淺議我國獨(dú)立董事制度

摘 要：隨著獨(dú)立董事制度在世界范圍內(nèi)的廣泛普及，我國上市公司也引入了獨(dú)立董事制度。不僅有效地保護(hù)了中小股東的利益，也提高了信息披露的水平。但與此同時(shí)，獨(dú)立董事制度也存在著諸多問題。實(shí)踐證明，任何一個(gè)制度只有結(jié)合了制度環(huán)境的現(xiàn)實(shí)情況再進(jìn)行本土化改進(jìn)，才能取得成功。鑒于中國市場經(jīng)濟(jì)和歐美市場經(jīng)濟(jì)本身存在巨大差異，因此，為更好的發(fā)揮獨(dú)立董事制度的作用，必須結(jié)合我國實(shí)際情況，探索出適合我國市場經(jīng)濟(jì)的獨(dú)立董事本土化路徑。

關(guān)鍵詞：獨(dú)立董事制度；本土化；法律完善；獨(dú)立性

1 獨(dú)立董事制度概述

獨(dú)立董事，是指不在一個(gè)上市公司擔(dān)任除了董事以外的任何其他職務(wù)的人，且該董事與招聘其的上市公司的其他各個(gè)股東不存在任何有可能影響其進(jìn)行獨(dú)立的客觀判斷的關(guān)系，其對(duì)上市公司的所有股東負(fù)責(zé)，即獨(dú)立董事除其在董事會(huì)中的角色和他們的董事身份外，不能在公司擔(dān)任其他職位，不能是公司的雇員及其親屬，也不能是公司的供貨商、經(jīng)銷商、資金提供者，或是為公司提供法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)、管理咨詢等服務(wù)的機(jī)構(gòu)職員和代表。獨(dú)立董事通常只在召開董事會(huì)或從事調(diào)查時(shí)才在公司露面，其他時(shí)間主要從事自己受聘前的本職工作，以及閱讀公司文件。一般獨(dú)立董事在不召開董事的時(shí)候，會(huì)身兼其他工作，因此獨(dú)立董事具有兼職性。獨(dú)立董事往往是社會(huì)知名人士，常身兼數(shù)職，但獨(dú)立董事又與一般兼職董事有著本質(zhì)的區(qū)別。

2 獨(dú)立董事在我國所存在的問題

2.1 獨(dú)立董事制度沒有相關(guān)法規(guī)作支撐

目前，在確保董事會(huì)的獨(dú)立性等方面，在我國尚無明確且強(qiáng)制性的制度規(guī)定，僅有以現(xiàn)行《公司法》等法規(guī)為基礎(chǔ)的上市公司治理要求。而這些要求大多是選擇性的規(guī)則，并無強(qiáng)制性。不僅如此，中國上市公司的設(shè)立對(duì)獨(dú)立董事的設(shè)立也并無硬性規(guī)定，只是在中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》中有所涉及。這些規(guī)定，對(duì)公司關(guān)系的利益限制方面尚為寬松，主要側(cè)重對(duì)大股東權(quán)力的限制。為充分發(fā)揮獨(dú)立董事制度的作用，更好的完善公司治理結(jié)構(gòu)，如何選聘獨(dú)立董事作為重要環(huán)節(jié)顯得至關(guān)重要。而實(shí)踐中，上市公司的獨(dú)立董事選任由大股東提名，再由董事會(huì)討論通過的現(xiàn)象普遍存在。大股東提名的范圍往往局限在和自身有利益關(guān)系的熟人圈子里，這些熟人在履職時(shí)，就會(huì)不自覺地受到大股東的影響，使獨(dú)立董事難以充分的發(fā)揮其獨(dú)立的作用。此種情形出現(xiàn)的原因是由于獨(dú)立董事沒有相關(guān)法律法規(guī)作支撐，沒有一部法律，明確獨(dú)立董事的具體選聘方式、職權(quán)、責(zé)任等具體問題。

2.2 獨(dú)立董事的薪酬制度缺失

鑒于獨(dú)立董事不得與公司存在利益關(guān)系和沖突的要求，因此，在經(jīng)濟(jì)利益方面，要合理控制獨(dú)立董事的津貼薪酬。一旦獨(dú)立董事對(duì)其津貼產(chǎn)生依賴性，獨(dú)立性自然無法保證。學(xué)術(shù)界有觀點(diǎn)認(rèn)為，獨(dú)立董事的報(bào)酬發(fā)放應(yīng)交由獨(dú)立董事協(xié)會(huì)來實(shí)施完成，才能有效的保證獨(dú)立董事的獨(dú)立性。而報(bào)酬的來源可以從兩部分獲得：一部分由上市公司提取獨(dú)立董事經(jīng)費(fèi)上交；另一部分由交易所從印花稅中提取一定比例上交。統(tǒng)一由獨(dú)立董事協(xié)會(huì)統(tǒng)籌安排，中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)督發(fā)放。對(duì)此筆者表示贊同，但在現(xiàn)階段，中國還沒有實(shí)現(xiàn)此種薪酬機(jī)制。在相關(guān)制度方面的設(shè)計(jì)上，歐美等國明顯較我國更加成熟。例如，美國上市公司獨(dú)立董事的各類津貼在同類上市公司是相近的。而我國有些上市公司給獨(dú)立董事的津貼是從幾萬元到幾十萬不等，甚至更高，獨(dú)立董事的津貼并無一個(gè)近似的標(biāo)準(zhǔn)，不同規(guī)格的上市公司，其獨(dú)立董事的薪酬各不相同，甚至相差甚遠(yuǎn)。獨(dú)立董事的相互攀比身價(jià)，獨(dú)立董事的身價(jià)不正確的同上市公司的財(cái)力掛鉤，規(guī)模較大上市公司為顯示公司財(cái)力，常常給予獨(dú)立董事高額薪酬。正是高額的津貼，使得獨(dú)立董事對(duì)上市公司產(chǎn)生了不同程度的依賴性，其獨(dú)立性是否能夠得到保證，也就不言而喻了。

3 完善我國獨(dú)立董事制度的思考

3.1 建立完善的獨(dú)立董事選任機(jī)制

在我國，獨(dú)立董事制度的運(yùn)作面臨的最大問題即缺乏獨(dú)立性。我國的上市公司中，股權(quán)普遍集中在大股東手里，為集中權(quán)力，他們通過選任獨(dú)立董事來實(shí)際控制獨(dú)立董事，使得獨(dú)立董事的獨(dú)立性成為一紙空談。為保障獨(dú)立董事的獨(dú)立性，防止控股股東和內(nèi)部人事對(duì)獨(dú)立董事的操控，制定一套有效措施來完善獨(dú)立董事的提名機(jī)制勢(shì)在必行。首先，擴(kuò)大拓寬擁有獨(dú)立董事提名權(quán)的人或者組織的范圍。設(shè)立獨(dú)立董事協(xié)會(huì)，以此更好的保護(hù)小股東的提名權(quán)。同時(shí)，通過證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和媒體的監(jiān)督，推薦合適的人選提名，最后由股東大會(huì)表決；同時(shí)適當(dāng)降低提名人的股權(quán)門檻。其次，完善《指導(dǎo)意見》中對(duì)獨(dú)立董事獨(dú)立性的要求。鑒于獨(dú)立董事與大股東之間存在著利益掛鉤的情況，可以采取枚舉法與概括法相結(jié)合的原則，從嚴(yán)界定獨(dú)立董事的消極資格。再次，擴(kuò)大中小股東提名的權(quán)力。越多股東參與公司治理，治理活動(dòng)就更加合理，從而才能保證獨(dú)立董事的選任更加公平，也更有利于保障其獨(dú)立性。

3.2 完善獨(dú)立董事的薪酬機(jī)制

獨(dú)立董事的薪酬制度缺失，是導(dǎo)致獨(dú)立董事喪失其獨(dú)立性的重要原因。前文已闡述了薪酬缺失的種種弊端，對(duì)于如何才能完善薪酬機(jī)制，筆者認(rèn)為應(yīng)從兩個(gè)方面完善，一是從薪酬的額度，二是從支付機(jī)構(gòu)來完善。在薪酬的額度上，獨(dú)立董事的薪酬應(yīng)該確定合理范圍，不能過低，也不能過高。薪酬過低，則錯(cuò)誤的低估了獨(dú)立董事這一職務(wù)的重要意義，會(huì)使獨(dú)立董事缺乏積極性缺少對(duì)上市公司的參與度和認(rèn)識(shí)感。同時(shí)，獨(dú)立董事的薪酬也不能過高，薪酬過高易使獨(dú)立董事對(duì)公司產(chǎn)生過分的依附性。因此破壞獨(dú)立董事的獨(dú)立性，將導(dǎo)致獨(dú)立董事難以獨(dú)立的做出決策，不僅如此，還容易發(fā)生不利于公司的短期行為。那如何才是較為合理的薪酬，筆者認(rèn)為，在較合理的薪酬是一個(gè)既能激發(fā)獨(dú)立董事的責(zé)任感又能保持其獨(dú)立性的平衡點(diǎn)。這個(gè)平衡點(diǎn)也應(yīng)該是有標(biāo)準(zhǔn)的，不同規(guī)模的上市公司應(yīng)該應(yīng)當(dāng)在按公司規(guī)模大小分層的基礎(chǔ)上，對(duì)同一層級(jí)規(guī)模的上市公司的獨(dú)立董事，給予近似的薪酬，不應(yīng)過高或過低于此種標(biāo)準(zhǔn)。此種標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是有相關(guān)法律規(guī)章所明確規(guī)定的。

從支付機(jī)構(gòu)角度來說，目前中國獨(dú)立董事薪酬支付現(xiàn)狀是，獨(dú)立董事薪酬幾乎完全由上市公司董事會(huì)確定，由上市公司支付。在這種情況下，獨(dú)立董事對(duì)公司管理層高度依附，很大程度上可能使其喪失獨(dú)立性。鑒于獨(dú)立董事是獨(dú)立于上市公司的，其薪酬理應(yīng)不由上市公司直接發(fā)放。對(duì)此，筆者認(rèn)為，獨(dú)立董事的薪酬應(yīng)由中立的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行發(fā)放?？梢詢煞N發(fā)放模式來實(shí)現(xiàn)：一種由既有的證監(jiān)會(huì)直接發(fā)放；另一種即可新設(shè)獨(dú)立董事協(xié)會(huì)，作為第三方機(jī)構(gòu)，來支付獨(dú)立董事薪酬。上市公司按其規(guī)模大小每年要向獨(dú)立董事協(xié)會(huì)或證監(jiān)會(huì)繳納相應(yīng)的會(huì)費(fèi)，再由獨(dú)立董事協(xié)會(huì)或證監(jiān)會(huì)每年對(duì)獨(dú)立董事工作進(jìn)行考察，然后按照相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放獨(dú)立董事的薪酬。這樣既可以讓獨(dú)立董事從利益上與上市公司獨(dú)立起來，又有利于對(duì)其工作的監(jiān)督，加強(qiáng)獨(dú)立董事的責(zé)任心，有著雙層的作用。

4 結(jié)語

完善獨(dú)立董事制度，不僅適應(yīng)中國股權(quán)結(jié)構(gòu)的改革要求，同時(shí)也是中國特色社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革的必然趨勢(shì)。當(dāng)前，中國獨(dú)立董事制度仍然面臨著許多實(shí)際問題，但縱觀立法進(jìn)程，獨(dú)立董事制度的完善和發(fā)展越來越受到重視。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國的獨(dú)立董事制度一定會(huì)日漸健全與完善，并將成為中國特色社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制中一項(xiàng)不可或缺的制度。

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作者簡介

鐘原（1989-），男，福建泉州人，貴州師范大學(xué)2014級(jí)經(jīng)濟(jì)法專業(yè)，研究方向：市場規(guī)制。