納稅籌劃對企業(yè)財務(wù)管理的影響

紀(jì)國琳

摘要：稅收籌劃是指企業(yè)在遵循稅法規(guī)定基礎(chǔ)上，緊密圍繞稅法立法精神以及納稅人權(quán)利，從企業(yè)籌資、投資以及經(jīng)營、利潤分配等經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行安排和策劃，優(yōu)化企業(yè)納稅方案，有效節(jié)約企業(yè)納稅成本，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化。作為企業(yè)財務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，稅收籌劃的實(shí)施也要在財務(wù)管理大背景下進(jìn)行，圍繞財務(wù)管理活動安排，為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)服務(wù)。文章圍繞企業(yè)稅收籌劃以及財務(wù)管理，分析了企業(yè)稅收籌劃的相關(guān)內(nèi)容，并結(jié)合企業(yè)所得稅重點(diǎn)該從企業(yè)籌資、投資、利潤分配等角度分析了納稅籌劃對財務(wù)管理的影響。

關(guān)鍵詞：納稅籌劃；財務(wù)管理

對于企業(yè)來講，稅收籌劃本質(zhì)上是一種理財活動，也是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)管理的一個重要組成部分，企業(yè)要進(jìn)行稅收籌劃就應(yīng)當(dāng)立足于企業(yè)財務(wù)管理這樣一種大的背景之下進(jìn)行。并確保企業(yè)稅收籌劃活動都符合財務(wù)管理的安排，推動稅收籌劃在實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)中的積極作用。

一、財務(wù)管理與稅收籌劃關(guān)系分析

一是財務(wù)管理環(huán)境對于企業(yè)稅收籌劃的影響。對于企業(yè)來講，其財務(wù)管理活動主要是指企業(yè)外部管理環(huán)境以及內(nèi)部管理環(huán)境，在這其中外部環(huán)境又劃分為法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及金融市場環(huán)境。企業(yè)的財務(wù)管理活動在實(shí)施過程中必然會受到這些因素的影響和制約。與此同時，稅收籌劃作為企業(yè)財務(wù)管理的組成部分，要想實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)也必須適應(yīng)財務(wù)管理環(huán)境。

二是稅收籌劃與企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)之間的關(guān)系分析。企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃的最終目標(biāo)與企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)是一致的，就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化。具體來講，稅收籌劃就是延遲納稅或者減少企業(yè)稅負(fù)。企業(yè)財務(wù)管理的過程中，需要將目標(biāo)分解為多個具體的小目標(biāo)，而稅收籌劃就是其中的一個小目標(biāo)?？偟膩碇v，企業(yè)稅收籌劃應(yīng)當(dāng)圍繞企業(yè)財務(wù)管理總目標(biāo)來進(jìn)行，不過企業(yè)實(shí)施稅收籌劃并不一定會實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益水平提升以及管理成本降低。企業(yè)實(shí)施稅收籌劃方案，也不能夠僅僅局限于納稅成本降低，還應(yīng)當(dāng)緊密結(jié)合稅收籌劃是否會提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益以及社會效益，也就是說企業(yè)實(shí)施稅收籌劃還需要滿足企業(yè)財務(wù)管理總體目標(biāo)。

三是稅收籌劃跟財務(wù)管理內(nèi)容之間的關(guān)系分析。企業(yè)財務(wù)管理一般包括企業(yè)籌資、投資、資金運(yùn)營以及利潤分配等。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化，就要在實(shí)施稅收籌劃過程中積極融入財務(wù)管理理念。比如在籌資中由于債務(wù)利息能夠抵稅，企業(yè)財務(wù)管理中可以依靠債務(wù)進(jìn)行籌資，同時在投資時也可以選擇具有稅收優(yōu)惠的行業(yè)，在資金運(yùn)營中可以統(tǒng)籌安排采購、銷售以及內(nèi)部核算等活動，實(shí)現(xiàn)稅收籌劃目標(biāo)。除此之外，在進(jìn)行收益分配時也可以充分考慮到股息分配所負(fù)擔(dān)的高稅負(fù)，而采用股本增值的政策。

二、企業(yè)籌資過程中的稅收籌劃研究

在研究分析企業(yè)籌資過程稅收籌劃時，在企業(yè)所得稅稅收籌劃方面重點(diǎn)圍繞以下兩個方面來進(jìn)行：一是企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)的變動對于企業(yè)整體負(fù)稅水平以及企業(yè)未來經(jīng)營業(yè)績的影響；二是企業(yè)對籌資結(jié)構(gòu)變動進(jìn)行合理調(diào)整和適應(yīng)，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益以及節(jié)稅效益的最大化。

依據(jù)企業(yè)資金籌集的來源來進(jìn)行劃分，企業(yè)的籌資可以實(shí)現(xiàn)權(quán)益籌資以及負(fù)債籌資兩種。負(fù)債籌資包括自發(fā)性借款、企業(yè)內(nèi)部籌資、發(fā)行債券以及銀行借款等。而權(quán)益籌資則主要是指企業(yè)留存收益、發(fā)行股票以及吸收外部投資等。一般情況下，企業(yè)更多地愿意采用自我積累的方式來籌資發(fā)展所需資金，這主要是因?yàn)閮?nèi)部籌資沒有實(shí)際支付成本，只有在內(nèi)部資金不足以滿足發(fā)展所需時才會考慮使用外部籌資。

對企業(yè)籌資方式進(jìn)行分析，圍繞企業(yè)相關(guān)費(fèi)用在所得稅抵扣中的作用入手，發(fā)行債券以及企業(yè)借款都具有比較明顯的優(yōu)勢。這是因?yàn)槠髽I(yè)的借款利息在不高于金融機(jī)構(gòu)同期同類貸款利息的部分可以在稅前進(jìn)行扣除，除此之外，發(fā)行的企業(yè)債券利息也可以進(jìn)行稅前扣除，這兩種方式都可以減少企業(yè)所得稅納稅額，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)降低納稅負(fù)擔(dān)的作用。企業(yè)依靠融資租賃的方式會在一定程度上擴(kuò)大企業(yè)稅前列支金額。其他的籌資方式則不具備這樣的抵稅效果，例如企業(yè)發(fā)行股票，股息是稅后利潤，同時發(fā)行股票費(fèi)用也比較高，這就使得企業(yè)發(fā)行股票在稅收籌劃上優(yōu)勢比較小。

企業(yè)在管理中依靠負(fù)債經(jīng)營可以發(fā)行債券、企業(yè)相互拆解、內(nèi)部集資以及向銀行貸款等降低納稅負(fù)擔(dān)。發(fā)行債券在法律方面受限制較多，盡管籌資額比較高，但是手續(xù)費(fèi)和傭金較高。企業(yè)相互拆借以及內(nèi)部集資等借款利息比較高，且不準(zhǔn)從收入中扣除，這一部分利息要作為會計利潤的加項(xiàng)計入到企業(yè)納稅所得之中。從這個角度上講，金融機(jī)構(gòu)貸款、內(nèi)部集資以及企業(yè)相互拆借這三種籌資方式的降低稅負(fù)作用基本持平。

三、企業(yè)投資過程中的稅收籌劃研究

企業(yè)投資稅收籌劃主要是指企業(yè)在進(jìn)行稅務(wù)登記以及營業(yè)執(zhí)照時或者在公司成立之后進(jìn)行對外投資過程中，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際管理情況和稅收優(yōu)惠政策，合理選擇納稅負(fù)擔(dān)最輕的注冊地點(diǎn)、企業(yè)類型、經(jīng)營范圍以及注冊資本等。在投資過程稅收籌劃中，納稅負(fù)擔(dān)大小是決定性因素，企業(yè)在進(jìn)行新投資活動時，需要將投資凈收益最大化以及納稅負(fù)擔(dān)最小化作為最核心的目標(biāo)，結(jié)合投資地點(diǎn)、組織形式、投資方式以及投資行業(yè)等角度進(jìn)行科學(xué)籌劃。

企業(yè)在進(jìn)行稅務(wù)登記、申請營業(yè)執(zhí)照時，會面臨組織形式問題。依據(jù)稅法規(guī)定，非公司制企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營，企業(yè)不需要繳納企業(yè)所得稅，只需要繳納個人所得稅；而企業(yè)以公司制形式運(yùn)營則需要繳納企業(yè)所得稅。不僅需要繳納企業(yè)所得稅，還需要對投資者的利潤征收個人所得稅。投資者在公司組織形式上的不同選擇也會導(dǎo)致后期的凈收益產(chǎn)生差異。同時，不同組織形態(tài)的企業(yè)在稅收方面也有較多的差異，因此企業(yè)有必要在公司組織形態(tài)上進(jìn)行稅收籌劃。投資方式依據(jù)投資對象可以劃分為直接投資和間接投資兩種。直接投資就是對企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)的投資，尤其是固定資產(chǎn)投資，依靠固定資產(chǎn)運(yùn)營獲取經(jīng)營收益。而間接投資則是指依靠對債券或者股票等金融資產(chǎn)，通過金融資產(chǎn)持有間接獲得利潤。一般情況下，企業(yè)在進(jìn)行直接投資時所受到的限制和影響因素會多于間接投資，因此在稅收籌劃的空間上相對比較大一些。對于企業(yè)直接投資，投資者所面對的往往是各種流轉(zhuǎn)稅、行為稅、財產(chǎn)稅以及收益稅等。間接投資則主要是涉及到企業(yè)投資所獲得的利息或者股息所得稅以及股票債券資本增值所產(chǎn)生的資本利得稅。

四、企業(yè)營運(yùn)過程中的稅收籌劃研究

企業(yè)的營運(yùn)過程也會對企業(yè)的納稅負(fù)擔(dān)產(chǎn)生影響，這主要是涉及到企業(yè)的經(jīng)營方式。在營運(yùn)過程中，企業(yè)管理者可以依靠對企業(yè)銷售方式以及成本費(fèi)用列支來實(shí)現(xiàn)稅收籌劃。就企業(yè)所得稅而言，企業(yè)應(yīng)納所得稅額以及稅率會對所得稅納稅額產(chǎn)生影響，而企業(yè)的收入、成本以及費(fèi)用等會對納稅所得額產(chǎn)生影響。正是基于此，在實(shí)施稅收籌劃時，應(yīng)當(dāng)圍繞如何減小企業(yè)所得額的規(guī)模，積極挖掘背后隱含的稅收籌劃突破點(diǎn)。圍繞稅收政策，實(shí)施收入后移或者減少收入確認(rèn)；提前確認(rèn)或者擴(kuò)大確認(rèn)企業(yè)的成本、費(fèi)用。

站在企業(yè)財務(wù)管理的角度進(jìn)行稅收籌劃，可以圍繞稅率突變年度進(jìn)行所得稅稅收籌劃。在這方面，主要有以下兩種情況：一是企業(yè)享受稅收優(yōu)惠，例如高新技術(shù)企業(yè)、軟件企業(yè)、技術(shù)先進(jìn)型企業(yè)等行業(yè)的稅收優(yōu)惠政策；二是企業(yè)進(jìn)行虧損的彌補(bǔ)。在上述這兩種情況下，圍繞突變之前還是突變之后進(jìn)行收入以及費(fèi)用的確認(rèn)，能夠?qū)ζ髽I(yè)的應(yīng)納稅所得額產(chǎn)生直接的影響。依據(jù)我國稅法規(guī)定，對于企業(yè)在納稅年度所發(fā)生的虧損，可以允許其在以后的會計年度中進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)，用企業(yè)之后年度的經(jīng)營所得進(jìn)行彌補(bǔ)，但同時要求結(jié)轉(zhuǎn)的年度不能夠超過五年。在這五年彌補(bǔ)期內(nèi)，不管企業(yè)是盈利還是虧損，都將其作為實(shí)際的彌補(bǔ)期限進(jìn)行納稅額計算。假設(shè)五年之內(nèi)依舊不能夠彌補(bǔ)虧損，那企業(yè)還是要正常繳納第六年的盈利。

圍繞上述納稅政策，假如將企業(yè)的虧損年度作為第一年，企業(yè)可以依靠第二年至第六年的經(jīng)營盈利來進(jìn)行彌補(bǔ)，而不必繳納企業(yè)所得稅。當(dāng)企業(yè)第二年至第六年的經(jīng)營盈利都不能夠彌補(bǔ)第一年度的虧損時，企業(yè)第七年的盈利就不能夠繼續(xù)對之前的虧損進(jìn)行彌補(bǔ)，需要正常繳納稅款。從這個角度上講，假設(shè)企業(yè)第七年度的盈利依舊難以彌補(bǔ)第一年度虧損，管理者就可以在制度允許情況下，在第六年度增加確認(rèn)部分銷售收入或者提前計算第七年度的銷售收入。為此，企業(yè)管理者可以對銷售合同付款方式進(jìn)行合理設(shè)計，積極爭取提前收回銷售貨款。

另外也可以依靠折舊方法選擇進(jìn)行合理稅收籌劃。依據(jù)我國現(xiàn)行的會計制度，企業(yè)的固定資產(chǎn)折舊有多種方法，如工作量法、年數(shù)總和法、平均年限法以及雙倍余額遞減法等。使用不同的固定資產(chǎn)折舊方法，企業(yè)的固定資產(chǎn)在使用年限內(nèi)計入到各個會計期間的折舊金額就會存在著差異，這就會進(jìn)一步影響到企業(yè)各個會計期間的利潤和成本，也就為企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃提供了空間。相比較于加速折舊法，直線折舊法比較均衡，每一年度所計提的折舊額都是相同的，而加速折舊法則在前期計提較多的折舊，后期計提較少的折舊。使用加速折舊法可以使得企業(yè)將大部分這就在前期就轉(zhuǎn)移或者列支到產(chǎn)品成本中，進(jìn)而使得企業(yè)獲得延期納稅的優(yōu)勢。從這個角度上講，假如企業(yè)處于正常納稅經(jīng)營期間，折舊費(fèi)用可以全額從當(dāng)年的所得稅納稅額中稅前扣除，同時在各個年度所得稅率不變的情況下，選擇加速折舊法比較合適。

五、企業(yè)利潤分配中的稅收籌劃研究

企業(yè)在進(jìn)行利潤分配時會同時考慮企業(yè)籌資、企業(yè)形象以及企業(yè)跟股東的稅收負(fù)擔(dān)等問題，不同的企業(yè)所考慮的側(cè)重點(diǎn)也會有所區(qū)別。一般情況下，企業(yè)進(jìn)行利潤分配基本上還是考慮企業(yè)籌資以及股利政策對股東稅后的影響。

從所得稅的角度來講，當(dāng)股份制公司股東為自然人時，企業(yè)發(fā)放現(xiàn)金股利，自然人股東需要按照股利金額的20%繳納個人所得稅。而企業(yè)將經(jīng)營盈利留在企業(yè)作為內(nèi)部積累時，公司股東則不需要繳納個人所得稅，盡管公司股東沒有現(xiàn)金股利，但是能夠從股價上漲中獲得經(jīng)濟(jì)利益。相比較于股票交易資本利得只需要由買方繳納印花稅之外，其納稅負(fù)擔(dān)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票現(xiàn)金紅利20%的納稅負(fù)擔(dān)。

綜合考慮，當(dāng)被投資企業(yè)保留利潤不進(jìn)行利潤分配時，投資企業(yè)獲得的收益可以免稅，不過在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時會造成股息性所得轉(zhuǎn)化為投資轉(zhuǎn)讓利得，這就使得全額并入企業(yè)利潤總額進(jìn)行征稅，這就使得公司受到重復(fù)征稅。正是基于此，站在財務(wù)管理、稅收籌劃的角度，公司可以采用以下策略進(jìn)行稅收籌劃：被投資企業(yè)的保留利潤既可以進(jìn)行分配，也可以不進(jìn)行分配，但是應(yīng)當(dāng)在投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)之前分配累積的未分配利潤。這樣既可以避免投資者的股息性所得轉(zhuǎn)化為資本利得，消除重復(fù)征稅問題，同時對于被投資企業(yè)也可以避免因?yàn)椴环峙錅p少現(xiàn)金流出，減少利息支付。這就意味著企業(yè)增加了一筆無息貸款，提高資金的使用效率和效益，獲得更多的資金時間價值。

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