我國化工行業(yè)上市公司環(huán)境績效信息披露現(xiàn)狀分析

張長江 許一青 翁 婷

摘要：在化工行業(yè)191家上市公司中，搜集到46家公司2006～2012年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告155份，總披露率24.08%。7年間環(huán)境績效信息披露在數(shù)量上有所提升，但在質(zhì)量上沒有顯著提升，且市場間和公司間差異顯著。30項(xiàng)環(huán)境績效信息指標(biāo)中，每份社會(huì)責(zé)任報(bào)告報(bào)告平均披露僅6.5項(xiàng)，其中份均披露定量指標(biāo)1.7項(xiàng)、定性指標(biāo)4.8項(xiàng)，兩者的平均披露比重分別為14.17%和26.67%。樣本公司的環(huán)境績效信息披露數(shù)量和質(zhì)量尚有很大提升空間。

關(guān)鍵詞：環(huán)境績效信息披露；社會(huì)責(zé)任報(bào)告；化工行業(yè)上市公司

一、引言

我國的年度報(bào)告環(huán)境績效信息披露研究可歸納為行業(yè)比較研究、行業(yè)針對(duì)研究和區(qū)域?qū)ｎ}研究三個(gè)方面。對(duì)重污染行業(yè)上市公司環(huán)境績效信息披露研究始于2004年，目前針對(duì)年報(bào)環(huán)境績效信息披露現(xiàn)狀的行業(yè)比較中，研究者傾向于同一市場A股重污染行業(yè)比較、某些近似重污染行業(yè)比較和政府環(huán)境規(guī)制背景下的相關(guān)重污染行業(yè)比較，分析方法主要是內(nèi)容分析法和指數(shù)分析法，分析指標(biāo)主要以政府規(guī)范、國際規(guī)范為基礎(chǔ)。針對(duì)年報(bào)環(huán)境績效信息披露現(xiàn)狀研究，學(xué)者目前關(guān)注的重污染行業(yè)包括石化、紡織、醫(yī)藥、火電、鋼鐵、造紙、煤炭等重點(diǎn)行業(yè)。對(duì)區(qū)域重污染上市公司的研究大多結(jié)合本區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)和環(huán)境規(guī)制特征，一般由本區(qū)域?qū)W者完成，目前已分析的區(qū)域包括北京、江蘇、上海、浙江、安徽、山東、湖南、湖北、云南、青海、遼寧等。

我國上市公司從2006年陸續(xù)自愿發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告并逐年增長，針對(duì)社會(huì)責(zé)任報(bào)告環(huán)境績效信息披露的研究始見于2009年，研究思路主要包括：第一，比較分析法。可比公司案例比較分析和異類公司差異比較分析。第二，內(nèi)容分析法。以G3或環(huán)境績效信息指標(biāo)體系評(píng)價(jià)公司環(huán)境信息披露數(shù)量和質(zhì)量。第三，指數(shù)分析法。構(gòu)建環(huán)境績效信息評(píng)分指數(shù)，使環(huán)境績效信息披露評(píng)價(jià)可視化。舒利敏（2014）對(duì)我國滬市重污染行業(yè)上市公司2008～2012年社會(huì)責(zé)任報(bào)告中所披露環(huán)境信息的內(nèi)容、水平及鑒證情況進(jìn)行了全面的分析，發(fā)現(xiàn)以社會(huì)責(zé)任報(bào)告方式披露環(huán)境信息的公司持續(xù)增加，盡管七成以上公司披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告是對(duì)上交所《通知》要求的呼應(yīng)，但自愿以社會(huì)責(zé)任報(bào)告方式發(fā)布環(huán)境信息的公司仍逐年增加；上市公司環(huán)境信息披露內(nèi)容分布具有層次性，軟披露信息多，硬披露信息少，尤其是環(huán)境績效指標(biāo)類信息披露少；環(huán)境信息披露水平存在顯著的行業(yè)差異，且呈現(xiàn)出以2010年為拐點(diǎn)，先升后降的特點(diǎn)；包括環(huán)境信息在內(nèi)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告信息鑒證在我國尚處于起步階段，鑒證數(shù)量和質(zhì)量都有待提升。李祝平等（2015）通過礦業(yè)上市公司2009～2013年招股說明書、年報(bào)和社會(huì)責(zé)任報(bào)告，分析采礦業(yè)上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容、方式及形式，得出采礦業(yè)披露的主要內(nèi)容為環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保計(jì)劃、方針及措施等，披露的方式主要為董事會(huì)報(bào)告和社會(huì)責(zé)任報(bào)告等，披露形式以非貨幣形式為主。該行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露存在內(nèi)容缺乏可靠性和可比性、披露形式不規(guī)范等問題。孫志梅等（2014）以遼寧省17家重污染行業(yè)上市公司為例，對(duì)其2010～2012年年報(bào)中的環(huán)境信息披露狀況進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)多數(shù)公司在其年報(bào)中“董事會(huì)報(bào)告”部分或財(cái)務(wù)報(bào)表主要項(xiàng)目附注中披露了環(huán)境方面的定性或定量信息，但是存在行業(yè)間差異較大、披露不詳細(xì)、定性信息多定量信息少、報(bào)喜不報(bào)憂等問題。

本文運(yùn)用中國社科院社會(huì)責(zé)任報(bào)告編寫指南的環(huán)境績效信息指標(biāo)，對(duì)化工行業(yè)上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告的環(huán)境績效信息披露情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。

二、樣本與方法

（一）樣本選取

以證監(jiān)會(huì)2014年4季度上市公司行業(yè)分類結(jié)果為依據(jù)，結(jié)合上述環(huán)保部的重污染行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，通過尋找兩者的重疊之處、查詢“新浪股票”、上交所和深交所網(wǎng)站確定具體企業(yè)的詳細(xì)行業(yè)，從而定義出本研究所需的我國化工行業(yè)上市公司名錄。查到該行業(yè)上市公司的155份社會(huì)責(zé)任報(bào)告（見表1）。全部樣本公司有46家，其中滬市上市公司有18家，深市上市公司28家（其中主板10家、中小企業(yè)板12家、創(chuàng)業(yè)板6家）。2006～2012年披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告總份數(shù)分別為1份、1份、20份、26份、32份、36份和39份。值得說明的是，北化股份同時(shí)披露了2012年度的的社會(huì)責(zé)任報(bào)告和環(huán)境報(bào)告，安諾其同時(shí)披露了2011年度、2012年度的社會(huì)責(zé)任報(bào)告和環(huán)境報(bào)告。

（二）研究方法

學(xué)界對(duì)環(huán)境績效信息披露的研究方法主要包括：第一，比較分析法?？杀裙景咐容^分析和異類公司差異比較分析。第二，內(nèi)容分析法。以G3或環(huán)境績效信息指標(biāo)體系評(píng)價(jià)公司環(huán)境信息披露數(shù)量和質(zhì)量。第三，指數(shù)分析法。構(gòu)建環(huán)境績效信息評(píng)分指數(shù)，使環(huán)境績效信息披露評(píng)價(jià)可視化。指數(shù)分析法旨在得到環(huán)境績效信息披露的評(píng)分，主要用于環(huán)境績效信息披露的價(jià)值相關(guān)性研究。本文采用內(nèi)容分析法，即對(duì)年度報(bào)告中的環(huán)境信息按照既有的內(nèi)容分類進(jìn)行逐一尋找，以了解公司環(huán)境績效信息披露的詳細(xì)情況。

上市公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告主要內(nèi)容包括公司基本情況，股東權(quán)益保護(hù)情況，債權(quán)人權(quán)益保護(hù)情況，職工權(quán)益保護(hù)情況，供應(yīng)商、客戶和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，環(huán)境保護(hù)與可持續(xù)發(fā)展，公共關(guān)系和社會(huì)公益事業(yè)等方面，體現(xiàn)企業(yè)對(duì)股東、債權(quán)人、職工、供應(yīng)商、客戶、消費(fèi)者、環(huán)境和社會(huì)公眾的責(zé)任履行情況。我們主要是從形式和內(nèi)容兩個(gè)方面考察社會(huì)責(zé)任報(bào)告中對(duì)環(huán)境責(zé)任的信息披露情況，也就是考察“環(huán)境保護(hù)與可持續(xù)發(fā)展”部分的內(nèi)容分析。通過對(duì)每一份社會(huì)責(zé)任報(bào)告中的該部分內(nèi)容的仔細(xì)閱讀，搜尋其與既定指標(biāo)的達(dá)成程度。披露形式主要從社會(huì)責(zé)任報(bào)告提供方式（獨(dú)立提供還是附后提供）、提供時(shí)間、環(huán)境保護(hù)與可持續(xù)發(fā)展信息占社會(huì)責(zé)任報(bào)告篇幅比重、是否有定量信息、是否有貨幣化信息等方面分析。

披露內(nèi)容主要依據(jù)中國社科院發(fā)布的《中國企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告編寫指南（CASS-CSR）》中對(duì)企業(yè)環(huán)境績效指標(biāo)的分類體系。該體系將環(huán)境績效信息分為環(huán)境管理、節(jié)約資源能源和降污減排3個(gè)方面，各體系又各分為10項(xiàng)定性和定量指標(biāo)，計(jì)30項(xiàng)環(huán)境績效指標(biāo)。1.環(huán)境管理信息，包括：1.1環(huán)境管理體系，1.2環(huán)保培訓(xùn)制度，1.3綠色采購制度，1.4新投資項(xiàng)目的環(huán)境影響評(píng)估，1.5環(huán)保產(chǎn)品的研發(fā)與銷售體系，1.6環(huán)保技術(shù)、設(shè)備的研發(fā)與應(yīng)用，1.7保護(hù)生物多樣性，1.8環(huán)?？偼顿Y，1.9環(huán)保公益，1.10環(huán)保違規(guī)負(fù)面信息；2.節(jié)約資源能源信息，包括：2.1降低能耗的政策、措施或技術(shù)，2.2單位產(chǎn)值能耗及能源節(jié)約量，2.3節(jié)約水資源的政策、措施或技術(shù)，2.4單位產(chǎn)值水耗及水資源節(jié)約量，2.5使用可再生能源的政策和措施，2.6可再生能源使用量或使用率，2.7循環(huán)經(jīng)濟(jì)的政策、措施或技術(shù)，2.8能源資源循環(huán)利用率或利用量，2.9綠色辦公政策或措施，2.10綠色辦公績效；3.降污減排信息，包括：3.1減少廢氣排放的政策、措施或技術(shù)，3.2廢氣排放量及減排量，3.3減少廢水排放的政策、措施或技術(shù)，3.4廢水排放量及減排量，3.5減少廢渣排放的政策、措施或技術(shù)，3.6廢渣排放量及減排量，3.7廢渣綜合利用率，3.8減少溫室氣體排放的措施或技術(shù)，3.9溫室氣體排放量及減排量，3.10因商務(wù)旅行產(chǎn)生的CO2排放量。

三、結(jié)果與分析

（一）社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露情況

2006年和2007年這個(gè)行業(yè)每年只有一家公司披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告，這兩家公司分別是滬市的中化國際和深市主板的英力特。從2008年開始，披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的公司迅速增加，達(dá)到20家，其中滬市公司8家、深市主板8家、深市中小企業(yè)板4家。以2008～2012年度的披露情況統(tǒng)計(jì)，在該5年中連續(xù)披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的有14家，分別是云天化、浙江龍盛、江山股份、三友化工、時(shí)代新材、揚(yáng)農(nóng)化工、中化國際、新安股份、湖北宜化、天茂集團(tuán)、英力特、鹽湖股份、中糧生化、中材科技，皆為規(guī)模較大、上市時(shí)間較長的滬深兩市主板公司。發(fā)現(xiàn)有些公司出現(xiàn)披露中斷的情況，如國瓷材料在披露了2009年社會(huì)責(zé)任報(bào)告后，未繼續(xù)披露，渝三峽、樂通股份、西隴化工在2011年首次披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告后，2012年未繼續(xù)披露。雙環(huán)科技披露了2008～2010年度，山東海化和瀘天化披露了2008～2009年度，德美化工2009～2010年度未披露，北化股份2009年度未披露，不少公司披露不連續(xù)。

（二）披露形式分析

從現(xiàn)實(shí)情況看，社會(huì)責(zé)任報(bào)告有單獨(dú)披露和在年度報(bào)告中披露兩者披露形式。在2006-2012年的7年里，83.87%的披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的化工行業(yè)上市公司以單獨(dú)披露形式向社會(huì)公眾報(bào)告環(huán)境績效信息，各年單獨(dú)披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的比例分別為100%、100%、60%、53.85%、84.38%、100%和100%，從2009年開始單獨(dú)披露比例明顯上升，2011年度單獨(dú)披露比重達(dá)到100%。

環(huán)境績效信息的文字內(nèi)容在社會(huì)責(zé)任報(bào)告中所占的比重高低，可以從一個(gè)方面說明公司對(duì)環(huán)境責(zé)任的重視程度，也反映了公司環(huán)境績效信息披露內(nèi)容的數(shù)量。本文以頁數(shù)來衡量社會(huì)責(zé)任報(bào)告信息的數(shù)量，單獨(dú)披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告一般直接以下載的文件計(jì)算頁數(shù)，在年度報(bào)告中披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告以其在年度報(bào)告中的原始狀態(tài)計(jì)算頁數(shù)，頁數(shù)的獲得通過一一查看社會(huì)責(zé)任報(bào)告內(nèi)容的方式，頁數(shù)的計(jì)算精確到0.1頁。以頁數(shù)范圍、平均頁數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差三個(gè)常用的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)評(píng)價(jià)數(shù)量特征（見表2）?；ば袠I(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告最短的一份僅3頁，最長的一份81頁，平均每份14.4頁；環(huán)境績效信息頁數(shù)在0.2頁到13頁之間，平均為2.05頁；環(huán)境績效信息頁數(shù)占整篇社會(huì)責(zé)任報(bào)告頁數(shù)的百分比在1.82%至33%之間，平均為13.52%。氯堿化工2012年度披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告81頁，是全部樣本的最高值，在這份社會(huì)責(zé)任報(bào)告中的環(huán)境績效信息篇幅為13頁。但兩者比重的最高值是西隴化工2011年度披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告，環(huán)境績效信息占比達(dá)到33%。

（三） 披露內(nèi)容分析

在確定樣本和搜集到社會(huì)責(zé)任報(bào)告后，對(duì)每份社會(huì)責(zé)任報(bào)告的“環(huán)境保護(hù)與可持續(xù)發(fā)展”部分的內(nèi)容進(jìn)行閱讀，對(duì)照環(huán)境績效信息披露指標(biāo)，尋找報(bào)告中披露指標(biāo)體系的信息情況，匯總見表3。在155份社會(huì)責(zé)任報(bào)告中，30個(gè)指標(biāo)中，只披露了1個(gè)指標(biāo)的有14份報(bào)告；最高披露了16個(gè)指標(biāo)，為中泰化學(xué)2010年和2011年報(bào)告。平均每份報(bào)告披露指標(biāo)6.5個(gè)，其中定性指標(biāo)4.8個(gè)、定量指標(biāo)1.7個(gè)。一是對(duì)指標(biāo)的披露程度普遍較低，最高的披露比例也就是53%，最低的披露比例僅3.3%。二是在考察的披露指標(biāo)中，樣本公司的實(shí)際披露出現(xiàn)嚴(yán)重不平衡性，這個(gè)不平衡主要表現(xiàn)在定性指標(biāo)披露的比定量指標(biāo)多，回應(yīng)當(dāng)期國家宏觀政策的描述比闡述公司具體措施的指標(biāo)多。42.6%的社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露了節(jié)能的定量信息，23.9%的社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露了減排的定量信息。如對(duì)公司環(huán)境管理制度、降污減排的一般性措施的描述較多。環(huán)保違規(guī)負(fù)面信息、使用可再生能源的政策和措施、可再生能源使用量或使用率、能源資源循環(huán)利用率或利用量、綠色辦公績效、因商務(wù)旅行產(chǎn)生的CO2排放量等信息沒有披露，綠色采購制度、保護(hù)生物多樣性、環(huán)保公益、廢渣綜合利用率等信息極少披露。三是披露的指標(biāo)信息表達(dá)需要改善，有些公司主要是一些主觀宣傳式表達(dá)，并沒有對(duì)公司當(dāng)年所作環(huán)境績效的核心工作進(jìn)行深入描述，不同年份的社會(huì)責(zé)任報(bào)告的描述的相似度較高，沒有太多創(chuàng)新和實(shí)質(zhì)性內(nèi)容。四是有些指標(biāo)重復(fù)披露，但有些很重要指標(biāo)未得到有效披露。例如，在發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)中，使用可再生能源的政策和措施、可再生能源使用量或使用率、能源資源循環(huán)利用率或利用量等指標(biāo)顯然很重要，但很多公司幾乎沒有披露；再如，綠色辦公績效、因商務(wù)旅行產(chǎn)生的CO2排放量等社會(huì)公眾較關(guān)心的信息未引起公司重視。環(huán)保公益、綠色采購制度、廢渣綜合利用率、保護(hù)生物多樣性等環(huán)境績效信息披露得也是極少。五是針對(duì)化工行業(yè)的特點(diǎn)，節(jié)能減排的政策和措施是環(huán)境績效信息披露的重點(diǎn)，另外，近20%的社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露了環(huán)保產(chǎn)品的研發(fā)與銷售體系。

（四）披露質(zhì)量分析

從社會(huì)責(zé)任報(bào)告披露的時(shí)間看，樣本公司的平均披露時(shí)間值為資產(chǎn)負(fù)債表日后82.5天，選擇在次年2月份發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告的有22份，選擇在3月份發(fā)布的有77份，選擇在4月份發(fā)的有49份。寶通帶業(yè)2009～2011年度報(bào)告均在當(dāng)年12月份披露，赤天化2010年度報(bào)告在次年5月份披露（系其首份社會(huì)責(zé)任報(bào)告），揚(yáng)農(nóng)化工2009年度報(bào)告在次年7月份披露，升華拜克2012年度報(bào)告在次年8月份披露（系其首份社會(huì)責(zé)任報(bào)告）。

理論和實(shí)務(wù)認(rèn)為，量化信息比非量化信息具有更大的決策有用性，因此可以用量化環(huán)境績效信息的披露程度衡量社會(huì)責(zé)任報(bào)告環(huán)境績效信息披露質(zhì)量。如表4所示，含有量化信息的社會(huì)責(zé)任報(bào)告占比72.26%，并從2008年度開始定量信息的披露逐年呈現(xiàn)增長趨勢(shì)。在量化信息中，如有貨幣化信息，更能體現(xiàn)企業(yè)環(huán)境行為所帶來的經(jīng)濟(jì)績效，因此我們對(duì)量化信息中的貨幣化信息做了進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)。目前公司主要披露的貨幣化環(huán)境績效信息是環(huán)保投資總額、節(jié)能效益、環(huán)保支出額或環(huán)保費(fèi)用額等。

四、研究結(jié)論

本文主要研究結(jié)論包括：第一，化工行業(yè)上市公司作為重污染行業(yè)上市公司中數(shù)量最大的部分，其承擔(dān)的環(huán)境績效信息披露的義務(wù)也應(yīng)該更加重大，但從我們的分析結(jié)論看，該行業(yè)的環(huán)境績效信息披露情況與其在重污染行業(yè)上市公司中比重并不相稱，主要是披露的數(shù)量和質(zhì)量偏低。第二，化工行業(yè)的環(huán)境績效體現(xiàn)應(yīng)有其突出的行業(yè)特色，這在我們的分析中也得到相應(yīng)結(jié)論，如其對(duì)“三廢”排放指標(biāo)的披露較多。這就要求我們總制度規(guī)范方面對(duì)某些特殊行業(yè)的環(huán)境績效披露指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，而不是采用同樣的指標(biāo)去統(tǒng)一衡量。第三，7年來，該行業(yè)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告和環(huán)境績效信息披露總體是上升趨勢(shì)，但出現(xiàn)披露數(shù)量和質(zhì)量的不連續(xù)變化，說明在自愿性披露機(jī)制下，我國環(huán)境績效信息披露的隨意性和動(dòng)機(jī)性較明顯，有關(guān)環(huán)境績效信息披露的實(shí)證研究也證明了其存在性。第四，有關(guān)針對(duì)重污染行業(yè)（包括上市公司和非上市公司）的環(huán)境績效信息披露仍需要進(jìn)一步強(qiáng)制規(guī)范，自愿性披露終究不是我國治理污染企業(yè)的環(huán)境信息披露的長遠(yuǎn)之計(jì)。

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（作者單位：南京工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）