基于比特幣數(shù)據(jù)和經(jīng)驗的維卡幣發(fā)展前景研究

嘉興學院南湖學院 李裕杰 俞杰龍

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基于比特幣數(shù)據(jù)和經(jīng)驗的維卡幣發(fā)展前景研究

嘉興學院南湖學院 李裕杰 俞杰龍

摘 要：早期投資比特幣讓少數(shù)投資者變成了千萬富翁，而現(xiàn)階段其貨幣屬性在一些經(jīng)濟不發(fā)達的市場也得到了貨幣的流通性。最新出現(xiàn)的維卡幣，在比特幣優(yōu)化的基礎上，成為了一個虛擬貨幣的投資新星，從初始階段分析數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)了其投資價值，研究其發(fā)展風險，發(fā)現(xiàn)早期買入的投資回報率是穩(wěn)定升值的。數(shù)字虛擬貨幣未來在金融行業(yè)作為投資工具，可以成為大眾投資者金融保值和規(guī)避金融風險的有效手段。去中心化服務使得自身更加吸引大眾的眼球，促使人們?nèi)ベ徫锛跋M。對于一個新事物的發(fā)展，我們要用嚴謹?shù)膽B(tài)度辯證地去看待其發(fā)展及存在的必要性。

關鍵詞：虛擬貨幣 比特幣 維卡幣 金融風險 金融創(chuàng)新

1　關于虛擬貨幣發(fā)展前景問題的研究

1.1研究內(nèi)容

現(xiàn)在新出來的第二代虛擬數(shù)字貨幣——維卡幣于2015年9月才在我國出現(xiàn)，所以，這一方面的研究側(cè)重點筆者將放在分析比特幣的發(fā)展歷程和對于投資者的影響上，并希望通過調(diào)查研究得出比特幣哪些方面具有不足和其優(yōu)勢，這對于維卡幣的發(fā)展和投資人更加有利。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的去中心化流動是其得天獨厚的優(yōu)勢，因此，在研究中也可能涉及它對傳統(tǒng)貨幣自身發(fā)展的影響。

1.2問題背景

2014年2月，美國紐約州金融服務局表示將制定虛擬貨幣監(jiān)管框架，向虛擬貨幣發(fā)放牌照；在2013年12月，我國中國人民銀行發(fā)布了《關于防范比特幣風險的通知》。虛擬商品包括比特幣、萊特幣、AU金幣，不是真正意義上的貨幣。英國、德國也在相關法律中針對持有及交易比特幣的合法性和征稅計劃出臺了相應的規(guī)定。人們不禁要問：比特幣是否具備貨幣的本質(zhì)特性？貨幣的本質(zhì)究竟是什么？這些都是值得探討的問題。因此，我們在此時研究這一問題是因為：（1）具有很強的可操作性，能夠獲得大量的一手材料，便于調(diào)查研究；（2）具有極高的時效性，能夠有助于人們理解認識并嘗試解決當前的現(xiàn)實問題；（3）具有一定的現(xiàn)實意義，可為我們研究維卡幣發(fā)展的未來前景提供參考。

主要研究方式：（1）在嘉興學院及周圍進行問卷調(diào)查；（2）收集各種媒體關于這一問題的既有資料；（3）直接征詢部分學者、大學生、普通投資者和社會金融行業(yè)從業(yè)人士對于維卡幣比前景的看法；（4）分析數(shù)據(jù)表格；（5）組內(nèi)討論，概括歸納，得出結(jié)論。

在2014年～2015年，比特幣價格持續(xù)低位震蕩，也是去除投機泡沫，重新審視比特幣屬性、整理比特幣行業(yè)規(guī)則、探討行業(yè)發(fā)展思路的最佳時機。并且，也標志著比特幣在經(jīng)歷了之前的過度炒作之后，已經(jīng)進入了理性發(fā)展期。全球比特幣總市值約220億元人民幣，現(xiàn)階段比特幣的全球用戶約為500萬人?；ヂ?lián)網(wǎng)虛擬貨幣具有金融屬性和技術(shù)上的前瞻性。據(jù)統(tǒng)計，我國較成規(guī)模的比特幣公司約有20余家，用戶約80萬人，交易量約占全球70%，從業(yè)公司幾乎全部是創(chuàng)業(yè)公司。全球范圍內(nèi)獲得天使輪以上投資的比特幣公司約103家，其中30家分布于美國舊金山硅谷（由于人民幣交易所為免費交易模式，而美元交易所多收取交易手續(xù)費，所以此數(shù)據(jù)僅供參考）。

收益外媒的一篇報道說，過去一年里漲幅最大的貨幣最逆天的高回報率投資品比特幣兌美元，從一年前的0.5美分漲到6月3日的10.5美元，漲幅是200000%。這就意味著，曾經(jīng)1美元可以買到1300個比特幣，如今卻要用大約901美元才能購買到1個比特幣。而這已經(jīng)是近期比特幣第二次超過900美元的紀錄，如果以7月5日的13美元計算，這個漲幅會達到260000%。比特幣在中國國內(nèi)網(wǎng)站的報價更是一度觸及1100美元，當天最高一度折合人民幣高達6989元。

2　加強對比特幣等虛擬貨幣監(jiān)管的建議

2.1虛擬貨幣存在安全問題

電腦黑客可能會利用其安全漏洞生產(chǎn)偽幣或者盜取虛擬貨幣，虛擬貨幣沒有現(xiàn)實貨幣的防偽技術(shù)。保護和宣傳虛擬貨幣的安全性，如何加強用戶對虛擬貨幣的信心是一個重要問題。2012年2月，Mt.Gox交易中心85萬比特幣被盜，就是揭示虛擬貨幣的安全問題的一個很好的例子。

2.2虛擬貨幣未來會沖擊實體貨幣流通體系

Q幣目前逐漸走進了現(xiàn)實支付領域。比特幣進入我國，能夠自由兌換許多國家的貨幣。當虛擬貨幣超出自己系統(tǒng)范圍內(nèi)進行消費，一旦這種無序交易泛濫，會使其取代人民幣成為部分網(wǎng)上交易的一般等價物，并且將來會對傳統(tǒng)金融運行或金融體系造成威脅性沖擊。實現(xiàn)虛擬貨幣與法定貨幣之間的兌換，即虛擬貨幣的流通可能突破交易閉環(huán)。當虛擬貨幣的發(fā)展形成了統(tǒng)一市場，那么，從某種意義上來說虛擬貨幣就是通貨了，相當于在已有的支付手段、法定貨幣之外，又形成了另外一種貨幣和支付手段，會對傳統(tǒng)貨幣流通體系形成沖擊。因為虛擬貨幣在不同公司之間發(fā)行可以互通互兌，或者說虛擬貨幣被整合統(tǒng)一了，都是以相同標準和價格進行通用。

2.3貨幣信用風險及投機風險

隨著越來越多的人加入了比特幣投資的行列，其價格也大幅上漲，低價買進，高價賣出，并且有許多人參與比特幣的交易市場。每個買進的都希望賣出去，比特幣低的時候只有幾美分，高的時候上千美金，誰會是博傻理論的最后一個接盤人讓人恐慌，當大家都不使用該比特幣時，它將一文不值，Mt.Gox的倒閉就是一個很好的例子?，F(xiàn)在有很多不法分子用第三方交易平臺囤積或傾售某一虛擬貨幣，讓某一虛擬貨幣的價格發(fā)生劇烈波動，這種行為會使消費者和發(fā)行者的利益受到損害。在我國的許多虛擬貨幣也具有價格大幅變動的特點。為了自己的利益，各虛擬貨幣發(fā)行單位，持有虛擬貨幣不產(chǎn)生其他經(jīng)濟和利息收益，可能會大量發(fā)行虛擬貨幣。當投資者對虛擬貨幣不看好時，大量拋售的行為，會導致發(fā)行運營商因經(jīng)營不善而倒閉，并且，發(fā)行運營商資金鏈甚至可能斷裂。如果進一步擴散信用風險，最終影響金融市場的穩(wěn)定，則可能誘發(fā)大面積的財務危機。必然導致虛擬貨幣價格不穩(wěn)定，造成信用危機，甚至使得虛擬貨幣一文不值。

3　相關問題及建議

3.1第三方交易平臺的規(guī)范

虛擬幣作為一種和貨幣高度類似的商品，需要符合反洗錢的需求，交易平臺需滿足一定的信息安全要求，可在一定程度上防范交易平臺的安全風險；記錄要保存一段時間，以供人民銀行查詢，規(guī)范交易平臺相關信息數(shù)據(jù)。并要求虛擬貨幣交易服務商履行反洗錢義務。虛擬貨幣監(jiān)管的一個重要手段是加強對虛擬貨幣交易中介服務的第三方交易平臺的監(jiān)管。建議開展虛擬貨幣交易中介服務的第三方交易平臺必須獲得中國人民銀行的審批。

3.2健全相關的法律法規(guī)

人民銀行應出臺相關文件對虛擬貨幣的界定進行明確，并對虛擬貨幣的發(fā)行和交易進行規(guī)范。目前，虛擬貨幣作為一種資產(chǎn)得到法律認可，但是，作為一種“貨幣”的法律地位則尚未確立。建議由人民銀行履行監(jiān)管職能，畢竟發(fā)行貨幣是人民銀行的職能，作為一種企業(yè)信用，虛擬貨幣出現(xiàn)風險很有可能造成金融風險。

1.2 方法 采用橫斷面研究，收集論文特征信息，主要內(nèi)容包括被引頻次、下載頻次、數(shù)據(jù)庫分布情況、年限統(tǒng)計、作者構(gòu)成及學位論文引文情況等。

3.3嚴格采取市場準入制度

我國的貨幣供應量和貨幣政策的執(zhí)行影響虛擬貨幣的發(fā)行與流通，而這均屬于人民銀行的職責范疇，虛擬貨幣發(fā)行者進行資格審批將被中國人民銀行予以應對。

3.4規(guī)范虛擬貨幣第三方交易平臺

虛擬貨幣監(jiān)管的一個重要手段是加強對虛擬貨幣交易中介服務的第三方交易平臺的監(jiān)管。虛擬幣作為一種和貨幣高度類似的商品，需要符合反洗錢的需求。

4　項目成果的主要內(nèi)容

4.1貨幣對比

我們通過對比電子貨幣和虛擬貨幣各個方面的區(qū)別，可以體現(xiàn)其貨幣屬性的優(yōu)良，需要安全可靠地為大眾做貢獻。虛擬貨幣的安全性、透明性及其風險防范性都低于電子貨幣，其收益性和投機性比電子貨幣更有優(yōu)勢。但是，源于互聯(lián)網(wǎng)是比特幣的生存土壤，比特幣的價值與信用也受到互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的影響，就國內(nèi)外的信息安全形勢來看，挖掘、交易、持有比特幣，會面臨更大的風險。由于比特幣的特殊性，被盜后基本無法找回。并且值得注意的是，國外已經(jīng)多次發(fā)生黑客攻擊比特幣的事件，所以，損失只能由用戶自行承擔。MT.Gox這個大型比特幣交易平臺就曾遭遇過多次黑客的攻擊。

而維卡幣仿佛是在東施效顰。維卡比有三個特征：第一，完全去中心化，沒有貨幣發(fā)行機構(gòu)，也就不可能開創(chuàng)發(fā)行數(shù)量，并且通過開源的P2P算法實現(xiàn)其發(fā)行流通的方式；第二，匿名、免稅、免監(jiān)管；第三，無發(fā)行中心，所以外部無法關閉它；第四，無國界、跨境。當然，它也存在很多缺點，如交易平臺的脆弱性。維卡幣很強健，但是維卡幣的交易平臺很脆弱，交易平臺通常是一個網(wǎng)站，但是網(wǎng)站也會遭到黑客的攻擊，或者遭遇主管部門的關閉。而且，交易確認時間長，維卡幣初次安裝時會下載大量的歷史交易數(shù)據(jù)塊，使得其為投資者帶來不便。

4.2項目成果的重要觀點

根據(jù)比特幣的歷年發(fā)展特點，我們對維卡幣的現(xiàn)狀和以往進行對比發(fā)現(xiàn)，維卡幣的投機性和比特幣極為相似，都是通過挖礦進行挖幣。兩者拆分形式有所不同，比特幣是電腦運算方式；比特幣是公開的復雜算法生成的。每一個投資者都可以下載軟件開創(chuàng)比特幣，這種方式需要非常高的計算能力。整個P2P網(wǎng)絡中眾多節(jié)點構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫，用來確認并記錄所有投資者的交易行為；而維卡幣則通過挖礦的形式挖出網(wǎng)絡代幣，之后再兌換成維卡幣，或者把維卡幣在相關平臺上進行買賣，投資者需要換礦把維卡幣挖出來，因為虛擬貨幣的加密效果，在國外很多的主流網(wǎng)站都可以流通。而維卡幣是結(jié)合了加密虛擬貨幣和網(wǎng)絡投資理財?shù)男问酵瞥龅囊粋€強大的新型理財方式。很顯然這不是直銷，因為它不是銷售產(chǎn)品；也不是傳銷，而是虛擬貨幣交易。觀點升值和拆分方式不同導致不同的投資價值比特幣波動性較大，而維卡幣出現(xiàn)時間很短，相對穩(wěn)定，以博傻理論來講，此投資市場最先開始投資的投資者投資回報率大，但是，風險也會隨其貨幣升值而慢慢加深。

4.3相關建議

維卡幣的投機性較大，在超過超額收益率的同時，建議投資者先了解自己的投資平臺是否合法，并且提高風險防范意識，充實金融投資知識，不要隨大眾盲目投資。

此外，維卡幣公司應實現(xiàn)信息交易公開化透明化，維護交易網(wǎng)站的安全，設立相關部門進行技術(shù)拓展和后臺維修，否則遭到黑客攻擊時，交易平臺的安全性就會大大降低，拆分方式和其他政策性創(chuàng)新方式應該告知投資者。

參考文獻

［1］黃金萍.比特幣，史上最危險的貨幣？［N］.南方周末，2013-04-07.

［2］柯白瑋.比特幣的實驗［N］.東方早報，2013-06-04.

［3］李想，毛佳楠.來自塞浦路斯的誘惑——虛擬貨幣浪潮來襲［N］.中國經(jīng)營報，2013-07-14.

中圖分類號：F832

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）05（c）-071-02