文化創(chuàng)意類企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資模式探析
——基于進(jìn)化博弈的視角

重慶商務(wù)職業(yè)學(xué)院　　吳賢慧　　重慶理工大學(xué)　　王秀霞

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文化創(chuàng)意類企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資模式探析
——基于進(jìn)化博弈的視角

重慶商務(wù)職業(yè)學(xué)院吳賢慧重慶理工大學(xué)王秀霞

摘要：由于信貸機(jī)構(gòu)對文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)存在信息不對稱，造成銀行針對文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)“怕貸慎貸”。2015年針對專利事業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展重慶市制定了相關(guān)的推進(jìn)計劃，本文構(gòu)建了文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)與信貸機(jī)構(gòu)之間的博弈模型，并對其進(jìn)行分析。博弈結(jié)果顯示專利權(quán)質(zhì)押融資行為既可以收斂于帕累托最優(yōu)均衡狀態(tài)，也可以收斂到帕累托劣均衡狀態(tài)，但通過調(diào)節(jié)模型中的參數(shù)可以使其趨近于帕累托最優(yōu)均衡狀態(tài)，以達(dá)到促進(jìn)文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的目的。

關(guān)鍵詞：博弈專利技術(shù)質(zhì)押融資文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)

一、引言

為貫徹落實《深入實施國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略行動計劃（2014-2020年）》，有步驟地推進(jìn)《全國專利事業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略（2011-2020年）》，2015年1月13日，重慶市知識產(chǎn)權(quán)局制定了《2015年全國專利事業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略推進(jìn)計劃》，將繼續(xù)推進(jìn)“專利制度創(chuàng)新”、“專利制度運(yùn)行保障體系建設(shè)”、“專利支撐經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展”三大主體任務(wù)。一方面，重慶市知識產(chǎn)權(quán)研究會于2015年3月13日，舉辦關(guān)于了“專利運(yùn)營模式探索及I-SIPO實踐”專題的講座，主要為了幫助文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)了解專利運(yùn)營的概念和內(nèi)容，掌握專利運(yùn)營的方法和要求，提高運(yùn)營專利保護(hù)手段及專利信息謀求獲取最佳經(jīng)濟(jì)效益的總體謀劃能力。另一方面，作為大型國有控股上市銀行的一級分行，工商銀行重慶市支行，也早在上一年就開始積極探索文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)融資服務(wù)的新思路、新方法，為破解該類行業(yè)“貸款難”的棘手問題，著力為其提供高效和專業(yè)的融資服務(wù)，全方位、多角度地滿足其融資需求，建立較為完善的金融服務(wù)體系，為重慶市文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入新的強(qiáng)勁動力。

科技創(chuàng)新型企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，特別是文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)，已成為現(xiàn)代企業(yè)中的新生力量軍，在就業(yè)和富民中發(fā)揮著不可替代的作用，然而擔(dān)保難和融資貴，是制約其生存與發(fā)展的關(guān)鍵因素。近年來，文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)利用其優(yōu)勢資源——專利權(quán)，通過質(zhì)押以取得信貸機(jī)構(gòu)的貸款?，F(xiàn)實運(yùn)行中，由于該類企業(yè)具有規(guī)模小、會計透明度差等先天不足，且融資貸款時沒有資金或者實物資產(chǎn)作擔(dān)保，相當(dāng)一部分小微型企業(yè)雖手里握著有效的專利產(chǎn)權(quán)，但仍為資金問題所困擾，關(guān)鍵原因是信貸機(jī)構(gòu)對文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)的的信用額度存在質(zhì)疑。一方面，專利權(quán)質(zhì)押融資貸款在我國市場上還處于起步階段，專利評估制度不健全；另一方面，專利技術(shù)在轉(zhuǎn)化為成果的過程中，結(jié)果和未來收益具有很大的不確定性，企業(yè)的經(jīng)營具有較高風(fēng)險，有些企業(yè)還款意愿差，甚至為制造良好業(yè)績的假象，惡意虛報企業(yè)信息等等，這就不可避免的會給信貸機(jī)構(gòu)遭受不良貸款損失。當(dāng)然，作為理性人的信貸機(jī)構(gòu)，既想抓住時機(jī)，儲備良好的無形資產(chǎn)用以增值，又想避免遭受不良貸款的損失，所以在決策時候必然會受這些客觀條件限制，繼而在文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)和信貸機(jī)構(gòu)之間就會演繹一場行為博弈，最終根據(jù)結(jié)果做出理性的決策行為。

二、專利權(quán)質(zhì)押融資貸款概述

（一）專利權(quán)質(zhì)押概念所謂專利權(quán)質(zhì)押，是指以專利權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物，當(dāng)債務(wù)人屆期不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)以該專利轉(zhuǎn)讓的價款優(yōu)先受償，這種質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押。所謂專利質(zhì)押融資貸款即是指企業(yè)或個人合法擁有的專利權(quán)經(jīng)評估后作為質(zhì)押物，而后向銀行申請融資貸款的行為（錢坤等，2013）。

（二）專利質(zhì)押的特征專利權(quán)質(zhì)押的特征有：專利權(quán)質(zhì)押標(biāo)的物是權(quán)利——專利權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)作為標(biāo)的；在專利權(quán)出質(zhì)期間，質(zhì)權(quán)人是沒有權(quán)利，許可他人使用或轉(zhuǎn)讓該出質(zhì)的權(quán)利的，質(zhì)權(quán)人只有占有和保全該權(quán)利的權(quán)利；在專利權(quán)出質(zhì)期間，維持專利權(quán)本身的一切費(fèi)用應(yīng)由出質(zhì)人承擔(dān)，比如專利年費(fèi)等等，如質(zhì)權(quán)人認(rèn)為該出質(zhì)的權(quán)利可能對自己有益，也可自費(fèi)，但這些費(fèi)用，質(zhì)權(quán)人有權(quán)請求出質(zhì)人補(bǔ)償；專利權(quán)質(zhì)押登記生效。動產(chǎn)質(zhì)押要把質(zhì)押物交付給質(zhì)權(quán)人才生效，但專利權(quán)質(zhì)押除訂立質(zhì)押合同外，還必須辦理出質(zhì)登記，合同自登記之日起生效（楊蒙鶯等，2006）。

（三）專利質(zhì)押融資貸款風(fēng)險盡管專利權(quán)質(zhì)押融資貸款的發(fā)展?jié)摿薮?，但一個關(guān)鍵詞卻將其推到了風(fēng)口浪尖——風(fēng)險。面對這樣的一個關(guān)鍵詞，信貸機(jī)構(gòu)處理貸款申請時，勢必會慎之又慎。當(dāng)然原因很簡單，評估很難、變現(xiàn)也很難、風(fēng)險還大。除了要考慮該項專利是否具備市場核心競爭力，改進(jìn)性空間以及相關(guān)專利收益期限的長短，信貸機(jī)構(gòu)還不得不提前考慮，當(dāng)貸款企業(yè)未能如期償還債務(wù)時，其能否順利找到下一家愿意承擔(dān)風(fēng)險的機(jī)構(gòu)這一難題。

三、文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)與信貸機(jī)構(gòu)之間的行為博弈

為自身生存發(fā)展的需要，文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)必然會最大限度的利用自身優(yōu)勢，申請專利融資貸款，而后與信貸機(jī)構(gòu)之間不可避免的會產(chǎn)生行為博弈，本文在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建博弈模型進(jìn)行分析。

（一）進(jìn)化博弈論與復(fù)制動態(tài)簡介進(jìn)化博弈理論是博弈論和演化思想相結(jié)合的產(chǎn)物，它是以參與人的有限理性為基礎(chǔ)，從而方便更好地描述現(xiàn)實的動態(tài)博弈過程。在進(jìn)化博弈論中，最核心的概念就是進(jìn)化穩(wěn)定策略（Evolutionary Stable Strategy，簡稱ESS） 和復(fù)制動態(tài)（Replicator Dynamics）。其中，ESS代表一個種群抵抗變異策略侵襲的一種穩(wěn)定狀態(tài)；而復(fù)制動態(tài)可以描述某一個特定策略在一個群體中被采用的頻數(shù)或頻度的動態(tài)微分方程（張維迎，1996）。由進(jìn)化原理可知，當(dāng)一種策略適應(yīng)度較高于平均適應(yīng)度或者一個策略收益比群體平均收益好時，則該策略就會在群體中被模仿、學(xué)習(xí)和發(fā)展。

（二）博弈模型構(gòu)建在專利權(quán)質(zhì)押融資貸款的博弈模型中存在兩個參與者：文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)群體和信貸機(jī)構(gòu)群體，且博弈雙方都是有限理性人，也是風(fēng)險規(guī)避者。但由于科技型企業(yè)的專利權(quán)轉(zhuǎn)化為收益是不確定的，具有較高的風(fēng)險性，這就造成其在整個博弈過程中明顯處于劣勢。因此，分析結(jié)果預(yù)測可能會出現(xiàn)四種組合：（可質(zhì)押；發(fā)放貸款）、（可質(zhì)押；拒絕貸款）、（不可質(zhì)押；發(fā)放貸款）、（不可質(zhì)押；拒絕貸款）。

為便于研究，本文假設(shè)：文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)能夠質(zhì)押專利權(quán)獲得貸款的概率為p，不能質(zhì)押并獲得融資貸款的概率為1-p（0

表1　　文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資貸款支付矩陣

其中：企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押的期望收益為不質(zhì)押的期望收益為：Z1=q［S1+n-m-c（h+i）］+（1-q）（S1-m）

因此，平均期望收益為：Z2=S1

同理分析：信貸機(jī)構(gòu)采取發(fā)放貸款策略的期望收益為：Y1=p［S2+i-（1-c）（h+i）+o］+（1-p）（S2-h）

采取拒絕貸款的期望收益為：Y2=S2

因此，平均期望收益為：Y=qY1+（1-q）Y2

（三）運(yùn)用雅克比矩陣對雙方博弈進(jìn)行分析根據(jù)Friedman在一個群體動態(tài)系統(tǒng)中，其均衡點的穩(wěn)定性可以由該系統(tǒng)的雅克比矩陣的局部穩(wěn)定性來得出。

雅克比矩陣的公式W為：

由穩(wěn)定性分析該矩陣：

表2　　矩陣穩(wěn)定性分析結(jié)果

（四）相關(guān)博弈分析結(jié)果探討從圖1中可以看出有兩個ESS點，分別為O（0，0）和點C（1，1），也即為（能夠質(zhì)押，發(fā)放貸款）和（不能質(zhì)押，拒絕貸款），其中A、B兩點均為不穩(wěn)定的均衡點，點F為鞍點（即均衡點的穩(wěn)定性）。

從圖1中可知：點O和點C均為穩(wěn)定的策略點。在O點表示文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)的專利權(quán)不能質(zhì)押，信貸機(jī)構(gòu)拒絕貸款；在C點表示文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)的專利權(quán)能夠質(zhì)押，信貸機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款。在圖AOBF中圍成的區(qū)域，是表示該圖形的曲線將收斂于O點，即該演化博弈將收斂于帕累托劣均衡狀態(tài)；在圖中ACBF圍成的區(qū)域，是表示該圖形中的曲線將收斂于C點，即該演化博弈將收斂于帕累托最優(yōu)均衡狀態(tài)。該演化博弈究竟沿著哪條路線，收斂于哪個均衡狀態(tài)。當(dāng)然，除了要了解該曲線在初始狀態(tài)時博弈兩方的收益函數(shù)的參數(shù)值，還要隨時注意與其密切相關(guān)數(shù)據(jù)的變化。

圖1　博弈結(jié)果圖

由表達(dá)式可知：當(dāng)h和m值越小時（企業(yè)融資金額和質(zhì)押成本越?。琍*和q*的值也越來越小，此時ACBF的面積越來越大，即該博弈收斂于帕累托最優(yōu)均衡狀態(tài)的概率也就越大。

同理分析：當(dāng)o和n的值越來越大時（企業(yè)對融資后的期望收益和信貸機(jī)構(gòu)對質(zhì)押專利權(quán)處置的期望收益越大），P*和q*的值越來越小，此時ACBF的面積越來越大，即該博弈收斂于帕累托最優(yōu)均衡狀態(tài)的概率也就越大。

文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)對專利質(zhì)押融資的期望收益n是隨著融資金額的變化而變化的，考慮到現(xiàn)實中企業(yè)專利質(zhì)押能夠取得的融資金額h，只是在有限的范圍內(nèi)發(fā)生變化，因此在這個演化的博弈過程中能夠產(chǎn)生影響的主要是：企業(yè)質(zhì)押專利權(quán)融資貸款的成本m、信貸機(jī)構(gòu)對質(zhì)押的專利權(quán)處置時的期望收益o的值。當(dāng)文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)的融資成本m越低，信貸機(jī)構(gòu)對企業(yè)質(zhì)押的專利權(quán)處置時的期望收益o越高時，此時該博弈會逐漸趨近于帕累托最優(yōu)均衡狀態(tài)。而實際上，專利在市場上流通性相對較低，具有一定的時間貶值性，變現(xiàn)風(fēng)險也會越大，這就導(dǎo)致信貸機(jī)構(gòu)對專利權(quán)質(zhì)押處置收益的期望o有較大的不確定性，繼而會使該博弈收斂到帕累托最優(yōu)均衡狀態(tài)的概率大大減小，也即文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)能夠獲得專利質(zhì)押融資貸款的概率大大減小。

四、結(jié)論與建議

通過對博弈模型進(jìn)行分析，結(jié)果表明：該演化博弈既可收斂于帕累托最優(yōu)均衡狀態(tài)，也可以收斂于帕累托劣均衡，而收斂于哪方，主要與專利權(quán)質(zhì)押融資成本和處置專利收益的風(fēng)險有關(guān)。

首先，從評估機(jī)構(gòu)方考慮。既然信貸機(jī)構(gòu)是根據(jù)第三方評估機(jī)構(gòu)的結(jié)論，繼而確定質(zhì)押專利權(quán)的未來期望收益，最終考慮其給文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)貸款是否適合的，那么，可以要求文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)加大信息披露力度的情況下，以切實降低各個相關(guān)方之間信息不對稱的概率，讓評估機(jī)構(gòu)承擔(dān)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險，強(qiáng)化文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)形象宣傳，使得信貸機(jī)構(gòu)能夠提高對文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)貸款的信心。除此之外，還可以通過健全我國的信用擔(dān)保體系，進(jìn)而推動專利服務(wù)能力建設(shè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會健康良好發(fā)展。

其次，考慮到降低銀行的信貸風(fēng)險，應(yīng)對文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)的信用加大關(guān)注。專利申請要嚴(yán)格按照合理流程，對查出的欺詐行為實行“零容忍”，鐵腕打擊非法和違規(guī)行為，加大懲罰力度，不僅在經(jīng)濟(jì)上給予其相當(dāng)程度的處罰，還應(yīng)在其他方面給予嚴(yán)懲。只有當(dāng)監(jiān)管和懲戒力度提高后，劣質(zhì)企業(yè)才會逐漸退出市場，使得文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資貸款成功申請的比例上升，以此形成良性循環(huán)，快捷有效地提高各方的收益。

最后，可以從國家財政稅收方面著手。針對文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)，政府可以進(jìn)一步增加稅收優(yōu)惠政策，降低文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)的稅負(fù)，或者設(shè)立專項扶持基金用以補(bǔ)助和大力發(fā)展軟件開發(fā)等新興產(chǎn)業(yè)，以降低文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營成本，提高市場占有率，增加企業(yè)的經(jīng)營利潤，進(jìn)而有效地推動文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)專利權(quán)質(zhì)押的融資貸款進(jìn)程。

總之，文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身的信用等級建設(shè)，評估第三方要全面了解專利權(quán)質(zhì)押融資企業(yè)的真實情況，信貸機(jī)構(gòu)設(shè)計不同的監(jiān)管方案，政府部門做好相應(yīng)的獎懲力度等等。社會多方配合一起使整個流程工作規(guī)范化、常態(tài)化，最終實現(xiàn)各方所耗成本最小，繼而促進(jìn)我國文化創(chuàng)意類產(chǎn)業(yè)融資貸款合作的良性循環(huán)發(fā)展。

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（編輯 劉 姍）