人民幣匯率變動對上海外高橋保稅區(qū)的影響

張宇星

【摘要】為了貫徹實施“一帶一路”的國家戰(zhàn)略，上海市正在建設(shè)成為全球投資貿(mào)易的核心節(jié)點城市。外高橋保稅區(qū)是上海市重要的貿(mào)易基地，在推動發(fā)展國家戰(zhàn)略的背景下，研究人民幣匯率波動對上海對外貿(mào)易，特別是對外高橋保稅區(qū)有何影響具有十分重要的意義。面對匯率變動，上海市需要采取相應(yīng)措施，改善對外貿(mào)易，加強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)的競爭實力，肩負(fù)起長江經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)排頭兵的重任，努力將上海建設(shè)成為全球國際投資與貿(mào)易中心。

【關(guān)鍵詞】一帶一路 人民幣匯率 外高橋保稅區(qū)

上海是一個外向型程度很高的經(jīng)濟(jì)體，位于中國大陸海岸線中部的長江口，擁有中國最大的外貿(mào)港口、最大的工業(yè)基地。上海市的進(jìn)口額從2002年的406.09億美元上升到2013年的2371.54億美元，增幅高達(dá)586%；出口額從2002年的320.55億美元上升到2013年的2042.44億美元，增幅高達(dá)626%，并且上海市外貿(mào)依存度和出口依存度也達(dá)到一個很高的數(shù)值，雖然受到08年金融危機(jī)的影響， 08年開始數(shù)值有所降低，但是總體來看，上海市的對外依存度還是保持在了較高水平上。外高橋保稅區(qū)是上海市重要的現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)基地、重要的進(jìn)出口貿(mào)易基地和微電子產(chǎn)業(yè)帶的重要組成部分。保稅區(qū)設(shè)立后精心規(guī)劃，科學(xué)發(fā)展，目前已經(jīng)發(fā)展成為集現(xiàn)代物流、先進(jìn)制造、國際貿(mào)易及保稅商品展示和交易等多種功能于一體的高級綜合型保稅區(qū)。

一、人民幣匯率變動對外高橋保稅區(qū)三大行業(yè)的影響

（一）人民幣匯率變動對保稅區(qū)現(xiàn)代物流業(yè)的影響

2005年人民幣匯率改革后，人民幣匯率出現(xiàn)波動，升值趨勢明顯。在此背景下，外高橋保稅區(qū)的物流企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)和范圍增長卻十分迅速，對外貿(mào)易的規(guī)模不斷提高，特別是倉儲轉(zhuǎn)運貨物進(jìn)口額快速增長，在2009年達(dá)到380.71億美元，占外高橋保稅區(qū)進(jìn)口額的79.1%，與此同時，出口額比重也緩慢上升，2009年達(dá)到84.1億美元，占保稅區(qū)出口額的51.1%。2011年，保稅區(qū)物流企業(yè)的營業(yè)收入達(dá)到3319億元，比上年增長了14.3%。

在人民幣匯率持續(xù)變動的前提下，物流企業(yè)進(jìn)出口額持續(xù)增長有以下幾方面：

第一，配送運輸企業(yè)其依托于海外大宗商品的運作模式，在人民幣升值的背景下，進(jìn)口成本大幅度降低。比如上海愛爾思物流有限公司2011年完成進(jìn)口額超10億美元，同比增長超過50%；上海京柏順物流公司完成進(jìn)口額5.96億，同比增長達(dá)到三倍；另外，世天威物流公司，東方盛佳物流有限公司等物流企業(yè)進(jìn)口額都超過了3億美元，增長幅度十分明顯。

第二，國家給予外高橋保稅區(qū)物流企業(yè)“進(jìn)口退稅”的政策優(yōu)勢，使得企業(yè)降低成本，并且這幾年來大力發(fā)展國際采購配送業(yè)務(wù)，使越來越多的企業(yè)開始進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)部物流體系的整合，將面向亞太地區(qū)的采購配送基地設(shè)立在物流園區(qū)，讓其成為擴(kuò)過企業(yè)在亞洲地區(qū)貿(mào)易鏈的重要節(jié)點。全球著名的飲料公司可口可樂和百事可樂，把它的亞洲地區(qū)分撥公司設(shè)立在物流園區(qū)，全球各地的飲料經(jīng)物流園區(qū)倉儲，接著直接面向亞洲終端零售市場。通過這些國際配送服務(wù)業(yè)的開展，進(jìn)一步促進(jìn)了物流企業(yè)進(jìn)口額持續(xù)增長，特別是出口額在人民幣升值的前提下，還有了較為平穩(wěn)的增長。

第三，現(xiàn)代物流企業(yè)抵抗匯率波動的風(fēng)險比較強(qiáng)，在憑借保稅區(qū)國際貿(mào)易優(yōu)勢發(fā)展起來的第三方物流企業(yè)，有能力給跨國公司提供全國甚至全球范圍的物流配送服務(wù)，由于產(chǎn)業(yè)級別高、業(yè)務(wù)功能綜合性強(qiáng)，競爭對手少，在進(jìn)行大規(guī)模的進(jìn)口和出口物流服務(wù)中，能夠較為靈活地對抗匯率風(fēng)險，因此人民幣升值對此類企業(yè)的影響并不是很大，特別是在人民幣匯率出現(xiàn)很大波動的時候，依靠自身實力和多元化的業(yè)務(wù)，來推動保稅區(qū)的進(jìn)出口額的持續(xù)增長。

（二）人民幣匯率變動對加工制造業(yè)的影響

隨著人民幣匯率波動以及中國對外貿(mào)易政策的調(diào)整，外高橋保稅區(qū)加工貿(mào)易產(chǎn)業(yè)有了明顯的下滑，截止2009年出口額達(dá)到58.59億美元，比上年減少15%，占保稅區(qū)出口額比重由上年的45%降至37.4%。其中來料加工貿(mào)易出口額34.1億美元，比上年增長8%，進(jìn)料加工出口額25億美元，比上年減少35.5%。

第一，人民幣升值使得來料加工企業(yè)的利潤減少。來料加工企業(yè)采購的原材料和中間產(chǎn)品都來自國外，最終成品也銷往國外，結(jié)算金額使用的是外幣，加工企業(yè)賺取以外幣支付的加工費，但是在國內(nèi)卻都是以人民幣來結(jié)算工人工資，廠房租金等一些必要的成本。所以人民幣升值會使來料加工企業(yè)的加工費相應(yīng)的縮水，導(dǎo)致企業(yè)的利潤受到影響。

第二，進(jìn)料加工企業(yè)在人民幣升值的背景下受匯率波動影響的程度各有不同。相對于來料加工企業(yè)，進(jìn)料加工企業(yè)它的生產(chǎn)方式十分靈活，有在國外進(jìn)口原材料，也有在國內(nèi)采購原材料；所生產(chǎn)出的產(chǎn)品，又在國內(nèi)銷售，也有在國外銷售。一般來料加工企業(yè)進(jìn)出口總量總體來說保持一半的平衡性，所受的人民幣升值的影響基本不大。對于原材料和成品都銷往國外的進(jìn)料加工企業(yè)來說來說，所承受的影響和來料加工企業(yè)一致，會有一定的匯兌損失；對于在國外進(jìn)口原材料，在國內(nèi)銷售的進(jìn)料加工企業(yè)，由于人民幣升值所帶來的進(jìn)口成本的下降，將會從中獲得巨大的匯兌收益；最后對于在國內(nèi)采購原材料，商品出口國外的來料加工企業(yè)，在最后結(jié)算過程中由于人民幣升值所帶來的利潤錢少，將蒙受極大的匯兌損失。例如，保稅區(qū)的銘板塑膠有限公司，原材料在國內(nèi)采購的份額超過九成，所生產(chǎn)的產(chǎn)品又全是銷往國外，需要通過結(jié)匯的方式來支付生產(chǎn)費用，全年匯兌損失達(dá)到全年利潤的20%。

（三）人民幣匯率波動對服務(wù)貿(mào)易業(yè)的影響

在人民幣匯率波動的，保稅區(qū)外貿(mào)企業(yè)充分發(fā)揮了進(jìn)口功能的主觀能動性，一般貿(mào)易進(jìn)口量有了大幅度的提高，而且進(jìn)口額增長大于出口額增長，在2013年貿(mào)易企業(yè)的進(jìn)口額高達(dá)798.5億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于出口額。有兩方面因素促使了貿(mào)易企業(yè)進(jìn)出口快速增長：

第一，由于人民幣升值的原因，使得國外的商品價格變得便宜，越來越多的貿(mào)易企業(yè)選擇從國外進(jìn)口商品。對1870家限額以上的重點貿(mào)易企業(yè)的調(diào)查分析結(jié)果，2013年這些重點貿(mào)易企業(yè)從國外進(jìn)口商品的比重從65.6%上升到77.6%，從國內(nèi)生產(chǎn)領(lǐng)域購買商品的比重從上年的20.4%下降到15.9%，從國內(nèi)批發(fā)領(lǐng)域購買商品的比重從上年的14%下降到6.5%。同時這些企業(yè)的銷售商品中，在國內(nèi)市場出售的比重持續(xù)提高，對國外市場的銷售比重逐年下降，由上年的17.8%下降了7個百分點，這說明了保稅區(qū)貿(mào)易企業(yè)的銷售市場正逐步向國內(nèi)集中。

第二，跨國企業(yè)的業(yè)務(wù)整合促使貿(mào)易企業(yè)進(jìn)出口規(guī)?？焖偬嵘?，從2008年以來，很多的跨國公司為了適應(yīng)全球化戰(zhàn)略，這些公司對保稅區(qū)的在華子公司進(jìn)行了銷售、采購、技術(shù)維護(hù)、物流運輸、生產(chǎn)方式等方面業(yè)務(wù)的整合，將保稅區(qū)在華子公司逐步向跨國采購中心、中國區(qū)乃至亞太區(qū)的運營中心和銷售中心的方向進(jìn)行發(fā)展，如此就進(jìn)一步提升了保稅區(qū)國際貿(mào)易產(chǎn)業(yè)的規(guī)模和能級。截止2013年底，保稅區(qū)這類跨國公司運營中心已經(jīng)達(dá)到197家，這些跨國公司運營中心的不斷加入有助于保稅區(qū)進(jìn)出口貿(mào)易的良性發(fā)展。

二、政策與建議

由于人民幣匯率變動會對進(jìn)出口商品的價格產(chǎn)生影響，接著通過進(jìn)出口商品的需求價格彈性來影響對外進(jìn)出口商品的數(shù)量，從而影響到對外貿(mào)易的發(fā)展。前文研究中指出，上海外高橋保稅區(qū)的發(fā)展同樣受到了人民幣匯率波動的影響。貫徹實施我國“一帶一路”國家戰(zhàn)略，實現(xiàn)人民幣國際化的過程中，人民幣匯率的變動幾乎不可避免。面對匯率變動，上海市需要采取相應(yīng)措施，改善對外貿(mào)易，加強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)的競爭實力，肩負(fù)起長江經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)的排頭兵的重任，努力將上海建設(shè)成為全球國際投資與貿(mào)易中心。

第一，加快出口產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)升級。當(dāng)人民幣匯率升值時，進(jìn)口產(chǎn)品的價格會相對更有優(yōu)勢。因此，企業(yè)應(yīng)該利用價格優(yōu)勢，多進(jìn)口高新科技產(chǎn)品，從而來得到技術(shù)的更新?lián)Q代?，F(xiàn)在上海很多企業(yè)出口產(chǎn)品為勞動密集型產(chǎn)品，技術(shù)含量低、附加值低，在國際市場上的價格低廉，企業(yè)利潤水平也較低。如果人民幣升值，不可避免對這些企業(yè)造成較大沖擊，換匯成本的提高導(dǎo)致這些出口企業(yè)面臨著越來越多的困境。因此，上海外高橋保稅區(qū)應(yīng)該加快進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)出口企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品升級，鼓勵企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，增加投入去搞技術(shù)研發(fā)，做到本土化生產(chǎn)，提升了產(chǎn)品的技術(shù)含量和對外競爭力，同樣也提高了企業(yè)生產(chǎn)效率和降低了生產(chǎn)成本，實現(xiàn)出口產(chǎn)業(yè)的動態(tài)升級。

第二，大力發(fā)展對外貿(mào)易，積極開拓海外市場。首先，由于出口企業(yè)的高新技術(shù)落后，資源的限制，還有其加工方式的單一、機(jī)械，導(dǎo)致保稅區(qū)的加工貿(mào)易發(fā)展非常迅速，占到了出口貿(mào)易的很大一部分。但是只發(fā)展加工貿(mào)易的，忽略其他貿(mào)易方式，不僅會削弱出口產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)升級的能力，還會阻礙企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和自主創(chuàng)新，大幅降低出口紅利。因此，保稅區(qū)要大力發(fā)展多種形式的對外貿(mào)易。比如服務(wù)貿(mào)易，保稅區(qū)的服務(wù)貿(mào)易發(fā)展乃至上海市的服務(wù)貿(mào)易在國際上都處于一個較低的水平上，高附加值的服務(wù)貿(mào)易競爭力不足，例如信息咨詢、信息維護(hù)等。大力發(fā)展上海市的服務(wù)貿(mào)易，可以提高上海的出口產(chǎn)品利潤空間，同時避免加工貿(mào)易比例過高所引起的貿(mào)易碰撞。另外，如果人民幣升值，會使得上海企業(yè)所擁有的人民幣換得更多的外幣，使得企業(yè)多出了一筆以外幣計價的流動資金，可以用來積極開拓海外市場，像印度、菲律賓、越南等一些東南亞國家和非洲國家和地區(qū)，通過開發(fā)發(fā)展?jié)摿薮蟮暮Ｍ馐袌?，上海的企業(yè)可以獲得這些巨大的市場機(jī)會。這些國家有著廉價的勞動力、廉價的生產(chǎn)資料、低廉的進(jìn)出口稅收，上海企業(yè)可以利用人民幣升值這個前提，在這些國家投資建廠，以較低的成本來達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效果。

第三，抗風(fēng)險應(yīng)對能力的提高。人民幣國際化進(jìn)程中，彈性的匯率制度會大大增加匯率變動的不穩(wěn)定性，使得很多外貿(mào)企業(yè)所面臨的出口風(fēng)險變大。在此情況下，出口企業(yè)應(yīng)該基于對未來人民幣匯率變化趨勢謹(jǐn)慎關(guān)注的前提下，選擇金融衍生工具，例如遠(yuǎn)期、期權(quán)等，將人民幣匯率鎖定在一個可接受的范圍內(nèi)?；蛘叱隹谄髽I(yè)選擇出口貼現(xiàn)或者出口押匯的方式，提前獲得出口款項。這樣的話，在面臨人民幣升值的壓力下，出口企業(yè)可以避免人民幣升值所造成的外匯縮水。上海市政府應(yīng)該同時加大支持該市金融衍生市場發(fā)展的政策力度，努力推進(jìn)金融衍生市場的發(fā)展，這樣就可以提高出口企業(yè)的盈利性和積極性。

第四，大力推進(jìn)港區(qū)一體化進(jìn)程和形成“一區(qū)多園”格局。大力推動產(chǎn)業(yè)集群，提升服務(wù)質(zhì)量，上海市政府應(yīng)該進(jìn)一步整合保稅區(qū)和港口資源，并盡快建立一個符合國際慣例的大型區(qū)域性物流樞紐，以增強(qiáng)保稅區(qū)和上海自由貿(mào)易區(qū)的貿(mào)易功能。一區(qū)多園格局應(yīng)包括綜合產(chǎn)業(yè)園區(qū)、服務(wù)創(chuàng)新園區(qū)、商貿(mào)會展園區(qū)和保稅港園區(qū)。目前上海市商貿(mào)會展園區(qū)的改造已基本成型。大量的貿(mào)易企業(yè)已經(jīng)在園區(qū)聚集，營運中心和公司海外總部也漸成規(guī)模。中國國際商品中心已經(jīng)落戶在國際商品展示中心，商貿(mào)內(nèi)也已經(jīng)聚集了不少全國性的文化服務(wù)貿(mào)易平臺。在此情況下，上海市政府應(yīng)該引導(dǎo)一些展示企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)向這一區(qū)域聚集，最終形成保稅區(qū)國際貿(mào)易的核心功能區(qū)。

最后，上海市政府應(yīng)該積極提倡拉動內(nèi)需，使得出口企業(yè)可以在出口產(chǎn)品國際價格競爭力不足所導(dǎo)致外需不足的情況下，通過擴(kuò)大本國需求為其產(chǎn)品尋找新的出路。

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