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    我國成本費用粘性研究進一步梳理與展望

    2016-07-12 03:55:41張詠梅
    財會研究 2016年3期
    關鍵詞:粘性成本費用費用

    ■/ 張詠梅 于 英

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    我國成本費用粘性研究進一步梳理與展望

    ■/ 張詠梅于英

    摘要:自Anderson,Banker和Janakiraman(2003)提出費用粘性以來,我國研究學者也于2004年開始對費用粘性進行研究。因此,回顧十多年以來我國對費用粘性的研究成果,以推動該領域進一步的探索尤其重要。本文對費用粘性研究內(nèi)容從成本費用粘性存在性、成本費用粘性的內(nèi)外部影響因素、成本費用粘性的經(jīng)濟后果及成本費用粘性的學科交叉四個方面進行了梳理,并對未來研究方向及研究方法的完善進行了展望,以期對成本費用粘性的進一步研究有所幫助。

    關鍵詞:成本費用粘性影響因素經(jīng)濟后果學科交叉

    一、引言

    2013年11月財政部提出“管理會計師中國會計改革發(fā)展的重點方向”,又于2014年8月頒布了《關于全面推進管理會計體系建設的指導意見》,引發(fā)了會計界對管理會計研究的新熱潮,企業(yè)成本費用問題一直是管理會計改革的研究重點問題。

    自Anderson,Banker和Janakiraman(2003)通過研究發(fā)現(xiàn)美國上市公司的費用具有非對稱性(即費用粘性)以來,國內(nèi)外學術界對成本費用粘性的研究便相繼展開。國內(nèi)學者孫錚(2004)通過研究發(fā)現(xiàn),我國上市公司也存在費用粘性。本文以費用粘性為主題詞檢索,截止到2015年9月,檢索到CSSCI期刊的文獻共32篇,與財政部力推管理會計改革相適應,近三年我國對成本費用粘性的研究成果明顯增多(如表1所示)。

    因此,進一步厘清目前我國對成本費用粘性的研究現(xiàn)狀,以尋求新的研究視角,對推動管理會計改革的發(fā)展具有重要的研究價值。

    二、成本費用粘性研究內(nèi)容的梳理

    (一)成本費用粘性的存在性研究

    對于成本費用粘性的問題,現(xiàn)有文獻主要從企業(yè)類型和成本費用類型兩個視角進行驗證:

    1.不同企業(yè)類型成本費用粘性的存在性。有的學者以我國整體上市公司、中央企業(yè)上市公司、制造業(yè)、國有上市公司、非國有上市公司、新能源行業(yè)為研究對象,發(fā)現(xiàn)均存在成本費用粘性。也有學者對研究對象通過行業(yè)劃分、地區(qū)劃分、國有上市與非國有上市、香港上市與只在A股上市等進行對比研究,研究結果表明,因企業(yè)所處的行業(yè)、地區(qū)、上市公司實質控制人性質、交易所選取等類型的不同,均表現(xiàn)出不同的成本費用粘性水平。

    2.不同成本費用粘性的存在性?,F(xiàn)有文獻主要從營業(yè)成本、銷售費用、管理費用、審計費用等不同類型成本費用研究粘性的存在性問題,研究結論表明不同的成本費用均存在粘性問題。

    (二)成本費用粘性的影響因素研究

    1.內(nèi)部因素

    (1)成本費用粘性與公司治理。王明虎等(2011)研究證明經(jīng)理人的機會主義行為對費用粘性的推動作用,說明明確產(chǎn)權性質、加強公司治理水平對費用粘性的抑制作用。萬壽義等(2011)在研究管理層自利、董事會治理與費用粘性時指出,兩職分離有助于減少公司的自由現(xiàn)金持有量,降低公司銷管費用粘性水平;提高獨立董事比例也有助于減輕公司銷管費用程度。趙息等(2012)指出高管短期貨幣性報酬比例較高的企業(yè)會有較低的費用粘性。慕林娟等(2013)研究指出,董事會規(guī)模越大、獨立董事比例越高、召開董事會會議的次數(shù)越多,費用粘性越小,兩職兼任企業(yè)的費用粘性程度較高。李糧等(2013)指出,經(jīng)理人任期越長,薪酬結構中變動成本比例越高,公司費用粘性越強。唐建榮等(2014)指出,新能源行業(yè)獨立董事比例、股權集中度與成本粘性程度負相關。羅宏等(2015)在研究國有企業(yè)高管薪酬、公司治理與費用粘性時指出,國有企業(yè)公司治理水平越高,高管薪酬激勵緩解費用粘性的作用越顯著。

    表1  成本費用粘性文獻數(shù)量統(tǒng)計

    通過整理文獻發(fā)現(xiàn),公司治理方面影響因素集中在產(chǎn)權性質、董事會治理、股權集中度、高管薪酬等方面,在選取公司治理水平指標時僅僅圍繞公司內(nèi)部治理進行實證分析,忽視了公司外部治理的作用。

    (2)成本費用粘性與內(nèi)部控制。李糧等(2013)指出,自由現(xiàn)金流量越多,并購重組次數(shù)越多,規(guī)模越大,公司費用粘性越強。唐建榮等(2014)研究新能源行業(yè)也得出負債水平與成本費用粘性正相關的結論。牟韶紅等(2015)從信息經(jīng)濟學視角,發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質量越好的公司,成本費用粘性越低,在控制收入變動幅度或區(qū)別成本費用變動方向后,結果仍成立。總結已有文獻,發(fā)現(xiàn)自由現(xiàn)金流量、銀行信貸、資產(chǎn)負債率等方面的內(nèi)部控制水平提高,可以降低成本費用粘性水平。

    (3)成本費用粘性與管理者行為。李糧等(2013)研究發(fā)現(xiàn)上市公司高管對未來業(yè)務量持樂觀預期時,費用具有粘性特征,且隨著樂觀預期程度的增強,費用粘性水平增強;經(jīng)理人自利動機越強,公司費用粘性越強;經(jīng)理人最優(yōu)決策動機會導致較高的費用粘性水平。慕林娟等(2013)研究指出,管理層“做大做強”動機越強,費用粘性程度越高;馬永強等(2013)研究發(fā)現(xiàn),管理者在保盈動機驅使下會控制成本費用,并降低成本費用粘性。綜上,管理者樂觀預期、自利動機、最優(yōu)決策動機、“做大做強”動機保盈動機、過度自信均會致使成本費用粘性增大。

    2.外部因素

    (1)宏觀環(huán)境。孫錚(2004)研究指出“宏觀經(jīng)濟增長”對費用粘性增強效果不顯著。劉武(2006)指出宏觀經(jīng)濟增長條件下,企業(yè)費用粘性行為行業(yè)差異顯著。劉彥文等(2009)指出宏觀經(jīng)濟增長對我國上市公司的費用粘性有一定的影響。萬壽義等(2011)通過研究在新會計準則實施后的中國制造業(yè)上市公司的成本費用粘性問題,得出新會計準則實施后銷管費用仍存在粘性行為。馬文超等(2012)研究指出:貨幣政策寬松時,費用粘性越大,銀行債務融資越少。萬壽義等(2012)研究國有上市及非國有上市公司費用粘性問題時,指出金融危機后我國上市公司費用粘性程度有所提高,非國有上市公司提高幅度加大。馬永強等(2013)在研究金融危機沖擊對成本費用粘性時,指出在金融危機沖擊下,國有控股公司成本費用粘性增強,非國有控股公司成本費用粘性降低。蔣德權(2014)利用上市公司的經(jīng)驗證據(jù),發(fā)現(xiàn)在貨幣政策較為寬松的情況下,費用粘性與投資的正向關聯(lián)有所減弱。趙振洋(2015)研究發(fā)現(xiàn)當宏觀貨幣政策寬松時,企業(yè)費用粘性會增加;宏觀貨幣政策緊縮時,企業(yè)費用粘性會降低。

    通過對已有文獻整理不難發(fā)現(xiàn),對于宏觀經(jīng)濟變動條件下,成本費用粘性與其呈正向還是負向變動,目前沒有得出一致的結論。存在的主要問題是在研究宏觀經(jīng)濟因素時,選取的因素較為單一,沒有從宏觀環(huán)境中的政治、法律、社會、文化技術等要素出發(fā),全面剖析對成本費用粘性的影響。

    (2)中觀環(huán)境。孫錚等(2004)在研究上市公司費用粘性行為中指出,契約觀所隱含的“資本密集型”對費用粘性的增強效果不顯著。劉武(2006)在進行行業(yè)費用粘性研究時發(fā)現(xiàn):制造業(yè)和信息技術業(yè)存在較強的費用粘性行為,而房地產(chǎn)業(yè)等行業(yè)的費用粘性較弱或不存在;劉彥文等(2009)研究指出,資本密集度對我國上市公司整體的費用粘性存在著一定的影響。萬壽義等(2012)基于上市公司實質控制人性質視角研究成本費用粘性時發(fā)現(xiàn),資本密集度對于我國上市公司費用粘性的增強起到一定作用,相比較而言,國有上市公司受其影響較強烈。梁上坤等(2013)研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)所處行業(yè)的競爭程度越高,其成本費用粘性越低。趙振洋(2014)通過研究我國市場化指數(shù)與費用粘性的關系指出,公司所在地要素市場化程度對費用粘性具有顯著影響。

    總結已有觀點,可以看出資本密集度、行業(yè)競爭程度、企業(yè)所處地區(qū)要素市場化程度等要素的不同,企業(yè)的成本費用粘性也有所不同。因此,有學者在研究成本費用粘性影響因素時,將勞動密集度、資本密集度作為控制變量必然有其缺陷性。另外,中觀環(huán)境中的勞動密集度因素與成本費用粘性問題也有待于進一步研究。

    (3)微觀環(huán)境。崔學剛等(2013)研究發(fā)現(xiàn):境外上市具有顯著的綁定效果,顯著降低了公司費用粘性;與非中央政府控股公司相比,中央政府公司境外上市導致的費用粘性降低程度更大、更顯著。梁上坤等(2015)研究結果發(fā)現(xiàn):國際四大審計的上市公司其費用粘性顯著更低,而國內(nèi)十大與非十大審計的公司則不存在顯著差異。翟勝寶等(2015)在探究銀企關系與企業(yè)成本費用粘性時指出,不同類型的銀企關系對成本費用的影響存在顯著差異,銀行持有企業(yè)股權的銀企關系最能夠監(jiān)督經(jīng)理人降低成本費用粘性。

    (三)成本費用粘性的經(jīng)濟后果研究

    劉嫦等(2014)將會計穩(wěn)健性和費用粘性納入同一研究框架來探究盈余反應非對稱的根源。實證了我國盈余反應非對稱的根源主要在于費用粘性。由此可以看出,對成本費用粘性的經(jīng)濟后果研究的成果數(shù)量屈指可數(shù)。

    (四)成本費用粘性學科交叉研究

    陳燦平(2008)將成本費用粘性與區(qū)域經(jīng)濟學相結合,研究發(fā)現(xiàn)我國東中西三大經(jīng)濟地區(qū)的企業(yè)費用粘性行為存在明顯差異。李糧等(2013)運用心理學和組織行為學理論,構造經(jīng)理人自利動機的衡量指標。研究表明,經(jīng)理人自利動機對費用粘性水平有積極的影響。牟韶紅等(2015)基于信息經(jīng)濟學的視角,建立了一個基于信息的研究框架,發(fā)現(xiàn)成本費用粘性來源于企業(yè)內(nèi)外部信息的不對稱和不完備,并由此說明內(nèi)外部控制能抑制成本費用粘性。

    由此可見,將成本費用粘性與區(qū)域經(jīng)濟學、心理學、組織行為學、信息經(jīng)濟學等學科交叉研究均取得了一定的成果。

    三、未來研究的展望

    (一)可進一步研究的內(nèi)容

    1.成本費用粘性的影響因素。(1)在研究公司治理對成本費用粘性的影響時,可以將公司內(nèi)外部治理相結合進行研究。(2)在研究內(nèi)部控制對成本費用粘性的影響時,可以從內(nèi)部控制環(huán)境、內(nèi)部控制活動、內(nèi)部控制手段全面剖析。(3)在研究成本費用粘性的外部影響因素時,微觀環(huán)境中,基于公司的經(jīng)營方面考慮,企業(yè)與競爭對手、上下游企業(yè)及其他利益相關者的關系可以作為探究企業(yè)成本費用粘性水平的視角,以此幫助企業(yè)尋求最優(yōu)平衡;中觀環(huán)境中的勞動密集度因素與成本費用粘性問題有待于進一步研究;研究宏觀經(jīng)濟因素時,可以從宏觀環(huán)境中的政治、法律、社會、文化技術等要素出發(fā),全面剖析對成本費用粘性的影響。

    2.成本費用粘性產(chǎn)生的經(jīng)濟后果的有待于進一步加強,進而促進公司的治理水平的提高。

    3.學科交叉方面,成本費用粘性作為管理會計改革的一部分,將其與管理學的思想如企業(yè)生命周期理論結合進行研究具有可行性。

    (二)研究方法的進一步完善

    從現(xiàn)有的32篇期刊文獻來看,不難發(fā)現(xiàn)多數(shù)成本費用粘性的相關研究均采用實證研究(其中:實證研究31篇,文獻綜述1篇);同時,實證研究方法的選取均采用線性回歸的方法,且穩(wěn)健性水平檢驗缺失較為常見,這種方法的準確性有待于進一步探究。此外,研究過程中數(shù)據(jù)獲得的可靠性、準確性、時效性等問題也有待于考察。因此,從現(xiàn)有實證研究方法的不足及規(guī)范研究對實證研究方法缺陷的彌補考慮,推動實證研究方法的進一步完善以及規(guī)范研究的開展意義重大。

    參考文獻:

    [1]孫錚,劉浩.中國上市公司費用粘性行為研究〔J〕.經(jīng)濟研究,2004(12).

    [2]劉武.企業(yè)費用粘性行為:基于行業(yè)差異的實證研究〔J〕.中國工業(yè)經(jīng)濟,2006(12).

    [3]陳燦平.企業(yè)費用粘性行為影響因素研究——基于地區(qū)經(jīng)濟生態(tài)差異視角〔J〕.財經(jīng)理論與實踐,2008(6).

    [4]曹曉雪,于長春,周澤將.費用粘性研究:來自中央企業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)〔J〕.產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究,2009(1).

    [5]劉彥文,王玉剛.中國上市公司費用粘性行為實證分析〔J〕.管理評論,2009(3).

    [6]王明虎,席彥群.產(chǎn)權治理、自由現(xiàn)金流量和企業(yè)費用粘性〔J〕.商業(yè)經(jīng)濟與管理,2011(9).

    [7]萬壽義,王紅軍.管理層自利、董事會治理與費用粘性——來自中國制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗證據(jù)〔J〕.經(jīng)濟與管理,2011(3).

    [8]萬壽義,徐圣男.我國上市公司費用粘性行為的經(jīng)驗研究——基于不同成本類型的視角〔J〕.價格理論與實踐,2012 (12).

    [9]趙息,李糧.國有企業(yè)高管薪酬結構對費用粘性的影響研究〔J〕.中南財經(jīng)政法大學學報,2012(4).

    [10]馬文超,吳君民.貨幣政策變更、費用粘性與企業(yè)債務融資〔J〕.山西財經(jīng)大學學報,2012(6).

    [11]萬壽義,徐圣男.中國上市公司費用粘性行為的經(jīng)驗證據(jù)——基于上市公司實質控制人性質不同的視角〔J〕.審計與經(jīng)濟研究,2012(4).

    [12]李糧,趙息.公司高管樂觀預期對費用粘性的影響研究〔J〕.北京理工大學學報(社會科學版),2013(6).

    [13]慕林娟,張妍,劉海霞.管理者行為、公司治理與費用粘性分析〔J〕.北京工商大學學報(社會科學版),2013(1).

    [14]梁上坤,董宣君.行業(yè)競爭程度與成本費用粘性〔J〕.現(xiàn)代管理科學,2013(7).

    [15]李糧,趙息.我國上市公司經(jīng)理人動機對費用粘性影響研究〔J〕.天津大學學報(社會科學版),2013(6).

    [16]興俊,李糧.公司治理對經(jīng)理人自利動機與費用粘性的影響研究〔J〕.當代財經(jīng),2014(2).

    [17]蔣德權.投資效率、費用粘性與貨幣政策——來自中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)〔J〕.山西財經(jīng)大學學報,2014(4).

    [18]趙振洋.中國市場化指數(shù)與費用粘性研究——基于我國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)〔J〕.價格理論與實踐,2014(6).

    [19]羅宏,曾永良,劉寶華.國有企業(yè)高管薪酬、公司治理與費用粘性〔J〕.經(jīng)濟經(jīng)緯,2015(2).

    ◇作者信息:山東科技大學經(jīng)濟管理學院山東科技大學經(jīng)管學院會計學研究生

    ◇責任編輯:李昕諾

    ◇責任校對:李昕諾

    中圖分類號:F230

    文獻標識碼:A

    文章編號:1004-6070(2016)03-0031-03

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