核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)估
——以電信行業(yè)為例

黃逸珺,連細(xì)妹

(北京郵電大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，北京　100876)

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·通信管理·

核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)估
——以電信行業(yè)為例

黃逸珺,連細(xì)妹

(北京郵電大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，北京100876)

摘要:在供應(yīng)鏈金融的實(shí)際運(yùn)作過程中，核心企業(yè)對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展及實(shí)施起著至關(guān)重要的作用，然而，目前鮮有文獻(xiàn)站在核心企業(yè)考慮其參與的風(fēng)險(xiǎn)。為此，在對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)閱讀和實(shí)地調(diào)研基礎(chǔ)之上，構(gòu)建了核心企業(yè)參與的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別池，并運(yùn)用問卷調(diào)研、MIMBI模型及ISM解釋模型等數(shù)學(xué)模型對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。研究表明電信企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融過程中的風(fēng)險(xiǎn)，主要來自于供應(yīng)商財(cái)務(wù)狀況和商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)體系健全與否，為電信運(yùn)營(yíng)商開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)提出可參考的意見。

關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融；核心企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)估；MIMBI模型；ISM結(jié)構(gòu)解釋模型

隨著電信行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，尋求低價(jià)、不斷壓縮供應(yīng)商利潤(rùn)的手段曾一時(shí)緩解了電信行業(yè)運(yùn)營(yíng)商高額利潤(rùn)的要求，然而優(yōu)秀供應(yīng)商的遠(yuǎn)去、供貨質(zhì)量偏低等現(xiàn)象也隨之而來，這也為電信行業(yè)的供應(yīng)鏈健康成長(zhǎng)帶來很大的挑戰(zhàn)，同時(shí)也為運(yùn)營(yíng)商投身供應(yīng)鏈金融提供了動(dòng)力。核心企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融，不僅能夠扶持中小企業(yè)，提升企業(yè)形象、降低供應(yīng)鏈成本，提升產(chǎn)業(yè)鏈影響力，同時(shí)還可以捆綁優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，培育核心供應(yīng)商。在對(duì)幾家運(yùn)營(yíng)商實(shí)地調(diào)研過程中發(fā)現(xiàn)，運(yùn)營(yíng)商有意在其供應(yīng)鏈中推動(dòng)供應(yīng)鏈金融，但應(yīng)當(dāng)以什么樣的角色參與：是主導(dǎo)者？配合者？亦或僅僅是信息提供者？是值得思考的問題。同時(shí)，在參與過程中，存在什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，也是最為關(guān)注的，“我們可以在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中付出系統(tǒng)開發(fā)和專人對(duì)接的成本，甚至不收取其中任何的報(bào)酬，但是我們并不希望承擔(dān)任何的風(fēng)險(xiǎn)”，這是他們對(duì)供應(yīng)鏈金融實(shí)施的一個(gè)態(tài)度。為此很有必要就電信行業(yè)供應(yīng)鏈金融實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行一個(gè)初步的識(shí)別及評(píng)估判斷。

一、核心企業(yè)參與的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別池的構(gòu)建

雖然學(xué)術(shù)界對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)研究的很多，但是站在核心企業(yè)角度考慮風(fēng)險(xiǎn)的較為鮮有。在借鑒印度學(xué)者Dileep et al[1]的研究基礎(chǔ)之上，結(jié)合前期的文獻(xiàn)閱讀及實(shí)地訪談、內(nèi)部資料查閱，基于核心企業(yè)角度考慮，構(gòu)建了核心企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別池，形成6項(xiàng)一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)及細(xì)化后的30項(xiàng)二級(jí)指標(biāo),如表1所示。

續(xù) 表

二、核心企業(yè)參與的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

所提出的模型僅僅是個(gè)全集，而這30個(gè)要素中究竟哪些是企業(yè)參與供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)感知最重要的因素，為此借鑒了Jitesh et al[7]中的ISM(結(jié)構(gòu)解釋模型)方法，運(yùn)用問卷及模糊數(shù)學(xué)等方法，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)因素間的重要性及之間的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行確定。

1．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別一次問卷

此次問卷發(fā)放對(duì)象包含運(yùn)營(yíng)商企業(yè)專業(yè)人員2人及該領(lǐng)域資深研究專家4人。此次共發(fā)出專家問卷6份，回收6份，這6份問卷均為有效問卷。通過問卷結(jié)果，選取了分?jǐn)?shù)≥48分以上的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，共有11項(xiàng)，如表2所示。

表2　問卷得到的供應(yīng)鏈金融識(shí)別11大關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素

顯然，得到以上的結(jié)論，能夠幫助我們做出一定的企業(yè)決策行為，但依舊不夠準(zhǔn)確且有依據(jù)。由于兩兩因素間，并不是完全獨(dú)立的，他們之間可能還存在著某些直接或間接的關(guān)系，對(duì)于這種因素間關(guān)系如何量化，結(jié)構(gòu)解釋模型(ISM)方法能夠很好地用于要素間關(guān)系的梳理，把模糊不清的思想、看法轉(zhuǎn)化為直觀的具有良好結(jié)構(gòu)關(guān)系。

2．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別二次問卷

通過問卷一得到的11項(xiàng)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，經(jīng)過運(yùn)營(yíng)商行業(yè)2位專家認(rèn)可，認(rèn)為能夠基本涵蓋運(yùn)營(yíng)商參與供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素?；诖饲疤?，二次問卷進(jìn)行了要素間兩兩比較，第二次問卷結(jié)果如表3所示。其中FR表示前者主導(dǎo)后者；BR表示后者主導(dǎo)前者；NO表示兩者相互獨(dú)立；CR 表示兩者相互牽制。

表3　二次問卷結(jié)果

注：說明此模型中的風(fēng)險(xiǎn)因素間，不存在CR現(xiàn)象。

接下來要進(jìn)行可達(dá)性矩陣轉(zhuǎn)換。需要將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)影響因素間的關(guān)系FR、BR、CR、NO用(1，0)進(jìn)行轉(zhuǎn)換，其轉(zhuǎn)換關(guān)系如下所示：

? 如果單元格(i,j)的值為“FR”，則將“1”填寫于(i,j)中，將“0”填寫于(j,i)中；

? 如果單元格(i,j)的值為“BR”，則將“0”填寫于(i,j)中，將“1”填寫于(j,i)中；

? 如果單元格(i,j)的值為“CR”，則(i,j)(j,i)中均填入“1”；

? 如果單元格(i,j)的值為“NO”，則(i,j)(j,i)中均填入“0”；

其中，對(duì)角線上的數(shù)據(jù)，如(A,A)(B,B)，均填入“1”。

表4　二次問卷—傳遞關(guān)系換算

續(xù) 表

注：其中1*表示傳遞關(guān)系；MI(measure of influencing)為影響變量，MBI(measure of being influenced)為被影響變量。

賦值代入后發(fā)現(xiàn)，因素間可能還存在兩兩遞進(jìn)關(guān)系，比如A主導(dǎo)B，B又主導(dǎo)C，那么就可以得到A也主導(dǎo)C。為此，基于這種傳遞關(guān)系，將因素傳遞性進(jìn)行計(jì)算，得到表4。

基于表4，可以畫出坐標(biāo)圖——MIMBI模型，通過該圖示，可以觀察出一些變量?jī)?nèi)在間的影響關(guān)系。MIMBI模型主要是將變量關(guān)系劃分為4個(gè)區(qū)域：區(qū)間1表示 “自主性變量(autonomous challenges)”，該因素的影響變量和被影響變量與該模型的聯(lián)系都比較弱；區(qū)間2表示“依賴性變量(dependent challenges)”，即該區(qū)域有較弱的影響性和較強(qiáng)的被影響性；區(qū)域3表示“關(guān)聯(lián)性變量(linkage challenges)”，該區(qū)域的因素兼具較強(qiáng)的影響性和被影響性，這也意味著變量的不穩(wěn)定性，即該模型的動(dòng)作或行為，都會(huì)對(duì)區(qū)域3中的變量帶來影響和改變。區(qū)域4則代表的是“獨(dú)立性變量(independent challenges)”，改變了具有較強(qiáng)的影響他人因素，及較弱的被影響因素。

通過表4的計(jì)算，得到了“影響和被影響(MIMBI)關(guān)系模型”，如圖1所示。

通過圖1可以看出關(guān)系間的影響性及相關(guān)性，由于因素I與其他因素間并無關(guān)系和交集，明顯屬于邊緣因素，為此在結(jié)構(gòu)解釋模型中將其剔除。圖2即為本案例所要求解的解釋結(jié)構(gòu)模型。(注：其中越往下的因素越重要)

綜合圖1、圖2中的相關(guān)內(nèi)容，可以得到一些相似相關(guān)的結(jié)論。

(1)對(duì)于核心企業(yè)而言，參與供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)最為根本的因素為第J、K項(xiàng)，即供應(yīng)商財(cái)務(wù)狀況和商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)體系健全，風(fēng)險(xiǎn)來源分別來自供應(yīng)商和銀行。這兩個(gè)變量不僅具備較強(qiáng)的獨(dú)立性及影響性，同時(shí)也是產(chǎn)生其他風(fēng)險(xiǎn)因素的根源。從側(cè)面也印證了實(shí)地調(diào)研的結(jié)論，即核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，并不希望承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)第B、E、A、C、F、G項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，屬于第三區(qū)間關(guān)聯(lián)性變量同時(shí)也是中層原因，對(duì)于此類信息風(fēng)險(xiǎn)，是核心企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融的一重要考量因素，但也是容易影響他人和被影響的。為此，在較為良好和成熟的信息系統(tǒng)建設(shè)機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制下，此類風(fēng)險(xiǎn)也是比較容易被控制的。

(3)這兩個(gè)模型所展示的相關(guān)性及互補(bǔ)性給了我們很多啟示。如MIMBI模型中的區(qū)域一和區(qū)域二基本與SMI模型中的直接原因和淺層原因相對(duì)應(yīng)，由此可見一些淺層的、相對(duì)不重要的因素基本上多是被影響因素和較弱的影響性。區(qū)域三的影響性及被影響性都很強(qiáng)，但在參與過程中需要著重考慮，也使得實(shí)際操作具備更多的可操作性。區(qū)域四則具備較強(qiáng)獨(dú)立性，是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)最為根本的原因，也是在實(shí)施供應(yīng)鏈金融服務(wù)過程中著重考慮和防范的風(fēng)險(xiǎn)因素。

三、結(jié)束語(yǔ)

基于核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別融資池基礎(chǔ)之上，運(yùn)用調(diào)研、問卷及ISM模型，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和量化。對(duì)于企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融，受到諸多風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，通過解釋結(jié)構(gòu)模型(ISM)及MIMBI模型的方式，可以很清晰地判斷及展現(xiàn)出各種因素間的輕重程度，哪些是最主要、最首要解決的，哪些問題解決了其哪些就會(huì)不存在的。同時(shí)，對(duì)于本文得到的結(jié)論，也很好地驗(yàn)證了實(shí)地調(diào)研的現(xiàn)狀——即核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，并不希望承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)，在核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中，認(rèn)為最為深層次的風(fēng)險(xiǎn)依舊在于供應(yīng)商良好的財(cái)務(wù)狀況和商業(yè)銀行健全的風(fēng)險(xiǎn)體系上，倘若能夠?qū)?yīng)商財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行有效地管理及擁有較為成熟的銀行風(fēng)險(xiǎn)體系考核，這將在很大程度上降低核心企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融的顧慮和風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)其參與的動(dòng)力。后續(xù)還可以在不同企業(yè)、甚至不同的行業(yè)中對(duì)本文所提出的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別池和所運(yùn)用的SMI和MIMBI等方法進(jìn)行不斷完善及驗(yàn)證。

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Identification and Assessment of Supply Chain Financial Risk in Core Enterprises Based on Telecommunications Industry

HUANG Yi-jun, LIAN Xi-mei

(School of Economics and Management, Beijing University of Posts and Telecommunications,Beijing 100876, China)

Abstract:In the operation of the supply chain finance, the core enterprises play a vital role in the implementation of supply chain finance business. However, there are few literature about core enterprises’ risks of participation, and therefore, based on the literature review and combined with on-the-spot interviews, the risk identification pool related to core enterprises is established, and the questionnaire survey, MIMBI model and ISM structure interpretation model are used to evaluate the risk. The results show that the risk of telecom enterprises’ participating in the supply chain finance mainly depends on the suppliers’ financial situation and the banks’ risk system. The results can give reference to telecom operators to carry out the supply chain financial service.

Key words:supply chain finance; core enterprise; risk identification and evaluation; MIMBI model; ISM structure interpretation model

收稿日期：2016- 03 - 11

作者簡(jiǎn)介：黃逸珺(1969—)，女，四川達(dá)縣人，北京郵電大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授，主要研究方向?yàn)榉?wù)運(yùn)營(yíng)管理和信息系統(tǒng)的管理。

中圖分類號(hào):F275；F62

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1008-7729(2016)03- 0044- 06