互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系構建研究

【摘要】隨著計算機技術和互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，我國互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了從新生兒茁壯成長的過程，但由于相關法律法規(guī)的出臺滯后，使得分業(yè)監(jiān)管模式下部分業(yè)務存在風險隱患。本文通過探討互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展規(guī)模，結合目前所出現(xiàn)的風險和問題，對目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系構建提出相關政策建議。

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風險 監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融以其突出的創(chuàng)新、技術能力、良好的設計理念以及優(yōu)質的客戶體驗，給我們的生活帶來翻天地覆的變化，以勢不可擋的趨勢成為當下投資的大熱點。投資者在這一新興領域的機會是不可計數(shù)的，當然高利潤必然帶來高風險，投資者必須理智分析風險與收益，監(jiān)管者應該協(xié)調高效監(jiān)管，穩(wěn)定金融市場，有效防止系統(tǒng)性風險。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展規(guī)模

截止2014年底，中國互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已達約10萬億元。其中，P2P網(wǎng)貸規(guī)模2598億元；支付業(yè)務規(guī)模9.22萬億元；眾籌規(guī)模100億元；網(wǎng)絡小貸5000億元；基金銷售6000億元；金融機構創(chuàng)新2000億元；財富管理100億元。{1}具體以P2P網(wǎng)貸為例：2014年中國P2P網(wǎng)貸平臺的交易規(guī)?？偭繛?598億元，同比增長175.1%；{2}2015年全國P2P網(wǎng)貸平臺總成交額達11805.65億，同比增長258.62%；歷史累計成交額16312.15億元。2014年中國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)累計達到1983家，平臺數(shù)從2013年底的692家增長到2014年底的1983家，年增長率達到187%。正常運營的平臺約1575家，年度增長率達166%。其中問題平臺從2010年的2家增加到2014年的288家。（見下圖1）{3}

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風險

（一）信用風險

網(wǎng)絡數(shù)據(jù)的真實性、可靠性不容易確定?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境下很多身份信息、財務數(shù)據(jù)等信息有造假嫌疑，部分互聯(lián)網(wǎng)平臺缺少長期數(shù)據(jù)積累，并缺少線下身份信息確認的具體環(huán)節(jié)，使信息不對稱風險在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)領域普遍存在。貸款人的真實個人信息無法確認，導致無法追回貸款的風險普遍上升。如相關P2P平臺獲取資金后，并不對投資人進行兌付，而是非法占有，卷款跑路。這不僅給貸款人帶來資金損失，也使互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定性和安全性造成一定程度的風險隱患。

（二）信息系統(tǒng)安全風險

以數(shù)據(jù)為核心資源的大數(shù)據(jù)時代，對數(shù)據(jù)分析可以解決互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的許多問題，但是互聯(lián)網(wǎng)金融（乃至整個金融體系）對于信息系統(tǒng)過度依賴，大數(shù)據(jù)里有龐大的包含使用過互聯(lián)網(wǎng)進行金融服務的消費者的所有個人信息、財務數(shù)據(jù)等重要數(shù)據(jù)資料，如果平臺遭到黑客惡意攻擊數(shù)據(jù)泄露，將會帶來不可想象的風險。例如在使用二維碼支付時，若在數(shù)據(jù)傳輸過程中有不法分子乘機植入帶有病毒的二維碼，可能會造成用戶銀行卡信息及支付賬戶丟失或者盜用，造成消費者資金損失。目前已經(jīng)有消費者由于不當掃描有毒二維碼導致信息泄露的例子。再者，目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融所使用的大部分軟硬件均由國外企業(yè)研發(fā)，此方面我國自主研發(fā)能力較為薄弱，科研成果匱乏。[1]外國軟硬件企業(yè)是否在設備上留有不利于我國信息數(shù)據(jù)保護的“后門”不得而知。

（三）部分業(yè)務法律定位不明確

2016年全國首例股權眾籌案，即北京諾米多餐飲管理有限公司與運營“人人投”平臺之間的合同糾紛案，{4}可以看出股權眾籌相關法律法規(guī)有待進一步完善。首先“人人投”網(wǎng)站面對不特定人或超過200人注冊會員募集資金，沒有事先取得人民銀行或證監(jiān)會的批準、備案，有可能涉嫌未經(jīng)批準公開發(fā)行證券。此外本案中募集投資人人數(shù)達86人，有可能涉嫌違反《合伙企業(yè)法》對于合伙人人數(shù)不能超過50人的上限規(guī)定。最后募集資金名義上為第三方托管，但事實上募集資金賬戶完全被股權眾籌平臺控制。股權眾籌模式容易涉嫌非法集資，股權眾籌平臺關于身份認定等問題仍然存在。

（四）協(xié)調監(jiān)管能力不足

互聯(lián)網(wǎng)金融未來將仍然按照業(yè)務屬性分別由一行三會進行監(jiān)管，整體監(jiān)管策略將由央行主持，銀證保配合相關制定。具體的，比特幣等基于虛擬貨幣屬性將由央行監(jiān)管；P2P網(wǎng)貸由銀監(jiān)會監(jiān)管；第三方支付（含移動支付）由央行監(jiān)管；類似余額寶的網(wǎng)絡理財涉及第三方支付與基金業(yè)務，由央行牽頭，證監(jiān)會配合監(jiān)管；眾籌融資則由證監(jiān)會監(jiān)管；網(wǎng)絡保險由保監(jiān)會監(jiān)管。但以這種監(jiān)管模式任然有一些問題沒有得到有效解決，以支付寶為例：付款、轉賬由央行監(jiān)管；借貸由銀監(jiān)會負責監(jiān)管；貨幣基金的購買由證監(jiān)會負責監(jiān)管；購買產品的保險例如運費險，由保監(jiān)會監(jiān)管；支付寶錢包的聊天功能由工信部和國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦監(jiān)管；其他，如支付寶的財務制度由財政部監(jiān)管；支付寶的價格行為，如打折、手續(xù)費等由工商總局監(jiān)管。小小一個支付寶的監(jiān)管需要橫跨八大部門進行協(xié)調監(jiān)管，如何進行高效協(xié)調監(jiān)管，值得監(jiān)管部門思考。

三、深化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對策建議

（一）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融領域法律法規(guī)

我們可以借鑒美國的做法，在目前法律基礎上進行修訂、完善，通過行為監(jiān)管保護消費者。對《證券法》、《合伙企業(yè)法》、《公司法》等相關法規(guī)進行修訂，把新生互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務整合到現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)范的范圍內，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務進行行為監(jiān)管。例如美國《證券法》對于證券進行寬泛定義，使得把新生事物納入到證券監(jiān)管范圍之內，美國把P2P按證券的功能納入到證券監(jiān)管機構的監(jiān)管范圍。設定行業(yè)準入機制，例如在P2P網(wǎng)貸領域提高準入門檻，并對注冊資本金額進行規(guī)定。

（二）建立和完善目標監(jiān)管模式，同時強化協(xié)同監(jiān)管

應設立人民銀行領導下的金融監(jiān)督管理委員會，明確監(jiān)管主體地位，并下設兩個分支機構：一是金融審慎監(jiān)管局，負責進行宏觀審慎監(jiān)管，并預防和監(jiān)控系統(tǒng)性金融風險。二是由證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等機構組成金融行為監(jiān)管局，負責監(jiān)管各類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的微觀業(yè)務行為，由金融監(jiān)督管理委員會負責協(xié)調審慎監(jiān)管局與行為監(jiān)管局的工作。并以具體法律形式確定各部門的各項內容，包括工作規(guī)章、監(jiān)管配合以及信息共享，以法律強制力保證監(jiān)管有效運行。明確金融審慎監(jiān)管局的信息收集權、跨行業(yè)以及地域等維度的宏觀審慎監(jiān)管決策權。明確金融監(jiān)督管理委員會金融監(jiān)管協(xié)調權，負責多邊合作和負責具體的協(xié)調運作。建立分工與合作協(xié)調監(jiān)管機制，避免重復監(jiān)管的同時預防監(jiān)管漏洞。明確監(jiān)管風險預警、風險數(shù)據(jù)傳遞以及局部危機處置等方面的責任和義務，有效防范和降低金融系統(tǒng)性風險。同時加強不同行業(yè)的監(jiān)管部門的橫向監(jiān)管協(xié)調，強化全國與地方的縱向監(jiān)管協(xié)作。并培養(yǎng)復合型監(jiān)管人才，熟練掌握不同監(jiān)管業(yè)務之間存在的專業(yè)差異，建立不同監(jiān)管機構人才交叉培訓和交流機制，提高監(jiān)管整體效率。

（三）強調信息披露

互聯(lián)網(wǎng)金融具有一定的匿名性、虛擬性，隱藏了監(jiān)管者所需要的關鍵信息，這給監(jiān)管者帶來了很大難題，所以有必要建立健全信息披露制度。網(wǎng)絡借貸平臺應該以真實、準確為原則，向利益相關方和監(jiān)管機構披露公司運營、風險管理、財務狀況等信息?！按髷?shù)據(jù)”環(huán)境下，有效的對交易數(shù)據(jù)進行收集、分析、審查以及公示，并形成合理的風險等級評估報告。為保證信息和數(shù)據(jù)的真實性，應利用互聯(lián)網(wǎng)技術對互聯(lián)網(wǎng)金融機構交易過程以及交易資金的動向、用途等后期信息數(shù)據(jù)進行動態(tài)監(jiān)控，確保其安全性與合法性。

建立強制信息披露制度，保護金融消費者的信息知情權，確保金融消費者風險承擔力與消費力相匹配，保證金融消費者在知情情況下購買最合適自己的互聯(lián)網(wǎng)金融產品。同時，平臺上開展有關投融資金額較大（額度由政府相關部門規(guī)定）的金融活動，平臺有義務向監(jiān)管當局提前報告相關數(shù)據(jù)。若有違反，要求事后對該平臺追責。同時對于各監(jiān)管部門應該重視對于高級計算機技術人才的招聘，以及內部員工的計算機技術培訓，主動提高其隊伍對于計算機技術的掌握與專業(yè)性。

（四）完善消費者保護機制

以保護放款人為核心，確立投資者制度，設置個人投資者投資限額，單筆貸款最大限額等。規(guī)定網(wǎng)絡借貸平臺必須履行盡職調查的責任，線下嚴格審核借款人的詳細個人信息，保證相關信息的準確性、真實性，確保信息透明、對稱。建立消費者隱私保護政策，禁止網(wǎng)絡借貸平臺把消費者的個人隱私信息向第三方透露。平臺應成立消費者保護基金，當風險發(fā)生時，使用消費者保護基金進行責任賠償。并且在對消費者權益進行保護時，提高處罰力度，加強約束力。另一方面，建立金融消費者教育制度，使消費者能正確、理性的認識高風險與高收益的對立性，提高消費者對金融風險的意識、維護自身權力意識和自我保護的能力，有效避免“羊群效應”等非理性行為。

（五）互聯(lián)網(wǎng)金融公司做好網(wǎng)絡信息安全

建立首席信息安全官制度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構應當設立高管人員擔任首席信息安全官的職責，落實和統(tǒng)籌網(wǎng)絡信息安全需求、建設、運行、檢查等相關職責。同時，把互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息系統(tǒng)納入國家“信息系統(tǒng)安全等級保護”要求下。建立完善互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信制度，對P2P網(wǎng)貸平臺、第三方支付平臺等利益相關方的交易數(shù)據(jù)動向建立信用數(shù)據(jù)庫，完善橫向信用制度，并要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在線下與銀行合作，實現(xiàn)無利益相關方的資金第三方托管。建立多方位的金融大數(shù)據(jù)動態(tài)監(jiān)測體系，利用計算機大數(shù)據(jù)技術，即對金融領域的多維數(shù)據(jù)進行盡量全面的動態(tài)監(jiān)控[3]，并有效防范利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行洗錢等違法犯罪活動。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的混業(yè)發(fā)展趨勢下，對風險控制以及穩(wěn)定金融市場提出了更高的要求，政府要及時完善新型金融市場法律法規(guī)體系，動態(tài)填補法律法規(guī)的空白，為整個金融市場提供有效的法律和制度保障，把發(fā)育不成熟的非正規(guī)金融領域納入到法律監(jiān)管框架之內。完善監(jiān)管模式，同時強化協(xié)同監(jiān)管效率，并在互聯(lián)網(wǎng)金融有效發(fā)展的前提下，有效防范系統(tǒng)性風險以及保護金融消費者利益，從而促進整個金融市場的繁榮發(fā)展。

注釋

{1}數(shù)據(jù)來源：中國電子銀行網(wǎng)http：//efinance.cebnet.com.cn/2015 0210/101133478.html。

{2}數(shù)據(jù)來源：全球領先的移動互聯(lián)網(wǎng)第三方數(shù)據(jù)挖掘和整合營銷機構艾媒咨詢。

{3}數(shù)據(jù)來源：專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)中心，零壹研究院。

{4}信息來源：民主與法制網(wǎng)http：//www.mzyfz.com/cms/benwang zhuanfang/xinwenzhongxin/zuixinbaodao/html/1040/2016-01-18/ content-1172709.html。

參考文獻

[1]張文濤.互聯(lián)網(wǎng)金融的風險級監(jiān)管探析[J].時代金融，2015.

[2]劉海二.互聯(lián)網(wǎng)金融的風險與監(jiān)管[J].經(jīng)濟與管理研究，2015.

[3]潘柱廷.互聯(lián)網(wǎng)金融風險和安全[J].中國經(jīng)濟信息，2015.

[4]翁英超.互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險的防范研究[J].福建法學，2015.

[5]楊彬.互聯(lián)網(wǎng)金融領域消費者權益保護探析[J].西部金融，2015.

[6]陳成.對互聯(lián)網(wǎng)金融風險規(guī)制及其發(fā)展路徑的幾點思考[J].時代金融，2015.

[7]吳慧君.互聯(lián)網(wǎng)金融的風險與對策[J].知識經(jīng)濟，2015.

[8]朱曦.我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀、存在的問題及完善對策[J].經(jīng)營管理者，2015.

作者簡介：張澤卉（1991-），女，漢族，新疆財經(jīng)大學金融學院，研究生，研究方向：投融資理論與務實。