彈性預算在企業(yè)現(xiàn)金管理中的應用

人民日報社計劃財務部 朱蕾

彈性預算在企業(yè)現(xiàn)金管理中的應用

人民日報社計劃財務部 朱蕾

摘 要：本文從彈性預算的原理和特點出發(fā)，對彈性預算的編制方法進行分析。在此基礎上，對企業(yè)現(xiàn)金持有量的影響因素、現(xiàn)金管理的彈性狀況進行分析與闡述，并運用彈性預算原理編制企業(yè)現(xiàn)金管理計劃，將彈性預算與企業(yè)現(xiàn)金持有量彈性特征很好地結合到一起，提出了企業(yè)現(xiàn)金管理及預算的解決思路。

關鍵詞：彈性預算 營運資金 現(xiàn)金管理

企業(yè)的生存與發(fā)展，在很大程度上依賴于營運資金的管理，而現(xiàn)金管理是營運資金管理的一個重要組成部分。在企業(yè)現(xiàn)金管理不完善的眾多原因中，一個主要的原因是現(xiàn)金持有量高度的不確定性，這些不確定性是由于企業(yè)內外部環(huán)境等眾多因素造成的。在現(xiàn)金管理的實務中，有一些常見的理論模型，但這些單獨的模型不見得適用于每一個企業(yè)，在進行現(xiàn)金管理時，需要結合影響現(xiàn)金持有量的具體因素進行靈活運用。在現(xiàn)金管理過程中，可以將不同的理論模型結合起來，并把彈性預算引入到現(xiàn)金管理過程中，以適應企業(yè)現(xiàn)金持有量的彈性特點。

1　 彈性預算的概述

1.1 彈性預算的概念及特點

彈性預算是在成本按性態(tài)劃分的基礎上，根據(jù)業(yè)務量與收入、成本費用之間的數(shù)量關系，按預算期內可能達到的業(yè)務量范圍編制的預算。彈性預算的特征包括：（1）按多種業(yè)務量水平確定不同的預算值，擴大了預算的適用范圍；（2）便于計算實際業(yè)務量所對應的預算值；（3）能夠隨業(yè)務量的變化對預算值做出及時調整。

1.2 彈性預算的編制方法

彈性預算的編制方法包括公式法、列表法與圖示法。(1)公式法。公式法是將業(yè)務量和預算對象的變動關系，用一個數(shù)學公式做出通用的列示。一般情況下，可以用公式Y=a+bX來近似地表示。公式法的優(yōu)點是，普遍適用于任何作業(yè)量水平下的預算活動。(2)列表法。列表法是將確定的業(yè)務量范圍分成若干水平，依次估算各水平業(yè)務量所對應的預算值，在表格中匯總列示出來。列表法的優(yōu)點是在確定的業(yè)務量范圍內，不論業(yè)務量的多少，都可以直接找到相近業(yè)務量的數(shù)值，便于查閱和比較。(3)圖示法。圖示法是把不同業(yè)務量與對應預算數(shù)額，用直線或曲線標示在坐標圖上，從而形成直觀的預算結果列示。圖示法的優(yōu)點是可使人獲得直觀的印象。但要通過測量來判斷數(shù)據(jù)，會影響結果的準確程度。上述各種彈性預算編制方法，都可以保持預算數(shù)值的動態(tài)性，體現(xiàn)出預算工作對內外部環(huán)境變化的高度適應性。

作者簡介：朱蕾（1982-），女，上海人，碩士，人民日報社計劃財務部資金管理處副處長，主要從事資金管理方面的研究。

2　 企業(yè)現(xiàn)金管理概述

2.1 現(xiàn)金管理概述

在企業(yè)全部資產(chǎn)中，現(xiàn)金是流動性最強的一種。現(xiàn)金管理的核心問題就是確定現(xiàn)金持有量，即以盡可能低的現(xiàn)金持有成本來合理地確定現(xiàn)金持有量，便于企業(yè)及時調整現(xiàn)金持有成本，從而提高現(xiàn)金持有效率與效益。

2.2 企業(yè)現(xiàn)金持有量的影響因素

企業(yè)現(xiàn)金持有量的影響因素主要包括以下幾點。（1）企業(yè)日?，F(xiàn)金流量是否同步。當企業(yè)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相互匹配或接近時，就不必持有大量現(xiàn)金；當現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量不能同步時，企業(yè)就需要持有較多的現(xiàn)金。（2）企業(yè)現(xiàn)金交易頻率。當企業(yè)現(xiàn)金交易的頻率較高時，需要持有較多的現(xiàn)金；反之，則可以持有較少的現(xiàn)金。（3）企業(yè)短期借款能力。如果企業(yè)短期借款能力較強，則可以持有較少的現(xiàn)金數(shù)額；反之，則須持有較大的現(xiàn)金數(shù)額。（4）企業(yè)能接受的現(xiàn)金短缺風險程度。如果企業(yè)不愿接受缺少現(xiàn)金帶來的損失，則所需持有較多的現(xiàn)金。如果企業(yè)愿承擔現(xiàn)金短缺的風險，則可以持有較少的現(xiàn)金。（5）企業(yè)面臨的投機機會。如果企業(yè)面臨比較多的投機機會，持有的現(xiàn)金數(shù)額就較大；反之，持有的現(xiàn)金數(shù)額則較小。（6）現(xiàn)金管理辦法的限制。根據(jù)《現(xiàn)金管理條例》的規(guī)定，企業(yè)在現(xiàn)金使用的范圍及限額等方面都會受到相應的制約。

3　 企業(yè)現(xiàn)金持有量彈性分析

企業(yè)現(xiàn)金持有量彈性是指在企業(yè)內外部環(huán)境發(fā)生變化時，企業(yè)的現(xiàn)金持有數(shù)量會隨之調整，使企業(yè)能以保持最低的現(xiàn)金持有成本的同時，取得現(xiàn)金使用效率和效益的最大化。由此可以看出，現(xiàn)金持有量彈性是以現(xiàn)金持有相關成本為前提條件的。

3.1 現(xiàn)金持有相關成本

企業(yè)在持有現(xiàn)金時會發(fā)生以下三種成本。（1）機會成本。當企業(yè)的資金以現(xiàn)金的形式存在時，會使企業(yè)失去進行其他投資可能帶來的收益，由此付出的代價就是機會成本?，F(xiàn)金持有量越大，機會成本越高。（2）管理成本。管理成本是指企業(yè)現(xiàn)金管理人員的工資、安全措施費等各項管理費用，現(xiàn)金管理成本是固定性的成本，與現(xiàn)金持有量之間不存在依存關系。（3）短缺成本?，F(xiàn)金短缺成本是指在企業(yè)缺乏足夠的現(xiàn)金時，因不能滿足正常的業(yè)務需求而遭受的損失，現(xiàn)金短缺成本與現(xiàn)金持有量成反方向變動。

3.2 運用彈性預算原理進行現(xiàn)金持有量彈性分析

對于最佳現(xiàn)金持有量的分析，理論上存在成本分析模式、隨機模式等多種應用模式，且各種模式之間往往相對獨立使用。

按成本分析模式觀點，企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量可以測算。將現(xiàn)金管理相關的三項成本相加得到總成本，即總成本=機會成本+管理成本+短缺成本，能使總成本達到最低的現(xiàn)金持有量就是最佳現(xiàn)金持有量。依據(jù)隨機模式理論，盡管現(xiàn)金需求量難以準確預測，但企業(yè)可以根據(jù)經(jīng)驗并結合實際情況，推測出最低現(xiàn)金持有量，并依次計算出最高現(xiàn)金持有量與最優(yōu)現(xiàn)金返還線，這樣就能使現(xiàn)金持有量體現(xiàn)出一定的彈性范圍。為了更好地體現(xiàn)出現(xiàn)金管理的彈性，可以將成本分析模式與隨機模式結合起來，集中各自的優(yōu)點，共同解決現(xiàn)金持有量的彈性問題，更好地反映企業(yè)不同現(xiàn)金持有量及對應的現(xiàn)金持有成本的變動狀況。在隨機模式環(huán)境下，結合彈性預算原理，可以很好地得到現(xiàn)金持有量的彈性范圍。接下來，在現(xiàn)金持有量的彈性范圍內，運用成本分析模式，分不同的情況依次算出各種現(xiàn)金持有量對應的現(xiàn)金持有總成本，以此得到現(xiàn)金管理相關成本的各項彈性數(shù)據(jù)。

根據(jù)上述設想，可以設定管理成本MC一般保持不變，單位機會成本為CC，單位短缺成本為SC，現(xiàn)金管理總成本為TC，實際現(xiàn)金需求量為D，現(xiàn)金持有量預測值為X，最高現(xiàn)金持有量為H，最低現(xiàn)金持有量為L。

當現(xiàn)金持有量預測值X處于不同狀態(tài)時，對應的現(xiàn)金管理總成本如下：

（1）當X>D時，TC=MC+X·CC；

（2）當X

（3）當X=L時，TC=MC+L·CC+(D-L)·SC；

（4）當X=H時，TC=MC+H·CC。

假設某企業(yè)的現(xiàn)金最高持有量為80000元，最低持有量為20000元，管理成本MC=100元，單位機會成本為0.05元，單位缺貨成本為0.03元，現(xiàn)金持有量的預測值與實際現(xiàn)金需求量數(shù)值如表1所示。

表1

根據(jù)前述現(xiàn)金管理總成本計算公式，可以得出各種情況下企業(yè)現(xiàn)金持有量及其現(xiàn)金管理成本 的彈性預算如表2所示。

表2

由以上分析過程可以看出：（1）預算考慮了不同現(xiàn)金持有量及其對應的現(xiàn)金持有成本狀況，適用范圍較廣；（2）不論現(xiàn)金持有量預測值與實際現(xiàn)金需求量對比關系如何，都有對應的公式計算出不同現(xiàn)金持有量對應的現(xiàn)金持有成本，具有極強的適應性。

通過將成本分析模式與隨機模式融合起來，并結合彈性預算理論，實現(xiàn)了現(xiàn)金持有量及對應現(xiàn)金持有成本的彈性管理，體現(xiàn)出了現(xiàn)金管理思想的創(chuàng)新。

企業(yè)的現(xiàn)金管理始終面臨內外部環(huán)境的不斷變化，而彈性預算則很好地適應了這種變化，把企業(yè)內外部環(huán)境中的各種不確定性與彈性預算的特點結合起來。運用彈性預算原理結合不同的現(xiàn)金管理模式編制企業(yè)現(xiàn)金管理計劃，可以使企業(yè)現(xiàn)金管理預算更加富有動態(tài)性，從而提高企業(yè)整體資金管理的靈活性和效率性。

參考文獻

［1］中國注冊會計師協(xié)會.財務成本管理［M］.北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2016.

［2］張俊蕾.企業(yè)營運資金管理中存在的問題分析［J］.金融經(jīng)濟，2011（22）.

［3］呂煜瑜.企業(yè)現(xiàn)金管理的現(xiàn)狀分析和思考［J］.學理論，2010（25）.

［4］梁曉瑾.企業(yè)庫存現(xiàn)金管理存在的問題及對策［J］.企業(yè)家天地，2011（08）.

中圖分類號：F275.1

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）06（b）-048-02