互聯網交易型銀行

寧小軍

什么是互聯網交易型銀行？

互聯網交易型銀行，即通過互聯網服務于客戶交易的銀行，其采用完全數字化的方式，作為信息中介，為個人及企業(yè)提供包括投融資、支付結算、風險管理等交易金融服務。在金融服務中承擔信息中介角色，投融資雙方的法律關系主要表現為直接借款和收益權轉讓兩種模式。

互聯網交易型銀行是互聯網技術對傳統(tǒng)金融的顛覆與融合，預示著未來金融交易變革的趨勢。在當前中國經濟步入調整期、客戶金融交易需求升級、互聯網脫媒化深入、以及監(jiān)管聚焦普惠金融四大外部因素的驅動下，銀行傳統(tǒng)的線下化、粗放型信用中介模式難以為繼。在技術進步的推動下，構成金融交易的三大要素，資金端、資產端與金融中介，將依次實現互聯網化。在此背景下，銀行需要積極向互聯網交易型銀行轉型，從線下向線上、從信用中介向信息中介、從“持有”向“交易”全面轉變，以實現金融交易服務的體驗最佳、效率最高、成本最低，并最終支持經濟轉型、落實普惠金融，回饋于社會。

成熟的互聯網交易型銀行將呈現出交易互聯網化、投融資平臺化和去信用中介化三大特征，與過去的線下交易、投融資中心化、信用中介模式形成對比。其完整的生態(tài)體系包括五大構成。第一，企業(yè)自銀行交易，即由核心企業(yè)向價值鏈上下游提供交易金融服務；第二，銀行投融資平臺交易，指銀行作為信息中介提供交易金融服務，打通自有客戶的資金與資產；第三，跨平臺交易，即作為信息中介的不同銀行客戶之間的交易，實現廣義的投融資人置換；第四，債權轉讓交易，即投資者之間的資產二級轉讓交易；第五，場外開放平臺交易，即將金融交易嵌入交易場景，在更開放的交易生態(tài)中實現投融資交易。

我國互聯網交易型銀行現狀

我國互聯網交易型銀行的創(chuàng)始起源于2012年。2012年6月，招商銀行與廣東網金控股股份有限公司（原廣東優(yōu)邁）形成“異業(yè)聯盟”合作，在互聯網金融領域進行積極探索。2013年9月，雙方在業(yè)內率先推出“小企業(yè)E家”銀行互聯網投融資平臺，即互聯網交易型銀行的最早前身?！靶∑髽I(yè)E家”通過線上線下相融合的信息見證服務，實現資金供給方和資金需求者方之間的信息對稱與資金交互，一年服務融資企業(yè)兩千多家，投融資額突破千億，取的了非常顯著的成功（圖1）。

“小企業(yè)E家”投融資平臺的成功在業(yè)內帶來了廣泛的示范效應，據不完全統(tǒng)計，至2016年6月，國內目前大小銀行投融資平臺已有60余家。如知名的股份制銀行平臺包括浦發(fā)銀行的“靠浦E投”、中信銀行的“信富E投”等，知名的城商行平臺包括青島銀行的“財富E屋”、江西銀行的“金E融”等，知名的農商行平臺包括廣州農商行的“贏家E站”、堯都銀行的“E融九州”等。

隨著各銀行平臺的不斷發(fā)展和場景功能的日趨豐富，原來單一的投融資平臺已經逐步演化為互聯網交易型銀行的生態(tài)體系。目前互聯網交易型銀行已經與七大類參與者逐步形成了穩(wěn)定健康的運轉體系和四大基礎要素推動與支撐。七大類參與者，即銀行見證方，平臺運營方，支付機構、增信機構、投資者、融資者和場景合作方。四大基礎要素的推動與支撐，即線上下、跨銀行、跨場景的統(tǒng)一賬戶體系，資金端和資產端的應用場景嵌入，基于數字貨幣和區(qū)塊鏈的支付體系以及完善的社會征信體系。

互聯網交易型銀行的現實價值

互聯網交易型銀行為商業(yè)銀行帶來不只是擁抱互聯網，自我“脫媒”，刷新戰(zhàn)略估值，應對未來挑戰(zhàn)等這些遠期價值，聚焦于當下，亦能解決商業(yè)銀行的現實問題，有如下四點。

拓寬融資業(yè)務范圍

在傳統(tǒng)金融業(yè)務往來中，主要由銀行充當資金中介角色，有著非常重的運作體系和高昂運作成本，最終會傳遞向終端，導致中小微企業(yè)融資難融資成本高，難以實現真正意義上的普惠金融。

互聯網交易型銀行平臺的出現，讓銀行從資金中介角色轉變?yōu)榻鹑谛畔⒅薪榻巧?，使資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)。透過這樣的金融“脫媒”，打破了傳統(tǒng)資金需求與供應方在信息上的不對稱，使得社會資金和需求的匹配更有效率。

舉例來說，銷售回款環(huán)節(jié)是小微企業(yè)生存發(fā)展的重要一環(huán)。當前，銷售回款環(huán)節(jié)多數通過小額銀行承兌匯票結算，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行由于業(yè)務流程較為繁雜、操作成本高等原因，對辦理小額票據貼現業(yè)務積極性不高甚至拒貼，導致小微企業(yè)資金占壓和企業(yè)經營困難。小微企業(yè)經常通過民間票據掮客買賣票據，實際增加了成本和風險。

通過互聯網交易型銀行平臺，讓小微企業(yè)與廣大投資者建立在線借貸關系，通過銀行的信息見證后，小微企業(yè)以持有票據作為到期還款來源，進行在線融資，合法合規(guī)、簡便快捷，真正實現了銀行、投資者、融資者的三方共贏。

目前，各商業(yè)銀行依據自身資產經營特色不同，已經分別通過投融資平臺開展了信用證融資、銀行承兌匯票融資、商業(yè)承兌匯票融資、存單質押融資、個人信用融資、小微企業(yè)信貸融資、保理業(yè)務融資等，呈現百花齊放，百家爭鳴的勢態(tài)。

增加中間業(yè)務收入

當前，非利息收入已經成為決定銀行整體收入狀況的一個極其重要的因素，發(fā)展中間業(yè)務將成為今后國內銀行業(yè)競爭的焦點。

首先，銀行通過互聯網交易型銀行平臺開展的信息見證服務，是純粹的中間業(yè)務，完全無資本消耗，比如某股份制銀行開展的國內信用證融資，國內信用證具有“低資本消耗，高價值收益”的特性，信用風險轉換系數為20%，僅為一般性對公貸款風險系數的五分之一。融資人跨行國內信用證承兌項下資金作為還款來源，資本消耗可為零。

其次，互聯網交易型銀行平臺大幅降低了運營成本。互聯網交易型銀行平臺采用互聯網思維，以用戶良好的體驗為核心，充分發(fā)揮互聯網高效、便捷的優(yōu)勢，通過從用戶注冊、協(xié)議簽署，到支付和投資回收全程的網絡化體驗，極大地提升了金融服務效率，從時間和空間上降低了用戶交易成本。另外，平臺打破了傳統(tǒng)的銀行與第三方支付簡單支付業(yè)務的合作模式。依托銀聯與國內各家銀行建立的無縫支付服務網絡和快速的身份驗證服務，擺脫了銀行物理網點的束縛，和繁雜的用戶身份核實工作，降低了獲取客戶門檻。

第三，商業(yè)銀行在互聯網交易型銀行平臺開展的業(yè)務形式多樣，作為信息中介，其受金融法規(guī)的限制與資產負債業(yè)務比較起來大為減少，自由度較大，且其業(yè)務規(guī)模可視其經營能力而擴大或縮小。

增加獲客與存款

互聯網交易型銀行平臺的出現，意味著用戶無須親臨柜臺，通過互聯網24小時在線以及上百家銀行在線支付，即可自由進行在線投資。商業(yè)銀行利用這種簡潔的互聯網業(yè)務模式，通過互聯網廣泛傳播途徑和營銷方式，可不斷積累的人氣，在傳統(tǒng)銀行客群之外，能發(fā)展一批具備完全互聯網屬性的客群，繼而構建一個脫離物理網點的低成本金融產品銷售渠道。

此外，在當前互聯網金融背景下，直銷銀行業(yè)務在各商業(yè)銀行開展的如火如荼。直銷銀行賬戶大多為弱實名電子賬戶，由于監(jiān)管原因，國內直銷銀行還無法提供多種業(yè)務，互聯網交易型銀行平臺成為直銷銀行用戶最重要的應用場景之一，如寧波銀行直銷銀行的運營最為典型，相當比例的各行用戶為實現投資而綁定銀行卡，同時成為寧波銀行直銷銀行用戶，獲得直銷銀行電子賬戶，在項目到期時，互聯網交易型銀行平臺將融資人的還款，直接清算至投資人的寧波銀行直銷銀行電子賬戶，極大程度上地實現了場內資金留存。

針對融資人亦然，互聯網交易型銀行平臺能協(xié)助商業(yè)銀行從融資提供者向融資組織者轉變，繼而多樣化地開展信貸客戶經營、維護客戶關系，而融資人通過互聯網交易型銀行平臺所融資金因不屬于“三個辦法和一個指引“的監(jiān)管范圍，為商業(yè)銀行爭取其資金留存獲得了有利條件。

金融場景塑造

商業(yè)銀行除了線下物理營業(yè)網點，在信息化時代，也不斷衍生出各種相對封閉的、面向用戶的信息化金融工具，包括個人網銀、企業(yè)網銀、微信銀行、直銷銀行等?；ヂ摼W交易型銀行平臺是上述信息化金融工具的連接方和整合方。通過投融資平臺，能將使用上述信息化金融工具的用戶進行組合，創(chuàng)新出各類豐富的金融應用場景。例如，某商業(yè)銀行通過互聯網交易型銀行平臺，創(chuàng)建了員工和企業(yè)共同投資的聯動場景，通過鼓勵和控制企業(yè)端的投資行為，來讓企業(yè)發(fā)動員工共同投資。企業(yè)投資越多，員工獲益越多，反之，企業(yè)員工加入越多，企業(yè)投資收益越高。通過這種投資聯動方式，極大地激發(fā)了員工和企業(yè)的積極性，每天輕松實現近十萬的企業(yè)員工獲客量（圖2）。

互聯網交易型銀行平臺突破了傳統(tǒng)銀行自我經營的相對封閉的商業(yè)形態(tài)，采用合縱連橫的方式廣泛整合了社會資源，通過投融資平臺，能“即時性”創(chuàng)新，將金融服務融入各種現實的場景，為客戶提供全程在線的金融服務。實現物流、資金流、信息流的互通，對產業(yè)鏈獲取和挖掘，提供主動性更強、綜合化程度更高的金融服務。未來，更可通過平臺對外開放接口，逐步構建成社會化合作共贏的金融生態(tài)圈。

（作者系廣東網金控股股份有限公司執(zhí)行總裁）