管理層能力與企業(yè)環(huán)境責(zé)任關(guān)系研究——基于模仿壓力和強(qiáng)制壓力調(diào)節(jié)作用視角

李　虹，張希源

（天津理工大學(xué) 管理學(xué)院，天津 300384）

管理層能力與企業(yè)環(huán)境責(zé)任關(guān)系研究——基于模仿壓力和強(qiáng)制壓力調(diào)節(jié)作用視角

李虹，張希源

（天津理工大學(xué) 管理學(xué)院，天津 300384）

摘要：文章基于高階梯隊(duì)理論和聲譽(yù)理論，以2012-2015年中國(guó)制造業(yè)上市公司為研究樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了管理層能力與企業(yè)環(huán)境責(zé)任的相關(guān)性，研究表明管理層能力對(duì)企業(yè)是否選擇承擔(dān)環(huán)境責(zé)任和環(huán)境責(zé)任水平均具有正向影響。進(jìn)一步地，文章探究在不同制度壓力下管理層能力對(duì)環(huán)境責(zé)任的影響，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度激烈的制度情境下，管理層感知的模仿壓力較大，其能力特征對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任的正向作用更明顯；政府環(huán)境監(jiān)管力度強(qiáng)勢(shì)的制度情境下，管理層感知的強(qiáng)制壓力較大，其能力特征對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任的正向作用更明顯。通過(guò)不同制度壓力下管理層能力與環(huán)境責(zé)任相關(guān)性研究，以期能夠?yàn)榧?lì)和約束企業(yè)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任提供對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：管理層能力；環(huán)境責(zé)任；模仿壓力；強(qiáng)制壓力

［DOI］10.3969/j.issn.1007-5097.2016.08.021

一、引　言

近年來(lái)，一系列污染事件及霧霾等環(huán)境污染問題成為民眾的關(guān)注熱點(diǎn)，政府對(duì)環(huán)境問題的重視程度也逐年提高。僅僅依靠政府力量顯然不能解決日益嚴(yán)重的環(huán)境問題，企業(yè)的自然然屬性和社會(huì)屬性決定了其成為環(huán)境保護(hù)的基礎(chǔ)性力量。根據(jù)《中國(guó)上市公司環(huán)境責(zé)任信息披露評(píng)價(jià)報(bào)告（2014年）》顯示，2014年上市公司環(huán)境信息披露水平較2013年有所提高，總體為二星級(jí)水平，處于發(fā)展階段。隨著公眾環(huán)保關(guān)注度的提高，對(duì)于企業(yè)環(huán)境責(zé)任動(dòng)因研究的文獻(xiàn)也日漸豐富，形成了環(huán)境責(zé)任領(lǐng)域研究的重要分支。然而學(xué)者大多關(guān)注環(huán)境責(zé)任的顯性硬因素，忽視了對(duì)諸如管理層經(jīng)營(yíng)理念、價(jià)值觀及管理哲學(xué)等軟因素的考察，高管層面的軟因素更直接地反映在其能力差異上，因此本文以管理層能力為切入點(diǎn)深入探究企業(yè)環(huán)境責(zé)任動(dòng)因。

管理層能力特征對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響，為了驗(yàn)證這一問題，本文以2012-2015年制造業(yè)上市公司為研究樣本，實(shí)證檢驗(yàn)管理層能力特征與環(huán)境責(zé)任的相關(guān)性，并將制度壓力引入管理層能力與企業(yè)環(huán)境責(zé)任相關(guān)性研究中。本文的貢獻(xiàn)在于：首先，基于環(huán)境責(zé)任軟因素視角探究管理層能力與環(huán)境責(zé)任相關(guān)性是對(duì)環(huán)境責(zé)任動(dòng)因研究的拓展，為該領(lǐng)域的研究提供了新的視角；其次，結(jié)合中國(guó)制度情境探究管理層選擇承擔(dān)環(huán)境責(zé)任背后的動(dòng)機(jī)，與我國(guó)當(dāng)前制度環(huán)境聯(lián)系緊密；最后，通過(guò)對(duì)不同制度環(huán)境下管理層能力與企業(yè)環(huán)境責(zé)任的相關(guān)性研究，擬從公司、政府以及市場(chǎng)方面構(gòu)建激勵(lì)和約束機(jī)制鼓勵(lì)企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任，對(duì)微觀層面的生態(tài)文明建設(shè)具有重要借鑒意義。

二、文獻(xiàn)回顧

企業(yè)環(huán)境責(zé)任被認(rèn)為是企業(yè)在追求自身經(jīng)濟(jì)利益最大化過(guò)程中兼顧保護(hù)環(huán)境、維持生態(tài)平衡的一種社會(huì)責(zé)任，現(xiàn)有文獻(xiàn)基于企業(yè)內(nèi)外部因素對(duì)環(huán)境責(zé)任動(dòng)因進(jìn)行了研究。Christmann et al.（2000）研究表明全球化趨勢(shì)給跨國(guó)公司帶來(lái)制度壓力和消費(fèi)者壓力，導(dǎo)致企業(yè)為了規(guī)避懲罰而主動(dòng)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任［1］。何麗梅等（2010）實(shí)證分析表明上市公司規(guī)模越大，企業(yè)環(huán)境績(jī)效水平越高［2］。姜雨峰等（2014）研究發(fā)現(xiàn)利益相關(guān)者壓力和制度壓力對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任具有正向影響［3］。Chen Y et al.（2015）認(rèn)為企業(yè)的市場(chǎng)定位對(duì)管理層環(huán)境責(zé)任決策具有顯著影響［4］。孟曉華等（2012）基于高管裁量權(quán)和有限理性分析高管團(tuán)隊(duì)特征對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任的影響，研究表明只有性別比例對(duì)環(huán)境責(zé)任有顯著影響［5］。

通過(guò)對(duì)以往文獻(xiàn)的回顧，既有研究在以下方面有待進(jìn)一步完善。一方面，管理層異質(zhì)性特征的最直接表現(xiàn)是其能力的差異［6］，而學(xué)者對(duì)管理層異質(zhì)性特征與環(huán)境責(zé)任的相關(guān)性研究局限于分析管理層自然特征，忽視了作為管理層異質(zhì)性重要反映的能力特征對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任的影響。另一方面，企業(yè)組織易受環(huán)境的影響，領(lǐng)導(dǎo)者必須根據(jù)企業(yè)組織在社會(huì)系統(tǒng)中的處境和地位采取相應(yīng)的組織管理措施，從而保持對(duì)環(huán)境的最佳適應(yīng)，鮮有文獻(xiàn)將制度環(huán)境對(duì)管理層環(huán)境責(zé)任決策的調(diào)節(jié)作用考慮在內(nèi)。

三、理論分析與假設(shè)推導(dǎo)

（一）管理層能力與環(huán)境責(zé)任

高階梯隊(duì)理論提出以來(lái)，大量實(shí)證文獻(xiàn)展開高管背景特征對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略決策影響的研究，環(huán)境責(zé)任既屬于法律范疇也屬于道德范疇，它要求企業(yè)除了遵守環(huán)境政策法規(guī)以外還要兼顧利益相關(guān)者的利益，因此其必然受到經(jīng)理人行為選擇的影響，Windsor （2006）認(rèn)為環(huán)境責(zé)任實(shí)質(zhì)上是管理層如何處理與企業(yè)有關(guān)的社會(huì)性問題［7］。管理層決策行為很難做到完全理性，其有限理性使其經(jīng)營(yíng)決策行為受到個(gè)人價(jià)值觀和認(rèn)知基礎(chǔ)的影響［8］，Agle et al.（1999）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)環(huán)境責(zé)任承擔(dān)與CEO集體主義價(jià)值觀正相關(guān)［9］，而管理層背景特征與其價(jià)值觀等形成過(guò)程密切相關(guān)，Wu et al.（2014）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)管理層背景特征通過(guò)倫理領(lǐng)導(dǎo)方式進(jìn)而影響公司責(zé)任行為［10］。

現(xiàn)有研究主要通過(guò)自然特征來(lái)反映管理層在經(jīng)營(yíng)理念、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、管理哲學(xué)等的差異［11］，與管理層自然特征不同的是，管理層能力作為管理層價(jià)值觀和認(rèn)知能力的綜合反映，直接影響管理層行為選擇［12］，如能力較高的管理層能夠有效降低現(xiàn)金持有水平［13］、改善資本投資效率［14］等。經(jīng)理人總是有意識(shí)地通過(guò)各種行動(dòng)引起公眾對(duì)企業(yè)的好評(píng)，向社會(huì)傳播企業(yè)戰(zhàn)略的可靠性，其原因在于聲譽(yù)機(jī)制對(duì)管理層具有激勵(lì)和約束作用，一方面，聲譽(yù)會(huì)直接影響到其在經(jīng)理人市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力，張鐵濤等（2014）認(rèn)為高能力管理層會(huì)憑借好的聲譽(yù)在經(jīng)理人市場(chǎng)中獲得競(jìng)爭(zhēng)性薪酬［15］，另一方面，聲譽(yù)也會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)決策不當(dāng)對(duì)管理層進(jìn)行懲罰，Desai et al.（2004）研究表明上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述后，高管更換率在1年內(nèi)達(dá)到了60%，而非財(cái)務(wù)重述公司的高管更換率僅為35%［16］。主動(dòng)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任能夠提升企業(yè)環(huán)?？?jī)效，而環(huán)保績(jī)效的提高有利于經(jīng)理人個(gè)人聲譽(yù)和職業(yè)生涯的發(fā)展。管理層能力越高，越注重聲譽(yù)這項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)［17］，因此能力越高的管理層傾向于將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)從過(guò)去的“利潤(rùn)至上”到現(xiàn)在的“以人為本”，其領(lǐng)導(dǎo)方式也逐漸向倫理領(lǐng)導(dǎo)轉(zhuǎn)變，自覺主動(dòng)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任?；谏鲜龇治?，本文提出假設(shè)1。

H1a：在其他條件不變情況下，管理層能力越大，企業(yè)越有可能選擇承擔(dān)環(huán)境責(zé)任；

H1b：在其他條件不變情況下，管理層能力越大，企業(yè)環(huán)境責(zé)任水平越高。

（二）制度壓力對(duì)管理層能力與企業(yè)環(huán)境責(zé)任關(guān)系的調(diào)節(jié)作用

制度理論認(rèn)為組織和個(gè)人行為將受制于包括社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)和社會(huì)認(rèn)知等因素在內(nèi)的社會(huì)結(jié)構(gòu)或社會(huì)制度的影響，這些因素的作用效果通過(guò)一系列制度、規(guī)范、條例等不同壓力形式，進(jìn)而影響組織和個(gè)人行為選擇［18］。隨后學(xué)者將制度理論應(yīng)用到企業(yè)環(huán)境責(zé)任研究中，認(rèn)為制度環(huán)境壓力是企業(yè)環(huán)境責(zé)任決策的重要影響因素［19-20］。經(jīng)理人處于感知利益相關(guān)者聯(lián)系和壓力的中心地位［21］，其對(duì)于環(huán)境責(zé)任決策不可避免地受到各種制度壓力的影響。同一制度環(huán)境下管理層感知的制度壓力相同，但管理層的壓力感知受到其自身特質(zhì)和價(jià)值觀等影響［22］，面對(duì)模仿壓力和強(qiáng)制壓力，管理層會(huì)根據(jù)自身特質(zhì)結(jié)合企業(yè)組織在制度環(huán)境中的定位來(lái)選擇適當(dāng)方式回應(yīng)外界壓力。肖華等（2008）通過(guò)對(duì)“松花江事件”進(jìn)行事件研究表明在重大污染事件發(fā)生后，管理層受到公共壓力后傾向于披露環(huán)境信息來(lái)維護(hù)企業(yè)形象［23］。

1.模仿壓力對(duì)環(huán)境責(zé)任與管理層能力關(guān)系的影響

制度理論認(rèn)為，模仿行為本質(zhì)是對(duì)不確定性的反映，管理層為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、降低不確定性或是減少?zèng)Q策失誤往往會(huì)考慮行業(yè)內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)型企業(yè)的決策行為，并以領(lǐng)導(dǎo)型企業(yè)作為模仿標(biāo)桿［24］。管理層的模仿行為根源于其感知的模仿壓力，在模仿壓力影響下管理層對(duì)環(huán)境責(zé)任的認(rèn)知程度會(huì)發(fā)生變化，并產(chǎn)生相應(yīng)的理性動(dòng)機(jī)和行動(dòng)，Terlaak（2007）認(rèn)為管理層愿意進(jìn)行環(huán)保行動(dòng)認(rèn)證，是為應(yīng)對(duì)來(lái)自行業(yè)內(nèi)其他已經(jīng)獲得該證書企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性壓力［25］。模仿同形不一定有助于組織內(nèi)部績(jī)效的提高，但有利于組織獲得合法性認(rèn)可和聲譽(yù)［26］，這種模仿壓力會(huì)促使管理層在決策時(shí)更多考慮競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的影響，追趕同行業(yè)環(huán)保領(lǐng)域的“領(lǐng)頭羊”，自愿提升企業(yè)的環(huán)境責(zé)任水平。基于上述分析，本文提出假設(shè)2。

H2a：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越高，管理層感知的模仿壓力越大，管理層能力對(duì)企業(yè)是否承擔(dān)環(huán)境責(zé)任的正向影響越顯著；

H2b：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越高，管理層感知的模仿壓力越大，管理層能力對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任水平的正向影響越顯著。

2.強(qiáng)制壓力對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任與管理層能力關(guān)系的影響

近年來(lái)我國(guó)政府相繼出臺(tái)環(huán)保法律加大對(duì)企業(yè)的環(huán)境監(jiān)管力度，中國(guó)現(xiàn)有政治體制和經(jīng)濟(jì)體制決定了政府成為企業(yè)環(huán)境責(zé)任意識(shí)和行為規(guī)定的強(qiáng)大制度角色。政府監(jiān)管通過(guò)考慮環(huán)境活動(dòng)的外部性、環(huán)境治理成本以及公眾的環(huán)保訴求，以強(qiáng)制方式促進(jìn)企業(yè)參與環(huán)境管理，承擔(dān)更多環(huán)境責(zé)任［27］，唐國(guó)平等（2013）實(shí)證研究表明企業(yè)環(huán)保投資行為更多地體現(xiàn)在“被動(dòng)”迎合政府環(huán)境管制的需要［28］?；诤戏ㄐ岳碚撘暯?，企業(yè)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任獲得合法性的根本原因在于應(yīng)對(duì)外界環(huán)境壓力，政府若采取嚴(yán)格環(huán)境管制措施限制企業(yè)的污染行為，將迫使企業(yè)加大環(huán)保投入，承擔(dān)更高的生產(chǎn)成本，對(duì)管理層形成一種強(qiáng)制壓力。這種強(qiáng)制壓力形成利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任的某種社會(huì)性期待，是否達(dá)到社會(huì)期待對(duì)于管理層聲譽(yù)具有重要影響，因此高能力管理層在強(qiáng)制壓力作用下更傾向采取符合社會(huì)期待的行動(dòng)，主動(dòng)做出承擔(dān)環(huán)境責(zé)任的決策?；谏鲜龇治?，本文提出假設(shè)3。

H3a：政府監(jiān)管力度越大，管理層感知的強(qiáng)制壓力越大，管理層能力對(duì)企業(yè)是否承擔(dān)環(huán)境責(zé)任的正向影響越顯著；

H3b：政府監(jiān)管力度越大，管理層感知的強(qiáng)制壓力越大，管理層能力對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任水平的正向影響越顯著。

四、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文以2012-2015年中國(guó)制造業(yè)上市公司為研究樣本，參照《中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司行業(yè)分類指引》，從制造業(yè)的31個(gè)細(xì)分行業(yè)中選擇17個(gè)污染較為嚴(yán)重的行業(yè)作為研究對(duì)象，剔除ST、*ST上市公司，最終共選擇549個(gè)制造業(yè)上市公司。環(huán)境責(zé)任數(shù)據(jù)通過(guò)查看巨潮資訊網(wǎng)以及責(zé)任云公布的上市公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告手動(dòng)收集，環(huán)境規(guī)制數(shù)據(jù)通過(guò)查閱《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》獲得，其他數(shù)據(jù)主要來(lái)源于WIND金融數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）變量選擇

1.環(huán)境責(zé)任

對(duì)于企業(yè)環(huán)境責(zé)任選擇，本文借鑒姜雨峰等（2014）的研究，以上市公司是否通過(guò)ISO14000環(huán)境管理系列認(rèn)證作為企業(yè)是否承擔(dān)環(huán)境責(zé)任的衡量標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于企業(yè)環(huán)境責(zé)任水平，本文在借鑒賀立龍等（2012）的研究，將環(huán)境責(zé)任劃分為合法性與安全性責(zé)任；環(huán)境配置與利用優(yōu)化責(zé)任；公益、內(nèi)控、聲譽(yù)責(zé)任三個(gè)方面，基于上述三個(gè)責(zé)任構(gòu)建企業(yè)環(huán)境責(zé)任指數(shù)見表1所列。

表1　企業(yè)環(huán)境責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

2.管理層能力

現(xiàn)有研究采用媒體關(guān)注度、模糊綜合評(píng)價(jià)方法等來(lái)衡量管理層能力，綜合比較下，本文借鑒Demerjian在2012年提出的數(shù)據(jù)包絡(luò)法和線性回歸法相結(jié)合來(lái)衡量管理層能力。運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)方法測(cè)算公司的經(jīng)營(yíng)效率，營(yíng)業(yè)收入（Sales）作為唯一的產(chǎn)出量，營(yíng)業(yè)成本（COGS）、銷售及管理費(fèi)用（SG&A）、固定資產(chǎn)凈額（PPE）、無(wú)形資產(chǎn)凈額（Intangible）、研發(fā)支出（R&D）以及聲譽(yù)（Goodwill）作為投入量。

Demerjian認(rèn)為公司效率受到管理層能力的影響，因此將影響公司效率的其他因素剔除后，殘差ε就是管理層能力。需要剔除的因素有公司規(guī)模（Size）、市場(chǎng)份額（Market share）、企業(yè)自由現(xiàn)金流量（FCF）、成立年限（Age）、多元化經(jīng)營(yíng)（Div）、企業(yè)性質(zhì)（State）。

3.模仿壓力

本文借鑒伊志宏等（2010）的做法，用赫芬達(dá)爾—赫希曼指數(shù)（Herfindahl-Hirschman Index，簡(jiǎn)稱HHI指數(shù)）來(lái)衡量產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，用各公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入除以該行業(yè)所有上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入合計(jì)數(shù)得到市場(chǎng)份額占比，再將市場(chǎng)份額占比的平方按照行業(yè)進(jìn)行加總，該指數(shù)越小，表明該行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，管理層感知的模仿壓力越大。

4.強(qiáng)制壓力

本文借鑒傅京燕等（2010）提出的綜合指數(shù)法來(lái)構(gòu)建環(huán)境管制指數(shù)，選擇的指標(biāo)主要包括工業(yè)廢水排放達(dá)標(biāo)率、工業(yè)二氧化硫排放達(dá)標(biāo)率、工業(yè)煙塵排放達(dá)標(biāo)率、工業(yè)粉塵排放達(dá)標(biāo)率、工業(yè)固體廢物綜合利用率。

首先，對(duì)上述指標(biāo)首先進(jìn)行歸一化處理：

其中：Xi，j表示第i個(gè)行業(yè)的j類污染物的達(dá)標(biāo)排放指標(biāo)的初始值；min（Xj）、max（Xj）表示第j類污染物達(dá)標(biāo)排放指標(biāo)的最小值和最大值；Ri，j表示經(jīng)過(guò)歸一化處理的第i個(gè)行業(yè)j類污染物達(dá)標(biāo)排放的指標(biāo)值。

其次，歸一化后指標(biāo)沒有考慮到工業(yè)產(chǎn)值的差異，容易高估污染產(chǎn)業(yè)密集行業(yè)的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，低估清潔產(chǎn)業(yè)密集行業(yè)的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，需要采用工業(yè)產(chǎn)值對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行進(jìn)一步修正，消除各行業(yè)工

Ci，j代表第i個(gè)行業(yè)的各項(xiàng)污染物達(dá)標(biāo)排放的調(diào)整系數(shù)，將各行業(yè)的污染物排放總量（Ti）占總排放量（∑Ti）的比重與工業(yè)產(chǎn)值（Pi）占總產(chǎn)值（∑Pi）的比重求比。

最后，計(jì)算各行業(yè)的環(huán)境規(guī)制指數(shù)。業(yè)產(chǎn)值不同引起的誤差。

其中：Ei，j表示第i個(gè)行業(yè)的第j種污染物的環(huán)境規(guī)制指數(shù)，TEi表示各行業(yè)的環(huán)境規(guī)制指數(shù)，該指數(shù)越高，表明該行業(yè)受到的環(huán)境規(guī)制程度越高，管理層感知的強(qiáng)制壓力越大。

5.控制變量

本文借鑒已有研究，選擇影響企業(yè)環(huán)境責(zé)任的控制變量，包括資產(chǎn)規(guī)模、成長(zhǎng)性、財(cái)務(wù)狀況、上市地點(diǎn)、股權(quán)集中度、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、行業(yè)變量、年度變量。各變量定義見表2所列。

表2　變量定義

（三）模型構(gòu)建

為了驗(yàn)證管理層能力對(duì)企業(yè)是否選擇承擔(dān)環(huán)境責(zé)任的影響，本文設(shè)計(jì)模型1（Logit模型）：

為了驗(yàn)證管理層能力對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任水平的影響，本文設(shè)計(jì)模型2（OLS模型）：

五、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

本文對(duì)549個(gè)制造業(yè)上市公司的因變量、自變量、調(diào)節(jié)變量、控制變量采用均值、標(biāo)準(zhǔn)差、極大值、極小值進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，結(jié)果見表3所列。

表3　描述性統(tǒng)計(jì)

由表3可知，企業(yè)環(huán)境責(zé)任選擇的均值為0.610，表明樣本公司中有60%企業(yè)選擇承擔(dān)企業(yè)環(huán)境責(zé)任。企業(yè)環(huán)境責(zé)任水平均值為74.627，表明我國(guó)披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的制造業(yè)上市公司環(huán)境責(zé)任承擔(dān)情況良好，標(biāo)準(zhǔn)差為6.864，樣本公司的環(huán)境責(zé)任水平存在較大差異。管理層能力的均值為0.032，表明樣本公司管理層能力較低，有待進(jìn)一步提高。在調(diào)節(jié)變量方面，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的均值為0.074，標(biāo)準(zhǔn)差為0.065，說(shuō)明樣本企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度適中且差異不大。環(huán)境規(guī)制的均值為1.132，表明樣本企業(yè)受到的環(huán)境規(guī)制力度較強(qiáng)。在控制變量方面，公司規(guī)模的均值為22.890，標(biāo)準(zhǔn)差為1.390，表明樣本公司規(guī)模適中且存在一定差異；財(cái)務(wù)杠桿的均值為0.505，表明樣本公司的負(fù)債水平適中；第一大股東持股比例的均值為0.377，說(shuō)明樣本公司的股權(quán)相對(duì)集中。

（二）相關(guān)性分析

在描述性統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)上本文對(duì)各變量進(jìn)行相關(guān)性分析，分析結(jié)果見表4所列。

表4　相關(guān)性分析

由表4可知，企業(yè)是否承擔(dān)環(huán)境責(zé)任和環(huán)境責(zé)任水平與管理層能力均顯著正相關(guān)，初步支持H1a和H1b。除此之外，企業(yè)規(guī)模、成長(zhǎng)性、上市地點(diǎn)、企業(yè)性質(zhì)也都與企業(yè)環(huán)境責(zé)任顯著正相關(guān)。

（三）回歸分析

管理層能力與企業(yè)環(huán)境責(zé)任的回歸結(jié)果見表5所列。

在Logit模型中，管理層能力與企業(yè)環(huán)境責(zé)任選擇在1%水平上顯著正相關(guān)，表明管理層能力越高，企業(yè)越有可能承擔(dān)環(huán)境責(zé)任，H1a得到驗(yàn)證。OLS模型中，管理層能力與環(huán)境責(zé)任水平在1%的水平上顯著正相關(guān)，表明管理層能力越高，企業(yè)的環(huán)境責(zé)任水平越高，H1b得到驗(yàn)證。

從控制變量來(lái)看，環(huán)境責(zé)任與企業(yè)規(guī)模顯著正相關(guān)，表明公司規(guī)模越大，企業(yè)承擔(dān)的環(huán)境責(zé)任越多，大公司比小公司受到的媒體和公眾關(guān)注度更高，迫于外部環(huán)境壓力往往承擔(dān)更多的環(huán)境責(zé)任。環(huán)境責(zé)任與成長(zhǎng)能力顯著正相關(guān)，表明公司成長(zhǎng)性越好，越有能力承擔(dān)更多的環(huán)境責(zé)任。環(huán)境責(zé)任與上市地點(diǎn)顯著正相關(guān)，表明滬市上市公司承擔(dān)更多的環(huán)境責(zé)任，原因在于近年來(lái)上海證券交易所頒布了《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》等相關(guān)條文，對(duì)上市公司承擔(dān)環(huán)境責(zé)任形成一定的約束。國(guó)有企業(yè)相比民營(yíng)企業(yè)愿意承擔(dān)更多環(huán)境責(zé)任，因?yàn)閲?guó)有企業(yè)與政府具有天然的“血緣關(guān)系”，在追求經(jīng)濟(jì)利益最大化的同時(shí)還兼具促進(jìn)就業(yè)、保護(hù)環(huán)境等社會(huì)責(zé)任。

模仿壓力和強(qiáng)制壓力對(duì)管理層能力與企業(yè)環(huán)境責(zé)任相關(guān)性的調(diào)節(jié)作用回歸結(jié)果見表6和表7所列。

表5　管理層能力與企業(yè)環(huán)境責(zé)任回歸結(jié)果

表6　模仿壓力對(duì)管理層能力與環(huán)境責(zé)任關(guān)系影響的回歸分析

由表6可知，Logit模型中，高競(jìng)爭(zhēng)樣本和低競(jìng)爭(zhēng)樣本的管理層能力與環(huán)境責(zé)任的相關(guān)系數(shù)分別為0.242和0.192，且均在1%水平下顯著，表明模仿壓力下管理層能力與企業(yè)環(huán)境責(zé)任選擇的正相關(guān)性更明顯，H2a成立。OLS模型中，高競(jìng)爭(zhēng)樣本和低競(jìng)爭(zhēng)樣本的管理層能力與環(huán)境責(zé)任相關(guān)系數(shù)分別為0.198 和0.108，表明模仿壓力下管理層能力對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任水平的正向影響更為明顯，H2b成立。

表7　強(qiáng)制壓力對(duì)管理層能力與環(huán)境責(zé)任關(guān)系影響的回歸分析

如表7所示，Logit模型中，高環(huán)境規(guī)制和低環(huán)境規(guī)制樣本的管理層能力與環(huán)境責(zé)任的相關(guān)系數(shù)分別為0.192和0.092，表明強(qiáng)制壓力下管理層能力與企業(yè)環(huán)境責(zé)任選擇的正相關(guān)性更顯著，H3a成立。OLS模型中，高環(huán)境規(guī)制樣本和低環(huán)境規(guī)制樣本的管理層能力與環(huán)境責(zé)任相關(guān)系數(shù)分別為0.172和0.103，表明強(qiáng)制壓力下管理層能力對(duì)環(huán)境責(zé)任的正向影響更為明顯，H3b成立。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

其一，為了進(jìn)一步檢驗(yàn)?zāi)７聣毫?duì)管理層能力與環(huán)境責(zé)任關(guān)系的正向調(diào)節(jié)作用結(jié)論的可靠性，本文借鑒劉志彪等（2003）的做法，根據(jù)行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)目是否超過(guò)中位數(shù)將樣本分為高競(jìng)爭(zhēng)樣本和低競(jìng)爭(zhēng)樣本，分別對(duì)兩組樣本進(jìn)行回歸，結(jié)果見表8所列。

表8　模仿壓力對(duì)管理層能力與環(huán)境責(zé)任關(guān)系影響的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

續(xù)表8

表8的實(shí)證結(jié)果顯示在Logit模型和OLS模型中，管理層能力與環(huán)境責(zé)任正相關(guān)性在高競(jìng)爭(zhēng)樣本中更加顯著，表明模仿壓力影響下管理層能力對(duì)環(huán)境責(zé)任的正向作用更為明顯，驗(yàn)證了本文結(jié)論的可靠性。

其二，為了進(jìn)一步檢驗(yàn)強(qiáng)制壓力對(duì)管理層能力與環(huán)境責(zé)任關(guān)系的正向調(diào)節(jié)作用結(jié)論的可靠性，本文借鑒李強(qiáng)等（2015）的做法，采用各省市的環(huán)境污染治理投資額取對(duì)數(shù)反映企業(yè)受到的環(huán)境規(guī)制程度。按照樣本環(huán)境規(guī)制指數(shù)是否超過(guò)中位數(shù)將樣本分成高環(huán)境規(guī)制樣本和低環(huán)境規(guī)制樣本，分別對(duì)兩組樣本進(jìn)行回歸，結(jié)果見表9所列。

表9　強(qiáng)制壓力對(duì)管理層能力與環(huán)境責(zé)任關(guān)系影響的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

表9的實(shí)證結(jié)果顯示在Logit模型和OLS模型中，管理層能力與環(huán)境責(zé)任正相關(guān)性在高環(huán)境規(guī)制樣本中更加顯著，表明在強(qiáng)制壓力影響下管理層能力對(duì)環(huán)境責(zé)任的正向作用更為明顯，驗(yàn)證了本文結(jié)論的可靠性。

六、結(jié)論與啟示

本文選取2012～2015年中國(guó)制造業(yè)上市公司為研究樣本，基于強(qiáng)制壓力和模仿壓力調(diào)節(jié)作用的視角，實(shí)證檢驗(yàn)了管理層能力與環(huán)境責(zé)任的關(guān)系。實(shí)證分析結(jié)果表明，管理層能力對(duì)企業(yè)是否承擔(dān)環(huán)境責(zé)任和環(huán)境責(zé)任水平均具有顯著的正向影響，進(jìn)一步地，模仿壓力和強(qiáng)制壓力對(duì)管理層能力與環(huán)境責(zé)任的相關(guān)性具有正向調(diào)節(jié)作用。

基于上述實(shí)證研究結(jié)論，關(guān)于如何促進(jìn)企業(yè)履行環(huán)境責(zé)任，本文擬從以下三個(gè)方面提出對(duì)策建議：

（1）基于公司層面，完善媒體監(jiān)督機(jī)制，約束經(jīng)理人的行為選擇，使聲譽(yù)機(jī)制發(fā)揮作用，為公眾監(jiān)督管理層提供多樣化渠道；建立嚴(yán)格的經(jīng)理人選拔機(jī)制，通過(guò)對(duì)管理層的嚴(yán)格篩選提高其整體素質(zhì)和能力；完善績(jī)效考核機(jī)制，發(fā)揮內(nèi)部代理人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和外部職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的甄別作用，激勵(lì)管理層注重提升自身的人力資本價(jià)值，讓決策經(jīng)營(yíng)權(quán)更多地集中在有能力的管理層手中。

（2）基于政府層面，政府應(yīng)從嚴(yán)制定環(huán)保法規(guī)、制定引導(dǎo)企業(yè)環(huán)境責(zé)任的專項(xiàng)法律，鼓勵(lì)企業(yè)加大環(huán)保投資；加大環(huán)境執(zhí)法力度，對(duì)企業(yè)嚴(yán)重污染環(huán)境的行為通過(guò)罰款、通報(bào)批評(píng)等措施進(jìn)行制約；建立環(huán)境責(zé)任信息披露機(jī)制，鼓勵(lì)企業(yè)定期發(fā)布環(huán)境責(zé)任報(bào)告；通過(guò)對(duì)環(huán)境表現(xiàn)優(yōu)秀的企業(yè)給予一定獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)管理層形成一定的模仿壓力，推動(dòng)管理層之間的模仿行為，提高企業(yè)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任的積極性。

（3）基于市場(chǎng)層面，政府應(yīng)規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序和完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)營(yíng)造良好健康的市場(chǎng)環(huán)境，充分發(fā)揮市場(chǎng)的自發(fā)調(diào)節(jié)作用；鼓勵(lì)行業(yè)“領(lǐng)頭羊”提高環(huán)境責(zé)任水平，形成對(duì)行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的模仿壓力，適度提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，促進(jìn)企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任。

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［責(zé)任編輯：程靖］

張希源（1993-），女，安徽合肥人，碩士研究生，研究方向：環(huán)境會(huì)計(jì)。

中圖分類號(hào)：F205；F272.91

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1007-5097（2016）08-0139-08

收稿日期：2015-12-25

基金項(xiàng)目：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（12BGL128）；財(cái)政部全國(guó)會(huì)計(jì)科研課題（2015KJB039）

作者簡(jiǎn)介：李虹（1959-），女，天津人，教授，碩士，研究方向：環(huán)境會(huì)計(jì)，公司金融；

Research on the Relationship between Management Capability and Corporate Environmental Responsibility —Based on the Perspective of Moderating Effect of Imitation Pressure and Forced Pressure

LI Hong，ZHANG Xi-yuan
（School of Management，Tianjin University of Technology，Tianjin 300384，China）

Abstract：Based on the upper echelon theory and the reputation theory，using samples of Chinese manufacturing listed companies from 2012 to 2015，we empirically test the correlation between management capability and corporate environmental responsibility.The research shows that management capability has a positive impact on the choice of whether to take environmental responsibility and environmental responsibility level.Furthermore，we explore the impact of management capability on environmental responsibility under different institutional pressures，under the competitive market，imitation pressure that management percept is more obvious，management capability plays a more obvious positive impact on corporate environmental responsibility；under the high strength environmental regulation，forced pressure that management percept is more obvious，management capability plays a more obvious positive impact on corporate environmental responsibility.Through the study of the correlation between management capability and environmental responsibility under different institutional pressures，the research can provide the countermeasures and suggestions for enterprises to take the environmental responsibility.

Keywords：management capability；environmental responsibility；imitation pressure；forced pressure