破解小微企業(yè)融資擔(dān)保困境的對(duì)策研究

【摘要】在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”環(huán)境下，如何解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題再次成為社會(huì)熱點(diǎn)。在借鑒“蘇科貸”模式基礎(chǔ)上，本文提出政府補(bǔ)貼型小微企業(yè)共擔(dān)基金模式。在考慮風(fēng)險(xiǎn)控制、資金來(lái)源、資信評(píng)審等一系列環(huán)節(jié)基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)出一套合理的基金運(yùn)行管理模式。該模式對(duì)扶持小微企業(yè)發(fā)展有借鑒意義。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 共擔(dān)基金 蘇科貸

一、引言

小微企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)基本組成部分，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中起著越來(lái)越重要的作用，小微企業(yè)的蓬勃發(fā)展，對(duì)推動(dòng)就業(yè)和科技創(chuàng)新有重要作用，同時(shí)對(duì)社會(huì)和諧穩(wěn)定也有積極作用。為支持小微企業(yè)發(fā)展，我國(guó)政府機(jī)構(gòu)先后出臺(tái)了一系列針對(duì)小微企業(yè)的優(yōu)惠政策和措施，例如：國(guó)家稅務(wù)總局根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例，以及《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2014〕34號(hào)）等相關(guān)制度，不斷加大對(duì)小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠的扶持力度。雖然國(guó)家出臺(tái)了一系列支持小微企業(yè)的政策，但隨著近年來(lái)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)乏力，國(guó)內(nèi)外消費(fèi)市場(chǎng)萎靡，勞動(dòng)力成本不斷上升，小微企業(yè)面臨著越來(lái)越大的生存壓力，其中融資難是眾多困難中較為突出的一個(gè)問(wèn)題。對(duì)于該問(wèn)題產(chǎn)生的根本原因，主要是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)自身實(shí)力較弱，起步較低，暫無(wú)有效的核心資產(chǎn)抵押，也很難找到有實(shí)力的企業(yè)為其擔(dān)保，導(dǎo)致企業(yè)資信度不夠，金融機(jī)構(gòu)不愿提供融資支持。對(duì)于該問(wèn)題如何解決，國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者從多個(gè)角度進(jìn)行了分析研究。其中就如何破解小微企業(yè)融資難的機(jī)制問(wèn)題，較多集中在擔(dān)保機(jī)制的討論上，比如政策性擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保、互助性擔(dān)保等機(jī)制都在討論中不斷改進(jìn)。孟晞（2012）認(rèn)為小微企業(yè)互助擔(dān)保貸款模式具備一定的可操作性，成員企業(yè)的非貨幣收益、企業(yè)面臨的社會(huì)懲罰和貸款規(guī)模是貸款企業(yè)選擇是否履約的關(guān)鍵所在[1]。王斌等（2013）提出科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保的一個(gè)可行模式——組建企業(yè)入股型擔(dān)保公司，并對(duì)其運(yùn)營(yíng)模式、擔(dān)保評(píng)估機(jī)制、監(jiān)督管理機(jī)制等進(jìn)行了探討[2]。劉玉紅（2015）認(rèn)為應(yīng)從保險(xiǎn)管控風(fēng)險(xiǎn)的功能出發(fā)，充分考慮信息不對(duì)稱(chēng)所引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)的可保性，在政策指導(dǎo)下重新構(gòu)建保險(xiǎn)金融信貸融資新模式[3]。何方園（2013）提出了一種小微企業(yè)聯(lián)合擔(dān)保貸款機(jī)制，并提出相關(guān)解決方案[4]。

從現(xiàn)有研究成果看，眾多學(xué)者對(duì)于小微企業(yè)融資難問(wèn)題的解決，主要從金融機(jī)構(gòu)、小微企業(yè)及政府三方的互動(dòng)關(guān)系出發(fā)，通過(guò)三方在融資擔(dān)保過(guò)程的多方博弈提出相關(guān)策略。然而，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，信貸資源的稀缺度、利率浮動(dòng)的市場(chǎng)化、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的盈利能力等均在不斷變化，這必然對(duì)既往的融資擔(dān)保機(jī)制產(chǎn)生沖擊。因此，基于新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，有必要設(shè)計(jì)一套新的融資擔(dān)保機(jī)制，以適應(yīng)多方實(shí)際需求。

二、“蘇科貸”模式的描述

“蘇科貸”全稱(chēng)為江蘇省科技成果轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專(zhuān)項(xiàng)資金貸款，是由省、地科技部門(mén)聯(lián)合商業(yè)銀行以低息貸款的方式支持科技型中小微企業(yè)發(fā)展的一種政策性貸款。以加快創(chuàng)新型省份建設(shè)為目標(biāo)，以培育發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為導(dǎo)向，以提升我省科技型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力為重點(diǎn)，聚焦科技型中小微企業(yè)，以風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金為手段，構(gòu)建差別化的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大對(duì)科技型中小微企業(yè)的信貸投入，大力發(fā)展以“首貸”為重點(diǎn)的科技信貸，為全省科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供有力支撐。重點(diǎn)解決科技型中小微企業(yè)融資難問(wèn)題，按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”原則，創(chuàng)新科技貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償模式，建立差別化的責(zé)任分擔(dān)機(jī)制和多層次、多元化的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)體系。重點(diǎn)解決科技型小微企業(yè)首貸難題。2015年，省財(cái)政共安排風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專(zhuān)項(xiàng)資金5億元，帶動(dòng)全省60余個(gè)市、縣（區(qū)）設(shè)立地方風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專(zhuān)項(xiàng)資金近5.7億元。

“蘇科貸”主要支持對(duì)象為江蘇省內(nèi)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技型中小微企業(yè)，企業(yè)只需提供核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)作質(zhì)押，以及企業(yè)高管提供一套個(gè)人房產(chǎn)抵押（價(jià)值不限）即可，無(wú)需提供其他擔(dān)保。辦理貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，企業(yè)只要登錄“蘇科貸”申報(bào)系統(tǒng)，填寫(xiě)申請(qǐng)表，申請(qǐng)通過(guò)后由企業(yè)配合當(dāng)?shù)乜萍疾块T(mén)和銀行的聯(lián)合調(diào)查，調(diào)查審核通過(guò)后，辦理抵質(zhì)押手續(xù)，就可以放款，同時(shí)商業(yè)銀行實(shí)行一定的利率優(yōu)惠。一旦貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)損失，則由“蘇科貸”風(fēng)險(xiǎn)池資金按照比例進(jìn)行賠付。

三、“蘇科貸”模式啟示下的“政府補(bǔ)貼型共擔(dān)基金”模式

受到“蘇科貸”模式的啟發(fā)，并結(jié)合目前我國(guó)金融體系運(yùn)行的現(xiàn)實(shí)情況，本文認(rèn)為可以創(chuàng)建一種“小微企業(yè)共擔(dān)基金”模式的全新融資擔(dān)保模式。

實(shí)際操作中，可根據(jù)各省市具體經(jīng)濟(jì)實(shí)情出發(fā)，因地制宜出臺(tái)政府補(bǔ)貼型共擔(dān)基金政策。各省市可按一定比例抽取部分政府科技補(bǔ)貼資金，作為小微企業(yè)擔(dān)保發(fā)起基金，同時(shí)以一定優(yōu)惠政策向社會(huì)募集公共理財(cái)資金，如社會(huì)公眾和金融機(jī)構(gòu)均可注資。成立專(zhuān)門(mén)管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，基金實(shí)行自負(fù)盈虧。其盈利模式是由小微企業(yè)向基金管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資擔(dān)保，并接受相關(guān)資質(zhì)評(píng)審。通過(guò)資質(zhì)評(píng)審的小微企業(yè)則可獲得一定額度的融資擔(dān)保服務(wù)，以提高自身資信而獲取銀行信貸。為保證風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，基金管理機(jī)構(gòu)可成立相關(guān)資信評(píng)審機(jī)構(gòu)，由各領(lǐng)域?qū)＜夜餐瑓⑴c，共同對(duì)小微企業(yè)擔(dān)保申請(qǐng)予以評(píng)審。但考慮到成立小微企業(yè)擔(dān)?；鸬哪康谋闶菫榱藴p輕其融資負(fù)擔(dān)、降低其融資門(mén)檻，故對(duì)小微企業(yè)的資信評(píng)估的審核應(yīng)減少繁文縟節(jié)，去除苛刻高門(mén)檻要求，將一些不合理的資信條件調(diào)整至合理區(qū)間內(nèi)，以適應(yīng)多數(shù)小微企業(yè)的現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況。本質(zhì)而言，資信評(píng)審應(yīng)本著“扶微助弱”原則，積極扶持多數(shù)合法合理性小微企業(yè)融資需求，同時(shí)將一些存在明顯資信不良的小微企業(yè)暫時(shí)排除，以保障基金的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。

通過(guò)對(duì)企業(yè)資質(zhì)和經(jīng)營(yíng)狀況等的調(diào)查后，經(jīng)批準(zhǔn)，銀行出具聯(lián)合擔(dān)保合同及同意貸款款協(xié)議，基金管理機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)簽訂擔(dān)保合同，從而為小微企業(yè)提供擔(dān)保。手續(xù)完善后，銀行向小微企業(yè)發(fā)放貸款，并執(zhí)行相應(yīng)的優(yōu)惠利率。這樣，小微企業(yè)解決了融資擔(dān)保的難題，且可以耗費(fèi)較少的精力和相當(dāng)較低的融資成本取得貸款，用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，從而使得小微企業(yè)可以把更多的精力、財(cái)力、物力投入到企業(yè)發(fā)展中，讓企業(yè)獲得更多的生存空間，獲取更佳的利潤(rùn)率，激勵(lì)企業(yè)更好的經(jīng)營(yíng)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)越來(lái)越好，使得企業(yè)還貸能力越來(lái)越強(qiáng)，銀行對(duì)小微企業(yè)的信心越來(lái)越足，使得共擔(dān)基金項(xiàng)目能夠朝著一個(gè)良好的循環(huán)方向發(fā)展，這將惠及到更多的小微企業(yè)，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。

共擔(dān)基金的出資者包括政府、企業(yè)及社會(huì)投資者，因出資者較多，難免會(huì)使基金的日常運(yùn)作充滿(mǎn)矛盾性和復(fù)雜性。如何處理好多方關(guān)系，保證基金的良好運(yùn)行，需要建立一個(gè)良好的監(jiān)督管理機(jī)制，具體流程可按以下思路設(shè)計(jì)?；鸪毓芾砦瘑T會(huì)由政府、銀行、企業(yè)按照一定的比例派代表組成，防止一家獨(dú)大，對(duì)基金池的重大決策進(jìn)行表決。共擔(dān)基金成立有限公司形式，依照法人化進(jìn)行治理，財(cái)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立核算，聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人士進(jìn)行管理，只對(duì)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)?；鹣略O(shè)運(yùn)營(yíng)部、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部和監(jiān)督審計(jì)部，運(yùn)營(yíng)部主要負(fù)責(zé)基金池的日常運(yùn)行，同時(shí)受理各企業(yè)提請(qǐng)的擔(dān)保申請(qǐng)，進(jìn)行初步梳理后提交風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部為核心部門(mén)，要求組成人員有專(zhuān)業(yè)的金融背景，主要對(duì)提請(qǐng)的申請(qǐng)進(jìn)行調(diào)查評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部在收到運(yùn)營(yíng)部轉(zhuǎn)交的擔(dān)保申請(qǐng)后，與銀行小微管理部共同合作對(duì)企業(yè)資質(zhì)進(jìn)行調(diào)查評(píng)估，通過(guò)資料審核與實(shí)地調(diào)查相結(jié)合，認(rèn)真調(diào)查后出具具體調(diào)查意見(jiàn)；監(jiān)督審計(jì)部主要負(fù)責(zé)對(duì)各小微企業(yè)使用貸款情況進(jìn)行監(jiān)控，同時(shí)對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部定期進(jìn)行審計(jì)，防止操作規(guī)程中的違規(guī)行為，并定期出具審計(jì)報(bào)告，以此作為基金池管控風(fēng)險(xiǎn)的參考依據(jù)。

在實(shí)際操作過(guò)程中，盡管共擔(dān)基金具有一定的社會(huì)公益色彩，但也要考慮到收益問(wèn)題，以保證基金長(zhǎng)久穩(wěn)定運(yùn)行。在基金運(yùn)行初期，可向部分發(fā)展前景良好的特定行業(yè)的小微企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)，如科技型小微企業(yè)、獲得政府表彰的優(yōu)質(zhì)企業(yè)等，以控制風(fēng)險(xiǎn)，并適當(dāng)收取一定的擔(dān)保費(fèi)。擔(dān)保費(fèi)一部分繼續(xù)注入基金池，其余部分以分紅方式發(fā)放給社會(huì)募資主體。待條件成熟后，可進(jìn)一步擴(kuò)大共擔(dān)基金的擔(dān)保范圍，但出于對(duì)管控風(fēng)險(xiǎn)的考慮，還應(yīng)做好以下幾點(diǎn)：第一，建立健全擔(dān)保制度，明確責(zé)權(quán)利關(guān)系；第二，共擔(dān)基金以企業(yè)法人化治理結(jié)構(gòu)搭建，嚴(yán)格按公司章程運(yùn)行管理；第三，控制信貸擔(dān)保規(guī)模與基金規(guī)模之間的比例關(guān)系。

四、結(jié)語(yǔ)

近年來(lái)，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，國(guó)務(wù)院提出“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”理念，并出臺(tái)多項(xiàng)措施激勵(lì)小微企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展。在此環(huán)境下，如何解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題再次成為社會(huì)熱點(diǎn)。本文在借鑒“蘇科貸”模式基礎(chǔ)上，提出政府補(bǔ)貼型小微企業(yè)共擔(dān)基金模式。在考慮風(fēng)險(xiǎn)控制、資金來(lái)源、資信評(píng)審等一系列環(huán)節(jié)基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)出一套合理的基金運(yùn)行管理模式。該模式既要保證基金運(yùn)行的穩(wěn)健性和長(zhǎng)效性，也要保障小微企業(yè)及時(shí)獲取一定融資擔(dān)保資源。為此，本文提出基金擔(dān)保的總體原則，如資信審核原則。

大力發(fā)展小微企業(yè)，解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題是一個(gè)長(zhǎng)期討論的話題，本文僅對(duì)政府補(bǔ)貼型擔(dān)?；鹉Ｊ降目尚行赃M(jìn)行了探討，但具體能否可行，尚需經(jīng)過(guò)實(shí)踐檢驗(yàn)，以期對(duì)相關(guān)部門(mén)有所啟發(fā)。一些細(xì)微操作問(wèn)題，尚需具體問(wèn)題具體分析，也是本文今后努力的方向。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：王俊強(qiáng)（1987-），男，漢族，江蘇丹陽(yáng)人，任職于江蘇丹陽(yáng)農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司業(yè)務(wù)發(fā)展部。