國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的效應(yīng)分析

李 建 秋

(福建師范大學(xué)公共管理學(xué)院，福建 福州 350007)

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國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的效應(yīng)分析

李 建 秋

(福建師范大學(xué)公共管理學(xué)院，福建 福州 350007)

[摘要]隨著我國人口老齡化現(xiàn)象越來越嚴峻，養(yǎng)老保險基金缺口逐年擴大難以保障養(yǎng)老需求。通過將部分國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金對于緩解養(yǎng)老壓力將起到不可估量的作用。但國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金存在缺乏健全的法律法規(guī)，影響劃轉(zhuǎn)進程的推進；股票市場環(huán)境不穩(wěn)定，造成國有資產(chǎn)隱性流失；國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)比例偏低，難以保證養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展；監(jiān)督體制機制不完善，不利于國有資產(chǎn)股權(quán)的劃轉(zhuǎn)等問題。據(jù)此提出建立完善的法律法規(guī)，確保劃轉(zhuǎn)有法可依；穩(wěn)定股票市場，實現(xiàn)國有資產(chǎn)隱性流失最小化；國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)比例逐步提高，以有效彌補養(yǎng)老保險基金的缺口；健全監(jiān)督體系，確保國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)的安全等相應(yīng)的解決建議。

[關(guān)鍵詞]人口老齡化；國有資產(chǎn)；股權(quán)劃轉(zhuǎn)；養(yǎng)老保險基金

[DOI]10.13322/j.cnki.fjsk.2016.04.016

養(yǎng)老保險基金是養(yǎng)老保險制度的生命線，是養(yǎng)老保險制度正常運轉(zhuǎn)的物質(zhì)基礎(chǔ)和可持續(xù)發(fā)展的動力保障。按照聯(lián)合國的規(guī)定，在社會人口結(jié)構(gòu)中，60歲以上老年人口占總?cè)丝诘?0%，或者65歲以上的老年人口占總?cè)丝诘?%以上，則被視為人口老齡化社會[1]。根據(jù)2015年《中國統(tǒng)計年鑒》人口年齡結(jié)構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可知，2014年全國總?cè)丝跀?shù)為136782萬人，而65歲以及65歲以上的人數(shù)共有13755萬人，占全國人口總數(shù)的10.06%[2]，可見，我國人口老齡化程度相當嚴峻。另外，2013年11月12日，黨的十八屆三中全會通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》(以下簡稱《決定》)明確指出：劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社會保障基金[3]。2015年11月4日，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于改革和完善國有資產(chǎn)管理體制的若干意見》明確指出：國家根據(jù)需要將部分國有股權(quán)劃轉(zhuǎn)社會保障基金管理機構(gòu)持有[4]。

關(guān)于國有股劃轉(zhuǎn)充實社會保障基金的研究，學(xué)者從不同角度展開。郭曉亭等認為劃轉(zhuǎn)國有上市公司股權(quán)到社會保障基金是可行的，且轉(zhuǎn)化比例為10%～15%，劃轉(zhuǎn)后的國有股由國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會托管，股權(quán)收入歸社會保障基金所有[5]。黃浩分析指出在我國社會保障體制轉(zhuǎn)制過程中，政府需要償還自己的隱性社會保障負債，當社會保障基金缺口很大時，劃轉(zhuǎn)國有股是彌補這一缺口的合理渠道[6]。綜上所述，學(xué)術(shù)界對于國有資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)社會保障基金的研究已經(jīng)取得一定成果，對后人的研究起著一定的方向性指引和借鑒作用，但關(guān)于國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的研究相對較少。如金剛從社會福利的視角研究，指出政府應(yīng)該采取對策提高國有資產(chǎn)的經(jīng)營管理水平，劃轉(zhuǎn)國有資產(chǎn)收益以充實養(yǎng)老保險基金，具體包括擴大國有股劃轉(zhuǎn)范圍、有步驟變現(xiàn)劃轉(zhuǎn)國有股等[7]。肖帥等認為，隨著我國人口老齡化的加劇，隱性養(yǎng)老保險基金債務(wù)將逐漸顯現(xiàn)，并逐步擴大，通過系統(tǒng)外注資即國有資本部分劃轉(zhuǎn)的方式償還隱性養(yǎng)老保險基金債務(wù)，無論在理論和政策上，還是在實際操作層面上，均具有可行性[8]。本文在分析養(yǎng)老保險基金缺口的基礎(chǔ)上，進一步分析國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的效應(yīng)及存在的問題，并提出相應(yīng)的解決建議。

一、養(yǎng)老保險基金的缺口與國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)的實證分析

(一)養(yǎng)老保險基金缺口逐年擴大，難以保障養(yǎng)老需求

我國自實行“社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合”的基本養(yǎng)老保險制度以來，個人賬戶部分就一直存在空賬運行的情況。近年來，隨著我國老齡化人口越來越多，養(yǎng)老金的當年收支已經(jīng)步入了“入不敷出”的境地，養(yǎng)老金缺口逐年擴大，難以保障養(yǎng)老需求。

1.養(yǎng)老保險費的收支情況。根據(jù)財政部2010-2014年全國基本養(yǎng)老保險費的收支決算數(shù)據(jù)統(tǒng)計可知：2010-2014年，我國基本養(yǎng)老保險費收入分別為10005、13204、20296、17649、19408億元，年平均增加2350.8億元，增長率達到20.65%；支出分別為9152、11617、15160、17327、20582億元，年平均增加2857.5億元，增長率達到22.63%；且2014年，基本養(yǎng)老保險費的透支為1174億元，缺口的增長率為1.98%。由此可見，我國基本養(yǎng)老保險費收入增長率低于支出增長率，且養(yǎng)老保險基金在2014年開始步入收不抵支的境地，養(yǎng)老金的缺口將隨著老齡化程度的演進逐年擴大。

2.養(yǎng)老保險基金缺口預(yù)測。根據(jù)上述基本養(yǎng)老保險費收支的發(fā)展趨勢，對我國2060年之前的基本養(yǎng)老保險基金缺口進行累計預(yù)測得到：我國在2020、2030、2040、2050、2060年的基本養(yǎng)老保險基金缺口累計預(yù)測分別約為8627、23138、40792、62270、88400億元。由此可見，巨大的養(yǎng)老金缺口既難以保障我國老年人最基本的養(yǎng)老需求，也會對我國的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生難以估測的影響。

(二)劃轉(zhuǎn)部分國有資產(chǎn)股權(quán)到養(yǎng)老保險基金，滿足養(yǎng)老需求

國有資產(chǎn)的所有權(quán)歸全民所有的屬性和國有資產(chǎn)所特有的福利增加效應(yīng)，理應(yīng)在全民有需求的時候運用到民生領(lǐng)域。目前，在我國已經(jīng)出現(xiàn)養(yǎng)老保險基金“入不敷出”的狀況下，劃轉(zhuǎn)部分國有資產(chǎn)股權(quán)到養(yǎng)老保險基金以彌補今后每年養(yǎng)老保險基金的支付缺口，既有利于國有資產(chǎn)及其收益惠及民生，又可以保證養(yǎng)老保險制度的正常運行。

我國國有資產(chǎn)分為經(jīng)營性國有資產(chǎn)、資源性國有資產(chǎn)、行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)等三大類。本文將經(jīng)營性國有資產(chǎn)和資源性國有資產(chǎn)作為劃轉(zhuǎn)對象，具體來說：(1)經(jīng)營性國有資產(chǎn)方面。筆者將158家國有控股上市公司的股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金。根據(jù)股票軟件大智慧365顯示的我國158家國有控股上市公司每一家公司的總股本與每股均價，對158家國有控股上市公司的總股本進行求和，求得158家國有控股上市公司2016年的資產(chǎn)總股本為8550億股，總資產(chǎn)市值合計約61366億元。(2)資源性國有資產(chǎn)方面。根據(jù)中國國土資源部官網(wǎng)的數(shù)據(jù)整理可知(表1)：包括土地資源、礦產(chǎn)權(quán)出讓及海洋資源在內(nèi)的資源性國有資產(chǎn)從2011年125406億元增長到2015年207871億元，每年以13.73%的速度增長，可以推算出2016年資源性國有資產(chǎn)的總值約為236412億元。

表1　2011-2015年我國資源性國有資產(chǎn)情況

數(shù)據(jù)來源：中國國土資源部官網(wǎng)。

由此可知，根據(jù)國有控股上市公司經(jīng)營性國有資產(chǎn)在2016年4月的資產(chǎn)市值與資源性國有資產(chǎn)2016年的資產(chǎn)估算值，可以獲得這兩部分國有資產(chǎn)總值為297778億元。按照《境內(nèi)證券市場轉(zhuǎn)持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》(以下簡稱《實施辦法》)第五條規(guī)定：國有股轉(zhuǎn)持是指股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市時，按實際發(fā)行股份數(shù)量的10%，將上市公司部分國有股轉(zhuǎn)由全國社會保障基金理事會持有[9]，可將這兩類國有資產(chǎn)的10%劃轉(zhuǎn)給養(yǎng)老保險基金以彌補養(yǎng)老金缺口，可劃轉(zhuǎn)資產(chǎn)額合計約29778億元。若將這筆資產(chǎn)的市值用于彌補今后全國每年的基本養(yǎng)老保險基金缺口，那么可以滿足約20年的缺口需求。由此可見，將一定比例的國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)給養(yǎng)老保險基金，可以在一定時間內(nèi)，保證養(yǎng)老保險制度正常運轉(zhuǎn)，滿足老年人的基本養(yǎng)老需求。

二、國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金存在的問題

我國已進入人口老齡化社會，且程度擴增趨勢相當明顯，每年對養(yǎng)老金的支出需求呈快速上升趨勢。劃轉(zhuǎn)國有資產(chǎn)股權(quán)注入養(yǎng)老保險基金是解決我國養(yǎng)老保險基金缺口的重要選擇，但目前國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金仍然存在一些問題(包括頂層制度、股市環(huán)境、劃轉(zhuǎn)比例、監(jiān)督機制等方面)，影響了國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)進程的推進。

(一)缺乏健全的法律法規(guī)，影響劃轉(zhuǎn)進程的推進

國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金是一項重大改革，它既是經(jīng)濟行為，又是民生工程的一部分，涉及市場的公平性競爭、國有資產(chǎn)股權(quán)的歸屬權(quán)等一系列問題。解決這些問題必須按照依法治國的要求推進，真正做到依法劃轉(zhuǎn)國有資產(chǎn)股權(quán)。關(guān)于國有資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)社會保障基金的相關(guān)政策法規(guī)早已出臺，如2001年6月6日，國務(wù)院印發(fā)《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)，但該文件實施不到2年就被暫停執(zhí)行，原因在于國有股減持對我國股票市場產(chǎn)生巨大沖擊、造成股市不穩(wěn)定；直到2009年6月19日，財政部、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、全國社會保障基金理事會印發(fā)《境內(nèi)證券市場轉(zhuǎn)持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》，國有資產(chǎn)充實到社會保障基金又被提上日程。這些政策性文件的執(zhí)行效力不高,同時，這些政策法規(guī)都只是明確國有股劃轉(zhuǎn)到社會保障基金而不是養(yǎng)老保險基金，所以將國有資產(chǎn)股權(quán)直接劃轉(zhuǎn)充實養(yǎng)老保險基金的法律法規(guī)目前還處于不完善的階段，這將阻礙國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)充實養(yǎng)老保險基金的推進步伐，不利于解決養(yǎng)老金缺口。

(二)股票市場環(huán)境不穩(wěn)定，造成國有資產(chǎn)隱性流失

造成股票市場環(huán)境不穩(wěn)定的因素很多，如經(jīng)濟周期、信息披露、市場操作等，這些都會對國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)產(chǎn)生一定影響。具體來說包括如下3個方面：(1)經(jīng)濟周期。經(jīng)濟發(fā)展的周期性變化使得股票市場存在一定的風(fēng)險，表現(xiàn)為股價波動。如果社會經(jīng)濟發(fā)展處于上升階段，股市將會處于較為穩(wěn)定的狀態(tài)，若此時劃轉(zhuǎn)國有資產(chǎn)股權(quán)到養(yǎng)老保險基金就有利于將國有資產(chǎn)的隱性流失降到最小值，也就是說，國有資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)的效用將達到最大限度；相反，如果社會經(jīng)濟發(fā)展處于不景氣或蕭條階段，造成股價連續(xù)下跌甚至跌停，此時劃轉(zhuǎn)國有資產(chǎn)股權(quán)就會造成國有資產(chǎn)的隱性流失，對解決養(yǎng)老金缺口的作用就會大打折扣。(2)信息披露。在股票市場的投資上，投資者在擁有大致均等信息的情況下進行理性投資，才是一個較為有效的股票市場。然而，我國股票市場存在嚴重的信息失衡，容易引起股票市場的波動。因此，在劃轉(zhuǎn)國有資產(chǎn)股權(quán)時，必須要充分掌握相關(guān)信息，以避免不必要的隱性流失。(3)市場操作。股票市場存在內(nèi)幕人員利用資金和信息優(yōu)勢操作股票和制造假象的情況，使得很多投資者失去對市場動態(tài)的把握，引起低價交易，影響股票市場的波動，從而不利于國有資產(chǎn)股權(quán)的劃轉(zhuǎn)。如2015年6月，我國股票市場因經(jīng)濟發(fā)展處于上升期，股票投資過熱，加上不合法的市場操作，使得上證指數(shù)超過5000點；同年7月，因投資人暗箱操作的負作用逐漸顯現(xiàn)，造成股票的上證指數(shù)一跌再跌，甚至很多股票直接跌停。由此可見，股票市場環(huán)境穩(wěn)定是國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的一個必要外部條件。

(三)國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)比例偏低，難以保證養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展

國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)的比例直接關(guān)系到其能否發(fā)揮彌補養(yǎng)老保險基金缺口的作用，以維持養(yǎng)老保險制度的正常運轉(zhuǎn)，應(yīng)對嚴峻的人口老齡化問題。目前，《實施辦法》規(guī)定國有資產(chǎn)充實社會保障基金的比例為10%[9]。根據(jù)上述分析，按照10%的比例將經(jīng)營性國有資產(chǎn)和資源性國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金只能滿足全國基本養(yǎng)老保險基金缺口約20年。雖然10%的劃轉(zhuǎn)比例在一定期限內(nèi)起到了充實養(yǎng)老保險基金的作用，但是無法從根本上保證養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展。

(四)監(jiān)督體制機制不完善，不利于國有資產(chǎn)股權(quán)的劃轉(zhuǎn)

我國國有資產(chǎn)管理體制經(jīng)歷了理論與實踐的不斷探索，對維護國有資產(chǎn)發(fā)揮了積極作用，但目前國有資產(chǎn)實行分層管理，容易出現(xiàn)監(jiān)督缺位，造成國有資產(chǎn)閑置甚至是倒賣、賤賣，最后導(dǎo)致國有資產(chǎn)隱性流失。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于2014年度中央預(yù)算執(zhí)行和其他財政收支的審計工作報告》顯示的數(shù)據(jù)統(tǒng)計：到2013年年底，國有資產(chǎn)損失共計6729.58億元[10]，這足以說明國有企業(yè)的監(jiān)督機制存在較大漏洞。同時，國有資產(chǎn)管理涉及財政部、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、審計部門等多部門，各個部門在一些監(jiān)督項目的相互交叉部分，監(jiān)督界限不夠明確，容易出現(xiàn)責(zé)任互相推諉的現(xiàn)象。這也反映了我國國有企業(yè)委托-代理關(guān)系的缺陷，使得國家對國有資產(chǎn)經(jīng)營者或管理者的約束力與監(jiān)督力逐漸下降，弱化了對國有資產(chǎn)的控制。此外，部分國有企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督落實不到位，內(nèi)部監(jiān)督機構(gòu)(如工會組織、董事會)的職能未能充分發(fā)揮作用。且由于國有資產(chǎn)信息披露制度不完善，導(dǎo)致社會公眾無法獲得全面準確的信息，影響了社會公眾對國有資產(chǎn)的監(jiān)督，最終會影響國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金。

三、國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的政策建議

國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于改革和完善國有資產(chǎn)管理體制的若干意見》明確提出，將部分國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)社會保障基金管理機構(gòu)持有，以及分紅與轉(zhuǎn)讓國有企業(yè)深化改革的成果，這為國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金提供了可能。但是國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金仍然存在一些困境需要解決。國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金不能一蹴而就，理應(yīng)循序漸進。筆者認為可以從法律法規(guī)、股票市場、劃轉(zhuǎn)比例、監(jiān)督體系等4個方面著手推進國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的進程。

(一)建立完善的法律法規(guī)，確保劃轉(zhuǎn)有法可依

黨的十八屆四中全會通過《中共中央關(guān)于全面推進依法治國若干重大問題的決定》明確提出：“法律是治國之重器，法治是國家治理體系和治理能力的重要依托?！盵11]因此，建立完善的法律法規(guī)是國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金順利實施的重要保障。黨的十八屆三中全會通過的《決定》規(guī)定：劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社會保障基金[3]，基于此進一步完善《暫行辦法》和《實施辦法》等法規(guī)，在法律上明確規(guī)定國有股權(quán)劃轉(zhuǎn)的對象、比例與方式，養(yǎng)老保險基金管理機構(gòu)有權(quán)參與國有企業(yè)的相關(guān)事項，尤其是要加強重大規(guī)劃投資決策、財務(wù)審查、責(zé)任追查、監(jiān)督檢查等方面的參與權(quán)，確保國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)有法可依、違法必究，推進國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)的貫徹落實。同時，調(diào)整并完善相關(guān)法律及文件，如《中華人民共和國社會保險法》《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》等，確保有法律法規(guī)作為依據(jù)，有相關(guān)的規(guī)章制度可遵循，將國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金以及劃轉(zhuǎn)后養(yǎng)老保險基金的保值增值一同納入到程序化、法制化的發(fā)展軌道。

(二)穩(wěn)定股票市場，實現(xiàn)國有資產(chǎn)隱性流失最小化

國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)與股票市場息息相關(guān)，股票市場穩(wěn)定是避免國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)過程中隱性資產(chǎn)流失的關(guān)鍵要素。要維護股票市場的穩(wěn)定局面，可以通過以下2種方式著手進行。

1.合理利用宏觀機制穩(wěn)定股票市場。具體可從以下2個方面著手：(1)財政政策方面。當經(jīng)濟發(fā)展不景氣時，通過增加政府財政支出，擴大社會總需求，有利于投資者增加收益和增強經(jīng)濟發(fā)展的信心，從而促進股票交易逐漸活躍，穩(wěn)定股票市場；通過減少政府稅收與增加政府補貼，增加社會收入的可支配能力，刺激投資需求，增加投資者的利潤，從而讓上市公司的股價在合理范圍內(nèi)上揚，穩(wěn)定股票市場；通過減少國債的發(fā)行，讓原本想購買國債的社會資金轉(zhuǎn)向購買股票，促使股票價格上揚，進而實現(xiàn)保持股票市場平穩(wěn)的目的。當經(jīng)濟發(fā)展過熱時，通過減少財政支出，減少社會總需求，避免股票上證指數(shù)快速上漲；通過增加稅收與減少政府補貼，減少社會資金過多投資股票，從而穩(wěn)定股票價格。(2)貨幣政策方面。一方面，通過市場利率的下調(diào)，使得市場利率低于投資股票的回報率，吸引社會資金投向股票市場，增加對股票的需求，從而避免股票價格大幅度下跌，穩(wěn)定股票市場；另一方面，當社會總供給遠遠超過總需求時，通過增加貨幣量的供給，有效擴大社會總需求，提高企業(yè)收益，吸引投資者增加對股票的投入，影響社會對股票的需求，增加股票市場的交易，從而保持股票市場平穩(wěn)。

2.加大力度監(jiān)控股票市場。股票市場是社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，股票市場的平穩(wěn)對經(jīng)濟發(fā)展與社會進步會產(chǎn)生重要影響。因此，必須對股票市場進行嚴格的監(jiān)控。具體而言：(1)積極發(fā)揮中國證券監(jiān)督管理委員會的職能，根據(jù)《證券市場禁入暫行規(guī)定》建立嚴格的資金入市標準，杜絕明確規(guī)定禁止入市的資金，監(jiān)控波動異常的股票甚至執(zhí)行即時停牌。(2)聯(lián)合中國證券監(jiān)督管理委員會、工商管理部門、公安部門等對上市公司進行嚴格檢查，杜絕空殼公司入市，嚴查股票市場交易的灰色地帶，一旦查實從嚴懲治，對社會產(chǎn)生嚴重負面影響的，對其實施股票市場終身禁止進入的懲罰，涉及犯罪的按照我國《刑法》定罪。

綜上所述，通過上述方法為股票市場創(chuàng)造一個穩(wěn)定的交易環(huán)境，從而實現(xiàn)國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的隱性流失最小化，確實將歸屬全民所有的國有資產(chǎn)最大限度地充實養(yǎng)老保險基金。

(三)國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)比例逐步提高，以有效彌補養(yǎng)老保險基金的缺口

在養(yǎng)老保險基金缺口越來越大的情況下，劃轉(zhuǎn)國有資產(chǎn)股權(quán)是彌補養(yǎng)老保險基金缺口的主要途徑，但劃轉(zhuǎn)比例的大小除了要根據(jù)我國經(jīng)濟的實際發(fā)展情況而定外，還要進一步考慮如下2個方面：(1)國有企業(yè)的發(fā)展需要。在確定劃轉(zhuǎn)國有資產(chǎn)股權(quán)比例時，必須考慮國有企業(yè)自身的發(fā)展需要，可分多次進行劃轉(zhuǎn)，以保證國有企業(yè)能夠正常運轉(zhuǎn)和發(fā)展。(2)股票市場的承受力。一旦將國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)給養(yǎng)老保險基金管理機構(gòu)，養(yǎng)老保險基金管理機構(gòu)就擁有流通的決定權(quán)，因此，養(yǎng)老保險基金管理機構(gòu)要保持一種理性的有價值的投資，避免國有資產(chǎn)股權(quán)流通速度超過股票市場的承受力。2015年3月13日，《山東省人民政府關(guān)于印發(fā)省屬企業(yè)國有資本劃轉(zhuǎn)充實社會保障基金方案的通知》規(guī)定：“省屬471戶國有企業(yè)30%的國有資本(包括國有控股參股企業(yè)中的國有資本)劃轉(zhuǎn)充實省社會保障基金?！盵12]若按照30%的比例劃轉(zhuǎn)經(jīng)營性國有資產(chǎn)和資源性國有資產(chǎn)充實養(yǎng)老保險基金，則可劃轉(zhuǎn)國有資產(chǎn)市值合計約89333億元，能夠維持全國基本養(yǎng)老保險基金支出到2060年。由此可見，聯(lián)合財政部、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、人力資源與社會保障部、全國社會保障基金理事會建立完善的國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)機制，將國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的比例逐步提高，將有利于填補養(yǎng)老保險基金的缺口，對于維持今后養(yǎng)老保險制度的正常運轉(zhuǎn)起到至關(guān)重要的作用。

(四)健全監(jiān)督體系，確保國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)的安全

由于現(xiàn)行的監(jiān)督體系存在一些不足，使得國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)容易產(chǎn)生國有資產(chǎn)的隱性流失。因此，在這個過程中，必須要加強國有資產(chǎn)的內(nèi)部監(jiān)督與外部監(jiān)督。

1.內(nèi)部監(jiān)督。加強內(nèi)部監(jiān)督既是防止國有資產(chǎn)流失的重要舉措，也有助于保證國有資產(chǎn)股權(quán)順利劃轉(zhuǎn)到養(yǎng)老保險基金，具體可以從以下3個方面著手：(1)充分發(fā)揮獨立董事會的監(jiān)督職能。國有企業(yè)要根據(jù)自身的實際情況，有選擇地向獨立董事會體系比較完善的企業(yè)借鑒相關(guān)經(jīng)驗，確定國有企業(yè)獨立董事會的比例至少占到董事會的1/3。同時，為了能有效發(fā)揮獨立董事會的作用，必須要明確界定獨立董事會的監(jiān)督職責(zé)，包括信息披露的內(nèi)容和范圍等，從而更有效地發(fā)揮獨立董事會的監(jiān)督作用。(2)加強對財務(wù)的審查監(jiān)督力度。對財務(wù)的有效審查監(jiān)督，不僅是國有企業(yè)良性發(fā)展的保證，也是提高國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金效益的重要內(nèi)容。加強對財務(wù)的審查工作：一方面，要圍繞國有企業(yè)的生產(chǎn)情況、資金流向等，嚴格審查財務(wù)容易出現(xiàn)問題的環(huán)節(jié)，促進監(jiān)督職責(zé)落實到位，預(yù)防潛在的危險；另一方面，要加強財務(wù)審查人員的培訓(xùn)，鑒于該崗位的特殊性需要，財務(wù)審查人員不僅要熟練掌握財務(wù)技能，還要熟練掌握法律、業(yè)務(wù)等知識，因此，對財務(wù)審查人員的培訓(xùn)，既要進一步提高審查者的思想覺悟，確保其履行審查職責(zé)，還要加強與財政部(廳、局)、審計署(廳、局)、全國社會保障基金理事會等部門的合作，定期開展財務(wù)審查人員的業(yè)務(wù)交流，強化審查的重點內(nèi)容與薄弱環(huán)節(jié)，積極解決新出現(xiàn)的財務(wù)審查問題。(3)發(fā)揮工會組織的監(jiān)督作用。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的逐漸完善，企業(yè)內(nèi)部工會組織的作用日漸凸顯，尤其在監(jiān)督上，要充分發(fā)揮工會組織的監(jiān)督作用，以利于進一步實現(xiàn)國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的程序規(guī)范化。具體來說，一方面，要優(yōu)化工會組成人員結(jié)構(gòu)，包括養(yǎng)老保險受益人代表、國有企業(yè)職工等，建立有效的相互協(xié)調(diào)機制，確保工會的監(jiān)督職能得到有效發(fā)揮；另一方面，遵循《中華人民共和國工會法》的規(guī)定，明確工會應(yīng)有的基本職責(zé)，積極發(fā)揮工會參與國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金工作的相關(guān)監(jiān)督職能。

2.外部監(jiān)督。外部監(jiān)督與內(nèi)部監(jiān)督是相輔相成的關(guān)系，因而加強國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的外部監(jiān)督是對其內(nèi)部監(jiān)督的有益補充，是個人、社會組織監(jiān)督劃轉(zhuǎn)情況的重要途徑。(1)強化審計部門的監(jiān)督作用。審計部門具有維護國有資產(chǎn)安全的職能，因此，可以將國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的情況納入國有企業(yè)審計的常規(guī)工作。具體而言：重點審計國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的資產(chǎn)情況，確保國有企業(yè)轉(zhuǎn)出額與養(yǎng)老保險基金轉(zhuǎn)入額一致；審查國有企業(yè)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的財務(wù)制度、財務(wù)報表等是否健全，信息是否得到完整披露；以法律的形式對國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的內(nèi)容、方式等進行界定，以便審計部門有效行使《中華人民共和國審計法》所規(guī)定的監(jiān)督職權(quán)。(2)發(fā)揮全國社會保障基金理事會的監(jiān)督作用。全國社會保障基金理事會作為養(yǎng)老保險基金的管理部門，應(yīng)承擔(dān)國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金過程中的相關(guān)責(zé)任，認真履行監(jiān)督職責(zé)。因此，在劃轉(zhuǎn)時應(yīng)明確劃轉(zhuǎn)范圍、對象、方式，按省份核對每家國有企業(yè)的股價與劃轉(zhuǎn)股權(quán)數(shù)量等。(3)加強社會輿論監(jiān)督。我國國有資產(chǎn)歸全民所有，應(yīng)確保全民享有國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的知情權(quán)，因此，應(yīng)進一步建立健全社會公眾了解國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)信息的相關(guān)渠道。如在國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站、全國社會保障基金理事會網(wǎng)站等，開設(shè)國有資產(chǎn)股權(quán)劃轉(zhuǎn)養(yǎng)老保險基金的電子信息系統(tǒng)平臺，面向社會公開，接受社會公眾的監(jiān)督，重視監(jiān)督信息的反饋。

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(責(zé)任編輯： 林安紅)

[收稿日期]2016-05-21

[基金項目]國家社科基金重點項目(14AGL007)；國家社科基金青年項目(13CGL024)；教育部人文社科項目(13YJA630007)。

[作者簡介]李建秋(1991-)，男，碩士研究生。研究方向：國有資產(chǎn)與社會保障。

[中圖分類號]F840.612

[文獻標識碼]A

[文章編號]1671-6922(2016)04-0091-06

Analysis of the effect of some state-owned assets transfer ownership of the endowment insurance fund

LI Jian-qiu

(CollegeofPublicAdministration,FujianNormalUniversity,Fuzhou,Fujian350007,China)

Abstract：As the aging of the population of our country is becoming more and more serious, the widening pension fund gap year after year is difficult to meet the pension needs. Some of the state-owned assets equity transfer to pension insurance fund has eased the pressure a lot. But state-owned assets transfer ownership of endowment insurance fund lacks perfect laws and regulations, unable to promote the process of transfer effect. Stock market environment is not stable, resulting in hidden loss of state assets. State-owned assets equity transfer ratio is low, making it difficult to guarantee the sustainability of the old-age insurance system. Supervision mechanism is not perfect, which is not conducive to the transfer of state-owned equity assets. Accordingly, perfect laws and regulations should be made to ensure there are laws about the transfer to follow; the stock market should be stabilized to minimize hidden loss of assets; state-owned assets equity ownership transfer should be gradually increased to bridge endowment insurance fund gap effectively; and finally the system of supervision should be improved to ensure the safety of state-owned assets in the equity transfer.

Key words：population aging; state-owned assets; equity transfer; pension insurance fund

福建農(nóng)林大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版)，2016,19(4):91-96

Journal of Fujian Agriculture and Forestry University (Philosophy and Social Sciences)