淺談“經(jīng)濟新常態(tài)”下的金融促進(jìn)措施

李佳岐

摘 要 隨著我國市場改革的不斷深化和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，宏觀經(jīng)濟層面發(fā)生了較大變化，新常態(tài)下我國金融行業(yè)的生存與發(fā)展日益受到社會各界的廣泛關(guān)注。本文通過對我國經(jīng)濟新常態(tài)進(jìn)行介紹，深入分析其對我國金融發(fā)展的影響，并提出新常態(tài)下促進(jìn)我國金融進(jìn)一步發(fā)展的一些措施。

關(guān)鍵詞 新常態(tài) 影響金融 生存對策

一、中國目前的宏觀經(jīng)濟形勢及存在的問題

（一）宏觀形勢

今年的《政府工作報告》將2015年中國的GDP預(yù)期目標(biāo)下調(diào)為增長7%左右，報告中還明確指出經(jīng)濟下行壓力還在加大，發(fā)展中深層次矛盾凸顯，過往積累的經(jīng)濟、環(huán)境、社會矛盾不斷浮現(xiàn)。中國經(jīng)濟已經(jīng)告別了年均10%的高速增長，步入新常態(tài)。

（二）常態(tài)趨勢

中國經(jīng)濟過去快速增長的主要原因有：第一，基數(shù)小，產(chǎn)業(yè)空間大；第二，發(fā)展的資源環(huán)境壓力不大；第三，勞動力等要素成本低，改革開放的政策取向，國際經(jīng)濟處于上升周期等。但是經(jīng)過30多年的高速發(fā)展，中國經(jīng)濟發(fā)展所面臨的這些有利條件已經(jīng)發(fā)生改變，永遠(yuǎn)不可復(fù)制了。

（三）調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的必然性：巨大人口不適合粗放式經(jīng)濟

2014年中國GDP達(dá)到63.6萬億元（約合10.4萬億美元），高居世界第二，是排名世界第三位的日本GDP（4.8萬億美元）的2倍多。中國經(jīng)濟成為全球增長的主要引擎，與世界經(jīng)濟之間的互相影響日益緊密。

但中國的產(chǎn)業(yè)發(fā)展受到國內(nèi)和國際兩個市場的雙重影響，由于中國經(jīng)濟體量巨大，產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間受到一定的限制。

中國長期以來粗放型經(jīng)濟發(fā)展模式消耗了大量的資源，產(chǎn)業(yè)無序競爭，造成某些產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、環(huán)境污染突出等問題。前央視著名主持人柴靜的紀(jì)錄片《穹頂之下》引發(fā)巨大反響，也引起了北京人們的強烈共鳴。有限的世界資源已經(jīng)不能滿足中國粗放式經(jīng)濟發(fā)展的需求，環(huán)境污染問題也已經(jīng)漸漸達(dá)到了中國居民的容忍上線。因此，中國經(jīng)濟必須轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量。

近期全球經(jīng)濟深度調(diào)整，復(fù)蘇乏力，各大經(jīng)濟體走勢分化，美元走強，歐盟始終未能完全走出金融危機的陰影，新興經(jīng)濟體增速放緩。非洲埃博拉疫情、中東動亂、朝鮮半島核危機、南海局勢緊張、全球反恐形勢嚴(yán)峻等不穩(wěn)定因素都影響著中國與世界其他伙伴國家的經(jīng)濟往來，中國經(jīng)濟向來依賴的外需難以提振。同時國內(nèi)勞動力成本不斷上升，許多國外企業(yè)向越南、馬來西亞等國家轉(zhuǎn)移，中國勞動密集型產(chǎn)業(yè)面臨嚴(yán)峻考驗。

二、“經(jīng)濟新常態(tài)”下的改革措施

中國經(jīng)濟新常態(tài)的內(nèi)涵概括為四個轉(zhuǎn)向：“從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長；經(jīng)濟發(fā)展方式從傳統(tǒng)的規(guī)模速度型粗放型增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長；經(jīng)濟結(jié)構(gòu)從增量擴能為主向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并存的深度調(diào)整；經(jīng)濟發(fā)展動力從傳統(tǒng)增長點轉(zhuǎn)向新的增長點?！?/p>

為避免在舊的經(jīng)濟發(fā)展模式里越陷越深，步菲律賓、馬來西亞、秘魯?shù)葒液髩m進(jìn)入“中等收入陷阱”，中國應(yīng)該主動采取有效措施，順勢而為，變被動為主動，淡化追求增長的高速度，轉(zhuǎn)而把更多的精力用在經(jīng)濟提質(zhì)增效，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級上，建立更加集約、更加平衡的新增長模式。解決中國經(jīng)濟發(fā)展中的各種矛盾，提升經(jīng)濟增長質(zhì)量，改善居民生活水平等。這將是一項長期而艱巨的任務(wù)，需要政治、經(jīng)濟、文化、社會等各方面的改革和發(fā)展。

十八屆三中全會中的改革措施中要求實行市場化改革，讓市場在資源配置中起決定性作用，而金融資源的配置問題無疑最為嚴(yán)重、波及面最廣、影響也最大。健全金融市場體制，改善金融資源配置，糾正經(jīng)濟中的資源配置扭曲，為中國經(jīng)濟增長提供持續(xù)的金融支持，將會有利于促進(jìn)中國經(jīng)濟的健康發(fā)展。針對中國經(jīng)濟新常態(tài)面臨的問題，目前在金融方面，建議從以下措施著手：

（一）穩(wěn)步推進(jìn)中國金融市場改革，實現(xiàn)利率、匯率市場化、資本項目逐步放開等，完善金融市場機制

利率市場化是金融資源市場化定價的重要機制。長期以來，中國國內(nèi)的利率制度扭曲了金融資源的定價，人為壓低了借貸成本，一方面鼓勵了有特殊權(quán)力的企業(yè)（如國企）獲得廉價金融資源，刺激了基礎(chǔ)設(shè)施和制造業(yè)領(lǐng)域的一些過度投資，并導(dǎo)致鋼鐵、水泥和有色金屬等行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，帶來大量不能盈利的企業(yè)；另一方面，利率非市場化造成了中國國內(nèi)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足，金融市場的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)長期固化，中國國內(nèi)融資市場“脫媒”不易。與此同時，由于市場化不足，金融資源配置的中間環(huán)節(jié)太多，中介們節(jié)節(jié)加碼，人為抬高了流向最終需求方的資金成本。2014年實現(xiàn)了貸款利率市場化之后，目前存款利率可以達(dá)到基準(zhǔn)利率的1.3倍。逐步實現(xiàn)利率市場化，合理配置資金流向，對于解決產(chǎn)業(yè)過剩，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要的作用。

目前，中國實行有管理的浮動匯率制度，在我國金融市場成熟之前，為避免匯率巨大波動對中國經(jīng)濟造成巨大影響，我們應(yīng)沿著既有路徑逐步推進(jìn)市場化，實現(xiàn)人民幣匯率市場化之下的雙向波動。中國的建設(shè)需要大量的國際資金，而資本項目的完全放開需要一個完善的金融市場，否則會對我國的金融市場，乃至整個經(jīng)濟造成嚴(yán)重沖擊。

中國的利率市場化、匯率合理浮動，是實現(xiàn)金融市場化的必要條件。中國應(yīng)該不遺余力地推進(jìn)此方面的改革，健全和完善金融制度體系，真正發(fā)揮金融市場在資金配置方面的決定作用，充分利用國內(nèi)和國外兩個市場上的資金。

（二）積極推進(jìn)人民幣國際化，掌握國際話語權(quán)

中國是世界第一大出口國，第二大進(jìn)口國，但美元一直是跨境結(jié)算的首選貨幣。中國企業(yè)一直承擔(dān)著很大的匯兌風(fēng)險。人民幣國際化不僅能夠減少匯兌損失，促進(jìn)中國貿(mào)易發(fā)展，還能夠降低企業(yè)的海外融資成本，幫助它們海外擴張，并最終促進(jìn)創(chuàng)立一個以中國為核心的金融秩序，為中國企業(yè)走出去，輸出國內(nèi)過剩產(chǎn)能，掌握國際話語權(quán)提供有力的支持和保證。

中國已與香港、倫敦、新加坡、澳大利亞、瑞士等26個國家和地區(qū)簽訂了本幣互換協(xié)議，提高人民幣在國際結(jié)算中的應(yīng)用。中國積極推進(jìn)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行、絲路基金、金磚國家銀行等國際組織的建立，以及滬港通、深港通等措施的實施都將進(jìn)一步提高人民幣的國際地位和推動其廣泛應(yīng)用。中國正努力使人民幣成為國際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子中的第五種貨幣。這些措施在推進(jìn)人民幣的國際化的進(jìn)程中，也會促進(jìn)中國金融市場的成熟和完善，對解決產(chǎn)能過剩，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有積極的推動作用。

（三）提倡綠色金融體系建設(shè)，解決環(huán)境污染難題

柴靜的紀(jì)錄片——《穹頂之下》引起中國人對霧霾等環(huán)境污染的廣泛關(guān)注和思考。從經(jīng)濟學(xué)角度分析，當(dāng)前的環(huán)境污染主要受政府對市場扭曲、市場失靈、企業(yè)與消費者缺乏社會責(zé)任感等因素影響而產(chǎn)生的。因此，需要經(jīng)濟和金融政策推動結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，從根本上調(diào)整中國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，降低重工業(yè)比重、提高清潔能源結(jié)構(gòu)以及解決環(huán)境污染外部性等問題。綠色金融體系為解決環(huán)境污染問題可以發(fā)揮重要作用。

綠色金融體系是指通過貸款、私募投資、發(fā)行債券和股票、保險等金融服務(wù)將社會資金引導(dǎo)到環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列政策、制度安排和相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。中國應(yīng)向美國等有經(jīng)驗的發(fā)達(dá)國家學(xué)習(xí)相關(guān)經(jīng)驗和技術(shù)，完善中國的綠色金融體系建設(shè)。加大綠色貸款投入，投入較多的優(yōu)惠利率的資金支持有環(huán)保效益，同時限制有負(fù)面環(huán)境效應(yīng)的貸款。建立較完善的環(huán)境和社會風(fēng)險評估體系，推出許多針對綠色信貸的項目和計劃。在更多領(lǐng)域?qū)嵭袕娭菩缘木G色保險制度，若某個項目導(dǎo)致了污染，保險公司會幫助企業(yè)賠付。綠色保險制度會促使企業(yè)考慮其保險成本，抑制企業(yè)開發(fā)過度污染項目的沖動。

（四）發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)優(yōu)勢，提高資金使用效率

中國的小微企業(yè)解決了中國90%以上的就業(yè)，但其常常由于融資難和融資成本高等問題，面臨嚴(yán)峻的發(fā)展形勢。傳統(tǒng)的銀行更喜歡國有企業(yè)等實力雄厚的大企業(yè)，以降低貸款的壞賬風(fēng)險。但往往更需要資金發(fā)展的小微企業(yè)卻貸不到款，大大降低了資金的匹配度和使用效率。中國應(yīng)該積極鼓勵和支持以微眾銀行、支付寶等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展。在移動互聯(lián)時代，根據(jù)消費、投資等行為習(xí)慣的變化，在大數(shù)據(jù)收集和分析的基礎(chǔ)上，提供基于移動互聯(lián)網(wǎng)的支付、儲蓄和投資方式，大大提高針對性和便利性，同時提高資金的利用率。

2015年1月4日，中國國務(wù)院總理李克強的一個按鍵發(fā)出3.5萬元貸款，標(biāo)志著中國首家互聯(lián)網(wǎng)銀行——微眾銀行正式營業(yè)，成為新型小規(guī)模借款者的便利、有效的融資渠道。微眾銀行沒有營業(yè)網(wǎng)點，一切申請和審核工作都在互聯(lián)網(wǎng)上完成，不僅節(jié)省了大量的人力、物力成本，還提高了工作效率。個人在網(wǎng)上的相關(guān)活動，包括貸款各個環(huán)節(jié)、相關(guān)網(wǎng)上交易等行為，作為基礎(chǔ)信息，通過大數(shù)據(jù)分析形成個人信用報告。有效控制放貸風(fēng)險的同時，提高了貸款發(fā)放的審核效率和針對性，提高了資金的使用效率?；ヂ?lián)網(wǎng)公司能夠在金融服務(wù)領(lǐng)域發(fā)揮提升客戶服務(wù)水平、激勵創(chuàng)新以及促進(jìn)競爭等積極作用。中國應(yīng)放寬金融機構(gòu)的準(zhǔn)入門檻，成立更多支持小微企業(yè)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

歷史經(jīng)驗告訴我們，一個國家的現(xiàn)代化離不開完善的金融市場體系，像英國的倫敦金融中心、美國的華爾街等在其國家實現(xiàn)工業(yè)化，經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，保持創(chuàng)新領(lǐng)先等方面起到了至關(guān)重要的作用。因此，中國在認(rèn)識、適應(yīng)、引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，不斷化解各種矛盾和風(fēng)險，不斷深化改革和調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面，要統(tǒng)籌金融體制改革，不斷實現(xiàn)金融創(chuàng)新，真正發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。

（作者單位為中國人民大學(xué)附屬中學(xué)）