業(yè)保險與農(nóng)村信貸互動效應(yīng)研究

【摘要】本文以貴州省為例，對農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸之間的關(guān)系提出理論假設(shè)：農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸二者之間存在互相協(xié)同的良性互動機制。本文運用Engel—Granger兩步法，對貴州省2005～2014年農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)業(yè)保費收入進行協(xié)整檢驗，進而結(jié)合格蘭杰因果檢驗確定農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)村信貸之間的因果關(guān)系。通過分析發(fā)現(xiàn)：農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸二者之間不能維持長期的均衡關(guān)系，且雙方也不構(gòu)成對方的格蘭杰原因，假設(shè)不成立。根據(jù)以上結(jié)論，本文提出了完善貴州省農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸互動合作的政策建議，以便化解貴州省融資體系的風(fēng)險集聚、提升銀保合作績效。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)保險 農(nóng)村信貸 Engel-Granger 兩步法 互動效應(yīng)

一、引言

農(nóng)村信貸與農(nóng)業(yè)保險作為農(nóng)業(yè)重要的金融活動對促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展有著舉足輕重的作用。貴州省屬傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)省，農(nóng)業(yè)人口和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)比重較大。2007年，貴州省作為政策性農(nóng)業(yè)保險試點之一，農(nóng)業(yè)保費快速增長，保險保障范圍和險種涉及到森林、能繁母豬、育肥豬、奶牛、水稻、等產(chǎn)業(yè)。截止至2014年，貴州省農(nóng)業(yè)保費已達4.3億元。目前，貴州省已形成多樣化的農(nóng)村金融體系。2014年末，貴州省涉農(nóng)貸款余額已達4850億元，且呈現(xiàn)年年攀升趨勢。2009年中央首次提出“探索建立農(nóng)村信貸與農(nóng)業(yè)保險相結(jié)合的銀?；訖C制”；這為推動農(nóng)村金融合作互動提供了有力的政策支撐。理論界普遍認為：農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)村信貸應(yīng)存在一定協(xié)同關(guān)系。實踐中，農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸之間是否已經(jīng)形成了這種良性互動關(guān)系呢？為此，本文以貴州省為例，實證研究貴州省農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸的互動效果。

二、文獻評述

發(fā)達國家保險業(yè)起步較早，關(guān)于保險影響信貸等其他金融活動的理論研究也較多。Binswanger&Hazell[1]（1980）認為農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)業(yè)貸款人的風(fēng)險預(yù)期有削弱作用，而對收益預(yù)期有增長作用。另外Zou和Adam[2]（2006）保險和銀行服務(wù)間具有共生關(guān)系，保險因其獨具轉(zhuǎn)移風(fēng)險和補償?shù)膬?yōu)勢，可擴大銀行的貸款額。國內(nèi)學(xué)者大多數(shù)研究表明農(nóng)業(yè)保險的發(fā)展有助于農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。顧銀寬[3]（2009）認為農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)的縮小不利于農(nóng)村信貸規(guī)模的擴大，并在此基礎(chǔ)上提出完善農(nóng)業(yè)保險制度的必要性。而方首軍[4]（2012）等利用1985至2009的農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)業(yè)保費年度數(shù)據(jù)進行實證檢驗，未發(fā)現(xiàn)兩個變量的協(xié)同關(guān)系。葉明華、衛(wèi)玥[5]（2015）通過建立農(nóng)業(yè)保險波動與農(nóng)業(yè)貸款波動間的VAR模型，發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)貸款在短期增長方面已初步實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展效應(yīng)，但是互動程度還需提升。

本文針對上述研究所得出的結(jié)論，對本問題提出以下假設(shè)：貴州省農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸二者之間存在互相協(xié)同的良性互動機制。本文取長補短，選取貴州省2005～2014年的時間序列統(tǒng)計數(shù)據(jù)，采用定量分析方法對農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸之間的互動機制進行研究。最后根據(jù)實證結(jié)論，對貴州省農(nóng)村信貸和農(nóng)業(yè)保險之間的互動提出行之有效的建議，以期為后續(xù)研究提供借鑒。

三、貴州省農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸市場互動效應(yīng)實證檢驗

（一）指標的選取與數(shù)據(jù)來源

以貴州省2005～2014年的數(shù)據(jù)為樣本期間，采用以下兩個指標：農(nóng)業(yè)保費收（PI）、涉農(nóng)貸款（AL）。PI反映農(nóng)業(yè)保險的總體發(fā)展情況；AL對農(nóng)村信貸的發(fā)展程度進行衡定。為消除在建模時異方差的影響，對PI和AL進行了取對數(shù)處理，對數(shù)后分別為：LnPI、LnAL。

本文數(shù)據(jù)來源于2006～2015年《貴州省統(tǒng)計年鑒》、歷年《貴州省金融運行報告》。

（二）單位根檢驗

采用ADF單位根檢驗法，它是對經(jīng)濟時間序列平穩(wěn)性檢驗的一種基本方法，可以避免出現(xiàn)偽回歸。若LnPI、LnAL非平穩(wěn)，進行差分處理，使之變得平穩(wěn)。利用SC信息準則選取最佳滯后期數(shù)。本文檢驗結(jié)果如下（見表1）。

由單位根檢驗可知，變量LnPI、LnAL非平穩(wěn)，經(jīng)一階差分處理，變量△LnPI、△LnAL表現(xiàn)平穩(wěn)，所以LnPI、LnAL都是1階單整，即I～（1）。由協(xié)整理論可知，若變量之間同階平穩(wěn)，那么他們之間就有可能存在協(xié)整關(guān)系。因此，本文對農(nóng)村信貸（AL）、農(nóng)業(yè)保險（PI）進一步運用協(xié)整檢驗來判定兩者之間的協(xié)整關(guān)系。

（三）協(xié)整檢驗

由于本文基于雙變量間的協(xié)整關(guān)系進行研究，故用Engel—Granger兩步法。具體步驟可歸結(jié)為：第一步，用OLS法對LnPI和LnAL進行協(xié)整回歸；第二步，ADF法檢驗協(xié)整回歸殘差的單整性。設(shè)協(xié)整方程為LnAL=α+β×LnPI+et，則其殘差估計值為：et=LnAL-βLnPI-α（其中，α和β表示回歸系數(shù)的估計值）。若et～I（0），LnAL和LnPI之間具有協(xié)整關(guān)系。本文對2005～2014年這10年的LnAL和LnPI進行回歸，得如下結(jié)果：

因此，殘差et可表示為et=LnAL-3.1972-0.4056LnPI。對et進行ADF單位根檢驗，得到ADF檢測值-3.0197，大于10%水平下的麥金農(nóng)臨界值-3.22，其殘差是非平穩(wěn)的。對殘差進行一階差分，得到ADF統(tǒng)計值：-4.04，小于5%水平下的麥金農(nóng)臨界值-3.59，所以殘差et為1階單整。又因為農(nóng)村信貸（AL）、農(nóng)業(yè)保險（PI）1階單整，因此，認為貴州省農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)村信貸之間并不存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。

（四）回歸分析

由于LnAL、LnPI均為一階單整，所以采用經(jīng)典回歸模型方法進行回歸分析，表達LnAL和LnPI之間的短期關(guān)系，消除了變量可能存在的趨勢因素，從而避免了虛假回歸。設(shè)一元回歸模型為：△LnAL=β1+β0△LnPI+ut（其中β0、β1表示回歸系數(shù)）?；貧w結(jié)果為：△LnAL=0.05916△LnPI+0.4069+ut其中，R2=0.0809 D.W=1.7899

回歸結(jié)果得出模型擬合優(yōu)度R2=0.0809，擬合度非常低，且△LnPI的系數(shù)也未通過t檢驗，所以△LnPI對△LnAL的解釋能力非常有限。因此，該結(jié)果反映出原始序列LnAL和LnAI之間的短期關(guān)系極其不顯著。也即，短期內(nèi)而言農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)村信貸的影響作用并不大。

（五）Granger因果關(guān)系檢驗

為考察農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸存在何種因果關(guān)系，有必要對△Ln AL和△LnPI進行Granger因果關(guān)系檢驗。本文先用VAR模型確定恰當?shù)臏箅A數(shù)，為0階，其次用Granger因果關(guān)系檢驗對△LnAL和△LnPI的關(guān)系進行檢驗。檢驗結(jié)果如表2、表3所示：

由兩變量Granger因果關(guān)系檢驗運行結(jié)果可知，既不拒絕“△LnPI不是△LnAL的格蘭杰原因”的原假設(shè)，也不拒絕“△LnAL不是△LnPI的格蘭杰原因”的原假設(shè)，所以LnPI和LnAL皆不構(gòu)成對方的格蘭杰原因。

綜上所述，本文提出如下結(jié)論：貴州省農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)村信貸并不存在長期協(xié)整關(guān)系且短期內(nèi)農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)業(yè)貸款的影響不大，兩者互不構(gòu)成對方的格蘭杰原因。這與前面基于理論分析建立的理論假設(shè)并不成立。

四、總結(jié)與建議

本文的研究結(jié)論建立在貴州省階段性歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，隨著貴州省農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)村信貸的進一步完善和發(fā)展，該結(jié)論并不是一成不變的。因此本文提出以下建議：

（一）完善農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸信息共享的機制，加強二者主體之間的協(xié)同與合作

保險公司與信貸機構(gòu)應(yīng)該搭建信息共享的平臺，保險公司可以將關(guān)于農(nóng)戶的相關(guān)信息共享給農(nóng)村信貸機構(gòu)，這將節(jié)約二者拓展業(yè)務(wù)的成本，實現(xiàn)信息資源的互惠共享，提高農(nóng)村保險市場和信貸市場的活躍程度，最終達到獲取更高水平收益的結(jié)果。

（二）努力開發(fā)創(chuàng)新型銀保合作產(chǎn)品

近幾年貴州省農(nóng)村信貸與農(nóng)業(yè)保險的協(xié)同發(fā)展有增長的勢頭。因此，政府需要制定相關(guān)政策對二者的協(xié)同發(fā)展進行扶持，鼓勵金融機構(gòu)根據(jù)市場需求的實際情況開發(fā)農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸相結(jié)合的信貸保險，積極探索新的發(fā)展模式，比如“保險+銀行+期貨”的模式，從而解決農(nóng)戶融資難，融資貴等問題。最終實現(xiàn)農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸兩方面的經(jīng)營主體互惠互利、雙方共贏的局面。

（三）加大農(nóng)業(yè)保險宣傳力度，加強對農(nóng)村信貸投資的力度

保險公司應(yīng)通過媒體宣傳與深入農(nóng)戶家中進行詳細講解等方式對農(nóng)業(yè)保險保障的范圍、賠償?shù)臉藴室约氨ｋU理賠的程序進行多渠道立體化的介紹，對“農(nóng)業(yè)保險+農(nóng)村信貸”的現(xiàn)實意義進行有力度、有重點的宣傳與介紹。同時，增加農(nóng)村信貸投資力度以便加強農(nóng)村金融的發(fā)展。

參考文獻

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[2]Zou，Adams.The corporate purchase of property insurance：chinese evidence[J].Journal of Financial Intermediation，2006（2）：156-196.

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[5]葉明華、衛(wèi)玥農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村信貸：互動模式與績效評價[J].經(jīng)濟體制改革2015，（05）：92-96.

基金項目：貴州財經(jīng)大學(xué)2015年度在校學(xué)生科研資助項目。

作者簡介：成曉（1989-），女，漢族，山東淄博人，貴州財經(jīng)大學(xué)研究生在讀，研究方向：農(nóng)村金融與農(nóng)業(yè)保險。