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    廣州區(qū)域金融中心建設(shè)內(nèi)生動力探索

    2016-09-10 07:22:44羅燕琴
    時代金融 2016年12期
    關(guān)鍵詞:內(nèi)生動力科技金融區(qū)域經(jīng)濟(jì)

    【摘要】從全世界范圍來看,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)高度發(fā)達(dá)的國家,往往同時擁有發(fā)達(dá)的金融業(yè),科技與金融興衰與共的態(tài)勢非常明顯,科技與金融結(jié)合的問題成為國家或地區(qū)綜合實(shí)力和競爭力提升的現(xiàn)實(shí)戰(zhàn)略問題。在科技創(chuàng)新肩負(fù)廣州實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型以及廣州區(qū)域金融中心進(jìn)入實(shí)質(zhì)推進(jìn)階段的背景下,本文以科技金融的內(nèi)涵及作用機(jī)制作為切入點(diǎn),結(jié)合廣州區(qū)域金融中心建設(shè)的現(xiàn)實(shí)需求,積極探索廣州區(qū)域金融中心建設(shè)的內(nèi)生動力,研究科技金融對廣州區(qū)域金融中心建設(shè)的促進(jìn)作用,以期能廣州區(qū)域金融中心的可持續(xù)發(fā)展提供借鑒作用。

    【關(guān)鍵詞】科技金融 區(qū)域經(jīng)濟(jì) 內(nèi)生動力 廣州區(qū)域金融中心

    從全世界范圍來看,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)高度發(fā)達(dá)的國家,往往同時擁有發(fā)達(dá)的金融業(yè),科技與金融興衰與共的態(tài)勢非常明顯。科技創(chuàng)新肩負(fù)著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重任,金融供給保障著實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ),在廣州區(qū)域金融中心進(jìn)入實(shí)質(zhì)推進(jìn)階段的背景下,兩者如何有效融合形成廣州區(qū)域金融中心建設(shè)的內(nèi)生動力,成為廣州區(qū)域經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力和競爭力提升的現(xiàn)實(shí)戰(zhàn)略問題。

    一、科技金融基礎(chǔ)理論

    “科技金融”的概念在1993年由深圳市科技局首次提出,國外至今沒有形成真正意義上的“科技金融”理論研究,但“科技金融”作為新興概念在國內(nèi)學(xué)術(shù)界掀起了研究的熱潮,其中最為權(quán)威的解讀是趙昌文等人(2009)的首次定義:“科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新型安排,是由向科學(xué)和技術(shù)創(chuàng)新活動提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系,是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分”。[1]而2011年科技部發(fā)布的《國家“十二五”科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》,對于“科技金融”的解釋是:“科技金融是指通過創(chuàng)新財政科技投入方式,引導(dǎo)和促進(jìn)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)金融機(jī)構(gòu)及創(chuàng)業(yè)投資等各類資本,創(chuàng)新金融產(chǎn)品,改進(jìn)服務(wù)模式,搭建服務(wù)平臺,實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新鏈條與金融資本鏈條的有機(jī)結(jié)合,為初創(chuàng)期到成熟期各發(fā)展階段的科技企業(yè)提供融資支持和金融服務(wù)的一系列政策和制度的系統(tǒng)安排”。[2]

    上述兩種概念描述一個是理論與實(shí)踐高度結(jié)合的成果,另外一個基于政府層面的實(shí)踐操作指引,將兩種權(quán)威觀點(diǎn)結(jié)合方可領(lǐng)會科技金融的內(nèi)涵所在:

    一是科技金融以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為對象,注重科技創(chuàng)新和成果的轉(zhuǎn)化,從金融資本的角度使科技創(chuàng)新鏈條得到完善,并最終形成新的技術(shù)——經(jīng)濟(jì)范式,通過創(chuàng)新驅(qū)動,推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型,實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有序、安全發(fā)展。

    二是科技金融的關(guān)鍵在于金融資本的扶持和支撐,在與科技創(chuàng)新融合發(fā)展過程中,金融資本逐利性的本質(zhì),要求金融體系充分發(fā)揮資源配置與風(fēng)險分散功能,并推動金融組織機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新金融工具,改進(jìn)服務(wù)模式,以匹配科技創(chuàng)新不同階段的資金需求,因此,科技金融的投融資對接也是實(shí)現(xiàn)金融體系的不斷完善和高級化的過程。

    三是科技金融注重的是政策引導(dǎo)和制度的約束與激勵,需要政府、企業(yè)、市場、社會中介機(jī)構(gòu)共同參與,是政府宏觀調(diào)節(jié)與市場化機(jī)制共同運(yùn)作的結(jié)果,在發(fā)展初期有賴于政府部門的資金、政策引導(dǎo)并逐漸向市場化方向過渡的過程。

    四是科技金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的結(jié)果,一方面金融資本促使科學(xué)技術(shù)資本化,創(chuàng)造新的財富,另一方面科學(xué)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化,帶來資本增值空間,雙方的協(xié)調(diào)發(fā)展將推動新經(jīng)濟(jì)模式的形成。

    二、廣州區(qū)域金融中心建設(shè)的科技金融需求

    2011年5月《廣州區(qū)域金融中心建設(shè)規(guī)劃(2011-2020)》及《加快建設(shè)廣州區(qū)域金融中心的實(shí)施意見》的發(fā)布,標(biāo)志著廣州區(qū)域金融中心的建設(shè)正式進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段,據(jù)廣州市金融局發(fā)布數(shù)據(jù),2015年廣州金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值1629.42億元,同比增長14.2%,占GDP比重達(dá)到9%,金融業(yè)已成為廣州戰(zhàn)略性主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)之一, 廣州區(qū)域金融中心地位也得到初步確立,科技金融作為廣州市區(qū)域金融中心的建設(shè)的重要成分,既是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ),也是金融體系完善的關(guān)鍵,能有效滿足廣州區(qū)域金融中心的建設(shè)的需求。

    (一)完善廣州多層次資本市場體系建設(shè)的需求

    多層次資本市場體系的本質(zhì)表現(xiàn)為不同發(fā)展階段的企業(yè)提供匹配的融資服務(wù),從根本上講,多層次資本市場體系的構(gòu)建和完善是廣州區(qū)域金融中心發(fā)展的根基。

    縱觀廣州多層次資本市場的構(gòu)建,證券交易所、金融資產(chǎn)交易所、金融期貨交易所等重要的全國性金融市場交易平臺缺失,“新三板”及股權(quán)交易中心仍處于起步階段,發(fā)揮作用有限,而各類風(fēng)險投資和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)較少,未能給市場釋放更多的活力,可以說廣州多層次資本市場仍未真正成型??萍冀鹑谥阅軡M足廣州多層次資本市場體系建設(shè)需求,在于科技金融資源配置機(jī)制的發(fā)揮,一方面以政府部門為主體,基于金融政策和制度對金融資源進(jìn)行調(diào)控和分配的配置機(jī)制,重在突出政府公益性資金的引導(dǎo)作用,既引導(dǎo)其他社會資金對科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投入,又建設(shè)各種融資平臺發(fā)揮資金放大作用;另一方面以金融組織和金融市場為主體,基于供求關(guān)系和風(fēng)險收益關(guān)系,以市場化運(yùn)作為資源配置的機(jī)制,實(shí)現(xiàn)資本供應(yīng)與不同規(guī)模、不同生命周期的科技創(chuàng)新企業(yè)資金需求的對接(見表1),因此,廣州區(qū)域金融中心的建設(shè)亟需科技金融的不斷創(chuàng)新發(fā)展,從而帶動不同層次的資本市場體系的進(jìn)一步完善。

    (二)廣州區(qū)域金融中心實(shí)體經(jīng)濟(jì)安全、有序發(fā)展的需求

    區(qū)域金融中心的健康發(fā)展必須兼具實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)共生,只有夯實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展基礎(chǔ),金融體系的高級化所帶來的發(fā)達(dá)虛擬經(jīng)濟(jì)才能有更好的安全保障。廣州區(qū)域金融中心處于發(fā)展的初級階段,該階段仍需要通過良好的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展來催生大量的金融需求,從而帶動金融組織、金融體系、金融產(chǎn)品的發(fā)展,現(xiàn)階段對于廣州實(shí)體經(jīng)濟(jì)來說,如何有效應(yīng)對2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)下行壓力,培育創(chuàng)新動力,促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級已迫在眉睫??萍寂c金融是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的兩個重要保障,其目的是使科技創(chuàng)新與金融資本有效融合,推動新經(jīng)濟(jì)模式的形成,對產(chǎn)業(yè)升級和機(jī)構(gòu)調(diào)整至關(guān)重要——科技與金融的融合創(chuàng)新發(fā)展,不僅能集成金融資源為科技創(chuàng)新提供服務(wù),也能進(jìn)一步促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)的研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化,形成企業(yè)核心自主知識產(chǎn)權(quán),使企業(yè)自主創(chuàng)新能力不斷加強(qiáng),從更高層次和更深程度推動廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級調(diào)整,加速廣州區(qū)域經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展。[3]

    總結(jié)來說,廣州區(qū)域金融中心的建設(shè)必須依托實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康良性發(fā)展,而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康良性發(fā)展需要科技金融的不斷催化和推動,形成新的成新的技術(shù)——經(jīng)濟(jì)范式,推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型,實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有序、安全發(fā)展。

    三、基于科技金融視角的廣州區(qū)域金融中心建設(shè)內(nèi)生動力探索

    廣州將金融中心建設(shè)定位為區(qū)域性的金融中心,該發(fā)展階段強(qiáng)調(diào)的是金融資源的高度聚集優(yōu)先,其中,區(qū)域金融中心的一個重要職能是通過金融聚集提升區(qū)域內(nèi)金融功能的輻射能級,促進(jìn)金融資源配置調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和區(qū)域格局。從全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程來看,為人所熟知的國際金融中心的起步往往依托于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,伴隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高端化,金融體系得到進(jìn)一步深化和拓展,兼具資源配置、風(fēng)險管理和經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)等功能,虛擬化趨勢明顯,金融中心也隨之發(fā)展成型。但金融系統(tǒng)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)過度虛擬化發(fā)展,導(dǎo)致2008年的全球金融危機(jī),為全球金融中心建設(shè)敲響了警鐘——金融發(fā)展和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊密結(jié)合,互為支撐,是金融中心建設(shè)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生動力。

    通過探索國外知名國際金融中心的形成規(guī)律,依托實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展而成的區(qū)域金融中心往往更富活力和競爭力,其形成一般遵循“經(jīng)濟(jì)發(fā)展——金融聚集——金融中心”的發(fā)展規(guī)律[4],該規(guī)律表明金融中心的形成其實(shí)是金融資源聚集的過程,但為避免金融聚集過度虛擬化又必須依托實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展,即經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融聚集是金融中心形成的關(guān)鍵要素,其中,技術(shù)創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展第一生產(chǎn)力,金融體系的完善和健全是金融聚集的第一推動力,而科技金融作為科技與金融融合發(fā)展的產(chǎn)物,既能推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展與變革,又能完善區(qū)域金融體系,促使金融要素進(jìn)一步聚集,是區(qū)域金融中心發(fā)展的重要影響因子?;诖擞^點(diǎn)本文以科技金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展作為廣州區(qū)域金融中心發(fā)展的子系統(tǒng),通過子系統(tǒng)之間的互動作用吸引金融資源的進(jìn)一步聚集,再通過金融聚集有序地完善區(qū)域金融中心的建設(shè),其作用機(jī)制如圖1所示:

    圖1 科技金融對廣州區(qū)域金融中心建設(shè)的推動作用

    科技金融兼顧實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,其服務(wù)對象是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等事關(guān)廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的關(guān)鍵要素,所以,科技金融對廣州區(qū)域金融中心建設(shè)的推動作用是以科技金融系統(tǒng)的發(fā)展為基礎(chǔ)和引導(dǎo)的??萍冀鹑谙到y(tǒng)基于金融資本的供需關(guān)系又可分為科技創(chuàng)新子系統(tǒng)和金融服務(wù)子系統(tǒng),科技創(chuàng)新的資金需求是科技金融形成與發(fā)展的前提,不同的科技創(chuàng)新主體以及科技創(chuàng)新產(chǎn)出的不同階段催生多樣化的資本需求,這也要求科技金融服務(wù)子系統(tǒng)通過完善科技金融體系(包括金融市場、金融組織和金融服務(wù)體系)和創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品來匹配科技創(chuàng)新的資本需求,當(dāng)雙方供求關(guān)系得到良好互動后,便會促進(jìn)科技創(chuàng)新子系統(tǒng)和金融服務(wù)子系統(tǒng)內(nèi)部得到充足的發(fā)展并相互促進(jìn)——科技創(chuàng)新子系統(tǒng)引發(fā)的技術(shù)變革能極大推進(jìn)科技金融的發(fā)展,反過來科技金融服務(wù)子系統(tǒng)在提供金融資本的同時,通過股權(quán)或債權(quán)的作用參與科技創(chuàng)新活動的管理或?qū)嵤┍O(jiān)督,確保科技創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)。

    正是通過科技創(chuàng)新子系統(tǒng)和金融服務(wù)子系統(tǒng)的相互作用、相互滲透和相互制約使科技金融子系統(tǒng)產(chǎn)生整體的協(xié)同效應(yīng)——科技創(chuàng)新引發(fā)新一輪的技術(shù)革命促使廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生,科技金融體系的發(fā)展提供創(chuàng)新的金融服務(wù)和完善的資本退出機(jī)制,實(shí)現(xiàn)金融資本的增值和積累,最終推動廣州區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,并促進(jìn)廣州財政稅收的增加、形成財富增長效應(yīng)、基礎(chǔ)環(huán)境的建設(shè)等,反過來,廣州區(qū)域經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展能為科技創(chuàng)新提供新的市場需求和物質(zhì)的保障,為金融市場的發(fā)展提供新的資本來源和市場化的調(diào)節(jié)機(jī)制。

    因此,基于科技金融視角,科技與金融的融合創(chuàng)新發(fā)展能實(shí)現(xiàn)廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級并能促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的快速增長,在此過程中金融體系也得到不斷完善,金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)也會因此向區(qū)域金融中心不斷聚集,產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng),從而形成廣州區(qū)域金融中心良性發(fā)展的內(nèi)生動力。

    四、結(jié)語

    科技金融兼顧實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,通過其作用機(jī)制能有效滿足廣州區(qū)域金融中心建設(shè)的需求,從而對廣州區(qū)域金融中心的良性發(fā)展起到有效的推動作用,因此,在科技創(chuàng)新肩負(fù)廣州實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的背景下,依托廣州作為國家首批科技金融試點(diǎn)地區(qū)的政策優(yōu)勢,通過科技與金融融合創(chuàng)新發(fā)展推動廣州區(qū)域金融中心建設(shè)是實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生動力。

    參考文獻(xiàn)

    [1]趙昌文,陳春發(fā),唐凱英.科技金融[M].北京科學(xué)出版社,2009:2-3.

    [2]科技部.《國家“十二五”科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》[Z].2011.

    [3]《科技部部長萬鋼:解讀《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》——科技部部長萬鋼答記者問[J].中國科技貿(mào)易,2008(6):3-4.

    [4]趙亞珊.論東北區(qū)域金融中心的建設(shè)[D].東北師范大學(xué),2007.

    基金項(xiàng)目:廣東省軟科學(xué)研究計劃項(xiàng)目“廣東科技金融與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合創(chuàng)新發(fā)展路徑與機(jī)理研究”(項(xiàng)目編號:2014A070703047);廣東省軟科學(xué)研究計劃項(xiàng)目“廣東省‘金科產(chǎn)’融合創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的協(xié)同演化與治理研究”(2015A070704064);廣東省2015-2016年度會計科研課題“廣東省科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險管理——以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為例”(2015A52)。

    作者簡介:羅燕琴(1969-),女,湖北黃石人,高級會計師,本科,廣東工業(yè)大學(xué)財務(wù)處。

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