營(yíng)業(yè)稅改增值稅對(duì)上市企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響分析

馬茜茜 蔣力

【摘要】“營(yíng)改增”是中國(guó)稅制變革史上繼1994年稅制改革后的又一重大的改變，因?yàn)椴淮_定其對(duì)中國(guó)企業(yè)帶來(lái)的具體影響，采取了由點(diǎn)到面的方法來(lái)進(jìn)行改革試驗(yàn)。文章主要分析上市物流企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)在實(shí)行“營(yíng)改增”后所受的影響，選取了作為試點(diǎn)之一的長(zhǎng)發(fā)集團(tuán)長(zhǎng)江投資實(shí)業(yè)股份有限公司為樣本，通過(guò)其財(cái)務(wù)指標(biāo)在“營(yíng)改增”2011～2015年五年內(nèi)前后變化的分析，反映“營(yíng)改增”對(duì)該物流企業(yè)的具體影響，并對(duì)其提出相關(guān)的建議。

【關(guān)鍵詞】上市公司 物流業(yè) “營(yíng)改增” 財(cái)務(wù)分析

一、簡(jiǎn)述“營(yíng)改增”對(duì)物流業(yè)的財(cái)務(wù)影響

納稅對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)都是一項(xiàng)重要的工作。隨著中國(guó)稅收體制的不斷完善，企業(yè)稅務(wù)問(wèn)題逐漸體現(xiàn)其重要性。在眾多稅目中增值稅因其特別且復(fù)雜的征稅流程成為企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)之一。增值稅對(duì)企業(yè)的影響主要表現(xiàn)在附加稅費(fèi)對(duì)企業(yè)所得稅的影響。長(zhǎng)江投資作為上海物流業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，其主要涉及到的附加稅費(fèi)包括城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，而營(yíng)業(yè)稅，消費(fèi)稅和增值稅又是這兩項(xiàng)附加稅費(fèi)的計(jì)稅基礎(chǔ)。因此，“營(yíng)改增”的實(shí)施對(duì)企業(yè)最終需繳納的所得稅有著重要的影響。

首先對(duì)于小規(guī)模納稅人來(lái)說(shuō)，實(shí)行“營(yíng)改增”后其實(shí)是減輕了企業(yè)稅負(fù)。政策實(shí)行后，那些兼營(yíng)輔助物流的物流企業(yè)只需繳納3%的增值稅，營(yíng)業(yè)稅將不復(fù)存在。由此可見(jiàn)，企業(yè)的稅負(fù)有所減輕。

其次對(duì)于一般納稅人來(lái)說(shuō)，則是使企業(yè)稅負(fù)有所增加。雖然一般納稅人外購(gòu)的設(shè)備，燃料，勞動(dòng)服務(wù)等取得的進(jìn)項(xiàng)稅可進(jìn)行抵扣，但其抵扣金額不大，而在企業(yè)的總體成本費(fèi)用中占比例很大的過(guò)路費(fèi)，人工成本等費(fèi)用是不可抵扣，由此還是增加了企業(yè)稅負(fù)。

2011年下發(fā)的營(yíng)業(yè)稅改增值稅試點(diǎn)方案則是逐漸將全部的營(yíng)業(yè)稅過(guò)渡到增值稅的范疇，對(duì)增值稅征稅范圍和方法進(jìn)行進(jìn)一步的規(guī)范，這一舉措對(duì)中國(guó)的各行業(yè)都有著不小的影響，特別是作為試點(diǎn)的上海交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)更是深受影響。作為上海物流業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，長(zhǎng)發(fā)集團(tuán)長(zhǎng)江投資實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)江投資）在試點(diǎn)前后的財(cái)務(wù)變化，財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的變化都是其作為試點(diǎn)的最直接的反映途徑。

二、“營(yíng)改增”對(duì)長(zhǎng)江投資財(cái)務(wù)影響的實(shí)證分析

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是衡量上市企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)狀況的主要分析對(duì)象。通過(guò)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的對(duì)比分析，再結(jié)合企業(yè)的具體現(xiàn)狀，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在盈利，營(yíng)運(yùn)，償債，今后發(fā)展等方面存在的不足，隱患和機(jī)會(huì)，對(duì)于企業(yè)是否能夠健康快速穩(wěn)定的發(fā)展具有重要作用。下面選擇了作為“營(yíng)改增”試點(diǎn)之一的上海長(zhǎng)江投資，結(jié)合其作為試點(diǎn)前后的五年2011年～2015年各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化情況進(jìn)行具體分析。

（一）盈利能力分析

盈利能力（Profitability），代表企業(yè)在一定經(jīng)營(yíng)時(shí)期內(nèi)賺取利潤(rùn)的能力。企業(yè)本身就是作為一個(gè)以盈利為目的的組織機(jī)構(gòu)而存在，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是決定企業(yè)能否得以生存和繼續(xù)發(fā)展的最根本的因素，而企業(yè)的盈利能力恰好是其最直觀最有力的依據(jù)。下表所列為長(zhǎng)江投資于2011年～2015年各項(xiàng)主要盈利能力指標(biāo)的具體數(shù)值：

從表1我們可以看出，長(zhǎng)江投資在2011年到2013年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率有下降趨勢(shì)，雖然下降幅度不大，但也說(shuō)明企業(yè)在實(shí)施“營(yíng)改增”初期的這段時(shí)間內(nèi)，其盈利能力有所減弱；凈資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)報(bào)酬率在這段時(shí)間分別從2.58和12.34增加到10.14和18.42，變化幅度較大而且呈逐年上升趨勢(shì)，說(shuō)明長(zhǎng)江投資在這段時(shí)間其所有者權(quán)益的獲利能力增強(qiáng)，投資收益增加。總資產(chǎn)利潤(rùn)率和總資產(chǎn)報(bào)酬率雖都有升有降，但整體趨于上升的趨勢(shì)，說(shuō)明企業(yè)在開(kāi)始實(shí)施“營(yíng)改增”時(shí)，其投入產(chǎn)出的水平較好，但若想要保持長(zhǎng)期的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)績(jī)效，在實(shí)施“營(yíng)改增”的同時(shí)，企業(yè)需節(jié)約資金的使用或提高企業(yè)銷售利潤(rùn)率和增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。

（二）償債能力分析

償債能力（Solvency）。眾所周知企業(yè)的資產(chǎn)是由負(fù)債和所有者權(quán)益構(gòu)成，企業(yè)的負(fù)債數(shù)額既可看作是企業(yè)規(guī)模大小的衡量標(biāo)準(zhǔn)之一，但同時(shí)也是企業(yè)的負(fù)擔(dān)。沒(méi)有負(fù)債的企業(yè)幾乎不存在，即使存在該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，管理決策以及未來(lái)的發(fā)展前景也是令人堪憂。償債能力的分析是企業(yè)必須重視和進(jìn)行的一項(xiàng)分析，它關(guān)系著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)程度。償債能力財(cái)務(wù)分析可分為短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析兩項(xiàng)。下表所列為長(zhǎng)江投資于2011年～2015年的各項(xiàng)主要償債能力指標(biāo)的具體數(shù)值：

從表2中我們可以看出長(zhǎng)江投資流動(dòng)比率，速動(dòng)比率在這五年內(nèi)有升有降，但總體是下降的，說(shuō)明企業(yè)在實(shí)行“營(yíng)改增”后，企業(yè)出現(xiàn)了短暫的短期償債能力減弱的情況，現(xiàn)金比率在實(shí)行“營(yíng)改增”前后出現(xiàn)了大幅的下降，但其仍然高于20%，說(shuō)明企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力仍然較強(qiáng)，也說(shuō)明企業(yè)可能在實(shí)行“營(yíng)改增”后其流動(dòng)資產(chǎn)得到了合理的運(yùn)用，使其現(xiàn)金比率下降；資產(chǎn)負(fù)債比率呈逐年上升趨勢(shì)，但增長(zhǎng)趨勢(shì)不大，結(jié)合其利息在支付倍數(shù)來(lái)分析，其利息支付倍數(shù)從負(fù)數(shù)變?yōu)?2176.48，說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減輕。

（三）營(yíng)運(yùn)能力分析

營(yíng)運(yùn)能力（Operation Efficiency），主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率和效益。而企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)主要包括流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)。一家企業(yè)，它無(wú)時(shí)無(wú)刻都在運(yùn)作，但是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要想更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大潮流，企業(yè)必須重視其營(yíng)運(yùn)能力。企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，運(yùn)用效率及其在未來(lái)發(fā)展中可以被利用的潛力能力都將通過(guò)對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析，來(lái)加以評(píng)價(jià)，用于企業(yè)決策。下表所列為長(zhǎng)江投資于2011年～2015年的各項(xiàng)主要營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的具體數(shù)值：

從表3中我們可以看到長(zhǎng)江投資在實(shí)行“營(yíng)改增”后應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率都呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，這說(shuō)明公司在實(shí)行“營(yíng)改增”政策的初期應(yīng)收賬款收回效率有所降低，存貨的資產(chǎn)變現(xiàn)能力減弱；而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別從2011年的0.70和1.54變成了2015年的1.70和1.86，雖然中間有降有升，但總體趨勢(shì)仍是向上走，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有所增快，利用效率變好。

（四）發(fā)展能力分析

發(fā)展能力（Development Capability），是根據(jù)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀結(jié)合同行業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的主流發(fā)展趨勢(shì)來(lái)評(píng)價(jià)該企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展?jié)撃?。通過(guò)分析企業(yè)的發(fā)展能力，可以更加明確地企業(yè)的未來(lái)發(fā)展之路，評(píng)估企業(yè)現(xiàn)有價(jià)值。而憑借企業(yè)現(xiàn)有的各方面能力，在未來(lái)經(jīng)濟(jì)大潮流中處于怎樣的水平，也是企業(yè)得以生存和發(fā)展的重要影響因素，同時(shí)豐富了以往的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容。下表所列為長(zhǎng)江投資于2011年～2015年各項(xiàng)主要發(fā)展能力指標(biāo)的具體數(shù)值：

從表4中可看出，長(zhǎng)江投資在實(shí)行“營(yíng)改增”后，企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)雖受影響較小，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，為了未來(lái)更好的發(fā)展，作為物流運(yùn)輸業(yè)，長(zhǎng)江投資應(yīng)該制定和完善企業(yè)的稅收籌劃，細(xì)化稅收業(yè)務(wù)，從而達(dá)到減輕稅負(fù)和納稅風(fēng)險(xiǎn)的目的。

三、應(yīng)對(duì)“營(yíng)改增”提出的對(duì)策建議

通過(guò)以上的分析，我們可以總結(jié)到：對(duì)于“營(yíng)改增”的實(shí)施給企業(yè)帶來(lái)的影響分析應(yīng)該從多角度進(jìn)行綜合考量。沒(méi)有一個(gè)企業(yè)可以完美適應(yīng)各種政策的變革，所以企業(yè)的發(fā)展一定要在深入了解相關(guān)政策改革后，根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)規(guī)模，成本結(jié)構(gòu)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益和企業(yè)未來(lái)創(chuàng)新發(fā)展的規(guī)劃，結(jié)合自身現(xiàn)狀慎重考慮該項(xiàng)政策對(duì)企業(yè)可能帶來(lái)的利與害，懂得趨利避害才是企業(yè)發(fā)展的前路。對(duì)于上市物流企業(yè)，在面對(duì)“營(yíng)改增”時(shí)，可以從以下幾點(diǎn)進(jìn)行考慮：

（一）企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平和業(yè)務(wù)應(yīng)變能力

企業(yè)財(cái)務(wù)是一個(gè)企業(yè)的靈魂所在，對(duì)于掌管企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)人員應(yīng)該加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)。目前我國(guó)稅制處在不斷發(fā)展完善階段，對(duì)于各種稅制的改革，財(cái)務(wù)人員都應(yīng)做到能夠及時(shí)掌握，并快速運(yùn)用于企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)核算中，做到合理避稅，為企業(yè)創(chuàng)造更大的利潤(rùn)空間。

（二）企業(yè)應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)類型進(jìn)行合理細(xì)化，進(jìn)行稅務(wù)籌劃以減輕企業(yè)的納稅風(fēng)險(xiǎn)和稅負(fù)

對(duì)于任何稅制的改革，若一個(gè)企業(yè)想要完美適應(yīng)，必定是要深度結(jié)合本企業(yè)的自身狀況。對(duì)于物流企業(yè)來(lái)說(shuō)更應(yīng)如此。“營(yíng)改增”后，物流企業(yè)中原先需繳納營(yíng)業(yè)稅的項(xiàng)目消失，列入了增值稅的納稅范圍，稅率也隨之改變。例如提供交通運(yùn)輸業(yè)服務(wù)和物流輔助服務(wù)的企業(yè)，就分別采取了不同的稅率。所以企業(yè)應(yīng)對(duì)自身業(yè)務(wù)進(jìn)行合理劃分，避免產(chǎn)生不必要的納稅負(fù)擔(dān)。

（三）盡最大可能爭(zhēng)取政府的財(cái)政補(bǔ)貼，獲得財(cái)政扶持

在“營(yíng)改增”方案試點(diǎn)下達(dá)后，列入試點(diǎn)的企業(yè)可以得到一定的財(cái)政補(bǔ)貼。但是這種補(bǔ)貼也是過(guò)渡性的，企業(yè)并不能長(zhǎng)期依賴于此，若在實(shí)行營(yíng)改增后企業(yè)的稅負(fù)不減反增，那么企業(yè)只有盡快的改變其自身現(xiàn)狀，讓企業(yè)的發(fā)展適應(yīng)新政策的變革，才是其最終的出路。

（四）企業(yè)管理決策層對(duì)“營(yíng)改增”應(yīng)引起重視，不斷完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系

政策實(shí)施后，企業(yè)營(yíng)業(yè)稅的處理都將歸納到增值稅的處理范圍之內(nèi)，兩種不同稅之間的轉(zhuǎn)換，需要技術(shù)和思維的上的配合，這對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)工作帶來(lái)不小的挑戰(zhàn)。在這一特殊時(shí)期，企業(yè)管理決策層有必要采取一切可利用的方法來(lái)減弱其對(duì)公司的影響。在必要時(shí)刻可以采取聘請(qǐng)財(cái)務(wù)精湛人員對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行一個(gè)徹底的調(diào)查整理；對(duì)日常業(yè)務(wù)中的發(fā)票，外來(lái)憑證等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行更加嚴(yán)格的審核，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象；對(duì)業(yè)務(wù)人員加強(qiáng)相關(guān)的培訓(xùn)，使其更好地投入到新政策實(shí)施的業(yè)務(wù)環(huán)境中；加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理監(jiān)督力度，完善內(nèi)部管理體系。

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作者簡(jiǎn)介：馬茜茜（1995-）女，漢族，浙江天臺(tái)人，就讀于寧波大紅鷹學(xué)院，專業(yè)：財(cái)務(wù)管理，研究方向：財(cái)務(wù)信息化；蔣力（1982-），男，漢族，江蘇淮安人，寧波大紅鷹學(xué)院講師，研究方向：管理科學(xué)與工程。