Fintech和銀行的競(jìng)賽

Robard+Williams

銀行尚不至于被金融科技公司取代，但數(shù)據(jù)開(kāi)放、監(jiān)管立場(chǎng)明晰以及科技巨頭的介入或會(huì)打破目前相安無(wú)事的競(jìng)爭(zhēng)格局

金融科技公司（Fintech）的涌現(xiàn)和相關(guān)的投資浪潮令人們開(kāi)始關(guān)注金融服務(wù)供應(yīng)和消費(fèi)方式蝶變的可能性。全球新成立的金融科技公司數(shù)量估計(jì)已經(jīng)高達(dá)4000家，相關(guān)投資從2013年的24億美元左右增長(zhǎng)到了2015年的190億美元以上。業(yè)內(nèi)增加的并購(gòu)、少量公司上市和越來(lái)越多的企業(yè)投資也顯示這個(gè)行業(yè)的根基日益穩(wěn)固。

目前，銀行產(chǎn)品設(shè)計(jì)和定價(jià)低效將給新進(jìn)入者通過(guò)定制的便捷數(shù)字化金融服務(wù)取而代之的機(jī)會(huì)，但銀行仍將保持金融服務(wù)業(yè)的核心地位。

目前，金融科技公司在個(gè)人金融業(yè)務(wù)當(dāng)中以低成本和靈活的操作取得了初步成功，但實(shí)際上他們的優(yōu)勢(shì)不止于此。金融科技公司善于收集、分析和開(kāi)發(fā)原始數(shù)據(jù)來(lái)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，且不需要建造實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)。也許最重要的是，很多金融科技公司的業(yè)務(wù)模式無(wú)需獲取銀行牌照，因此不必像銀行那樣投入資源應(yīng)付監(jiān)管與合規(guī)要求。此外，銀行因資本約束因而可能從部分信貸業(yè)務(wù)撤離或是收取更高的價(jià)格，這也給了金融科技公司可乘之機(jī)。新進(jìn)入的金融科技公司除了為客戶(hù)提供了全新的產(chǎn)品體驗(yàn)和期望基準(zhǔn)以外，還壓縮了相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的利潤(rùn)率，尤其是在消費(fèi)金融方面。

反觀銀行，收入受到經(jīng)濟(jì)低迷和低利率的制約，但成本卻由于壞賬、合規(guī)和IT投入而高企，于是不得不重構(gòu)商業(yè)模式和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

金融科技行業(yè)的增長(zhǎng)顯示出客戶(hù)和需求存在巨大基礎(chǔ)，特別是在吸引出生于1980-2000年的龐大“千禧一代”方面更具潛力——通常他們更容易接受且更期待數(shù)字化的服務(wù)和操作界面。有調(diào)查顯示，超過(guò)50%的千禧一代是新科技的首批用戶(hù)。

舉例來(lái)說(shuō)，移動(dòng)支付需求快速發(fā)展，“千禧一代”中有44%愿意用手機(jī)進(jìn)行小額支付，45%愿意通過(guò)手機(jī)和朋友進(jìn)行AA付款，62%愿意在常用的零售商應(yīng)用軟件上添加自己的支付信息。雖然我們距離無(wú)現(xiàn)金環(huán)境尚有距離，但是移動(dòng)支付至少提升了消費(fèi)者體驗(yàn)，而且?guī)椭鹑诳萍脊竞土闶凵谈纳品?wù)，提高價(jià)值增值。這會(huì)令銀行的信用卡客戶(hù)流失，但是消費(fèi)者多數(shù)仍連接著銀行賬戶(hù)，金融科技公司也需要借助于銀行來(lái)進(jìn)入零售商網(wǎng)絡(luò)。

缺乏銀行牌照使得金融科技公司在諸多方面需要和銀行合作，它的客戶(hù)也往往是被銀行拒絕授信的群體，這使得目前雙方還能相安無(wú)事，銀行也是金融科技公司運(yùn)營(yíng)中重要的參與者。

在一些對(duì)于金融業(yè)至關(guān)重要的指標(biāo)上，金融科技公司盯住的“千禧一代”落后于更早的幾代人，即購(gòu)房率更低，學(xué)生貸款負(fù)擔(dān)更高，而收入更低以及債務(wù)/收入比率更高。同時(shí)，銀行在以下方面仍具有優(yōu)勢(shì)：龐大的客戶(hù)基礎(chǔ)以及比金融科技公司更豐富的金融資源，長(zhǎng)期客戶(hù)黏性，完善的授信能力以及用來(lái)精準(zhǔn)服務(wù)的數(shù)據(jù)庫(kù)。而在公司金融領(lǐng)域，企業(yè)客戶(hù)可能更傾向于和成熟的、能提供全方位產(chǎn)品和服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)打交道，對(duì)于接受新的服務(wù)機(jī)構(gòu)采取保守態(tài)度。隨著微觀和宏觀審慎監(jiān)管的實(shí)施，銀行的償付能力、融資以及流動(dòng)性狀況將得到改善，銀行將釋放出更多財(cái)務(wù)與管理資源來(lái)開(kāi)發(fā)與實(shí)施數(shù)字化戰(zhàn)略。

銀行尚不至于被金融科技公司取代，但是行業(yè)會(huì)面臨轉(zhuǎn)型。例如，數(shù)據(jù)的開(kāi)放會(huì)蠶食銀行的護(hù)城河，金融科技公司借助于身份識(shí)別和數(shù)據(jù)安全技術(shù)開(kāi)發(fā)出更具競(jìng)爭(zhēng)力的存款產(chǎn)品，這都會(huì)降低銀行的客戶(hù)黏性。

其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)更明確的立場(chǎng)也可能會(huì)改變競(jìng)爭(zhēng)格局。目前，金融科技公司不持有銀行牌照一方面降低了成本;另一方面也使得消費(fèi)者保護(hù)部門(mén)限制了其在數(shù)據(jù)安全、消費(fèi)者隱私、產(chǎn)品定價(jià)方面的行為。

一款殺手級(jí)的應(yīng)用軟件或者是用戶(hù)量大、資金實(shí)力雄厚的大型科技公司的介入也可能會(huì)徹底改變行業(yè)現(xiàn)狀。目前除了蘋(píng)果、三星、谷歌外，全球主流消費(fèi)類(lèi)科技企業(yè)仍罕有進(jìn)入金融科技領(lǐng)域。不過(guò)，阿里巴巴正在依托其巨大的客戶(hù)基礎(chǔ)通過(guò)旗下的螞蟻金服提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。