歐洲債務危機對中國的影響和對策分析

林衛(wèi)衛(wèi)

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歐洲債務危機對中國的影響和對策分析

林衛(wèi)衛(wèi)

摘要：自2007年的次貸危機發(fā)生以來，東西方各國紛紛采用寬松的貨幣和財政政策來緩解危機帶來的影響。但隨著各國大規(guī)模的舉債，對原有經(jīng)濟下滑起到了一定的抑制作用，但新的危機又開始席卷而來。尤其是源于希臘的主權債務危機更是掀起了歐債危機的狂潮，對歐洲乃至世界經(jīng)濟都造成了嚴重的影響。本文將對歐債危機產(chǎn)生的原因及其影響進行分析，并為中國經(jīng)濟發(fā)展提出借鑒。

關鍵詞：歐債危機；原因及影響；借鑒

一、歐債危機概況

歐債危機是指歐洲主權債務危機。所謂的主權債務危機是指一國以自己的主權為擔保，不管是國際貨幣基金組織還是世界銀行，還是向其他國家借來的債務。而當一個國家的債務比重不斷增加，到不能償付其主權債務時而發(fā)生的違約叫主權債務違約。歐洲主權債務危機簡稱歐債危機，就是以希臘為代表的一些歐元區(qū)國家的主權債務違約所形成的危機。

2010年，由次貸危機引發(fā)的美國經(jīng)濟危機還沒有過去，而肇始于希臘的歐洲主權債務危機又再一次將世界經(jīng)濟推向了一個新的十字路口。早在2009年12月8日時，希臘政府宣布當年財政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例將超過12%，遠遠高于歐盟設定的3%的上限，隨后希臘的主權評級被全球三大評級公司(標準普爾公司、穆迪投資者服務公司和惠譽國際信用評級公司并稱為世界三大評級機構)降低信用等級，而在2010年4月，希臘的信用等級被評為“垃圾級”。拉開了歐債危機的序幕。在2015年，希臘的債務危機又再一次將歐債危機推向了頂峰，而且愈演愈烈。

二、歐債危機的原因

(一)“次貸危機“的影響和為應對經(jīng)濟危機而過度刺激經(jīng)濟

2008年發(fā)生于美國的“次貸危機”引發(fā)全球經(jīng)濟的衰退，也促使歐洲看似風平浪靜的表明的巨大的債務風險逐漸的浮出水面。按照一般的經(jīng)濟規(guī)律而言，在經(jīng)濟繁榮時期，負債較多的是私人企業(yè)部門，但是危機發(fā)生后的救助主要是以國家財政或貨幣政策，國家為應對系統(tǒng)性風險而開支龐大，財政松弛，甚至主動采取赤字政策，使各國債務嚴重超過了負債標準。另外，長期以來，歐元區(qū)國家主要實行低利率的貨幣政策，一般的普通民眾也能夠輕易取得大量的貸款，以促使經(jīng)濟的快速增長，這種表面的快速增長掩蓋了其實際經(jīng)濟結構的不平衡和高增長、高成本、低效益的實質(zhì)，而這種問題在經(jīng)濟危機爆發(fā)后更加突出，典型的就是希臘和西班牙兩國，已經(jīng)很難按期償還其承擔的債務。

(二)實體經(jīng)濟缺少，產(chǎn)業(yè)結構不平衡

在最近幾年的膨脹發(fā)展中，歐元區(qū)已經(jīng)形成了典型的實體經(jīng)濟“空心”的狀態(tài)，主要依托虛假的借貸過度刺激的經(jīng)濟增長，導致經(jīng)濟發(fā)展的極端脆弱，在這個借貸鏈條上希臘出現(xiàn)力不從心的問題時，也就瞬間波及了整個歐元區(qū)。以希臘為例，該國在歐洲是經(jīng)濟發(fā)展相對落后的國家，主要以旅游業(yè)和航運業(yè)為經(jīng)濟支柱，資源配置及其不合理。2010年服務業(yè)在GDP中占比達到52.57%，其中旅游業(yè)約占20%，而工業(yè)占GDP的比重僅有14.62%，農(nóng)業(yè)占GDP的比重更少為3.27%。希臘的支柱產(chǎn)業(yè)屬于典型依靠外需拉動的產(chǎn)業(yè)，而這些產(chǎn)業(yè)過度依賴外部需求，在08年次貸危機和后續(xù)的金融危機的沖擊面前顯得異常脆弱、一蹶不振。以建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)為主的西班牙、意大利和愛爾蘭也面臨同樣的問題。

(三)人口老齡化問題嚴重

人口結構不平衡是歐元區(qū)國家面臨的另一個短時期內(nèi)難以調(diào)和的問題。隨著社會發(fā)展的快節(jié)奏步伐的加速，以及生活成本的不斷提高，和年輕人自我意識的加強，使得近幾年生育率大幅度下滑，“丁克”家庭頻頻出現(xiàn)，再加上長期低出生率和生育率、平均預期壽命的延長、生育潮人口大規(guī)模步入老齡化等原因的共同作用，使得人口老齡化結構問題凸顯。據(jù)統(tǒng)計，1996-2010年歐盟國家人口出生時平均預期壽命從76.1歲上升至79.4歲。美國聯(lián)邦統(tǒng)計局預計到2050年歐盟國家人口出生時平均預期壽命將達到83.3歲，歐盟國家人口年齡結構從原來的“正金字塔”形正在逐步向“倒金字塔”形轉變，人口年齡比例的峰值從1990年的25-29歲向上增加至2007年的40-44歲，并且老齡化問題還將進一步惡化。

三、歐債危機對中國的影響

(一)使得人民幣被“升值”

歐債危機對中國最直接的影響就是人民幣升值。在歐洲主權債務危機的影響下，避險資金紛紛轉向美元，使得美元一路暴漲。隨著美元的升值，人民幣也在升值，從2012年1月4日到5月28日，人民幣對歐元匯率升值達到15.9%；同期人民幣對英鎊升值了10.7%。在不到半年時間內(nèi)，人民幣已經(jīng)因歐洲債務危機而對主要非美貨幣出現(xiàn)較大幅度的升值。人民幣升值雖然給進口帶來了很大的利益，鼓勵大量的留學和出境旅游，但對于主要依靠出口的中國來說，并非好事，使出口企業(yè)大面積受挫。雖然希臘和西班牙并非中國的主要出口合作伙伴，但是由于人民幣升值，使得中國出口產(chǎn)品成本上升，競爭力下降。

(二)中國的外需均衡受到影響

作為中國的第一大貿(mào)易伙伴國，在面臨巨大的債務危機的重壓之下，使得歐洲諸國不得不調(diào)整政策計劃，一方面實行強大的援助計劃，同時還要勒緊褲腰帶減少各自的財政赤字，減少了對中國的進口，也增加了非關稅壁壘的名目，直接提高了全球經(jīng)濟復蘇的不確定性，進而也影響了中國的外需均衡，延緩了中國經(jīng)濟的增長。

四、給中國經(jīng)濟帶來的啟示

(一)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構，轉變由虛擬到實體的過度

根據(jù)前述分析的結論可知，歐債危機內(nèi)因所在是因為缺少可以承擔風險的實體經(jīng)濟，人們追求效率的心態(tài)，追求快節(jié)奏的步伐使很多人只是把眼光集中在高高在上的膨脹經(jīng)濟，而忽略了其要有一個扎實的落腳點——實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)。要走出經(jīng)濟危機，回復經(jīng)濟復蘇，就要重點進行結構改革，較少失業(yè)率。丹麥等北歐國家積極改革社會福利制度，如它們的失業(yè)救助體系關注的是失業(yè)人員的再就業(yè)，既增加雇主用工的靈活性，又向勞動者提供一定保障和相關培訓，而不是僅僅提供生活保障。

(二)加強監(jiān)管，使債務“透明化”

當前，銀行借貸規(guī)模收緊，使得很多企業(yè)的融資渠道中斷，嚴重影響了很多企業(yè)的償債能力，尤其是房地產(chǎn)行業(yè)，使得很多企業(yè)項目不得不終止，雖然央行一再降息，但在信譽和償債能力的制約下，效果不甚明顯。所以要政府和企業(yè)間共同努力加強對債務承擔的監(jiān)管，同時，還要建立常態(tài)的財政風險分散通道，使局部風險控制在一定范圍內(nèi)，防止出現(xiàn)系統(tǒng)風險進而導致的經(jīng)濟危機。

(三)發(fā)展本國經(jīng)濟的同時要關注外界環(huán)境的變化

隨著世界經(jīng)濟高度的融合和一體化的不斷發(fā)展，中國經(jīng)濟的發(fā)展模式越來越和世界接軌，對外貿(mào)易依存度也比較高。因此就要求我國發(fā)展經(jīng)濟要時刻關注外界環(huán)境的變化，同時加強國內(nèi)經(jīng)濟的治理和改革，防微杜漸，未雨綢繆不可小覷，凡事不要等著亡羊補牢。要隨時清理債務，降低風險。長期以來，我國主要是依靠“三來一補”的貿(mào)易方式成為世界的加工工廠，因此對國外經(jīng)濟的以來程度較高，所以還是要進一步加強產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整。

總之，面對歐債危機，有機遇也有挑戰(zhàn)，比如我國可以參與相關的援助計劃，進而提高話語權等。要做好兩手準備，充分利用現(xiàn)有資源，為我國發(fā)展和世界發(fā)展做出應有的貢獻。(作者單位：云南經(jīng)濟管理學院)

參考文獻：

[1]楊喜光，歐債危機對中國的影響，財經(jīng)觀察，2015年1月；

[2]白雪蘋，歐債危機對中國的影響及中國的態(tài)度與舉措，改革與戰(zhàn)略，2014年第2期；

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[4]王永成，歐債危機對中國經(jīng)濟的影響，現(xiàn)代營銷，2012年7月；