中小型商業(yè)銀行并起下小微企業(yè)信貸分析

□文/李 靜

（江南大學(xué)商學(xué)院 江蘇·無錫）

?

中小型商業(yè)銀行并起下小微企業(yè)信貸分析

□文/李 靜

（江南大學(xué)商學(xué)院 江蘇·無錫）

［提要］ 近年來，由于國(guó)家放開商業(yè)銀行政策，一大批中小型商業(yè)銀行不斷涌向市場(chǎng)。而商業(yè)銀行日常經(jīng)營(yíng)中信息不對(duì)稱現(xiàn)象普遍存在，深刻影響著現(xiàn)代小微企業(yè)的信貸獲得。本文主要從信息不對(duì)稱事前所表現(xiàn)的逆向選擇和事后所反映的道德風(fēng)險(xiǎn)和博弈論角度，分析中小型商業(yè)銀行并起環(huán)境下小微企業(yè)信貸問題。

關(guān)鍵詞：信貸配給；信息不對(duì)稱；逆向選擇；道德風(fēng)險(xiǎn)

原標(biāo)題：中小型商業(yè)銀行并起環(huán)境下小微企業(yè)信貸問題——從信息不對(duì)稱角度和博弈論進(jìn)行分析

收錄日期：2016年6月21日

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷穩(wěn)定向前發(fā)展，銀行只有改變以往經(jīng)營(yíng)模式方能獲得更大的發(fā)展，開放程度的加大使我國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力越來越激烈，承受的壓力很大，很多跨國(guó)銀行在2008年的全球金融危機(jī)中都受到重大影響，我國(guó)的商業(yè)銀行也受到重大沖擊。巴春玉在論文中指出我國(guó)金融資本市場(chǎng)發(fā)展的重大阻礙在于商業(yè)銀行信貸管理中信息不對(duì)稱的情況比較嚴(yán)重，這需要使體制弊端消除，進(jìn)而改變商業(yè)銀行從縱向監(jiān)管模式向扁平化管理層次發(fā)展，才能較好地解決信息不對(duì)稱問題，使商業(yè)銀行信貸管理走向規(guī)范化道路。屈文洲、謝雅璐、葉玉妹等人在選擇融資約束指標(biāo)時(shí)借鑒市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論中的信息不對(duì)稱指標(biāo)PIN值，研究發(fā)現(xiàn)：公司的投資支出與信息不對(duì)稱水平呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。進(jìn)一步檢驗(yàn)表明，隨著信息不對(duì)稱的加劇，投資現(xiàn)金流敏感性也在提升，且信息不對(duì)稱導(dǎo)致的融資約束與現(xiàn)金流敏感性呈非線性關(guān)系。平新喬、楊慕云的實(shí)證結(jié)果表明：用道德風(fēng)險(xiǎn)模型預(yù)測(cè)的信貸市場(chǎng)均衡，其與真實(shí)信貸市場(chǎng)均衡是一致的：抵押貸款的利率高于信用貸款的利率，但事后違約率，抵押貸款比信用貸款要高，即銀行主要面對(duì)的不是事前信息不對(duì)稱，而是事后信息不對(duì)稱。馮濤等人分析了信息不對(duì)稱對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響，運(yùn)用博弈論從成本效益角度分析道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇形成的原因，并對(duì)減少商業(yè)銀行信息不對(duì)稱提出一些建議措施。王憲全等人試圖在已有理論分析基礎(chǔ)上，進(jìn)一步將理論與具體措施（包括貸款承諾、貸款專業(yè)化、與客戶建立長(zhǎng)期聯(lián)系、建立科學(xué)的客戶信息系統(tǒng)、第三方信息披露和金融法制建設(shè)等）相結(jié)合，形成一套涵蓋貸款流程各個(gè)環(huán)節(jié)的不良貸款發(fā)生防范的可行方案。李文艷等人針對(duì)商業(yè)銀行信貸管理信息不對(duì)稱問題，提出了加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，使得貸款利率管制逐步放開，同時(shí)完善信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)，完善法律法規(guī)制度等。馬文明等人指出要使我國(guó)商業(yè)銀行的信貸管理工作進(jìn)一步完善，需要更新信貸管理理念、樹立信貸風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，完善信貸管理流程，提高管理水平，加強(qiáng)信貸隊(duì)伍建設(shè)等建議。彭蘊(yùn)等人針對(duì)實(shí)際工作過程中各種信貸機(jī)制不完善、信貸人員責(zé)任心不強(qiáng)、缺乏監(jiān)督等問題，指出應(yīng)高度重視貸前調(diào)查工作、加強(qiáng)貸款過程監(jiān)督、建立健全管理體制、加強(qiáng)信貸專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)等建議。劉雙鳳等人針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信貸管理問題展開研究，提出升級(jí)銀行結(jié)算系統(tǒng)、加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)、加強(qiáng)與有關(guān)各方的溝通與協(xié)調(diào)的建議。郭紅玉、黃曉薇、白新民等人采用VAR方法和情景分析法實(shí)證分析了規(guī)模約束下和資本充足率約束下的信貸管理問題。李論、郝曉瓊等人指出維系信貸資金有效運(yùn)轉(zhuǎn)、有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的高度重要性，提出明確目標(biāo)客戶、提高信貸的精細(xì)化管理水平，通過加強(qiáng)教育與培訓(xùn)來提高信貸人員整體素質(zhì)，建立溝通機(jī)制和嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，落實(shí)抵押擔(dān)保制度、建立科學(xué)的業(yè)績(jī)考評(píng)機(jī)制等對(duì)策建議。

本文旨在以往專家學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，從信息不對(duì)稱角度事前所表現(xiàn)的逆向選擇和事后所表現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)角度和博弈論角度對(duì)現(xiàn)今中小商業(yè)銀行并起環(huán)境下小微企業(yè)信貸問題進(jìn)行分析，以期能夠得出一些對(duì)金融體系改革有幫助或者有用的建議。

一、信息不對(duì)稱角度

最基本的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理告訴我們，只有供給等于需求時(shí)市場(chǎng)才能達(dá)到均衡。約瑟夫·斯蒂格利茨通過區(qū)分長(zhǎng)期均衡和短期均衡的方法解釋這些現(xiàn)象。本文淺顯的分析一下信貸市場(chǎng)上出現(xiàn)的信息不對(duì)稱問題。我們知道，信息不對(duì)稱指的是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，在相互對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)個(gè)體之間的信息呈現(xiàn)的不均勻、不對(duì)稱的分布狀態(tài)，由于各類人員對(duì)有關(guān)信息的了解是有差異的，掌握信息比較充分的人員，往往處于有利的地位，當(dāng)然缺乏知識(shí)的人也就處于了不利地位。在如今中小商業(yè)銀行數(shù)量大幅增加和國(guó)家鼓勵(lì)創(chuàng)新的情況下，小微企業(yè)取得銀行信用貸款卻并沒有那么容易，其主要原因就在于商業(yè)銀行和小微企業(yè)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱現(xiàn)象。小微企業(yè)可能為了取得銀行的貸款而將不真實(shí)的公司情況反饋給商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行也會(huì)對(duì)申請(qǐng)貸款的小微企業(yè)做調(diào)查，通過調(diào)查的方式充分掌握該企業(yè)的信息從而確定發(fā)放貸款與否。在這種信息不對(duì)稱的情況下，借款方只有通過發(fā)送信號(hào)的方式才能夠增大商業(yè)銀行借款于該企業(yè)的可能性。從當(dāng)今中國(guó)鼓勵(lì)中小企業(yè)創(chuàng)新的角度來看，商業(yè)銀行實(shí)際上也很難判斷應(yīng)否放貸于小微企業(yè)，雖然國(guó)家對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展有一些支持措施，但不得不承認(rèn)的是當(dāng)今中國(guó)的小微企業(yè)發(fā)展得并不那么令人滿意，很多小微企業(yè)2～3年之內(nèi)便倒閉，隨著而來的便又是一輪新的小微制造企業(yè)購(gòu)買了其廠房從而進(jìn)行又一輪新的發(fā)展。所以，建立一個(gè)完善的信貸配給信號(hào)傳遞體制是十分重要的。

哈耶克最早提出信息對(duì)經(jīng)濟(jì)機(jī)制和制度具有重要意義，他認(rèn)為社會(huì)所面臨的根本問題，不是資源的最優(yōu)配置，而是如何最佳利用散布于整個(gè)社會(huì)的信息。因?yàn)榕渲玫膬?yōu)劣，依賴于決策者所掌握信息的完備程度和準(zhǔn)確性。信息不對(duì)稱事前所表現(xiàn)出的逆向選擇是一種在交易前隱瞞自己所掌握信息，或者利用對(duì)方不知情來做出有利于自己選擇的行為。從這個(gè)角度來看，為避免小微企業(yè)在向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款或者銀行利用小微企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行各種貸款的信息不是充分了解的情況下所造成的相互之間的一種逆向選擇行為，上述所講到的建立一個(gè)完善的信貸配給信號(hào)傳遞體制十分重要。道德風(fēng)險(xiǎn)指的是交易雙方簽訂契約后，由于信息不對(duì)稱，一方可能采取自私的私人行動(dòng)使交易的另一方處于不利情況或風(fēng)險(xiǎn)。比如，商業(yè)銀行之前可能通過傳遞給銀行良好的信號(hào)從而獲得了商業(yè)銀行的貸款，但是獲得貸款之后便不好好經(jīng)營(yíng)，準(zhǔn)備攜款逃跑或者做出其他不利于商業(yè)銀行的行為，為了預(yù)防這一情況，我們必須建立信貸體系的交易后處理機(jī)制，有利于保障雙方完成信用貸款之后的利益，同時(shí)防止由于信息不對(duì)稱所造成的道德風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象。

綜上所述，從信息不對(duì)稱角度出發(fā)，主要給出兩點(diǎn)建議：（1）建立一個(gè)完善的信貸配給信號(hào)傳遞體制；（2）建立完善的信貸體系的交易后處理機(jī)制。

二、博弈論角度

從博弈論的角度來看，博弈的參與者便是商業(yè)銀行和小微企業(yè)，而實(shí)際上商業(yè)銀行相互之間也存在著博弈，而當(dāng)小微企業(yè)在同一家商業(yè)銀行進(jìn)行貸款申請(qǐng)的時(shí)候，相互之間也存在著一種博弈。這時(shí)就出現(xiàn)了三個(gè)相互聯(lián)系的博弈。這樣來看的話，博弈的主體就會(huì)有三對(duì)，即商業(yè)銀行與小微企業(yè)，小微企業(yè)與小微企業(yè)，商業(yè)銀行與商業(yè)銀行。

表1

表2

表3

表1表示商業(yè)銀行采取調(diào)查和不采取調(diào)查以及小微企業(yè)認(rèn)真對(duì)待信號(hào)和不認(rèn)真對(duì)待向銀行發(fā)信號(hào)的分別獲利指數(shù)：（小微企業(yè)獲利指數(shù)，商業(yè)銀行獲利指數(shù)）；表2表示商業(yè)銀行采取調(diào)查和不采取調(diào)查分別獲利指數(shù)：（商業(yè)銀行A獲利指數(shù)，商業(yè)銀行B獲利指數(shù)）；表3表示小微企業(yè)認(rèn)真對(duì)待信號(hào)和不認(rèn)真對(duì)待向銀行發(fā)信號(hào)的分別獲利指數(shù)：（小微企業(yè)C獲利指數(shù)，小微企業(yè)D獲利指數(shù)）。分析之后發(fā)現(xiàn)，對(duì)于表1中的博弈主體商業(yè)銀行和小微企業(yè)來說，兩者的最優(yōu)策略是（5，5），即（調(diào)查，認(rèn)真）；對(duì)于表2中的博弈主體商業(yè)銀行A和商業(yè)銀行B來說，兩者的最優(yōu)策略是（5，5），即（調(diào)查，調(diào)查）；對(duì)于表3中的博弈主體小微企業(yè)C和小微企業(yè)D來說，兩者的最優(yōu)策略是（5，5），即（認(rèn)真，認(rèn)真）。當(dāng)然，對(duì)于上述三種情況博弈結(jié)果對(duì)于博弈雙方來說也是兩者之間博弈的納什均衡。當(dāng)然，現(xiàn)實(shí)中也要具體看每個(gè)企業(yè)和各個(gè)商業(yè)銀行之間采取不同策略所耗費(fèi)的成本與獲利的性價(jià)比以及各個(gè)個(gè)體不同的策略。具體的博弈以及銀行應(yīng)該如何建立放貸和信號(hào)對(duì)待機(jī)制還有待于進(jìn)一步深化研究。（表1、表2、表3）

三、展望

本文對(duì)于現(xiàn)實(shí)生活中熱門的小微企業(yè)和商業(yè)銀行并起環(huán)境下的信貸問題從信息不對(duì)稱角度和博弈論角度進(jìn)行了淺層次的剖析和解釋，從信息不對(duì)稱事前所表現(xiàn)的逆向選擇和事后所表現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)兩方面分析了商業(yè)銀行和小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱現(xiàn)象。當(dāng)然，也從博弈論角度對(duì)三種情況的博弈進(jìn)行了一定程度上的分析，以期能夠?yàn)槲覈?guó)商業(yè)銀行信貸體系改革提供一些有益的意見和建議做參考。首先，從信息不對(duì)稱角度分析得到，只有建立一個(gè)完善的信貸配給信號(hào)傳遞機(jī)制以及完善的信貸體系交易后處理機(jī)制才能從一定程度上解決由于雙方信息不對(duì)稱而造成的問題；其次，通過博弈論中的相關(guān)理論分析得出商業(yè)銀行和小微企業(yè)應(yīng)該采取何種措施來應(yīng)對(duì)信貸配給過程中出現(xiàn)的情況。當(dāng)然，對(duì)于實(shí)際生活中博弈的價(jià)值需要進(jìn)行具體的斟酌考慮以及三個(gè)博弈之間相互之間是否有影響都值得我們?cè)偃プ鱿嚓P(guān)的研究和分析。

主要參考文獻(xiàn)：

［1］巴春玉.我國(guó)商業(yè)銀行信貸管理的信息不對(duì)稱分析［J］.商場(chǎng)現(xiàn)代化，2010.29.

［2］屈文洲，謝雅璐，葉玉妹.信息不對(duì)稱、融資約束與投資—現(xiàn)金流敏感性——基于市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論的實(shí)證研究［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2011.6.

［3］平新喬，楊慕云.信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱的實(shí)證研究——來自中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的證據(jù)［J］.金融研究，2009.3.

［4］馮濤.商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的信息不對(duì)稱及博弈論分析［J］.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2007.2.

［5］王憲全.試論商業(yè)銀行貸款過程中的信息不對(duì)稱問題［J］.金融論壇，2003.3.

［6］李文艷.商業(yè)銀行信貸管理中的信息不對(duì)稱問題及其對(duì)策［J］.黑龍江科技信息，2014.24.

［7］馬文明.我國(guó)商業(yè)銀行信貸管理存在的問題與對(duì)策［J］.西部經(jīng)濟(jì)管理論壇，2012.3.

［8］彭蘊(yùn).商業(yè)銀行信貸管理中存在的問題及對(duì)策研究［J］.商場(chǎng)現(xiàn)代化，2014.15.118.

［9］劉雙鳳.貸款新規(guī)背景下我國(guó)商業(yè)銀行信貸管理問題及對(duì)策研究［J］.經(jīng)濟(jì)視角（下），2013.7.

［10］郭紅玉，黃曉薇，白新民，許爭(zhēng).規(guī)模約束和資本約束下銀行信貸管理研究［J］.科學(xué)決策，2012.5.

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A