)保理模式的多樣化,其業(yè)務(wù)量也將快速增長,與銀行保理形成雙輪驅(qū)動。

    (四)不斷創(chuàng)新且趨勢明顯

    隨著經(jīng)濟(jì)形勢的不斷變化,為適應(yīng)市場需求,保理業(yè)務(wù)也在不斷的創(chuàng)新發(fā)展,以求更大的發(fā)展空間。

    1.保理業(yè)務(wù)與供應(yīng)鏈融資融合起來。與供應(yīng)鏈融資相結(jié)合的保理業(yè)務(wù)從一對一產(chǎn)生的應(yīng)收賬款融資、催收、管理及壞賬擔(dān)保等綜合性金融服務(wù)發(fā)展為1+N模式,將核心企業(yè)的信用釋放給在供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商,為上游合作伙伴的保理融資提供信用支撐。部分業(yè)務(wù)量較大的企業(yè)還可將其ERP系統(tǒng)直接對接銀行保理業(yè)務(wù)系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)銀企直連,提升運(yùn)營效率。

    2.銀行保理與商業(yè)保理合作。這兩者合作的主要模式是再保理,即商業(yè)保理商將其提供保理服務(wù)而獲得的應(yīng)收賬款債權(quán)再次轉(zhuǎn)讓給銀行保理商,這樣可以解決中小商業(yè)保理公司的融資需求。

    3.自貿(mào)區(qū)保理的創(chuàng)新發(fā)展。國內(nèi)自貿(mào)區(qū)在市場準(zhǔn)入、賬戶融資、外匯和跨境人民幣等方面都出臺了一系列優(yōu)惠政策,吸引了許多保理公司發(fā)展租賃保理、跨境保理資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等創(chuàng)新產(chǎn)品。

    4.保理業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合。主要通過將基于貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款債權(quán)的保理業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供便捷的融資渠道結(jié)合起來。這兩者的融合主要是與通過與P2P平臺合作,將應(yīng)收賬款的外包。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與商業(yè)保理機(jī)構(gòu)進(jìn)行深入合作,保理業(yè)務(wù)將受到更多的青睞。

    參考文獻(xiàn)

    [1]姚莉,王學(xué)龍.國際結(jié)算.北京:中國金融出版社,2002.

    [2]陸曉明.應(yīng)收賬款融資與管理在現(xiàn)代國際貿(mào)易中的作用:國際保理業(yè)務(wù)評析.國際金融研究,2002(5).

    [3]國際商會中國國家委員會.見索即付保函統(tǒng)一規(guī)則.北京:中國民主法制出版社,2010.

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